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海普瑞度财务分析报告

海普瑞[002399]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　深圳市海普瑞药业集团股份有限公司

公司英文名称

SHENZHENHEPALINKPHARMACEUTICALGROUPCO.,LTD.

公司简称

　海普瑞

股票代码

002399

成立时间

　None

上市时间

2010-05-06

交易所

深圳证券交易所

注册地址

广东省深圳市南山区松坪山郎山路21号

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

海普瑞2019年资产总额为15,242,205,403.45元，其中流动资产为5,995,530,691.73元，占总资产比例为39.34%；非流动资产为9,246,674,711.72元，占总资产比例为60.66%；

2019年海普瑞总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

1,524,220

100.00%

1,365,507

100.00%

1,318,941

100.00%

流动资产合计

599,553

39.34%

560,001

41.01%

612,972

46.47%

非流动资产合计

924,667

60.66%

805,506

58.99%

705,968

53.53%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，海普瑞2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为39.60%，21.96%和21.57%。

2019年海普瑞流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

599,553

100.00%

560,001

100.00%

612,972

100.00%

货币资金

127,776

21.31%

212,174

37.89%

349,555

57.03%

交易性金融资产

11,264

1.88%

7,921

1.41%

0

0.00%

应收票据及应收账款

131,634

21.96%

108,501

19.38%

89,133

14.54%

应收票据

2,282

0.38%

127

0.02%

13,109

2.14%

应收账款

129,351

21.57%

108,374

19.35%

76,023

12.40%

预付款项

44,334

7.39%

20,907

3.73%

25,517

4.16%

其他应收款

37,550

6.26%

20,808

3.72%

29,931

4.88%

其中:

应收利息

0

0.00%

0

0.00%

20,284

3.31%

存货

237,435

39.60%

152,997

27.32%

85,727

13.99%

一年内到期的非流动资产

1,351

0.23%

0

0.00%

0

0.00%

其他流动资产

8,205

1.37%

36,690

6.55%

33,106

5.40%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，海普瑞2019年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及长期股权投资，各项分别占比为25.47%，20.06%和14.60%。

2019年海普瑞非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

924,667

100.00%

805,506

100.00%

705,968

100.00%

债权投资

7,418

0.80%

0

0.00%

0

0.00%

长期应收款

0

0.00%

776

0.10%

252

0.04%

长期股权投资

134,977

14.60%

46,729

5.80%

62,144

8.80%

其他权益工具投资

62,739

6.79%

160,457

19.92%

146,153

20.70%

其他非流动金融资产

122,817

13.28%

0

0.00%

0

0.00%

固定资产

185,525

20.06%

160,750

19.96%

83,948

11.89%

在建工程

72,038

7.79%

74,377

9.23%

76,979

10.90%

无形资产

67,189

7.27%

72,984

9.06%

62,505

8.85%

开发支出

1,109

0.12%

1,537

0.19%

1,264

0.18%

商誉

235,490

25.47%

231,676

28.76%

220,570

31.24%

长期待摊费用

12,097

1.31%

21,285

2.64%

21,602

3.06%

递延所得税资产

11,774

1.27%

20,897

2.59%

14,073

1.99%

其他非流动资产

11,488

1.24%

14,034

1.74%

16,473

2.33%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

海普瑞2019年年总负债金额为7,771,095,057.12元，所有者权益总额为7,471,110,346.33元，其中资本金为1,247,201,704.0元，资产负债率为50.98%，在负债中，流动负债为4,967,136,419.9元；占负债和所有者权益总额的32.59%，非流动负债为2,803,958,637.22元，占负债和所有者权益总额的18.40%。

2019年海普瑞负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

1,524,220

100.00%

1,365,507

100.00%

1,318,941

100.00%

流动负债合计

496,713

32.59%

450,447

32.99%

325,076

24.65%

非流动负债合计

280,395

18.40%

290,585

21.28%

225,204

17.07%

所有者权益（或股东权益）合计

747,111

49.02%

624,474

45.73%

768,659

58.28%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，海普瑞2019年的流动负债主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债以及其他应付款，各项分别占比为58.94%，20.42%和6.93%。

2019年海普瑞流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

496,713

100.00%

450,447

100.00%

325,076

100.00%

短期借款

292,744

58.94%

231,646

51.43%

136,439

41.97%

应付票据及应付账款

22,866

4.60%

0

0.00%

13,934

4.29%

应付账款

22,866

4.60%

0

0.00%

13,934

4.29%

预收款项

20,335

4.09%

9,780

2.17%

5,083

1.56%

应付职工薪酬

15,241

3.07%

12,811

2.84%

8,116

2.50%

应交税费

8,824

1.78%

8,220

1.82%

1,842

0.57%

其他应付款

34,400

6.93%

136,135

30.22%

7,002

2.15%

其中:

应付利息

0

0.00%

0

0.00%

1,527

0.47%

一年内到期的非流动负债

101,445

20.42%

48,500

10.77%

152,495

46.91%

其他流动负债

854

0.17%

3,351

0.74%

162

0.05%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，海普瑞2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及递延所得税负债，各项分别占比为59.16%，24.81%和10.77%。

2019年海普瑞非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

280,395

100.00%

290,585

100.00%

225,204

100.00%

长期借款

165,895

59.16%

145,483

50.07%

82,657

36.70%

应付债券

69,569

24.81%

99,460

34.23%

99,278

44.08%

长期应付款

11,688

4.17%

7,492

2.58%

7,785

3.46%

预计负债

959

0.34%

969

0.33%

898

0.40%

递延收益

2,081

0.74%

0

0.00%

0

0.00%

递延所得税负债

30,200

10.77%

34,053

11.72%

31,617

14.04%

其他非流动负债

959

0.34%

4,095

1.41%

3,866

1.72%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年海普瑞的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为38.53%，35.26%和16.69%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

747,111

100.00%

624,474

100.00%

768,659

100.00%

实收资本（或股本）

124,720

16.69%

124,720

19.97%

124,720

16.23%

资本公积

263,395

35.26%

225,418

36.10%

421,657

54.86%

其他综合收益

5,511

0.74%

10,898

1.75%

22,922

2.98%

盈余公积

53,222

7.12%

51,756

8.29%

49,028

6.38%

未分配利润

287,850

38.53%

194,009

31.07%

139,711

18.18%

少数股东权益

12,409

1.66%

17,672

2.83%

10,620

1.38%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年海普瑞的净利润为1,043,554,457.71元，与2018年的592,184,288.09元相比上升了76.22%。

2016-2019年海普瑞净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

38,611

2017

11,818

-69.39%

2017

11,818

0.00%

2018

59,218

401.05%

2019

104,355

76.22%

2.3.2营业利润分析

2019年海普瑞的营业利润为1,314,733,740.88元，与2018年的721,148,373.45元相比上升了82.31%。

2016-2019年海普瑞营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

43,561

2017

-740

-101.70%

2017

-740

-0.00%

2018

72,114

-9843.16%

2019

131,473

82.31%

2.3.3利润总额分析

2019年海普瑞的利润总额为1,314,936,122.56元，与2018年的730,848,473.51元相比上升了79.92%。

2016-2019年海普瑞利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

47,493

2017

450

-99.05%

2017

450

0.00%

2018

73,084

16124.10%

2019

131,493

79.92%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年海普瑞的成本费用总额为4,032,655,195.0599995元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为71.89%，10.20%和8.75%。

2019年海普瑞成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-403,265

100.00%

-385,202

100.00%

-261,107

100.00%

营业成本

-289,917

71.89%

-288,471

74.89%

-203,019

77.75%

税金及附加

-1,990

0.49%

-2,120

0.55%

-1,612

0.62%

销售费用

-41,131

10.20%

-29,027

7.54%

-6,358

2.44%

管理费用

-35,294

8.75%

-38,088

9.89%

-40,692

15.58%

研发费用

-14,871

3.69%

-18,685

4.85%

0

-0.00%

财务费用

-20,059

4.97%

-8,809

2.29%

-9,424

3.61%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年海普瑞的经营现金流量净额为-227,601,568.17元，与2018年的667,869,389.74元相比下降了134.08%；投资活动现金流净额为1,702,845.54元；筹资活动现金流净额为-234,334,761.31元。

2016-2019年海普瑞经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2016

34,607

-27,301

27,422

2017

-40,711

-120,659

56,447

2018

66,786

-54,430

-161,610

2019

-22,760

170

-23,433

2.4.2现金流入结构分析

2019年海普瑞现金流入总金额为13,413,799,684.79元，其中经营活动现金流入为5,038,959,182.66元，占现金流入总额的37.57%；投资活动现金流入为2,386,310,263.55元，占现金流入总额的17.79%；筹资活动现金流入为5,988,530,238.58元，占现金流入总额的44.64%。

2019年海普瑞现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

1,341,379

100.00%

983,102

100.00%

718,326

100.00%

经营活动现金流入小计

503,895

37.57%

492,363

50.08%

251,975

35.08%

投资活动现金流入小计

238,631

17.79%

89,356

9.09%

163,050

22.70%

筹资活动现金流入小计

598,853

44.64%

401,381

40.83%

303,300

42.22%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,610,163,765.2元,占经营活动现金流入小计的91.49%;收到的税费返还为256,043,460.03元,占经营活动现金流入小计的5.08%;收到其他与经营活动有关的现金为172,751,957.43元,占经营活动现金流入小计的3.43%。

2019年海普瑞经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

503,895

100.00%

492,363

100.00%

251,975

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

461,016

91.49%

441,818

89.73%

235,465

93.45%

收到的税费返还

25,604

5.08%

23,690

4.81%

2,925

1.16%

收到其他与经营活动有关的现金

17,275

3.43%

26,854

5.45%

13,584

5.39%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,866,179,585.57元,占投资活动现金流入小计的78.2%;取得投资收益收到的现金为47,905,524.11元,占投资活动现金流入小计的2.01%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为22,896.04元,占投资活动现金流入小计的0.0%;收到其他与投资活动有关的现金为472,202,257.83元,占投资活动现金流入小计的19.79%。

2019年海普瑞投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

238,631

100.00%

89,356

100.00%

163,050

100.00%

收回投资收到的现金

186,617

78.20%

80,464

90.05%

159,778

97.99%

取得投资收益收到的现金

4,790

2.01%

6,067

6.79%

3,026

1.86%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

2

0.00%

108

0.12%

137

0.08%

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

0

0.00%

2,717

3.04%

0

0.00%

收到其他与投资活动有关的现金

47,220

19.79%

0

0.00%

109

0.07%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为14,543,953.42元,占筹资活动现金流入小计的0.24%;其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为14,543,953.42元,占筹资活动现金流入小计的0.24%;取得借款收到的现金为5,973,986,285.16元,占筹资活动现金流入小计的99.76%。

2019年海普瑞筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

598,853

100.00%

401,381

100.00%

303,300

100.00%

吸收投资收到的现金

1,454

0.24%

9,686

2.41%

1

0.00%

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金

1,454

0.24%

9,686

2.41%

0

0.00%

取得借款收到的现金

597,398

99.76%

391,667

97.58%

303,138

99.95%

收到其他与筹资活动有关的现金

0

0.00%

28

0.01%

160

0.05%

2.4.3现金流出结构分析

2019年海普瑞现金流出总额为13,874,033,168.73元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为5,266,560,750.83元,占现金流出总额的37.96%;投资活动现金流出小计为2,384,607,418.01元,占现金流出总额的17.19%;筹资活动现金流出小计为6,222,864,999.89元,占现金流出总额的44.85%。

2019年海普瑞现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-1,387,403

100.00%

-1,132,356

100.00%

-823,251

100.00%

经营活动现金流出小计

-526,656

37.96%

-425,577

37.58%

-292,687

35.55%

投资活动现金流出小计

-238,460

17.19%

-143,787

12.70%

-283,710

34.46%

筹资活动现金流出小计

-622,2