化工行业PTA行业分析报告.docx

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化工行业PTA行业分析报告

PTA精对苯二甲酸行业

一、精对二苯二甲酸概况

Ø性能

英文名：

Pureterephthalicacid（PTA）

结构及分子式：

C6H4（COOH）2

中文别名：

PTA;1,4-苯二甲酸;对苯二（甲）酸,对酞酸;松油苯二甲酸;纯对苯二酸;对酞酸;对苯二酸;对二苯甲酸

本品在常温下是白色晶体或粉末，低毒，易燃。

若与空气混合，在一定的限度内遇火即燃烧甚至发生爆炸。

它的自燃点680℃，燃点384~421℃，升华热98.4kJ/mol，燃烧热3225.9kJ/mol，密度1.55g/cm3。

溶于碱溶液，微溶于热乙醇，不溶于水、乙醚、冰醋酸及氯仿。

注意：

避免与皮肤和眼睛接触。

Ø生产方法

以对二甲苯为原料，液相氧化生成粗对苯二甲酸，再经加氢精制，结晶，分离，干燥，得到精对苯二甲酸。

PTA为石油的下端产品。

石油经过一定的工艺过程生产出轻汽油（别名石脑油），从石脑油中提炼出MX（混二甲苯），再提炼出PX（对二甲苯）。

PTA以PX（配方占65%－67%）为原料，以醋酸为溶剂，在催化剂的作用下经空气氧化（氧气占35%－33%），生成粗对苯二甲酸。

然后对粗对苯二甲酸进行加氢精制，去除杂质，再经结晶、分离、干燥、制得精对苯二酸产品，即PTA成品。

国际、国内有厂家生产粗对苯二甲酸，如三鑫石化的EPTA，韩国三南的QTA等。

生产工艺中少了后面的精制过程。

成本低，具有价格优势，可满足不同聚酯企业需要。

Ø基本用途

PTA是重要的大宗有机原料之一，广泛用于与化学纤维、轻工、电子、建筑等国民经济的各个方面。

同时，PTA的应用又比较集中，世界上90%以上的PTA用于生产聚对苯二甲酸乙二醇酯（简称聚酯，PET）。

生产1吨PET需要0.85－0.86吨的PTA和0.33-0.34吨的MEG（乙二醇）。

聚酯包括纤维切片、聚酯纤维、瓶用切片和薄膜切片。

国内市场中，有75%的PTA用于生产聚酯纤维；20%用于生产瓶级聚酯，主要应用于各种饮料尤其是碳酸饮料的包装；5%用于膜级聚酯，主要应用于包装材料、胶片和磁带。

可见，PTA的下游延伸产品主要是聚酯纤维。

聚酯纤维，俗称涤纶。

在化纤中属于合成纤维。

合成纤维制造业是化纤行业中规模最大、分支最多的子行业，除了涤纶外，其产品还包括腈纶、锦纶、氨纶等。

2005年中国化纤产量1629万吨，占世界总产量4400万吨的37%。

合成纤维产量占化纤总量的92%，而涤纶纤维占合成纤维的85%。

涤纶分长丝和短纤，长丝约占62%，短纤约占38%。

长丝和短纤的生产方法有两种：

一是PTA和MEG生产出切片、用切片融解后喷丝而成；一种是PTA和MEG在生产过程中不生产切片，而是直接喷丝而成。

涤纶可用于制作特种材料如防弹衣、安全带、轮胎帘子线，渔网、绳索，滤布及绝缘材料等等。

但其主要用途是作为纺织原料的一种。

国内纺织品原料中，棉花和化纤占总量的90%。

我国化纤产量位列世界第一，2005年化纤产量占我国纺织工业纤维加工总量的2690

万吨的61%。

化纤中涤纶占化纤总量的近80%。

因此，涤纶是纺织行业的主要原料。

涤纶长丝供纺织企业用来生产化纤布，涤纶短纤一般与棉花混纺。

棉纱一般占纺织原料的60%，涤纶占30－35%，不过，二者用量因价格变化而替代。

简单地说，PTA的原料是PX，源头是石油。

涤纶用PTA占总量的75%，而化纤中78%为涤纶。

这就是“化纤原料PTA”说法的由来。

二、PTA上下游

MX:

间二甲苯，PX：

对二甲苯，EO：

环氧乙烷,MEG:

乙二醇，PET：

聚酯

1.上游石化行业

Ø原油

供给方面：

地缘政治，特别是中东局面的演变，比如伊朗核问题的升级等。

需求方面：

EIA每周库存报告，原油季节性需求周期等。

Ø石脑油、MX

这两个品种相对来说对PTA的影响不强，主要作用是通过成本的变动传导到PX上来，对这俩个产品分析时，主要采用价差分析法，也即用石脑油和MX与PX之间的价差来衡量PX行业的利润，从而为PX走势提供依据。

ØPX

供给方面：

从全球角度看，PX历年全球产能、产量及分布，世界上前10大PX工厂的相关资料；从国内方面看，PX历年国内产能、产量及分布，我国历年PX的进出口总量及分布，最大的进口来源等，国内所有PX厂家的相关资料。

短期内要关注PX装置的运行情况及新产能投产情况，对大装置的检修，故障保持高度的敏感性。

需求方面：

国内历年PX需求总量，需求分布，这个可以结合PTA的产能、产量来分析。

ØPTA

供给方面：

从全球角度看，PTA历年全球产能、产量及分布，世界上前10大PTA工厂的相关资料；从国内方面看，PTA历年国内产能、产量及分布，我国历年PTA的进出口总量及分布，最大的进口来源等，国内所有PTA厂家的相关资料。

短期内要关注PTA装置的运行情况及新产能投产情况，对大装置的检修，故障保持高度的敏感性。

需求方面：

国内历年PTA需求总量和分布，这个结合PET的产能、产量来分析。

还应关注主要工厂的库存信息。

ØMEG

供给方面：

全球MEG的产能产量极其分布，全球前5大MEG生产商情况，国内历年MEG产能产量及分布，我国MEG的进出口总量及分布，我国全部的

MEG生产商资料。

短期内密切关注各个企业MEG的装置的运行情况及新产能投放情况。

需求方面：

国内历年MEG需求量及分布，港口库存情况等。

2.下游聚酯行业

ØPET

供给方面：

由于PET主要产品是涤纶长丝和短纤，首先要把握涤纶长丝和短纤的全球产能产量及分布，世界上主要的生产厂家。

国内方面，涤纶长丝和短纤的产能产量及分布，进出口总量及分布，前20家企业的相关资料。

以及装置的动态和新装置的开工等。

需求方面：

可以从纺织品服装的贸易总量和金额着手，关注聚酯工厂的库存情况，比如涤纶长丝和短纤的每日库存的多少。

3.生产成本计算

涤纶的主要原料是PTA。

PTA的源头是石油，石油经过一定的工艺过程生产出石脑油（别名轻汽油），从石脑油中经过一定工艺过程提炼出PX（对二甲苯），PX（配方占65％－67％）经过氧化（氧气占35％－33％）结晶分离干燥生产出精对苯二甲酸（PTA）（粉状）；PTA＋MEG（乙二醇，液体）生产出PET（聚酯切片）（生产1吨PET需要0.85－0.86吨的PTA和0.33-0.34吨的MEG）；PET分为聚酯纤维、聚酯薄膜、聚酯瓶片（见图2）。

聚酯纤维（涤纶的学名）分长丝和短纤，长丝大约占涤纶的62％、短纤大约占38％，长丝为纺织企业使用，短纤一般与棉花混纺。

涤纶和棉纱对纺织行业有竞争，棉纱一般占纺织原料的60％，涤纶占30－35％。

长丝和短纤的生产有两种（详见P43）：

一种是PTA和MEG生产出切片、用切片融解后喷丝而成；一种是PTA和MEG在生产过程中不生产切片，而是直接喷丝而成。

即PTA的原料是PX，PX的原料是石油。

PTA的下游产品主要为涤纶长丝、短纤、切片（包括纤维切片、瓶用切片、薄膜切片）。

Ø原料成本

PTA的生产工艺采用PX和醋酸（生产1吨PTA需要40多公斤醋酸）反应生成C8H6O4，其反应式为：

C8H10+3O2C8H6O4+2H2O

（PX）（PTA）

根据等摩尔比定律，可以计算出PTA生产中PX的理论消耗：

PX理论消耗/PX分子量（106）=1吨PTA/PTA分子量（166）即：

PX理论消耗=106/166=0.639，PX实际消耗多在0.65-0.66左右，中国一8万吨装置的消耗为0.66，50万吨和22.5万吨PTA装置对PX消耗要较8万吨装置低一些，韩国、台湾等PTA厂对PX的消耗估计与中国50万吨和22.5万吨PTA装置对PX消耗差不多，因此平均消耗估计在0.655。

PTA的原料成本=0.655×PX价

Ø单位产品直接加工成本约375元/吨

据PTA项目工程人员提供，目前53万吨的装置直接加工成本较原来的25万吨甚至以下规模的PTA装置要低得多，同样的53万吨装置在国外的单位一线直接加工成本大约45美元/吨（如杜邦生产装置），折合人民币375元/吨。

Ø单位产品包装成本约45元/吨

PTA包装一般有三种：

一种是1吨包装，一种是1.05吨包装，还有一种是1.1吨包装。

一个包装袋的成本一般在45-50元。

Ø单位产品人工成本约20元/吨

中国90万吨PTA项目一般的用工编制近300人，目前一套50万吨装置车间用一线工人编制仅须70-80人，考虑到管理、财务、供销、储运及其它后勤人员，估计一配套53万吨的PTA装置总用工150人足够，预计工资劳保福利总额1100万元，即人均约20元/吨。

Ø加上其他如财务费、单位产品折旧、运费及醋酸的成本等760左右  

PTA生产的总成本：

0.655×PX价+1200  

三、PTA国内外产能分布

1.国外PTA产能及分布

 20世纪80年代，世界PTA的生产主要集中在北美洲、日本、欧洲和沙特阿拉伯等地区。

进入20世纪90年代以后，随着世界聚酯生产中心向亚洲的转移，全球PTA供给格局发生了根本性变化。

1990～2009年间，全球新增的PTA生产能力主要分布在亚洲，亚洲PTA生产能力在全球所占的比重也从1991年的39.5%提高到2009年的74.56%，增加了35.06%。

同期，位于东亚地区（包括中国大陆、中国台湾地区和韩国）的产能比例将从45%上升至57%。

亚洲PTA产能近年来保持7%以上的增长。

但从2008年开始，受金融危机影响，全球多数区域开工率大幅下滑，大都维持在75％左右，供给总量受到影响，减少较大。

表1：

亚洲PTA产能分布情况（单位：

万吨）

年份

2003年

2004

2005

中国

438

483.5

589.5

韩国

529

566

576

台湾

474

494

494

印尼

203

207.5

207.5

泰国

132

136

190

印度

173.5

175.5

175.5

日本

158.5

164.5

165.2

马来西亚和巴基斯坦

102

110

117

沙特、伊朗、土耳其

62.5

62.5

97.5

合计

2272.5

2399.5

2612.2

增幅%

6

5.6

8.9

　　国外PTA的主要生产商有38家，产能为2072万吨/年。

表2：

世界PTA主要生产商（单位：

千吨）

公司

产能

NO.

公司

产能

NO.

BP（美国）

2265

1

英国杜邦

550

12

Capco（台）

1420

2

杜邦（美国）

545

13

印度信赖工业

1230

3

TEMEX（墨西哥）

510

14

三星石化（韩）

1150

4

Bakrie（印尼）

500

15

Kohap石化（韩）

1000

5

东帝士（台）

420

16

三南石化（韩）

910

6

Eastman（美国）

402

17

比利时BP

900

7

西班牙Interquisa

400

18

杜邦（台）

870

8

SK化学（韩）

400

18

沙特阿拉伯

700

9

巴基斯坦ICI

400

18

台湾石化（台）

700

9

东帝士（泰国）

400

18

三井化学（日本）

560

11

三井（泰国）

400

18

 新增PTA产能变化情况

　　继2009年出现新增产能释放高峰之后，预计2012年也将出现产能释放的高峰。

全球PTA新增产能主要集中在中国，其主要原因在于，国内装置的规模、区位优势将逐渐淘汰其他国家的一些落后老装置。

表3：

2008年以后PTA新增产能（单位：

万吨/年）

时间

国家

公司名称

装置能力

投产日期

2008年

沙特阿拉伯

IbnRushd

20

2008年4月

中国

台化宁波

90

2008年5月

2008年小计

110

2009年

中国

逸盛（大连）

150

2009年3月

中国

重庆蓬威

60

2009年11月

中国

福建佳龙

60

2009年12月

印度

印度三菱MCPI

80

2009年11月

2009年小计

350

2010年

中国

江阴汉邦

60

2010年4月

2010年小计

60

2011

中国

逸盛（宁波）

150

2012年

中国

桐昆

80

2012年

中国

翔鹭

150

2012年

中国

三房巷

60

2012年

中国

逸盛（海南）

150

2012年

2011--小计

590

表4：

2008年-2010年要关闭的PTA产能（单位：

万吨）

时间

国家

公司名称

装置能力

关闭日期

2008年

巴西

Rhodiaco

27.5

2008年1月

英国

artenius

18

2008年

2009年

日本

三井化学（1、2号）

40

2009年

美国

BP（Decatur）

20

2009年

2010年

日本

三菱化学（松山工厂）

25

2010年

合计

130.5

2.我国PTA产能及分布

　　我国PTA的生产起始于1982年，中石化北京燕山石化公司从国外引进了PTA的生产技术并建成了3.6万吨/年的生产设备，在经历了十余年的生产后，该设备由于老化并缺乏有效的市场竞争力等原因于1998年停产。

此后，上海石化、扬子石化等公司也引进了PTA生产技术，并陆续建设了PTA生产装置。

在本世纪初，我国的PTA产量仅为200余万吨，消费量不足500万吨，但随着国内需求的急剧增加，国内产能也随之迅速增长，我国PTA产业也进入了快速成长期。

2004年我国PTA的需求量首次突破了千万吨大关，产量也提高至400余万吨，较2000年翻了一倍左右。

在随后的几年里，国内PTA产能进一步增长，2010年，国内PTA产能已达1,636万吨，我国PTA产业进入了发展中的黄金时期。

目前我国PTA产能位居世界第一，占全球总产能的近三分之一，成为全球最大的PTA生产国和消费国。

截止到目前为止，我国PTA产能已经达到3300万吨。

 PTA生产企业分布

　　从地区布局看，由于PTA行业在原料供给方面高度依赖原油，而下游需求方面主要集中于化纤等行业，因此，为保障原料供应和降低物流成本，PTA企业大多选址于石油产地和国内化纤生产基地附近。

目前，我国PTA产地主要集中于东南沿海和辽宁等省份。

到2011年3月份，我国PTA产能分布情况：

浙江455万吨、占28.33%，江苏289万吨、占18%，辽宁260万吨、占16.19%，福建210万吨、占13.08%，广东150万吨、占9.34%，上海100万吨、占6.23%，其他172万吨、占10.71%。

　　2005年及以前，国内PTA来源主要分三块：

进口、民营、中石化，其中进口占比超过50%。

随着民营及外资的进入，PTA产能扩张相当迅速，目前民营、合资已占主导，PTA的进口依存度已有较大幅度下降。

目前国内主要PTA生产企业及产能情况如下：

表5：

我国主要PTA生产企业与产能（单位：

万吨）

公司名称

简称

地点

产能

比例

一、台资企业

290

18.06

1.翔鹭石化股份有限公司

翔鹭石化

福建厦门

150

2.台化兴业（宁波）有限公司

宁波台化

浙江宁波

80

3.亚东石化公司

亚东石化

上海市

60

二、外资企业

210

13.08

1.广东珠海碧辟（BP）有限公司

珠海BP

广东珠海

150

2.宁波三菱化工有限公司

宁波三菱

浙江宁波

60

三、民营企业

675

42.03

1.绍兴远东石化有限公司

远东石化

浙江绍兴

180

2.逸盛大化石化有限公司

逸盛大化

辽宁大连

150

3.浙江逸盛石化有限公司

浙江逸盛

浙江宁波

135

4.涪陵鹏威石化有限公司

鹏威石化

重庆市

90

5.石狮市佳龙石化纺纤有限公司

佳龙石化

福建石狮

60

6.汉邦（江阴）石化有限公司

江阴汉邦

江苏江阴

60

四、国有企业

431

26.83

1.中国石化扬子石油化工有限公司

扬子石化

江苏南京

130

2.中石化仪征化纤股份有限公司

仪征化纤

江苏仪征

99

3.中石油辽阳石油化纤公司

辽阳石化

辽宁辽阳

80

4.中石化上海石化股份有限公司

上海石化

上海市

40

5.中石化洛阳石油化工总厂

洛阳石化

河南洛阳

32.5

6.中石化天津石油化工公司

天津石化

天津市

32

7.中石油乌鲁木齐石油化工公司

乌鲁木齐石化

乌鲁木齐

9

8.济南正昊化纤新材料有限公司

济南正昊

山东济南

8.5

合计19户

1,606

100

3.PTA产能供给变化情况

　　2002年以后国内PTA产能增长迅速，从330万吨增加到2009年的1496万吨，年平均增长率为44.17%，同时，PTA产量也随着产能不断增长，从2002年的245万吨猛增至2009年的1050万吨，年均增幅约31.17%。

特别是2006～2010年，国内PTA产能累计增长达800万吨以上，翻了一番，远高于当期聚酯消费量增长。

进口依存度虽逐年下滑，但由于进口产品仍有较强的竞争力，进口量一直保持在600万吨左右。

2009年我国PTA的进口量同比减少16.9%，为500万吨。

我国PTA进口量的96%来自亚洲地区，主要进口国家和地区是韩国、中国台湾地区、泰国、日本、伊朗等。

我国2009～2010年PTA还有计划投产，有的是2009年正式投产的项目，还有的是在2009～2010年之间投产的项目，届时国内地区PTA总产能有望超过1600万吨/年的水平，到2011年以后，中国PTA产能将达到颠峰，2013年中国自给率90%以上。

表6：

我国历年PTA供需情况（单位：

万吨）

年份

产能

产量

进口量

出口量

表观消费量

自给率∕%

2002

330

245

430

---

675

36.4

2003

438

395

455

0.4

850

46.4

2004

483

443

572

0.6

1014

43.6

2005

670

565

649

0.054

1214

46.5

2006

945

670

701

---

1370.43

48.9

2007

1166

980

700

---

1680

58.33

2008

1256

935

594.1

2.4

1526.7

61.1

2009

1496

1050

500

----

1550

67.7

2010

1530

1413

664

0.45

2077

68.05

2011

2006

1648

538

2.71

2183

75.37

2012

3146

2050

560

0.00

2610

78.54

2013

3294

2700

214

12.61

2901

92.64

4. 国内PTA需求变化情况

Ø下游聚酯产能变化情况

　　在经历了2008年的重重困难之后，受到政府刺激经济计划的驱动，2009年信贷环境开始好转，2009年国内聚酯产量小幅增加。

1～9月国内聚酯产量约1440万吨，较去年同期高4%，预计全年将达到1950万吨，较2008年高70万吨（4.3%）。

受全球性经济低迷的影响，2008年全球纤维产量比上年下降4.6%至7127万吨。

这种下降的趋势可以从中国纺织品出口统计数据中得到明显的印证。

统计数据显示，2009年上半年中国纺织品出口额为728亿美元，比去年同期下降近11%。

据估计，到2011年中国纺织品出口额为2400亿美元，年均增速为8%。

　　2009年、2010年国内聚酯新增产能不多。

在2008年增长近180万吨聚酯新产能的基础上，2009年我国又新增10套大聚酯生产线共计产能142万吨，包括一部分老装置适度扩容后，2009年底时聚酯总产能达到2463.4万吨，产能增长6%左右，其中大聚酯（20万吨/年以上）1879.4万吨。

2010年里预计仍有8套装置有望投产，产能增加160万吨左右。

表7：

2009年我国聚酯生产企业及产能（单位：

万吨/年）

表8：

2009-2010年中国聚酯及配套扩能计划表（单位/万吨）

序号

企业名称

产能

产能

投产时间

纤级切片

瓶级切片

短纤

长丝

1

萧山振亚

8

4

4

2009年3月30日

2

宁波SK振邦

15

-7

-8

2009年4月初

3

慈溪金盛

10

10

2009年4月中旬

4

萧山建杰

10

10

2009年4月28日

5

浙江桐昆

40

40

2009年6月20日

6

萧山华成

30

30

2009年4季度

7

三房巷

20

2009年4季度

8

吴江恒力3#

20

20

2009年底

9

萧山恒逸

40

40

2009年底

2009年度扩能合计

158

4

35

-3

142

比上一年底增长%

6.3%

9.50%

9%

1

萧山正凯

30

30

2010年1季度

2

常州华润

20

20

2010年2-3季度

3

宜兴华亚

20

20

2010年2-3季度

4

萧山荣盛

40

40

2010年4季度

5

新风鸣

40

40

2010年4季度

6

福建锦福

60

60

2010年4季度

2010年度扩能合计

210

0

50

160

比上一年底增长%

8.0%

12.30%

9.30%

中国聚酯产能及增长率：

Ø下游纺织需求变化情况

布、纯化纤布及纱的产量如下：

纱产量：

纺织服装业出口金额及同比：

四、PT