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财务管理

为什么要学习《金融理论与实务》？

●《金融理论与实务》的研究范畴在经济生活中非常重要

●现实生活中的许多问题都需要通过学习《金融理论与实务》来取得科学的认识

●学习《金融理论与实务》可以为深入学习经济、管理类各专业课程以及将来的生活和工作奠定理论基础。

（一）马克思的货币起源理论

马克思以劳动价值论为基础，从价值形式的演变阐述了货币的起源

●简单的偶然的价值形式：

一只羊=2把斧子

●扩大的价值形式：

一只羊=2把斧子

一包茶叶

一匹布

1两黄金

●一般的价值形式：

2把斧子=

一包茶叶=一只羊（一般等价物）

一匹布=

1两黄金=

……

●货币形式：

一只羊=1两黄金

（二）西方学者的货币起源理论

物物交换的困难

●缺乏共同的价值标准

●难以实现需求的双重巧合

●不易发展延期支付行为

●不易运输和储藏

（一）实物货币

茶叶、山羊、贝壳、布、盐、石头等，历史上曾有170多种

优点：

1、足值货币

2、解除后顾之忧

缺点：

1、浪费有效资源

2、自身的缺陷：

体积大、价值小、不宜分割、不易保存和运输

（二）金属货币

货币金属：

铜、银、金

不同形态：

1、没有统一形状、成色、重量（称量币）

2、工艺品：

刀币、耳环、戒指等

3、铸币：

由国家的印记证明其重量和成色的金属块

如：

1英镑=7.32238克黄金1美元=1.50463克黄金

优点：

体积小、价值大、易分割、易保存

缺点：

1、不易携带，不安全

2、容易演变成不足值货币

3、浪费资源，难以满足日益扩大的交易需要

（三）纸币

狭义：

由政府发行、并强制流通的纸制货币

广义：

泛指以纸张为材料的货币

纸币的不同形态：

代用货币：

金属货币的替代品，可兑换货币，即银行券

信用货币：

凭借国家、银行信用发行、流通，不可兑换货币，不受黄金储量限制。

如：

钞票

支票（存款货币）

（四）电子货币与无现金社会

●电子货币的类型：

银行卡

电子资金转移系统

●电子货币的出现使货币由有形货币演变为无形货币

第二节             货币的职能

●价值尺度

●流通手段（交换媒介）

●储藏手段

●支付手段

一、价值尺度

货币单位及其确定：

自然方法，人为方法

价格与货币购买力

二、流通手段（交换媒介）

●含义：

货币在商品流通中发挥媒介作用时，就是流通手段

●特点：

转瞬即逝，现实的，因而不需要足值的

●作用：

一方面，促进、方便了交换，将商品交换变成间接交换

另一方面，间接交换隐含危机的可能性

三、储藏手段

●含义：

把货币当作财富储藏起来

●如何储藏货币

●如何储藏财富

●有形财富

●无形财富

●以货币形式储藏财富的前提

四、支付手段

含义：

债务的标准，用以偿还债务

价值的单方面转移

财政收支、银行信用、工资的发放、馈赠等

货币的储藏手段和支付手段职能是银行业发展的基础

一、货币制度

●货币制度（MonetarySystem），简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。

二、货币制度的内容

●货币材料

●货币单位和货币名称

●货币的铸造、发行和流通程序

本位币

特点：

足值货币，可自由铸造

具有无限法偿力

辅币

特点：

不足值货币，不可自由铸造

具有有限法偿力

●建立金准备制度

第四节现代货币层次

●什么是货币

●固定的充当一般等价物的特殊商品

●货币是商品交换不断发展的产物，是被大家普遍接受的、具有货币职能的商品

●现代货币层次

●现金M0=C

●狭义货币M1=M0+Dd

●广义货币M2=M1+Ds+Dt

●广义货币M3=M2+L

第二章信用和金融工具

●本章介绍信用及其产生与形式，是整个货币银行学的基础。

通过本章的学习读者应当能够了解信用的形式及其在现代社会的作用。

第一节     信用的产生和发展

一、信用的含义

信用的道德含义：

诚实守信

信用的经济学含义：

是一种借贷行为，以还本付息为条件的价值单方面转移。

二、信用形成的前提条件

●

（一）各类经济单位经常出现收支不平衡

●盈余单位

●收入=支出收支持平单位

●赤字单位

●

（二）借款人守信用

●在世界各国法律中，诚实信用原则被称为“帝王原则”!

诚信，金融业发展的生命线

三、信用的产生与发展

（一）高利贷

1、高利贷的特点

2、历史上高利贷利息率高的原因？

3、我国目前是否存在高利贷？

为什么？

（二）现代信用

一、商业信用（贸易信用）

•含义

•特点

•包含两种经济行为：

买卖行为和借贷行为

•直接性

•作用

•解决资金暂时紧张企业的困难

•有力的促销手段，尤其是新产品、积压商品

•局限性

•规模和数量有限

•严格的方向性

•信用能力有限

●商业票据

三、国家信用

1、定义

2、产生原因及其作用

●弥补财政赤字

●调节经济

政府投资以调节国民经济结构

利用公开市场业务开展宏观调控

3、我国的国家信用

四、消费信用

l1、定义

l2、类型（按付款方式划分）

l分期付款

l非分期付款信贷

l信用卡

l3、作用

l刺激需求，促进经济发展

l加大经济泡沫，加剧了经济动荡

l4、我国的消费信用

第三节金融工具

一、金融工具的产生

口头协定账面信用书面凭证

二、债券

•

（一）债券的概念和特点

•期限固定\利息固定\可以转让\持有人只是债权人

•

（二）分类

•国债和地方政府债券

•政府债券国库券和公债

•凭证式国债和记账式国债

•金融债券

•公司债券

三、股票

•

（一）概念

•财产所有权证书

•

（二）特点

•不能退股\股息不固定\可以转让\持有人是股东

•（三）分类

•普通股

•优先股

•普通股股东的权利

•参与经营权

•收益分配请求权（股息不固定）

•优先认股权

•剩余财产请求权

•优先股股东的权利

•收益分配请求权（股息固定）

•剩余财产请求权

四、金融工具的种类

•发行人性质：

•直接金融工具和间接金融工具

•偿还期限：

•长期金融工具和短期金融工具

•投资人的权利：

•债务凭证和所有权凭证

五、金融工具的特征

•期限性

• 流动性（变现力）

•风险性（本金安全）

•违约风险（信用风险、道德风险）

•市场风险

•购买力风险

•收益性

●货币收益

●非货币收益：

安全、方便等

第一节利息

一、利息的本质

●利息是剩余价值的转化形态，是利润的一部分

●利息是资金所有者借出资金而取得的报酬，是对资金所有者牺牲自己当前消费的补偿

●利息是使用他人资金的代价

●利息是借贷资本的价格

●二、利息的计算方法

●单利I=P·R·D

●复利I=S－P，S=P·（1+r）n

●三、现值与终值

第二节利率及其种类（I）

一、利息率及其系统

1、定义

2、利率体系：

各种利率之间相互联系的统一体

基准利率：

起决定作用

非基准利率

二、市场利率和官方利率（公定利率）

划分依据：

利率的决定

特点：

相互关系：

第二节利率及其种类（II）

三、名义利率和实际利率（真实利率）

（一）划分依据

（二）相互关系

●实际利率=名义利率—通货膨胀率

第二节利率及其种类（III）

四、固定利率和浮动利率

五、一般利率和差别利率（优惠利率、惩罚利率）

六、年率、月率和日率

七、长期利率和短期利率

第三节利率决定理论（I）

•一、马克思主义的利率决定理论

•

•1、平均利润率是决定利率的基本因素

•

•2、借贷资本的供求状况

•3、社会再生产状况

第三节利率决定理论（II）

二、凯恩斯的利率理论

利率取决于货币的供求数量，由于货币供应量由货币当局决定，所以利率主要取决于货币需求

货币需求又取决于人们的流动性偏好。

货币需求动机

第三节利率决定理论（III）

•三、影响利率变化的其他因素

•物价水平

•国家调节经济的需要

•国际利率水平

•本国货币汇率

•借款人的信誉

•税收、借款期限等

第四节利率的作用（I）

一、利率发挥作用的原理

成本效果

心理效果

第四节利率的作用（II）

●二、利率的作用

●

（一）利率变动对储蓄的影响

●

（二）利率变动对实业投资的影响

●（三）利率变动对物价的影响

●（四）利率变动对金融市场的影响

股票价格=股票收益/利率

第四节利率的作用（III）

•

（一）利率变动对储蓄的影响

•影响我国储蓄变化的因素

•1）储蓄动机：

谨慎

•2）收入

•3）少部分人存款占80%以上

•4）实际利率

•5）银行的业务水平

•6）金融市场发育程度

•1996-2002年连续9次下调利率、2008年以来连续4次下调利率，储蓄存款为何不降反升？

•返回

第四节利率的作用（IV）

三、利率发挥作用的环境和条件

•发达的市场经济

•经济主体在利益机制的约束下

•需要其他经济杠杆的配合

•利率水平适度

第四章金融机构体系

●资金融通离不开金融机构，发达的市场经济总是存在一个完善的金融机构体系：

以中央银行为领导、商业银行为主体、多种金融机构并存。

●通过本章的学习将会对现代金融体系有个比较详尽的了解。

第一节金融机构概述

一、金融机构的分类

定义：

专门从事各种金融活动的组织

1、按业务性质划分：

政策性金融机构与商业性金融机构

2、按业务对象划分：

银行金融机构与非银行金融机构

3、按所有制划分：

国有独资金融机构与股份制金融机构

4、按国别划分：

中资金融机构与外资金融机构

5、按业务范围划分：

专业银行、商业银行与全能银行

6、按业务区域划分：

地区性金融机构、全国性金融机构、

区域性金融机构和国际性金融机构

二、我国金融体系的建立和改革

（1）

•

（一）旧中国的金融体系

•钱庄、票号

•私营银行

•官僚资本的银行：

中央银行、中国银行、交通银行、农民银行

•外资银行

•解放区银行

●思考：

山西票号、阜康钱庄、解放区银行生存、发展、发达的根本原因？

第二节政策性银行

•一、政策性银行的功能

•由政府投资设立、根据政府政策和意向开展政策性金融业务的银行

•校正市场失效

•商业银行追求自身经济效益最大化而忽视社会效益

•实现政府某些职能和资源配置最优

•配合国家专业银行商业化改革

•二、政策性银行的特点

•由政府创立、参股或保证与政府关系密切

•不以盈利为目的高风险、低收益

•具有特定的业务领域和对象从事商业性金融机构不愿做的

•特殊的融资原则中长期廉价资金，亏损由政府补贴

三、政策性银行的种类

（1）

（一）国家开发银行

为经济开发提供长期贷款（发展计划委员会确定的项目）

资金来源：

政府资本金、债券、存款、借款

资金运用：

投资做股东、贷款、债务担保

三、政策性银行的种类

（2）

•

（二）农业发展银行

•为农业提供特别贷款，弥补农业资金的缺口

•促进和保护农业生产和经营

•资金来源：

债券、借款、存款等

•资金运用：

贷款、担保、补贴

•（三）进出口银行

•支持进出口业务

•资金运用：

贷款、保险（政治）（出口商）、担保（进口商）

第三节非银行金融机构

•一、投资基金

•

（一）概念

•作为金融企业，通过发行基金券筹集资金并专门从事证券投资业务的金融机构

•作为证券，投资基金发行的借以筹集资金的金融工具

•

（二）特点

•集少成多

•规模经济

•投资组合、分散风险

•专家经营

•专门保管

•（三）种类：

•1、按组织形式划分

•契约型：

信托契约、受益凭证、无权参与经营、收益免税、到期解散、投资策略保密

•公司型：

股份公司、基金券、股东、纳税、期限较长

•2、按规模划分

•封闭型：

股份数量固定、基金券可交易、不能退股

•开放型：

股份数量不固定、可退股

•

•3、按投资对象划分

•证券投资基金：

•证券投资：

股票、债券、货币等

•产业投资基金：

•对科技型企业投入股权式资金

•参与管理

•待时机成熟套现

•（四）作用

•利：

•中小投资者的避风港

•证券市场稳定发展的重要因素

•弊：

•具体效果取决于经理人的基金管理水平和职业道德

二、证券公司

•专门从事有价证券经营及相关业务的金融企业

•主要业务：

代理证券发行（代销、包销、余额包销）

•提供证券投资信息

•代客保管有价证券

•代理客户买卖有价证券等

•收益：

手续费等

三、投资银行

•专门对工商企业办理投资和长期贷款业务的金融企业

•资金来源：

发行股票或债券、长期存款

•主要业务：

包销有价证券

•协助企业并购：

•寻找目标、定价、选择支付方式

•发起和管理投资基金

•项目融资顾问等

•问：

为何我国商业银行热衷于开展投资银行业务？

四、信托投资公司

主要业务：

信托业务（受人之托，代人理财）

自然人信托

法人信托

投资业务

筹集资金用于各种投资

第一节商业银行的产生和发展

⏹一、古代的货币兑换和银钱业

⏹产生:

货币的鉴定与兑换

⏹货币保管

⏹汇兑

⏹二、现代银行的产生

⏹旧高利贷性质银行转变而来

⏹新设股份制银行

三、商业银行的作用

充当企业之间的信用中介

充当企业之间的的支付中介

变社会各阶层的储蓄为资本

创造信用流通工具

一、商业银行的资本金

•资本金的组成

•核心资本（股本、资本盈余、未分配利润）

•附属资本（长期债务等）

•资本金的功能

•保护功能、经营功能、管理功能

•资本充足率=资本金/风险资产×100%

•资本充足率是衡量银行风险程度的重要指标

二、负债业务

•

（一）吸收存款

•活期存款

•定期存款

•储蓄存款

•如何揽储：

优质服务

二、负债业务

•

（二）借款

•同业拆借

•向中央银行借款

•再贴现

•再贷款

•发行金融债券

•向国际金融市场借款

第三节商业银行的资产业务

•

•商业银行资产的种类

•非营利性资产：

现金资产

•营利性资产：

贷款、投资

一、现金资产

•现金资产的种类

•库存现金

•在中央银行存款

•规定法定准备金率目的：

•维护银行安全

•保障银行正常经营

•便于国家进行货币管理

•法定准备金率=法定准备金/存款×100%

二、证券投资业务

•1、特点

•银行自主决定

•流动性较强

•2、目的

•取得利润

•分散风险

•银行安全的第二道防线

•3、投资范围

三、贷款（放款）

（一）分类

贷款期限：

定期贷款

活期贷款（透支）

贷款对象：

工商业贷款

农业贷款

政府贷款

消费者贷款

同业贷款

还款方式：

一次偿还

分期偿还

信用担保性质：

抵押贷款

担保贷款

信用贷款

贷款的自主程度：

自营贷款\委托贷款

三、贷款（放款）

•

（二）特点

•人事关系重要（银企关系、同业竞争关系、政银关系）

•缺乏流动性

•期限比较长

•收益比较大

•风险比较大

三、贷款（放款）

●（三）贷款程序

●贷款申请

●贷款调查

●信用评估

●贷款审批

●签定贷款合同

●贷款发放

●贷款检查

●贷款收回

小资料:

西方商业银行的信贷原则

（1）

•严格资格审查

•6C

•Capital（资本）

•Character（品格）

•Capacity（能力）

•Collateral（担保）

•Condition（经营环境）

•Continuity（事业的连续性）

西方商业银行的信贷原则

（2）

●5P

●个人Person

●偿付Payment

●目的Purpose

●保障Protection

●前景Prospect

西方商业银行的信贷原则（3）

●5W

●谁Who

●原因Why

●什么What

●时间When

●方式How返回

（三）它山之石

●1、德国二战后的不良贷款

●债转股

●即：

银行的债权转为银行的股权

形成原因

系统治理

治理措施

（2）

第四节商业银行的中间业务

●一、中间业务

•中间业务又称表外业务，商业银行从事的、按照通行会计准则不列入资产负债表内，不影响资产负债总额，但能改变当期损益及营运资金，从而影响银行资产收益率的经营活动

•广义：

包含狭义的表外业务和传统的表外业务

•狭义：

传统的表外业务

•传统的表外业务属无风险业务

•

•三、商业银行开展中间业务的目的

•获得手续费收入

•密切银企关系

•无偿占用客户一部分资金

第五节信用货币的创造

一、创造存款货币的前提条件

部分准备制度

非现金结算

银行体系

二、几个相关的概念

原始存款

派生存款

存款准备金

法定准备金

超额准备金

三、存款货币的创造与收缩

•

（一）假设

•存在一个银行体系

•法定准备金率为20%

•没有超额储备

•没有现金漏损

（四）货币乘数

•1

•K=

•R

（五）影响货币乘数的因素

•法定存款准备金率R

•现金漏损率q

•超额准备率e

第六节商业银行的类型与组织

•一、西方商业银行的类型及发展趋势

•二、商业银行的组织制度

一、西方商业银行的类型及发展趋势

●1、分业经营下的银行业特点

●只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款

●商业银行以发放短期贷款为主

●2、商业银行全能化的原因

●竞争日趋激烈，银行业的利润率降低

●3、全能化的途径

●金融创新

●收购、合并、附属机构

●直接开办非银行业务

二、商业银行的组织制度

•

（一）单元制（单一制）

●美国实行独特的独家银行制度

●国民银行不得跨州开设分支行

●1/3的州允许在州内开设分支行

●1/3的州只允许在其所在的城市范围内开设分支行

●1/3的州不允许银行开设任何分支行

（二）总分行制

●分支机构设立的不同情况

•行政区划（易造成政银不分）

•商业原则

●特点：

大银行

•优点：

适应工商企业规模扩大的需要

•成本低、效率高

•风险小，取得规模经济效益

•缺点：

易形成垄断

•一旦发生问题，后果不堪设想

•银行内部管理难度大：

大企业病

（三）其他组织制度

●控股公司制

●连锁银行制

●代理银行制

问：

为什么实行单一制的美国拥有世界级大的银行？

一、商业银行的特点

•高负债经营

•经营规模容易扩大

•经营状况受外界影响大

•经营活动对外界的影响大

•

•问:

为什么银行业的问题会发生连锁反应?

二、商业银行的功能

•有效降低信息不对称产生的风险

•融资费用比较低

•提供长期的巨额资金

三、商业银行的经营原则

•安全性

•流动性

•盈利性

四、影响商业银行盈利的因素

五、商业银行的管理理论

•

（一）资产管理理论

•商业贷款理论

•资产转换理论

•预期收入理论

•

（二）负债管理理论

•（三）资产负债管理理论

•偿还期对称理论

三、金融监管的手段和方式

●

（一）政府对银行的监管手段

行政手段、经济手段、法律手段、行业自律

●

（二）银监会对银行的监管方式

1、现场检查

2、非现场检查

四、金融监管的内容

预防性管理

•资本充足率

•法定准备金率

•利率

•资产流动性

•银行业务活动的限制

•市场进入与退出

•大额贷款

保护性管理

1、紧急抢救

注入资金、协助接管或并购……

2、妥善处理善后工作

建立存款保险制度

美国存款保险制度简介

•目的：

对存款进行保险以降低银行破产对存款人造成的损失

•职能：

监督、管理

•特点：

不以营利为目的

•效果：

较好地保护存款人的利益

•减少银行破产的可能性

•银行敢于从事高风险业务

一、何谓金融创新

二、金融创新的原因

（一）外因

●经济环境的变化，竞争加剧

●¡°物竞天择，适者生存¡±

●逃避管制

●新技术的广泛应用

（二）内因

●追求利润

●在竞争中取胜

三、金融创新的内容

（一）金融产品的创新

●大额定期存单CD

●可转让支付命令账户NOW

●自动转账帐户ATS

●可变利率存款单、贷款单等

（二）金融技术的创新

•电脑、通信技术的创新和普及应用

四、金融创新的后果

积极的

●银行的收入增加，实力增强

●金融工具多样化、灵活化

●各国放宽某些金融管制

●金融业的传统分工被打破

消极的

●金融监管的难度加大

●银行经营的成本提高，风险加大

第一节中央银行的产生及类型

一、中央银行的产生

1、中央银行产生的原因

统一货币发行

统一全国票据清算

最后贷款人

金融监管的需要

2、中央银行的形成

私人银行改组

新设

二、中央银行的类型

•单一制

•一元式

•二元式

•复合制

•跨国的中央