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奥马电器度财务分析报告

奥马电器[002668]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　广东奥马电器股份有限公司

公司英文名称

GuangdongHomaAppliancesCo.,Ltd.

公司简称

　奥马电器

股票代码

002668

成立时间

　None

上市时间

2012-04-16

交易所

深圳证券交易所

注册地址

广东省中山市南头镇东福北路54号

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

奥马电器2019年资产总额为8,775,065,376.57元，其中流动资产为6,209,740,870.68元，占总资产比例为70.77%；非流动资产为2,565,324,505.89元，占总资产比例为29.23%；

2019年奥马电器总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

877,506

100.00%

955,059

100.00%

1,041,423

100.00%

流动资产合计

620,974

70.77%

648,062

67.86%

745,141

71.55%

非流动资产合计

256,532

29.23%

306,996

32.14%

296,282

28.45%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，奥马电器2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为42.84%，30.18%和29.86%。

2019年奥马电器流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

620,974

100.00%

648,062

100.00%

745,141

100.00%

货币资金

266,036

42.84%

228,908

35.32%

138,474

18.58%

交易性金融资产

40,663

6.55%

42,680

6.59%

1,805

0.24%

衍生金融资产

1,543

0.25%

0

0.00%

0

0.00%

应收票据及应收账款

187,430

30.18%

212,497

32.79%

244,305

32.79%

应收票据

2,013

0.32%

15,281

2.36%

5,450

0.73%

应收账款

185,417

29.86%

197,215

30.43%

238,854

32.05%

预付款项

11,076

1.78%

7,765

1.20%

16,954

2.28%

其他应收款

29,567

4.76%

19,201

2.96%

39,813

5.34%

其中:

应收利息

0

0.00%

0

0.00%

4,497

0.60%

存货

75,493

12.16%

78,853

12.17%

86,186

11.57%

其他流动资产

9,161

1.48%

58,156

8.97%

217,601

29.20%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，奥马电器2019年的非流动资产主要包括其他权益工具投资、固定资产以及无形资产，各项分别占比为50.22%，41.48%和6.27%。

2019年奥马电器非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

256,532

100.00%

306,996

100.00%

296,282

100.00%

长期股权投资

463

0.18%

21,512

7.01%

21,589

7.29%

其他权益工具投资

128,818

50.22%

131,750

42.92%

67,933

22.93%

固定资产

106,407

41.48%

122,768

39.99%

129,150

43.59%

无形资产

16,085

6.27%

19,696

6.42%

6,185

2.09%

开发支出

0

0.00%

0

0.00%

5,798

1.96%

商誉

3

0.00%

3

0.00%

54,789

18.49%

长期待摊费用

16

0.01%

83

0.03%

264

0.09%

递延所得税资产

2,778

1.08%

4,454

1.45%

5,971

2.02%

其他非流动资产

1,958

0.76%

6,727

2.19%

4,599

1.55%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

奥马电器2019年年总负债金额为6,218,458,968.54元，所有者权益总额为2,556,606,408.03元，其中资本金为1,084,111,428.0元，资产负债率为70.87%，在负债中，流动负债为4,905,722,953.36元；占负债和所有者权益总额的55.91%，非流动负债为1,312,736,015.18元，占负债和所有者权益总额的14.96%。

2019年奥马电器负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

877,506

100.00%

955,059

100.00%

1,041,423

100.00%

流动负债合计

490,572

55.91%

659,176

69.02%

509,203

48.89%

非流动负债合计

131,273

14.96%

60,171

6.30%

185,927

17.85%

所有者权益（或股东权益）合计

255,660

29.13%

235,712

24.68%

346,292

33.25%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，奥马电器2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为63.47%，19.63%和19.63%。

2019年奥马电器流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

490,572

100.00%

659,176

100.00%

509,203

100.00%

短期借款

311,345

63.47%

215,729

32.73%

359,306

70.56%

交易性金融负债

0

0.00%

14,264

2.16%

0

0.00%

应付票据及应付账款

96,278

19.63%

0

0.00%

91,447

17.96%

应付账款

96,278

19.63%

0

0.00%

91,447

17.96%

预收款项

4,857

0.99%

1,833

0.28%

6,860

1.35%

应付职工薪酬

7,797

1.59%

8,123

1.23%

7,757

1.52%

应交税费

5,928

1.21%

9,465

1.44%

5,815

1.14%

其他应付款

45,672

9.31%

313,081

47.50%

28,934

5.68%

其中:

应付利息

0

0.00%

0

0.00%

4,709

0.92%

一年内到期的非流动负债

18,690

3.81%

96,678

14.67%

9,081

1.78%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，奥马电器2019年的非流动负债主要包括长期借款、预计负债以及其他非流动负债，各项分别占比为98.86%，1.08%和1.08%。

2019年奥马电器非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

131,273

100.00%

60,171

100.00%

185,927

100.00%

长期借款

129,772

98.86%

15,616

25.95%

30,834

16.58%

应付债券

0

0.00%

0

0.00%

99,026

53.26%

预计负债

1,416

1.08%

44,542

74.03%

2,127

1.14%

递延所得税负债

84

0.06%

12

0.02%

283

0.15%

其他非流动负债

1,416

1.08%

44,542

74.03%

55,782

30.00%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年奥马电器的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为63.33%，42.40%和4.68%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

255,660

100.00%

235,712

100.00%

346,292

100.00%

实收资本（或股本）

108,411

42.40%

108,411

45.99%

63,547

18.35%

资本公积

161,918

63.33%

148,217

62.88%

108,572

31.35%

其他综合收益

1,545

0.60%

0

0.00%

0

0.00%

盈余公积

11,971

4.68%

11,971

5.08%

11,971

3.46%

未分配利润

-28,518

-11.15%

-33,847

-14.36%

160,360

46.31%

少数股东权益

331

0.13%

958

0.41%

1,841

0.53%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年奥马电器的净利润为42,195,437.07元，与2018年的-1,914,549,528.6元相比下降了102.20%。

2016-2019年奥马电器净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

39,249

2017

39,889

1.63%

2017

39,889

0.00%

2018

-191,454

-579.96%

2019

4,219

-102.20%

2.3.2营业利润分析

2019年奥马电器的营业利润为137,709,918.98元，与2018年的-1,748,301,971.54元相比下降了107.88%。

2016-2019年奥马电器营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

44,241

2017

45,749

3.41%

2017

45,749

0.00%

2018

-174,830

-482.15%

2019

13,770

-107.88%

2.3.3利润总额分析

2019年奥马电器的利润总额为154,360,642.79元，与2018年的-1,776,351,548.28元相比下降了108.69%。

2016-2019年奥马电器利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

45,890

2017

45,222

-1.46%

2017

45,222

0.00%

2018

-177,635

-492.80%

2019

15,436

-108.69%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年奥马电器的成本费用总额为6,948,074,495.820001元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为79.26%，7.15%和6.74%。

2019年奥马电器成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-694,807

100.00%

-746,033

100.00%

-640,804

100.00%

营业成本

-550,672

79.26%

-541,647

72.60%

-499,191

77.90%

税金及附加

-4,518

0.65%

-4,397

0.59%

-4,762

0.74%

销售费用

-46,810

6.74%

-66,925

8.97%

-57,697

9.00%

管理费用

-49,680

7.15%

-90,494

12.13%

-60,699

9.47%

研发费用

-25,122

3.62%

-33,693

4.52%

0

-0.00%

财务费用

-18,002

2.59%

-8,874

1.19%

-18,452

2.88%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年奥马电器的经营现金流量净额为1,186,286,220.04元，与2018年的-124,702,969.61元相比下降了1051.29%；投资活动现金流净额为1,131,629,161.66元；筹资活动现金流净额为-1,653,329,398.78元。

2016-2019年奥马电器经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2016

65,263

-8,189

4,765

2017

-83,337

-367,432

396,575

2018

-12,470

108,475

-87,665

2019

118,628

113,162

-165,332

2.4.2现金流入结构分析

2019年奥马电器现金流入总金额为13,074,611,453.88元，其中经营活动现金流入为8,873,726,047.05元，占现金流入总额的67.87%；投资活动现金流入为1,270,952,790.22元，占现金流入总额的9.72%；筹资活动现金流入为2,929,932,616.61元，占现金流入总额的22.41%。

2019年奥马电器现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

1,307,461

100.00%

1,682,195

100.00%

1,794,775

100.00%

经营活动现金流入小计

887,372

67.87%

923,824

54.92%

766,638

42.72%

投资活动现金流入小计

127,095

9.72%

481,639

28.63%

397,116

22.13%

筹资活动现金流入小计

292,993

22.41%

276,731

16.45%

631,021

35.16%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为7,955,774,001.52元,占经营活动现金流入小计的89.66%;收到的税费返还为571,596,524.75元,占经营活动现金流入小计的6.44%;收到其他与经营活动有关的现金为346,355,520.78元,占经营活动现金流入小计的3.9%。

2019年奥马电器经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

887,372

100.00%

923,824

100.00%

766,638

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

795,577

89.66%

773,770

83.76%

695,953

90.78%

收到的税费返还

57,159

6.44%

64,734

7.01%

47,670

6.22%

收到其他与经营活动有关的现金

34,635

3.90%

85,319

9.24%

23,014

3.00%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为246,889,937.0元,占投资活动现金流入小计的19.43%;取得投资收益收到的现金为41,244,873.54元,占投资活动现金流入小计的3.25%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为206,570.0元,占投资活动现金流入小计的0.02%;收到其他与投资活动有关的现金为982,611,409.68元,占投资活动现金流入小计的77.31%。

2019年奥马电器投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

127,095

100.00%

481,639

100.00%

397,116

100.00%

收回投资收到的现金

24,688

19.43%

475,263

98.68%

393,475

99.08%

取得投资收益收到的现金

4,124

3.25%

6,376

1.32%

2,941

0.74%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

20

0.02%

0

0.00%

699

0.18%

收到其他与投资活动有关的现金

98,261

77.31%

0

0.00%

0

0.00%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,819,332,616.61元,占筹资活动现金流入小计的96.23%;收到其他与筹资活动有关的现金为110,600,000.0元,占筹资活动现金流入小计的3.77%。

2019年奥马电器筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

292,993

100.00%

276,731

100.00%

631,021

100.00%

吸收投资收到的现金

0

0.00%

5,081

1.84%

189,009

29.95%

取得借款收到的现金

281,933

96.23%

252,650

91.30%

442,011

70.05%

收到其他与筹资活动有关的现金

11,060

3.77%

19,000

6.87%

0

0.00%

2.4.3现金流出结构分析

2019年奥马电器现金流出总额为12,410,025,470.960001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为7,687,439,827.01元,占现金流出总额的61.95%;投资活动现金流出小计为139,323,628.56元,占现金流出总额的1.12%;筹资活动现金流出小计为4,583,262,015.39元,占现金流出总额的36.93%。

2019年奥马电器现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-1,241,002

100.00%

-1,673,855

100.00%

-1,848,969

100.00%

经营活动现金流出小计

-768,743

61.95%

-936,294

55.94%

-849,975

45.97%

投资活动现金流出小计

-13,932

1.12%

-373,164

22.29%

-764,548

41.35%

筹资活动现金流出小计

-458,326

36.93%

-364,396

21.77%

-234,445

12.68%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为5,116,182,890.89元,占经营活动现金流出小计的66.55%;支付给职工以及为职工支付的现金为867,620,973.31元,占经营活动现金流出小计的11.29%;支付的各项税费为242,667,636.45元,占经营活动现金流出小计的3.16%;支付其他与经营活动有关的现金为1,460,968,326.36元,占经营活动现金流出小计的19.0%。

2019年奥马电器经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流出小计

-768,743

100.00%

-936,294

100.00%

-849,975

100.00%

购买商品/接受劳务支付的现金

-511,618

66.5