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南玻A度财务分析报告

南玻Ａ[000012/200012]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　中国南玻集团股份有限公司

公司英文名称

CSGHOLDINGCO.,LTD.

公司简称

　南玻Ａ

股票代码

000012/200012

成立时间

　None

上市时间

1992-02-28/1992-02-28

交易所

深圳证券交易所

注册地址

广东省深圳市蛇口工业六路一号南玻大厦

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

南玻Ａ2019年资产总额为18,201,235,959.0元，其中流动资产为4,733,350,313.0元，占总资产比例为26.01%；非流动资产为13,467,885,646.0元，占总资产比例为73.99%；

2019年南玻Ａ总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

1,820,123

100.00%

1,911,423

100.00%

1,953,500

100.00%

流动资产合计

473,335

26.01%

492,810

25.78%

493,559

25.27%

非流动资产合计

1,346,788

73.99%

1,418,612

74.22%

1,459,941

74.73%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，南玻Ａ2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及存货，各项分别占比为41.98%，20.00%和17.16%。

2019年南玻Ａ流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

473,335

100.00%

492,810

100.00%

493,559

100.00%

货币资金

198,698

41.98%

222,644

45.18%

246,260

49.89%

应收票据及应收账款

94,670

20.00%

131,160

26.61%

119,047

24.12%

应收票据

29,702

6.28%

71,937

14.60%

55,223

11.19%

应收账款

64,968

13.73%

59,223

12.02%

63,823

12.93%

应收款项融资

25,829

5.46%

0

0.00%

0

0.00%

预付款项

7,819

1.65%

9,117

1.85%

14,384

2.91%

其他应收款

20,285

4.29%

20,742

4.21%

20,593

4.17%

存货

81,232

17.16%

60,013

12.18%

68,589

13.90%

持有待售资产

0

0.00%

4,598

0.93%

4,598

0.93%

其他流动资产

44,799

9.46%

44,532

9.04%

20,084

4.07%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，南玻Ａ2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为72.64%，14.12%和7.76%。

2019年南玻Ａ非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

1,346,788

100.00%

1,418,612

100.00%

1,459,941

100.00%

固定资产

978,303

72.64%

993,084

70.00%

1,154,076

79.05%

在建工程

190,214

14.12%

255,917

18.04%

141,762

9.71%

无形资产

104,482

7.76%

103,573

7.30%

104,722

7.17%

开发支出

8,524

0.63%

7,454

0.53%

6,136

0.42%

商誉

31,509

2.34%

37,672

2.66%

39,739

2.72%

长期待摊费用

1,135

0.08%

1,274

0.09%

222

0.02%

递延所得税资产

20,579

1.53%

13,952

0.98%

8,087

0.55%

其他非流动资产

12,039

0.89%

5,682

0.40%

5,194

0.36%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

南玻Ａ2019年年总负债金额为8,335,380,431.0元，所有者权益总额为9,865,855,528.0元，其中资本金为3,106,915,005.0元，资产负债率为45.80%，在负债中，流动负债为6,383,791,688.0元；占负债和所有者权益总额的35.07%，非流动负债为1,951,588,743.0元，占负债和所有者权益总额的10.72%。

2019年南玻Ａ负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

1,820,123

100.00%

1,911,423

100.00%

1,953,500

100.00%

流动负债合计

638,379

35.07%

619,524

32.41%

745,584

38.17%

非流动负债合计

195,158

10.72%

346,955

18.15%

329,953

16.89%

所有者权益（或股东权益）合计

986,585

54.20%

944,943

49.44%

877,962

44.94%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，南玻Ａ2019年的流动负债主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债以及应付票据及应付账款，各项分别占比为38.74%，26.83%和17.24%。

2019年南玻Ａ流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

638,379

100.00%

619,524

100.00%

745,584

100.00%

短期借款

247,303

38.74%

423,768

68.40%

391,803

52.55%

应付票据及应付账款

110,053

17.24%

0

0.00%

140,016

18.78%

应付账款

110,053

17.24%

0

0.00%

140,016

18.78%

预收款项

29,280

4.59%

20,663

3.34%

19,556

2.62%

应付职工薪酬

33,786

5.29%

26,645

4.30%

27,217

3.65%

应交税费

11,542

1.81%

11,196

1.81%

11,199

1.50%

其他应付款

35,137

5.50%

55,275

8.92%

65,335

8.76%

其中:

应付利息

0

0.00%

0

0.00%

3,403

0.46%

一年内到期的非流动负债

171,245

26.83%

81,944

13.23%

90,426

12.13%

其他流动负债

30

0.00%

30

0.00%

30

0.00%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，南玻Ａ2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为67.65%，26.33%和4.47%。

2019年南玻Ａ非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

195,158

100.00%

346,955

100.00%

329,953

100.00%

长期借款

132,022

67.65%

231,570

66.74%

155,412

47.10%

长期应付款

8,724

4.47%

52,991

15.27%

116,179

35.21%

递延收益

51,392

26.33%

0

0.00%

0

0.00%

递延所得税负债

3,019

1.55%

2,211

0.64%

2,091

0.63%

其他非流动负债

0

0.00%

60,182

17.35%

56,270

17.05%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年南玻Ａ的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为49.26%，31.49%和9.59%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

986,585

100.00%

944,943

100.00%

877,962

100.00%

实收资本（或股本）

310,691

31.49%

286,327

30.30%

248,414

28.29%

资本公积

68,321

6.93%

109,533

11.59%

130,638

14.88%

库存股

-11,806

-1.20%

-27,718

-2.93%

-41,734

-4.75%

其他综合收益

656

0.07%

508

0.05%

194

0.02%

专项储备

1,110

0.11%

606

0.06%

322

0.04%

盈余公积

94,625

9.59%

92,430

9.78%

92,059

10.49%

未分配利润

485,960

49.26%

448,626

47.48%

415,964

47.38%

少数股东权益

37,026

3.75%

34,627

3.66%

32,103

3.66%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年南玻Ａ的净利润为560,419,577.0元，与2018年的472,208,588.0元相比上升了18.68%。

2016-2019年南玻Ａ净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

80,422

2017

82,863

3.04%

2017

82,863

0.00%

2018

47,220

-43.01%

2019

56,041

18.68%

2.3.2营业利润分析

2019年南玻Ａ的营业利润为663,718,880.0元，与2018年的532,279,699.0元相比上升了24.69%。

2016-2019年南玻Ａ营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

86,493

2017

98,069

13.38%

2017

98,069

0.00%

2018

53,227

-45.72%

2019

66,371

24.69%

2.3.3利润总额分析

2019年南玻Ａ的利润总额为662,106,627.0元，与2018年的544,596,879.0元相比上升了21.58%。

2016-2019年南玻Ａ利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

95,610

2017

99,630

4.20%

2017

99,630

0.00%

2018

54,459

-45.34%

2019

66,210

21.58%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年南玻Ａ的成本费用总额为9,508,091,953.0元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为81.44%，6.34%和4.09%。

2019年南玻Ａ成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-950,809

100.00%

-1,003,530

100.00%

-991,230

100.00%

营业成本

-774,312

81.44%

-812,048

80.92%

-821,635

82.89%

税金及附加

-11,581

1.22%

-14,042

1.40%

-12,452

1.26%

销售费用

-38,926

4.09%

-35,498

3.54%

-33,613

3.39%

管理费用

-60,259

6.34%

-73,121

7.29%

-91,932

9.27%

研发费用

-36,687

3.86%

-33,879

3.38%

0

-0.00%

财务费用

-29,041

3.05%

-34,940

3.48%

-31,596

3.19%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年南玻Ａ的经营现金流量净额为2,379,036,320.0元，与2018年的2,130,378,100.0元相比上升了11.67%；投资活动现金流净额为-733,075,474.0元；筹资活动现金流净额为-2,040,156,870.0元。

2016-2019年南玻Ａ经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2016

224,085

-160,622

-62,636

2017

246,344

-122,013

63,429

2018

213,037

-77,880

-158,845

2019

237,903

-73,307

-204,015

2.4.2现金流入结构分析

2019年南玻Ａ现金流入总金额为15,307,086,678.0元，其中经营活动现金流入为11,798,483,075.0元，占现金流入总额的77.08%；投资活动现金流入为37,590,251.0元，占现金流入总额的0.25%；筹资活动现金流入为3,471,013,352.0元，占现金流入总额的22.68%。

2019年南玻Ａ现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

1,530,708

100.00%

1,679,486

100.00%

2,057,866

100.00%

经营活动现金流入小计

1,179,848

77.08%

1,208,685

71.97%

1,225,661

59.56%

投资活动现金流入小计

3,759

0.25%

3,532

0.21%

19,212

0.93%

筹资活动现金流入小计

347,101

22.68%

467,268

27.82%

812,991

39.51%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为11,615,107,734.0元,占经营活动现金流入小计的98.45%;收到的税费返还为24,913,216.0元,占经营活动现金流入小计的0.21%;收到其他与经营活动有关的现金为158,462,125.0元,占经营活动现金流入小计的1.34%。

2019年南玻Ａ经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

1,179,848

100.00%

1,208,685

100.00%

1,225,661

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

1,161,510

98.45%

1,178,869

97.53%

1,215,956

99.21%

收到的税费返还

2,491

0.21%

8,234

0.68%

2,470

0.20%

收到其他与经营活动有关的现金

15,846

1.34%

21,582

1.79%

7,234

0.59%

投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为940,791.0元,占投资活动现金流入小计的2.5%;收到其他与投资活动有关的现金为36,649,460.0元,占投资活动现金流入小计的97.5%。

2019年南玻Ａ投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

3,759

100.00%

3,532

100.00%

19,212

100.00%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

94

2.50%

427

12.09%

437

2.27%

收到其他与投资活动有关的现金

3,664

97.50%

3,105

87.91%

18,775

97.73%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为3,271,013,352.0元,占筹资活动现金流入小计的94.24%;收到其他与筹资活动有关的现金为200,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的5.76%。

2019年南玻Ａ筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

347,101

100.00%

467,268

100.00%

812,991

100.00%

吸收投资收到的现金

0

0.00%

3,616

0.77%

41,734

5.13%

取得借款收到的现金

327,101

94.24%

463,651

99.23%

409,656

50.39%

收到其他与筹资活动有关的现金

20,000

5.76%

0

0.00%

361,600

44.48%

2.4.3现金流出结构分析

2019年南玻Ａ现金流出总额为15,701,282,702.0元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为9,419,446,755.0元,占现金流出总额的59.99%;投资活动现金流出小计为770,665,725.0元,占现金流出总额的4.91%;筹资活动现金流出小计为5,511,170,222.0元,占现金流出总额的35.1%。

2019年南玻Ａ现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-1,570,128

100.00%

-1,703,175

100.00%

-1,870,104

100.00%

经营活动现金流出小计

-941,944

59.99%

-995,647

58.46%

-979,316

52.37%

投资活动现金流出小计

-77,066

4.91%

-81,413

4.78%

-141,225

7.55%

筹资活动现金流出小计

-551,117

35.10%

-626,113

36.76%

-749,562

40.08%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为6,831,844,733.0元,占经营活动现金流出小计的72.53%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,316,636,342.0元,占经营活动现金流出小计的13.98%;支付的各项税费为667,769,135.0元,占经营活动现金流出小计的7.09%;支付其他与经营活动有关的现金为603,196,545.0元,占经营活动现金流出小计的6.4%。

2019年南玻Ａ经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流出小计

-941,944

100.00%

-995,647

100.00%

-979,316

100.00%

购买商品/接受劳务支付的现金

-683,184

72.53%

-725,143

72.83%

-720,658

73.59%

支付给职工以及为职工支付的现金

-131,663

13.98%

-131,639

13.22%

-120,498

12.30%

支付的各项税费

-66,776

7.09%

-78,485

7.88%

-79,562

8.12%

支付其他与经营活动有关的现金

-60,319

6.