北京市《期货投资分析》考前练习第578套.docx
- 文档编号:30078596
- 上传时间:2023-08-04
- 格式:DOCX
- 页数:14
- 大小:22.42KB
北京市《期货投资分析》考前练习第578套.docx
《北京市《期货投资分析》考前练习第578套.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《北京市《期货投资分析》考前练习第578套.docx(14页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
北京市《期货投资分析》考前练习第578套
2020年北京市《期货投资分析》考前练习
考试须知:
1、考试时间:
180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画,不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:
___________
考号:
___________
一、单选题(共30题)
1.2014年8月至11月,新增非农就业人数呈现稳步上升趋势,美国经济稳健复苏。
当时市场对于美联储__________预期大幅升温,使得美元指数__________。
与此同时,以美元计价的纽约黄金期货价格则__________。
()
A.提前加息;冲高回落;大幅下挫
B.提前加息;触底反弹;大幅下挫
C.提前降息;触底反弹;大幅上涨
D.提前降息;维持震荡;大幅上挫
2.下面关于利率互换说法错误的是()。
A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内,对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约
B.一般来说,利率互换合约交换的只是不同特征的利息
C.利率互换合约交换不涉及本金的互换
D.在大多数利率互换中,合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的,则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的
3.时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化,即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变,称为()。
A.平稳时间序列
B.非平稳时间序列
C.单整序列
D.协整序列
4.国内生产总值的变化与商品价格的变化方向相同,经济走势从()对大宗商品价格产生影响。
A.供给端
B.需求端
C.外汇端
D.利率端
5.7月中旬,某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商,同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格,作为双方现货交易的最终成交价,并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。
签订基差贸易合同后,铜杆厂为规避风险,考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权,支付权利金100元/吨。
如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨,铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易,此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0,则铜杆厂实际采购价为()元/吨。
A.57000
B.56000
C.55600
D.55700
6.中国的GDP数据由中国国家统计局发布,季度GDP初步核算数据在季后()天左右公布。
A.5
B.15
C.20
D.45
7.场内金融工具的特点不包括()。
A.通常是标准化的
B.在交易所内交易
C.有较好的流动性
D.交易成本较高
8.()是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。
A.存款准备金
B.法定存款准备金
C.超额存款准备金
D.库存资金
9.设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。
下列不属于量化交易策略思想的来源的是()。
经验总结
经典理论
历史可变性
数据挖掘
10.下列选项中,描述一个交易策略可能出现的最大本金亏损比例的是()。
A.年化收益率
B.夏普比率
C.交易胜率
D.最大资产回撤
11.绘制出价格运行走势图,按照月份或者季节,分别寻找其价格运行背后的季节性逻辑背景,为展望市场运行和把握交易机会提供直观方法的是()。
A.季节性分析法
B.分类排序法
C.经验法
D.平衡表法
12.期货现货互转套利策略执行的关键是()。
A.随时持有多头头寸
B.头寸转换方向正确
C.套取期货低估价格的报酬
D.准确界定期货价格低估的水平
13.在场外期权交易中,提出需求的一方,是期权的()。
A.卖方
B.买方
C.买方或者卖方
D.以上都不正确
14.利用()市场进行轮库,储备企业可以改变以往单一的购销模式,同时可规避现货市场价格波动所带来的风险,为企业的经营发展引入新思路。
A.期权
B.互换
C.远期
D.期货
15.下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是()。
A.股指期货远月贴水有利于提高收益率
B.与主要权重的股票组合相比,股指期货的跟踪误差较大
C.需要购买一篮子股票构建组合
D.交易成本较直接购买股票更高
16.一般而言,GDP增速与铁路货运量增速()。
A.正相关
B.负相关
C.不确定
D.不相关
17.就境内持仓分析来说,按照规定,国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时,交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的()名会员额度名单及数量予以公布。
A.10
B.15
C.20
D.30
18.关于合作套期保值下列说法错误的是()。
A.可以划分为风险外包模式和期现合作模式
B.合作买入套保中,协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例P%
C.合作卖出套保中,协议价格为当期现货市场价格上浮一定比例P%
D.P%一般在5%-10%之间
19.下列哪种债券用国债期货套期保值效果最差()。
A.CTD
B.普通国债
C.央行票据
D.信用债券
20.用在无套利区间中,当期货的实际价格低于区间下限时,可采取()进行套利。
A.买入期货同时卖出现货
B.买入现货同时卖出期货
C.买入现货同时买入期货
D.卖出现货同时卖出期货
21.()是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模,在期货市场建立的原材料买入持仓。
A.远期合约
B.期货合约
C.仓库
D.虚拟库存
22.天然橡胶供给存在明显的周期性,从8月份开始到10月份,各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱,这都会()。
A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨
B.降低天然橡胶产量而使胶价下降
C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨
D.提高天然橡胶产量而使胶价下降
23.()是各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据,根据国际外汇市场行情,自行套算出当日人民币兑美元、欧元、日元、港币以及各种可自由兑换货币的中间价。
A.银行外汇牌价
B.外汇买入价
C.外汇卖出价
D.现钞买入价
24.一元线性回归模型的总体回归直线可表示为()。
25.国家统计局根据()的比率得出调查失业率。
A.调查失业人数与同口径经济活动人口
B.16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口
C.调查失业人数与非农业人口
D.16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口
26.下列有关信用风险缓释工具说法错误的是()。
A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内,信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用,并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约
B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。
信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具,在银行间市场的交易商之间签订,适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架,它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同
C.信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具,是指针对参考实体的参考债务,由参考实体之外的第三方
27.宏观经济分析是以_____为研究对象,以_____为前提。
()
A.国民经济活动;既定的制度结构
B.国民生产总值;市场经济
C.物价指数;社会主义市场经济
D.国内生产总值;市场经济
28.从事境外工程总承包的中国企业在投标欧洲某个电网建设工程后,在未确定是否中标之前,最适合利用()来管理汇率风险。
A.人民币/欧元期权
B.人民币/欧元远期
C.人民币/欧元期货
D.人民币/欧元互换
29.产品层面的风险识别的核心内容是()。
识别各类风险因子的相关性
识别整个部门的金融衍生品持仓对各个风险因子是否有显著的敞口
识别影响产品价值变动的主要风险因子
识别业务开展流程中出现的一些非市场行情所导致的不确定性
30.债券投资组合与国债期货的组合的久期为()。
A.(初始国债组合的修正久期+期货有效久期)/2
B.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/(期货头寸对等的资产组合价值+初始国债组合的市场价值)
C.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/期货头寸对等的资产组合价值
D.(初始国债组合的修正久期×初始国债组合的市场价值+期货有效久期×期货头寸对等的资产组合价值)/初始国债组合的市场价值
二、多选题(共20题)
31.分析两个变量之间的相关关系,通常通过()来度量变量之间线性关系的相关程度。
A.分析拟合优度
B.观察变量之间的散点图
C.计算残差
D.求解相关系数的大小
32.关于国债期货的套期保值效果,下列说法正确的是()。
A.金融债利率风险上的期限结构和国债期货相似,因此利率风险能得到较好对冲
B.对含有赎回权的债券的套期保值效果不是很好,因为国债期货无法对冲该债券中的提前赎回权
C.利用国债期货通过β来整体套期保值信用债券的效果相对比较好
D.利用国债期货不能有效对冲央票的利率风险
33.()可以充当结构化产品创设者。
A.投资银行
B.证券经纪商
C.自营商
D.做市商
34.在设计压力情景时,需要考虑的因素包括()。
A.市场风险要素变动
B.宏观经济结构调整
C.宏观经济政策调整
D.微观要素敏感性问题
35.在无套利市场,无分红标的资产期权的价格估值范围合理的有()。
A.其他条件相同,到期日不同的欧式期权,期权到期时间越长,期权价格越高
B.其他条件相同,执行价不同的欧式看涨期权,执行价越低,期权价格越高
C.其他条件相同,欧式看涨期权的价格低于美式看涨期权的价格
D.其他条件相同,执行价不同的欧式期权,期权价格是执行价格的凸函数
36.无意的自成交行为()。
A.具有相同利益的账户发出的买卖指令得到匹配成交
B.发出的买卖指令具有合法的、不同的目的
C.发出的买卖指令具有合法的、相同的目的
D.只是系统偶然性的撮合成交
37.中国人民银行公开市场操作工具包括()
A.回购
B.SLO
C.MLF
D.SLF
38.平稳随机过程需满足的条件有()。
A.任何两期之间的协方差值不依赖于时间
B.均值和方差不随时间的改变而改变
C.任何两期之间的协方差值不依赖于两期的距离或滞后的长度
D.随机变量是连续的
39.下列关于保护性点价策略的说法正确的是()
A.保护性点价策略是指通过买入与现货数量相等的看涨期权或看跌期权,为需要点价的现货部位进行套期保值,以便有效规避价格波动风险
B.保护性点价策略的优点是风险损失完全控制在已知的范围之内
C.当价格的发展对点价有利时,收益能够不断提升
D.优点主要是成本很低
40.为了尽量避免或减少因基差异常波动带来的套期保值风险,基差卖方应该采取有效措施管理基差变动风险。
主要措施包括()。
A.建立合理的基差风险评估机制
B.建立合理的基差风险监控机制
C.建立严格的止损计划
D.选取的现货价格应尽量平稳
41.境内交易所持仓分析的主要分析内容有()。
A.多空主要持仓量的大小
B.“区域”会员持仓分析
C.“派系”会员持仓分析
D.跟踪某一品种主要席位的交易状况,持仓增减
42.货币金融指标包括()等。
A.美元指数
B.采购经理人指数
C.失业率
D.货币供应量
43.下列关于Delta对冲策略的说法正确的有f)。
A.投资者往往按照1单位资产和Delta单位期权做反向头寸来规避资产组合中价格波动风险
B.如果能完全规避组合的价格波动风险,则称该策略为Delta中性策略
C.投资者不必依据市场变化调整对冲头寸
D.当标的资产价格大幅度波动时,Delta值也随之变化
44.下列选项中,关于盈亏比的说法,正确的有()。
A.期望收益大于等于零的策略才是有交易价值的策略
B.盈亏比小于1,胜率必须高于50%,策略才有价值
C.盈亏比大于1,胜率必须高于50%,策略才有价值
D.盈亏比大于3,胜率只需高于25%,策略就有价值
45.下列说法正确的有()。
A.Libor是全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率
B.美国联邦基准利率是目前国际间最常用的市场利率基准
C.美国联邦基准利率是指美国同业拆借市场的利率
D.美国联邦基准利率是美联储的政策性利率指标
46.货币供应量是()之和。
A.单位和居民的手持现金
B.居民和单位在银行的贵金属储备
C.居民收藏的黄金纪念币
D.居民和单位在银行的各项存款
47.以下反映经济情况转好的情形有()。
A.CPI连续下降
B.PMI连续上升
C.失业率连续上升
D.非农就业数据连续上升
48.平值期权在临近到期时,期权的Delta会发生急剧变化,原因是()。
A.难以在收盘前确定期权将会以虚值或实值到期
B.用其他工具对冲时需要多少头寸不确定
C.所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动
D.对冲头寸的频繁和大量调整
49.期货现货互转套利策略的基本操作模式包括()。
A.用股票组合复制标的指数
B.当标的指数和股指期货出现逆价差达到一定水准时,将股票现货头寸全部出清
C.以10%左右的出清后的资金转换为期货,其他约90%的资金可以收取固定收益
D.待期货的相对价格低估出现负价差时再全部转回股票现货
50.串换费用由()组成。
A.串换价差
B.期货升贴水
C.提货运输费用
D.仓单串换库生产计划调整费用
三、判断题(共10题)
51.基差卖方风险主要集中在与基差买方签订合同后的阶段。
()
52.短期融资企业多适合以场外的外汇衍生品作为风险管理的方式。
()
53.随着金融制度创新的不断深化,包括中国和美国在内的大多数国家的中央银行都非常重视对M1到M3的监测和调节。
()
54.历史模拟法是指以风险因子的历史数据作为未来的可能场景。
()
55.除了期货现货互转套利策略,不论使用其余的哪种衍生性策略都必须特别注意保证在有时间内持有正确数量的期货合约份数。
()
56.所解释的变异部分。
()
57.套期保值最大的风险就是基差出现异常变化。
()
58.货币互换中固定对固定的货币互换是交叉型货币互换。
()
59.随机过程是指变量变化过程是毫无规律的。
()
60.进出口贸易企业所面临的外汇风险主要来自于汇率的波动。
()
A.正确
B.错误
四、简答题(共2题)
单选题答案:
1:
B2:
D3:
A4:
B5:
D6:
B7:
D
8:
A9:
C10:
D11:
A12:
D13:
C14:
D
15:
A16:
A17:
C18:
C19:
D20:
A21:
D
22:
A23:
A24:
A25:
A26:
B27:
A28:
A
29:
C30:
D
多选题答案:
31:
B,D32:
A,B,D33:
A,B,C34:
A,B,C,D35:
B,C,D
36:
A,B,D37:
A,B,C,D38:
A,B39:
A,B,C40:
A,B,C
41:
A,B,C,D42:
A,D43:
A,B,D44:
B,D45:
A,C,D
46:
A,D47:
B,D48:
A,B,C,D49:
A,B,C50:
A,B,D
判断题答案:
51:
错52:
错53:
对54:
对55:
错
56:
错57:
对58:
错59:
错60:
对
简答题答案:
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 期货投资分析 北京市 期货 投资 分析 考前 练习 578