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通货膨胀
中国通货膨胀的根源和非常规对策
邱仰林于2010-11-1814:
40:
54发表|事件发生地:
北京|类别:
宏观
发表者简评:
2010年11月11日,国家统计局发布经济数据显示,2010年10月居民消费价格(CPI)同比上涨4.4%,比2010年9月涨幅扩大0.8个百分点,创2008年10月以后25个月新高,涨幅最大的是食品价格和居住类价格,涨幅分别为10.1%和4.9%。
据北京晚报2010年11月2日报道,在2010年国庆黄金周前,浙江杭州知味观就作出调价:
最便宜的杭州特色面片儿川由原来的8.5元调到10元;从2010年11月起,知味观家喻户晓的招牌面片儿川从8.5元变成了10元。
实际上,2010年11月北京菜市场山药的零售价格已从2010年年初的每斤2元左右涨到每斤10元左右,中国实际物价一直在上涨。
从“蒜你狠”、“豆你玩”、“油不得你”、“玉米疯”、“姜你军”到“糖高宗”、“苹什么”,各种新名词层出不穷,戏说中透露着物价高涨。
2010年年初到2010年11月,中国发生了通货膨胀,主要有以下原因:
首先,自然灾害多发,2010年中国农产品总体歉收,造成物价上涨较快。
2010年3月20日中国内蒙古干旱地区的沙尘蔓延数千公里抵达中国东部和南方地区;2009年秋季至2010年3月、4月中国西南大面积干旱,由最先的贵州渐渐扩散到云南、四川、广西等地;2010年4月14日早晨7时49分,青海省玉树藏族自治州玉树县发生7.1级地震,震源深度33公里,属于浅源地震,截止2010年5月30日下午18时,玉树地震已造成2698人遇难,失踪270人;等等。
特别注意的是,海南是很重要的蔬菜供给地,但2010年10月海南发生洪灾,导致2010年10月食品价格上涨。
据相关资料显示中国夏收农产品总体减产0.6%。
这些自然灾害引发食品供应紧张,导致物价上涨进而引起通货膨胀。
第二,由于2007年前中国经济一直过热、流动性过剩,由于美国华尔街金融海啸后中国实施的经济刺激政策,货币量发行太多,理论上超过GDP两倍,市场流动的货币偏大,当货币供应偏多的时候物价自然要上涨。
第三,2010年中国进行了价格调整,电、水、天然气价格都上涨,从而更加剧了通货膨胀。
第四,中国的市场经济不太规范,中央政府调控房地产后,社会上的很多游资从楼市退出后对农产品进行严重炒作。
在当前流动性过大的情况下,资本的保值增值投资性需求造成了通货膨胀。
第五,国内生产要素价格的上升,结合原材料、燃料、动力购进价格的上涨,成本因素导致物价上涨推动通货膨胀。
第六,“空心村”、“留守村”的大量出现,表明劳动力外流已经影响农业生产,导致农产品价格快速上涨,这源于劳动力稀缺这枚“炸弹”在农业领域集中爆发,这源于中国劳动力回报率过低而资本回报率过高,这源于资本与劳动力回报率长期失衡。
第七,改革开放以来直到21世纪前的20多年中,工业化与城市化占用了大量耕地,但人口增长远远未到高峰,人均收入增长不断提升人均食品消费水平,导致了食品供求缺口被拉开与拉大。
这种受食品需求带动的物价上涨压力在长期内不是趋于缓和而是趋于严重,通货膨胀也就发生并长期化。
第八,随着全球化的进一步发展,中国获得了前所未有的工业化动力,中国的工业化速度与人均收入水平提升速度加快,导致中国的各种大宗产品消费规模不断扩张。
但由于中国的工业化是建立在主要依靠传统能源和原材料的基础上,形成中国的初级产品消费总量与世界资源可供量之间存在明显缺口,国际初级产品价格就会明显上涨,2005年至2010年来进口铁矿石价格不断上涨就是一个例子。
第九,部分国家2010年遭遇干旱和洪灾造成粮食减产,因而国际农产品价格上涨对中国国内价格产生了很大影响。
第十,2010年11月初,美国宣布采取新一轮量化宽松政策后,释放的流动性使得中国国外农产品、大宗商品及原材料(如原油)价格上涨,并传到中国国内,使2010年10月CPI增速超预期。
第十一,发达国家物质产业的比较优势在长期内丧失,物质产业不断向发展中国家转移,并且持续拉大对发展中国家的贸易逆差;全球化发展进入21世纪以来物质产业转移出现了加快趋势,随着发达国家制造业的主体转移的加速,发达国家对主要发展中国家的物质产品需求越来越强烈,对发展中国家的商品与生产要素价格形成越来越大的拉动作用,对中国的商品与生产要素价格形成越来越大的拉动作用,从而形成由外部需求拉动导致抬高商品价格水平和生产要素价格水平的通货膨胀。
第十二,发达国家在向发展中国家转移物质产业后,发达国家资本已经向“虚拟经济”领域深入转移,金融领域的衍生金融产品市场加速向物质产品领域蔓延,大额资金向期货市场转移,大大拉升了各类期货价格,导致国际主要大宗产品期货价格、金属矿产品和农产品的价格长期走高,中国面临长期输入性通货膨胀。
当然,汇率失衡,热钱大量进入中国进行投机,投资货币又很多,促成货币供应过多流动性多大,也会造成通货膨胀。
在当前经济结构调整、美欧日仍然在实施量化宽松和经济刺激的背景下,反通货膨胀应采取以下非常规对策:
首先,继续推进经济结构调整,加快布局战略性新兴产业并形成产业链,保持或加快原有经济发展速度,使资金保值增值需求得到满足,人为地降低经济发展速度可能反而加剧通货膨胀。
第二,继续推进人民币缓慢地升值,形成合理的汇率波动空间,加大加快对外投资。
第三,行业投资、重大项目继续采取区别对待政策,对老百姓重要消费商品、紧缺领域,运用政策支持扩大投资,如农产品、房地产等方面。
继续有选择性地扩大投资。
第四,提高资源价格,提高劳动力价格,扩大内需应对外需疲弱,收紧外资在国内的资产收购及一般性投资,收紧外资在房地产方面的投资、投机活动,继续严格严控资本项下外汇投机资金的进出。
第五,因通货膨胀已使部分工薪阶层和低收入阶层生活水平下降,加大补贴力度,强制推高工薪阶层工资的增速和低收入群体的补贴高于通胀水平。
第六,动用中央储备,确保市场供应;改善价格环境,促进价格稳定,必要时对重要的生活必需品和生产资料实行价格临时干预措施;加强监管,维护市场秩序;加强农产品期货和电子交易市场监管,抑制过度投机行为,取缔非法交易。
第七,推进股市繁荣,加快金融市场建设,构筑资金池以便吸纳房地产市场退出来的资金和外来热钱,使资金保值增值需求得到满足,也有利于推进金融快速发展,使股市、创业板和期货市场等金融市场能成为良好的投资资金与消费资金的储金池,较好地吸纳当前过剩的流动性。
答:
(1)通货膨胀是指由于货币供应量超过流通中所需要的货币量,引起纸币贬值、物价普遍上涨的现象。
(2)根据货币流通规律,商品的价格水平同流通中所需要的货币量成正比。
因此,通货膨胀发生的直接原因,就是货币的供应量超过了流通中实际需要的货币量。
通货膨胀发生的深刻原因,是出现了使政府有意或被迫增加货币供应量的因素。
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最佳答案
通货膨胀的原因:
①需求拉动。
总需求过度增长超过了现有价格水平下的商品总供给,引起了物价普遍上涨。
总需求的过度增长表现为由于投资膨胀和消费膨胀所导致的持续的货币供应量超过社会商品可供量的增长,因而又称过量需求通货膨胀。
②成本推进。
由于成本上升所引起的物价普遍上涨。
导致成本上升的因素一是物耗增多,二是工资的提高超过劳动生产率的增长。
③结构性通货膨胀。
由于社会经济部门结构失衡而引起的物价普遍上涨。
这种类型的通货膨胀一般在发展中国家较为突出。
主要表现为3种情况:
一是国内某些部门,甚至某些大宗关键产品需求过多而供给不足,导致价格猛涨,并且只涨不跌,进而扩散到其他部门产品的价格,从而使一般物价水平持续上涨;二是国内各部门劳动生产率发展不平衡,导致劳动生产率提高较快的部门货币工资增长后,其他部门的货币工资也会随之增长,引起价格上涨,从而使一般物价水平普遍上涨;三是开放型经济部门的产品价格,受国际市场价格水平影响而趋于提高时,会波及到非开放型经济部门,从而导致一般物价水平的上涨。
④输入型通货膨胀。
由于输入品价格上涨而引起国内物价的普遍上涨。
这种类型一般出现在世界性通货膨胀的情况下,并通过国际贸易、跨国公司、开放型经济部门等途径在国际间传播。
⑤抑制性通货膨胀。
在市场上存在着总供给小于总需求,或供求结构性失衡的情况下,国家通过控制物价和商品定额配给的办法,强制性地抑制价格总水平的稳定,这是一种实际上存在,但没有发生的通货膨胀现象。
一、我国通货膨胀的原因及对策
由于种种原因通货膨胀正悄悄的降临我国,为了避免我国经济出现畸形发展,我们必须采取调整收入政策,货币政策,对外经济政策,提高利率,降低工资水平以及进行产业结构调整,抑制通货膨胀蔓延,使我国经济稳定的发展。
1.什么是通货膨胀缺口?
通货膨胀缺口是指实际水平总需求水平大于充分就业时的国民收入而形成的缺口,或者说是指在充分就业的经济中投资超过储蓄的差额,既总需求超过总供给的差额,在存在通货膨胀缺口的情况下,就会对商品和劳务的需求价值超过在充分就业条件下所能生产的价值,由于经济已经处于充分就业状态中,社会已没有可以扩大实际产出的闲置资源不可能再增加实际产出,所以当存在通货膨胀缺口时,经济面临上涨的压力,经济将在高于充分就业收入的名义水平上均衡。
当经济实现均衡时,如果均衡国民收入高于充分就业时的国民收入,即存在通货膨胀缺口;如果均衡国民收入低于充分就业时的国民收入,即存在失业缺口
2.通货膨胀的类型:
2.1.温和性通货膨胀
2.2.加速性通货性膨胀
2.3.极速性通货性膨胀
3.通货膨胀率
公式:
通货膨胀率=(现期物价水平—基期物价水平)/基期物价水平(其中基期水平选定某年的物价水平作为一个参照,这样就可以把其他各期的物价水平通过与基期水平作一对比,从而衡量现今的通货膨胀水平)
4.通货膨胀
4.1.通货膨胀的含义:
通货膨胀是物价水平在较长时期内以较高幅度持续上涨。
4.2.通货膨胀的原因:
4.2.1.自90年代中期以来我国实行扩张性货币政策以来加之近年中央银行有发行过多的货币导致货币增长过快从而引发了通货膨胀。
4.2.2.需求拉上通货膨胀,需求拉上通货膨胀理论是从总需求的角度来分析通货膨胀的,
其观点是总需求大于总供给。
我过现在由于种种原因已经形成了总需求大于总供给的局面从而形成了通货膨胀。
4.2.3.温和性通货膨胀有需求拉动和成本推动两种原因。
近年来我国粮价不断上涨,是由于粮食产量下降造成的,是供给出了问题,属于成本推动;投资需求幅度为20%为正常,而我国现在已经达到了25%,特别是化工,冶金等行业的价格不断上涨引起了原材料价格的上涨,此属于需求拉动。
温和性通货膨胀还有一个因素国际传导,外商直接投资和出口需求膨胀带动国内价格上升,属于需求拉动;而原油及其他国际初级产品通过进口带动国内价格上涨,则属于供给因素,是成本推动。
4.2.4.通货膨胀是在一个封闭的环境里产生,由于物价的流通,近几十年全球没有发生恶性的通货膨胀,反而是产生了不少次的通货紧缩。
而我们由于汇率管制,无法与国外市场同步,客观上导致了通货膨胀。
4.2.5.我国由于经济结构的不平衡,生产较低的部门的工人需求向生产高的部门靠齐结果导致整个社会工资增长率超过了经济增长率从而导致了通货膨胀。
4.2.6.通货膨胀的隐性原因——生态系统失衡。
生态失衡是通货膨胀的内在原因。
①当生态失衡后,稳定协调的生态结构遭到破坏,物质循环和能量流通的效率便会受到影响而降低,导致生态系统的有效物质和能量的产出减少,即生态供给量减少;加上人们的需求也随着社会经济发展而不断增加,使整个社会对生态的全面需求急剧增长,造成总需求大大高于总供给,产品供不应求,必然拉动相应的物价不断上涨,从而产生了需求拉上型通货膨胀。
②生态失衡的表现之一是生态环境恶化,治理生态环境必须花费大量的成本。
治理的社会成本费用又直接或间接来源于各个公民和厂商,这种社会成本最终要由生产厂商来承担,使企业的生产成本增加,从而使产品的价格升高,相应的结果就是物价上涨。
生态失衡还使自然资源日益减少,开采的难度日益增加,由此导致资源开采成本上升,原料能源价格上涨,使生产厂家的内在成本增加。
造成所谓的成本推动型通货膨胀。
③生态失衡所导致的生态结构的失衡和环境污染在导致供求总量失衡时还会使供求结构关系变形。
即使整个社会的产出能够满足整个社会的需求却会因为资源分配结构的不合理而无法满足总需求,使效率低下部门的产品价格上升进而带动整个物价水平的上升,这就是所谓的机构型通货膨胀。
5.通货膨胀的对策及措施
通货膨胀的治理是一个复杂的工程,在治理通货膨胀的过程中,既要从宏观上消除通货膨胀的根源,把握通货膨胀治理力度,并在时间上兼顾企业改革、金融改革的要求,又要加快产业结构的调整,使资源配置状况改善,还要考虑微观经济主体的经济行为的变化,使其能够适应对通货膨胀的治理。
通货膨胀既然有各种不同的类型和多种不同的病因,而且对经济带来的破坏作用是明显的,因此许多经济学家在都深入研究和尝试治理通货膨胀的政策措施。
这些措施主要包括:
5.1.货币政策。
货币政策是最基本的宏观经济政策之一,它也是治理通货膨胀的一个重要手段。
运用货币政策来抑制通货膨胀主要通过两条途径来实现,一是降低货币供应量的增长率,以压抑总需求;二是提高利率,以抑制投资需求,并刺激储蓄增加,从而保证总需求与总供给的均衡。
我国中央银行通过减少流通中货币量的办法,提高货币的购买力,减轻了通货膨胀的压力;同时通过提高商业银行存贷款利率和金融市场利率水平,减少流通货币,缩小信贷规模,从而减少投资规模,达到平衡储蓄和投资,从而增加商品和服务,消除总需求与总供给的缺口,进而达到了防止通货膨胀的目的。
5.2.收入政策。
收入政策主要是采取工资物价管理政策,以阻止工会和垄断企业这两大团体互相抬价所引起的工资、物价轮番上涨的趋势。
其目的在于力图控制通货膨胀而又不致引起失业增加。
收入政策的理论基础主要是成本推进型的通货膨胀,因为成本推进型通货膨胀是由于供给方面成本的提高,其中特别是工资的提高,因而导致物价水平的上涨。
为此,必须采取抑制性的收入政策,其形式有如下几种:
确定工资-物价指导线,以限制工资-物价的上升。
强制性措施。
以纳税为基础的收入政策。
5.3.对外经济政策。
一般来说,我国的国内的通货膨胀与其国际收支状况具有相互推拉的作用。
在各国都出现通货膨胀的情况下,我国必须采取适当的对外经济政策,以减轻国际收支失衡对国内物价的不利影响,井阻止国外通货膨胀的输入。
这方面的措施主要有:
(1)实行浮动汇率。
由于在浮动汇率制度下,我国货币对外汇汇率的升降完全由市场供求关系所决定。
(2)与各国在贸易和金融领域采取协调措施,如与各国加强协作,共同采取控制各国货币供应量的增长率、改善国际金融制度以及其它反通货膨胀的措施,以制止世界性通货膨胀的蔓延,等等。
5.4.加大宏观经济调节力度。
为了继续保持物价总水平基本稳定,有关部门必须密切关注、善于发现并及时研究市场供求关系的重大变化,运用政策引导和经济手段适时适度加以调节。
要严格控制新涨项目出台,加大价格检查力度。
此外,还要加强对重点行业重点产品,特别是针对一些行业过快增长可能造成的能源和原材料紧张等问题的协调工作力度,促进生产要素的优化配置,稳定市场供应,确保供需基本平衡。
5.5.切实加强粮食生产,确保粮食供应,稳定粮食价格。
要认真落实中央关于鼓励粮食生产的各项政策,确保对农民的直接补贴、良种补贴、农资价格管理、农业税减免等政策措施真正到位。
加强防汛抗旱和农作物田间管理,在做好夏粮秋粮的收购工作的同时,认真做好粮源组织和调运,确保市场粮食供应,保持粮价基本稳定。
5.6.降低劳动工资水平,从宏观上调控分配,缩小收入分配差距,实现公平和效率的统一,降低劳动工资水平,通过控制工资的增长来控制收入和产品成本的增加,进而控制物价水平,防止因劳动工资水平提高而使物价随之增长。
二、四方面因素加大我国通货膨胀风险
(
考虑到国际收支顺差矛盾持续积累后有向物价上涨扩散的趋势,综合国内外因素判断,当前物价上涨并非仅受偶发或临时性因素影响,通货膨胀风险趋于上升。
央行8日发布的二季度货币政策执行报告称,目前,我国经济增长由偏快转为过热的趋势更为明显,贸易顺差过大、信贷投放过多、投资增长过快问题仍然突出;高耗能产业增长偏快,节能减排形势依然严峻;价格上涨压力持续加大,特别是一些涉及群众切身利益的食品价格和住房价格上涨较快。
报告指出,当前,国内供给和工业生产能力增长较快,瓶颈制约有所缓解,加之国家及时出台了一系列平抑食品价格上涨的综合性措施,都对价格上行有一定的抑制作用。
但考虑到国际收支顺差矛盾持续积累后有向物价上涨扩散的趋势,综合国内外因素判断,当前物价上涨并非仅受偶发或临时性因素影响,通货膨胀风险趋于上升。
报告分析认为以下四方面因素加大了通涨风险:
粮食、肉类等食品价格短期内易涨难落。
能源资源价格存在上涨压力。
近期国际油价再次走高。
国内推进资源价格改革,加强环保,也将推动能源资源价格上涨。
此外,在产能集中释放后,未来不排除再次出现煤电油运紧张。
劳动力成本上升。
一方面将在产品和服务价格中反映出来,另一方面可能拉动消费物价上涨。
通胀预期增强,对价格形成进一步的上涨压力。
人民银行2007年第二季度全国城镇储户问卷调查显示,居民对未来物价预期指数达到40.2%,是1999年调查以来的次高水平。
此外,公众对通胀的感受主要基于经常购买商品的价格,当前价格上涨最快的肉禽蛋是居民日常消费的重要商品,因此居民感受到的通胀可能高于实际通胀水平。
当“感受通胀”大于“实际通胀”时,价格预期可能进一步被推高。
此外,报告指出,前期粮食和肉禽蛋价格的上涨已逐步传导到下游食品加工、餐饮等行业,因此有必要高度关注价格传导问题,防止价格全面上涨。
央行表示,总的来看,在全球通胀压力上升的背景下,中国目前更需关注食品等涨价向一般消费品传导的风险。
央行表示,将继续执行稳健的货币政策,坚持稳中适度从紧,保持必要的调控力度,努力维护稳定的货币金融环境,控制通货膨胀预期,保持物价基本稳定。
继续协调运用公开市场操作和存款准备金率工具,根据宏观调控的需要积极创新对冲工具,加强流动性管理。
稳步推进利率市场化改革,推动货币市场基准利率体系建设,进一步增强价格杠杆的调控作用。
继续按照主动性、可控性和渐进性原则,完善人民币汇率形成机制,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
央行报告中还特别提醒,商业银行要高度重视期限错配和货币错配所潜藏的风险。
报告称,近年来随着金融市场的发展特别是资本市场的活跃,我国居民和企业部门的资产选择行为和投资偏好发生了较为显著的改变,并进一步引起商业银行资产和负债期限结构发生了一些变化。
此外,商业银行资产负债的币种结构也发生了变化,货币错配的现象逐渐显现。
《江苏商论》 2010年07期
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杨碧云;易行健;;通货膨胀动态与我国货币政策走向[J];南方金融;2009年10期
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何玉斌;;浅谈近期我国通货膨胀的原因及对策[J];科技情报开发与经济;2008年23期
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冷淑莲;;通货膨胀的诱因与对策[J];价格月刊;2010年01期
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王曼舒;;关于我国通货膨胀问题的思考[J];山西大学学报(哲学社会科学版);2009年02期
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李宝仁;邹重恩;;当前我国通货膨胀的成因分析及政策建议[J];特区经济;2008年12期
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唐静武;;本轮我国通货膨胀产生的原因与治理对策[J];特区经济;2008年12期
一、通货膨胀的含义与我国的现状
通货膨胀是现代经济学中使用频率很高的一个词汇,同我们的日常生活息息相关,在普通大众眼里,通货膨胀就是"钱不值钱了"或者是"又长价了",但是,通货膨胀并不完全等同于物价上涨,物价上涨的原因有
(一)价值增加.由于商品的质量提高,功能增强,需要耗费更多的一般人类劳动,商品本身的价值增加,导致价格上升.
(二)供求关系.商品供不应求,价格回上涨.(三)政府上调查它所能控制的商品价格.(四)垄断组织凭借垄断力量,提高其商品的价格.(五)交通中的货币量过多,使物价上涨.在以上五个因素中,只有最后一个因素导致物价上涨可以视同为通货膨胀.因此,通货膨胀可以表现为物价上涨,也可以表现为物价不变的情况下,商品供应短缺,质量下降等.一个大家普遍接受的定义是:
所谓通货膨胀,是一般物价水平采取不同形式(公开或变相)的一贯上升的过程,对于这个定义需要进一步说明的是
(一)"一般物价水平"是指通货膨胀必须广泛地包括所有商品和劳务的价格在内,
(二)通货膨胀是个"一贯上升的过程".也就是说,在真正的通货膨胀过程中,个别物价虽有升降,但一般物价则呈长期上升的趋势.(三)通货膨胀是"不同形式(公开或变相)"的物价上涨.(四)通货膨胀表现价格总水平的明显上升,基于通货膨胀的含义我们不难发现我国现阶段正处于"通货膨胀"时期,消费物价指数明显上升,以前吃并不成为人们谈论的焦点,但现在当你走在大街上,总会听到人们谈论肉价上涨了,水、电、煤气又上涨了,以前只用一小部分的钱用在吃上而现在却不同了,这些都是通货膨胀所引起的。
二、通货膨胀的后果
对于通货膨胀的后果我们应该用一部分的观点去看待,它既有利的同时也存在弊端.
(一)通货膨胀与就业,产出的关系,对于通货膨胀,几乎没有人持欢迎的态度,但通货膨胀常常与经济繁荣、失业率降低相伴而生,因此,对一定程度的通货膨胀似乎加以容忍。
要刺激投资经济增长就要增加财政支出,增加货币供应量,实行扩张性政策,刺激投资与消费,增加有效需求。
其主要理由是:
1、通货膨胀的表现的货币供给过多,货币是由政府强制发行的,多发行的那一部分直接表现为政府的收入,可以用于增加投资。
2、通货膨胀具有一种有利于高收入阶层的收入再分配效应。
3、在通货膨胀初期,全社会都存在着幻觉,将名义工资、名义收入的上涨看成实际的上涨。
劳动者将名义工资的增加看成是实际收入的增加,因而他们愿意提供更多的劳动。
4、通货膨胀增加了持有现金的机会成本。
5、通货膨胀有利于产业结构的调整,与此相反,另一些经济学家认为通货膨胀不仅不能促进经济增长,反而会降低市场效率,阻碍经济增长,其主要理由是1、在通货膨胀时期,价格上升和工资真加在时间和幅度上都是不对应的工资的增加若过分滞后与物价上涨,工人可能会通过罢工等方式向政府向政府和雇主施加压力.2、在通货膨胀时期,货币贬值,存贷款风险增大,严重的通货膨胀会导致金融活动的瘫痪.3、较高的通货膨胀回错误的引导资金流向,使一部分资金从生产部门转向非生产部门,对长期经济增长不利。
4、通货膨胀会降低储蓄。
5、反复无常的通货膨胀打乱了正常的生产次序,市场不确定因素加大,价格信号的可靠性将低.增大了生产性投资的风险和经营风险,打击了投资信心,导致生产萎缩。
(二)、通货膨胀的收入再分配效应
1、固定收入者吃亏,浮动收入者得利。
2、债务人得利,债权人吃亏。
3、实际财富持有者得利,货币财富持有者受
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