科研课题达尔曼案例.docx
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科研课题达尔曼案例.docx
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科研课题达尔曼案例
编号
国家会计科技创新基金项目
申请书
项目名称:
基于上市公司财务报告造假以及粉饰的分析
项目负责人:
赵世勋(知名教授)
联系电话:
XXXXXXXX
所在学院(公章):
XX会计学院
专业:
会计学专业
合作教师:
刘和明教授、万东华教授、杨倩英教授
申请日期:
2012-3-28
填表说明
1、本表用计算机逐项认真如实填写。
申请者填写申请书时应详细阅读《重庆工商大学本科学生科技创新活动管理办法(试行)》(可从教务处网站浏览)。
2、申请书用A4型纸打印、复印,于左侧装订成册。
3、申请书应填写一式两份。
4、封面“所在学院”栏填写第一申请人所在学院名称,并加盖公章。
封面右上方代码框由教务处统一填写,无需申请人填写。
5、本表须经申请人所在学院学生科技创新工作领导小组初审,并对拟推荐项目提出具体推荐意见,加盖公章后报教务处。
对跨学院的项目,由第一申请者所在学院申报,经相关学院会签、登记备案后报送教务处。
一、申请简表
项目名称
基于上市公司财务报告造假以及粉饰的分析
立项类别
学术论文:
()自然科学(√)人文社会科学
发明创造:
()科技发明(科技作品制作)()艺术作品制作
起止时间
申请金额
(元)
项目负责人姓名
赵世勋
性别
出生年月
1957-04-22
所在学院
会计学院
专业
会计学
职称
教授
项
目
基
本
情
况
上市公司财务报告造假在当今全球证券市场上是一个普遍存在的现象。
21世纪初期,发生了“安然公司破产案”,严重损害了资本市场的信誉,动摇了投资人的信心。
在2001年11月,曝光了安然公司的会计丑闻后又出现了世界通信、施乐等公司的会计作假,使纽约股市大跌,造成了国际五大会计师事务所之一的安达信会计公司的破产,又使美国股民甚至全球的投资人都因此缺乏投资的安全感。
同样,中国证券市场的上市公司财务报告舞弊也是屡闻不鲜,先是90年代初期的深圳原野、长城机电、海南新华“三大虚假财务报告(验资)案件”,随后1997年到1998年又发生了新“三大案件”——琼民源、红光实业、东方锅炉。
步入21世纪,随着监管力度的加强,越来越多的财务报告舞弊事件浮出水面。
2000年郑百文、黎明股份、猴王股份案件的余震还未完全消失,2001年又曝出麦科特舞弊案,银广夏风暴更是将财务报告舞弊推到了高潮。
自“银广厦”、“蓝田”财务造假事件被揭露以来,中国证券市场屡有财务丑闻曝光,这些财务造假事件引起中国的资本市场的巨大震动,并造成了非常恶劣的影响,不仅给投资者造成巨大损失,而且对于资源的合理配置和证券市场的发展具有很大的危害,已成为各国证券市场的公害。
因此,识别和防范上市公司财务造假成为证券市场理论和实践的重要议题。
上市公司之所以通过其财务报告,屡屡操纵盈利,粉饰财务状况,对投资人作不实的报导,有着其自有的行为特征和深层次的原因。
我们选出2005年被揭露出有造假行为的西安达尔曼实业股份有限公司作为案例进行分析,对其背景作简短介绍,揭露其使用的舞弊手法,并针对这些手法的特点作了剖析。
其造假行为最终会反映在对外提供的财务报告上,这既是对利润的操纵,在一程度上也反映出中国证券市场中上市公司造假行为的特色。
所以,在实证分析的基础上,我们又举出中国上市公司一些贯用的造假手法,并提出一种有效的财务造假识别方法——分析性程序的应用。
最后,我们将试图挖掘中国证券市场中财务造假行为的深层次原因,涉及制度因素、信息披露和公司治理等问题。
现今全球都存在财务造假的问题,但制度因素属于中国所特有,我们也将尝试提出一些参考性的财务造假治理建议。
项目组主研人员情况(不含导师)
姓名
性别
年龄
所在学院
职称
专业
本人签字
二、本研究项目的科学依据及意义(研究现状分析,选题的意义包括科学意义和应用前景,国内外研究概况,水平和发展展望,学术思想理论依据,特色或创新之处)
(一)研究现状分析
最近30年,在以和平为主旋律的大好国际形势下,我国的经济迅速腾飞,引起世人关注。
与此同时,成批的大中型企业纷纷走上了上市的道路,然而,上市公司财务造假事件时有发生,给投资者带来忧虑,给证券投资市场带来不良影响。
上市公司财务作假抑或舞弊案例可谓让人深思,例如,在我国就有:
1994年6月上市的银广夏公司财务舞弊案例、1996年12月,公司在上交所挂牌上市的西安达尔曼实业股份有限公司财务舞弊案例、长虹公司财务造假案例等等。
在国际上上市公司的财务造假案例也是屡见不鲜,比如臭名昭著就有帕玛拉特舞弊案、美国能源巨头安然公司财务作假案例等等。
关注我国经济形势的人员不难发现,上市企业的财务报表一直都是专家学者们乐此不疲的研究对象,堪称会计研究界的“香饽饽”。
当然,国外市场同样是在稳步向前发展,尤其是发展中国家,例如印度、南非、巴西等。
大批的公司上市引起研究人员的密切关注,涉及公司发展潜力和盈利能力的相关财务报表自然成为专家们热衷研究的源头。
尤其是上市公司财务报表粉饰,一股研究财务报表的时尚风遍赫然呈现在我们面前。
(二)选题的意义包括科学意义和应用前景
1、科学意义
财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况,特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低,只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位,因此要进行财务报表分析。
做好财务报表分析工作,可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,揭示企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况,考核经营管理人员的业绩,为建立健全合理的激励机制提供帮助。
具体意义在于:
⑴通过分析资产负债表,可以了解公司的财务状况,对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。
⑵通过分析损益表,可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率,对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。
⑶通过分析现金流量表,可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力,并据以预测公司未来现金流量。
2、应用前景
我国近几年来时常出现的财务造假事件,我们作为会计类专业的人员可以凭借一定的会计报表识别技术对上市公司所做出的财务报表造假行为进行一定程度上的甄别和判断,并且尽可能做到:
一是正确攫取财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息;二是根据企业管理层受托责任履行情况,有助于财务报告使用者做出经济决策。
与此同时,基于个人观点,认为政府财税部门可以采取一些有效的财务报表作假的防范措施,使各个方面达到统一协调、综合平衡:
⑴提高会计诚信,净化社会环境;
⑵完善会计规则,减少会计操纵空间;
⑶制定合理的奖惩机制,加大处罚力度,提高财务造假成本;
⑷加强外部审计师的独立性,强化独立审计的社会监督作用;
⑸强化法律约束。
会计造假是一个严峻的社会问题,在未来较长时期内都会存在。
治理造假必须从多方面入手,标本兼治才是出路。
强化会计监管,有效地发挥会计监管的职能,是对当前经济领域中,出现的财务造假现象的有力挑战,也是防止和发现财务造假的有力措施。
我们期望上市公司及从事证券中介业务的广大从业人员,”诚信为本,操守为重,坚持准则,不做假账”,遵守本行业公认的业务标准和道德规范,为证券市场提供更加优质的服务。
各级监管部门继续贯彻”法制、监管、自律、规范”的八字方针,努力提高监管水平,把防范上市公司财务造假的各项措施贯穿到监管工作和市场运行的每个环节,保障各上市公司的健康,规范发展,同事也保障广大股民的切身利益。
(三)国内外研究概况、水平和发展展望
1、国内外研究概况、水平
随着社会的不断进步和经济全球一体化的发展,会计者们公认的“商业语言”更是体现出它的强大功能,作为“商业语言”的载体──财务报告与财务报表,正是全面、系统、综合地记录了企业经济业务发生的轨迹,因而相关利益人对它的分析越来越关注,世界投资大师巴菲特就曾讲过:
“对一家企业进行投资,我主要看这家公司的财务报表。
”当然,这是巴菲特站在投资者角度阐明和解读财务报表的重要性;此外,债权人、政府、税务机关、社会公众等在做经济决策时也都需要分析企业的财务报表;企业经营管理者更是如此,只有真正掌握和利用一定的分析技巧和分析方法,同时结合实际情况,才能够正确认识财务报表本身的局限性和非正常因素,对会计的三大报表进行全面综合地分析,进而作出科学决策,这个系统的动态分析过程即为财务报表的分析。
当今,我国普遍采用的分析方法有比率分析法、比较分析法、趋势分析法及项目结构分析法,并且主要以比率分析法为基础,同时结合各种分析方法从企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力等诸多方面对企业的整体财务状况和经营成果作出评价:
但是,鉴于财务报表本身的局限性以及分析方法和分析指标的单一性,财务分析体系需要进一步完善和发展。
2、发展展望
上市公司的财务造假行为在中国证券市场上存在的一个特殊因素就是制度性因素,包括证券市场相关制度的不完善,不完善的外部审计,不健全的监管体系。
除了这个因素之外,中国证券市场还存在其他深层次的原因,涉及信息披露的问题,公司治理的问题。
对于这些问题,我们将尝试提出自己的一些看法及治理建议。
⑴加强监督,将市场的功能交还给市场;其次要加强资本市场的流动性,重视中小股民的权益;
⑵加强诚信教育,创造一个良好、诚信的制度环境;
⑶制度再完善,再不能避免任何一家公司都会受制约,提高投资者的辨别能力也是十分重要的。
(四)学术思想理论依据
⑴全面认识财务报表的局限性,尽可能保证财务报表分析对象──财务报表披露的内容充分、可靠、透明,使财务报表分析更具有效率和效果,在目前的财务指标体系中修改或者增加一些财务指标和非财务指标,完善财务报表分析的指标体系;
⑵运用改进后杜邦财务分析体系,客服原有杜邦财务分析体系短期化局限,对企业的整体盈利能力、偿债能力、资产的营运效率以及持续发展能力进行分析,从长远来评价企业。
“现金为王”的理念表明了现金流量表的重要性,因而对现金流量表进行着重分析,包括总体流量、结构层次以及财务指标体系的分析,同时结合资产负债表和利润表,将权责发生制和现金收付实现制结合起来,进一步完善财务报表分析。
为了与国际更好接轨,引进了新的分析方法和分析理论即自由现金流量分析法和EVA分析法,以求提高分析效率、作出科学决策,同时进一步发展了我国财务报表分析体系;
⑶为使报表分析者正确判断企业的财务状况和经营成果,还要对财务报表附注中的重要项目、注册会计师的审计报告进行分析。
(五)特色或创新之处
当前,要谨防IPO申报企业存在的利润操纵和财报造假问题上,我们应当了解上市公司造假的一些手段:
关联交易非关联化、隐蔽的非关联方利益输送、明显的关联方利益输送、开发性支出资本化、毛利率作假、偷税漏税、提前确认收入、推迟费用确认。
通常上市公司财务造假的理论来源:
⑴最大的假账来源:
“应收账款”与“其他应收款”;⑵与“应收账款”相连的“坏账准备金”;⑶最大的黑洞——固定资产投资;⑷难以捉摸的“其他业务利润”。
有人认为,中国资本市场出现的一切问题都是制度问题,只要把制度定好了,与西方“接轨”了,天下就太平了,股市丑闻就再也不会出现了。
但是最近几年来,中国在金融、证券和公司治理上学习西方制度的努力不可谓不大,造假违规现象却还是层出不穷,资本市场一直停留在崩溃边缘。
我们究竟是缺乏优秀的制度,还是缺乏执行制度的优秀的人?
是的,中国资本市场的制度存在许多非常严重的问题,但是制度问题不是一切,相比之下,还是人的问题更严重。
我们不仅要提高资本市场从业人员整体素质,更要提高投资者整体素质,努力使这个幼稚的市场变的更加成熟。
这样,重大违规操作才能够被扼杀在萌芽中,投资者的财产才能够有保证。
三、研究内容与预期成果(说明研究项目的具体内容并明确重点解决的科学问题,预期成果)
(一)研究内容:
1.西安达尔曼实业股份有限公司财务造假案概况
西安达尔曼实业股份有限公司于1993年以定向募集方式设立,主要从事珠宝、玉器的加工和销售。
从公司报表数据看:
1997—2003年间,达尔曼销售收入合计18亿元,净利润合计4.12亿元,资产总额比上市时增长5倍,达到22亿元,净资产增长4倍,达到12亿元。
在2003年之前,公司各项财务数据呈现均衡增长。
然而,2003年公司首次出现净利润亏损,主营业务收入由2002年的3.16亿元下降到2.14亿元,亏损达1.4亿元,每股收益为-0.49元;同时,公司的重大违规担保事项浮出水面,涉及人民币3.45亿元、美元133.5万元;还有重大质押事项,涉及人民币5.18亿元。
2004年5月10日,达尔曼被上交所实行特别处理,变更为“ST达尔曼”,同时证监会对公司涉嫌虚假陈述行为立案调查。
2004年9月,公司公告显示,截至2004年6月30日,公司总资产锐减为13亿元,净资产-3.46亿元,仅半年时间亏损高达14亿元,不仅抵销了上市以来大部分业绩,而且濒临退市破产。
此后,达尔曼股价一路狂跌,2004年12月30日跌破一元面值。
2005年3月25日,达尔曼被终止上市。
2.探究上市公司财务造假的原因:
⑴巨大的利益驱动,上市公司财务造假的行为受到各种各样的利益驱动(这是上市公司财务造假的内在动因):
1申请上市﹑配股及避免股票被摘牌;
2扩大其融资能力;
3实现管理层的利益需求;
4其他相关利益主体的利益需求;
⑵低廉的造假成本;
⑶目前我国上市公司会计准则制度不完善。
3.探究上市公司财务造假的特点:
⑴造假过程和手法系统严密,属“一条龙”造假工程,具有较强隐蔽性;
⑵以“圈钱”为目的,并通过复杂的“洗钱”交易谋取私利;
⑶银行介入造假过程,起到一定程度的“配合”作用;
⑷造假成本巨大,社会后果严重。
4.结合案例对上市公司的以下四个方面进行重点分析:
⑴分析企业的偿债能力,分析企业权益的结构,估量对债务资金的利用程度;
⑵评价企业资产的营运能力,分析企业资产的分布情况和周转使用情况;
⑶评价企业的盈利能力,分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况;
⑷分析企业的发展能力,分析企业的市场开展前景。
以上四个方面的分析内容互相联系,互相补充,可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况,以满足不同使用者对会计信息的基本需要。
其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证,而营运能力是企业财务目标实现的物质基础,盈利能力则是前两者共同作用的结果,同时也对前两者的增强其推动作用,发展能力是企业能够存续的重要保证。
5.探究上市公司财务造假的手段:
随着市场经济的发展,新的财务造假行为不断出现,手段翻新花样繁多。
有严重的虚构交易、虚构收入和利润的财务欺诈,有利用会计准则、会计制度的缺陷来操纵利润、调节资产,也有利用其他手段进行财务造假的行为。
⑴虚构交易,操纵收入、费用,调节利润:
①虚构交易
②提前确认收入
③利用投资收益等一次性所得调节利润
④将费用资本化来调节利润
⑵利用会计准则、会计制度的缺陷:
在会计制度和会计方法中,只要存在估计和判断的领域,就存在被利用来进行利润操纵和调节资产的可能性,就可能引起会计信息失真。
①利用会计估计方法的缺陷
②利用会计原则的缺陷(实质重于形式原则,权责发生制原则和配比原则,谨慎性原则)
⑶其他操纵利润、调节资产行为:
①利用关联方交易调整利润
②不按规定披露重大信息
③私设小金库
⑷财务报表的粉饰
①利用资产重组粉饰财务报表
②利用固定资产项目粉饰财务报表
③利用往来项目粉饰财务报表
④利用长短期借款粉饰财务报表
⑤利用成本项目粉饰财务报表
6.探究中国证券市场中财务造假行为的深层原因
7提出参考性的财务造假治理建议
(二)预期成果:
对西安达尔曼实业股份有限公司造假相关的财务报表进行系统分析,着重对其偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力详细剖析;从利润表、资产负债表、现金流量表分析盈利质量、资产质量、现金流。
盈利质量、资产质量、现金流,是财务报表分析的三大逻辑切入点。
★从利润表入手,分析出盈利质量;
★从资产负债表入手,分析出资产质量;
★从现金流量表着手,分析出自由现金流量情况。
以西安达尔曼实业股份有限公司案例为蓝本,剖析上市公司财务造假的根源。
⑴找出该上市企业的造假手法;
⑵分析达尔曼造假特点;
⑶浅谈针对达尔曼造假事件提出一些具有建设性的财务报表作假的防范措施,使各个方面达到统一协调、综合平衡。
四、拟采用的研究方法和技术路线
(一)拟采用的研究方法:
可供选用的财务报表分析的基本方法有:
财务比率分析、结构分析、比较分析、因素分解。
对于财务报表的甄别,我们采取的方法有:
静态分析、趋势分析、同业分析。
静态分析:
对一家上市公司一定时期或者时点的财务数据和财务指标进行分析。
趋势分析:
对一家上市公司不同时期或者时点的财务数据和财务指标进行分析。
同业分析:
将上市公司的财务数据或者财务指标与其同业平均值、同业最高值、同业最低值进行比较,找出明显偏离同业的平均水平的财务指标或者财务数据。
然后,追本溯源,找出影响财务数据或者财务指标严重偏离同业平均水平的根源,从而找出判断会计报表反映其财务状况及经营成果和现金流量情况真实程度的调查分析重点。
(二)技术路线:
(1)拟定研究项目,确定研究方向,规划研究提纲;
(2)搜集文献资料和数据资料;
(3)对数据进行统计分析;
(4)进行小组讨论;
(5)修改完善解题报告。
五、研究进度与安排
⑴2012.4:
查阅和收集图书资料及网络资源,完成课题相关理论分析;
⑵2012.8:
搜集西安达尔曼实业股份有限公司财务造假前几年的财务报表数据;
⑶2012.10:
对西安达尔曼实业股份有限公司历年的财务数据进行详细分析;
⑷2012.12:
组织整理对西安达尔曼实业股份有限公司资料分析结果;
⑸2013.3:
撰写相关论文一篇并予以发表,同时提交课题研究报告一份。
六、经费预算
序号
经费开支科目
金额(元)
序号
经费开支科目
金额(元)
①
图书资料费
⑤
印刷补助费
②
调研费
⑥
耗材使用费
③
会议费
⑦
管理费
④
劳务费
⑧
其他
以上各科目预算经费合计
七、申请者所在学校审批情况
学校专家推荐意见(对项目的意义、特色或创新之处及申请者的研究水平与学风签署具体意见)
指导教师签字:
年月日
所在学校科技创新工作领导小组审查意见
小组组长签字:
公章:
年月日
跨高校主管领导会签意见(非跨高校项目则不填)
学校主管领导(签字):
公章:
年月日
八、学校审查意见
评审组人数
实到人数
表决结果
赞成票
反对票
弃权票
评
审
组
意
见
评审组长签字:
年月日
分管校领导审查意见
分管校领导签字:
年月日
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