技术分析之三角形整理.docx
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技术分析之三角形整理
第二节三角形整理
一.三角形整理的定义
行情下跌(或上涨)一定幅度之后,出现的五波收敛整理。
整理区的高点陆续降低,低点陆续抬高,行情在两条收敛的趋势线间运行,最终行情突破整理区,继续原来的趋势,其间出现的形态,称三角形整理(图1-13)。
①、③、⑤点之间或B、②、④点之间有距离,但要求距离不可过大,不可少于五个波,否则成功率大大降低,一般也很少多于五波。
三波的情况难以辨认,不能以三角形整理看待,七波的情况极少见。
有时候三角形盘整区不标准,行情在突破④点后,在突破B点前,也出现一波,可视为逃命线。
图1-13
三角形可视为多空双方力量逐渐趋于平衡,但这个平衡必将被打破,再度恢复到不平衡状态。
由于人们的情绪趋于五波的结构[附一],所以这个平衡区也常是五个波,当行情走完五个波后将非常可能完成了平衡状态,从而选择突破方向。
《易经·系辞》曰:
“一阴一阳之为道”。
翻译到这里就是:
涨完是跌,跌完是涨,一涨一跌就是规律。
如果我们把A—B波视为跌,那么三角形整理区就是一种涨势,其后最大的可能就是跌势。
据我的统计,条件充分的三角形整理80%以上是成功的。
我们当然可以把符合定义的三角形都称为三角形整理,但并不是所有的三角形整理都有投资价值;并不是所有的下跌(或上涨)后出现的三角形,都能成功的继续原来的趋势;即使继续原来的趋势,并不一定能达到我们要求的投资幅度;即使能成功的达到很大的幅度,也并不一定能被我们成功的获得。
二.形成三角形整理的条件
1.整理形态只给可整理的行情做整理,正如良方,只能救治可救治的人。
因此,前波的状况就是整理
形态成立的第一要素。
前波的要求包括:
幅度、速度状况和形态。
2.并不是每个盘整区都是整理区,有的盘区很混乱,各波不一致,不能轻易认为它是整理区。
3.前波确立后,这个整理形态是不是能给前波做整理、整理的是不是足够,就是第二要素。
首先要考
虑的是,整理的时间是否充分,整理的幅度是否足够。
整理时间不充分的整理形态,被称为“非充
分整理形态”,其非常可疑。
整理区的整理时间必须比前波时间长。
整理区幅度狭窄的整理形态需
要的整理时间更长。
4.整理区最理想的是五个波,以保证有足够高的成功率。
少于五波的三波,整理不充分并难以事先辨
认。
整理区整体需要比较清晰,且各波具有相似性。
5.整理区五波清晰,杂乱的五波将影响投资效果。
6.有时候,三角形盘区波浪不清,但其高点连线与低点连线的区域形成明显的三角形,三角也可作形整
理看待,不会影响投资效果,这就是后文所叙述的“模糊形态”。
7.注意不同品种的前波幅度要求。
8.后市的成功与否,与前波有关,与盘区幅度有关,也与盘区整理时间有关系。
9.①、③、⑤点和B、②、④点收敛不可太快。
收敛太快的形态易转化成其他形态。
或者说,1、2、
3、4、5波在比例上不可差异太大,否则它们可能不能数到一起。
10.最理想的投资机会是,三角形幅度不大而收敛缓慢,盘整时间足够。
11.三角形整理的天敌是三角形反转,将在《三角形反转》里,论述它们的分别。
12.得到均线系统支持的形态拥有更高的成功率。
三.三角形整理的特点
1.在所有的形态里,可能三角形整理的投资价值最好,因其操作最简单。
三角形也是最常见的形态。
2.在盘区的第5波常具有正常的第5波的特点,既“回光返照”现象:
行情加速、放量、做欲逆向突破
的假状。
这也常是许多顶和底的特点。
3.③、⑤点的距离常与①、③点间的距离有关系。
①、③点适宜则③、⑤点将大致和它相等,如果
①、③点偏远则③、⑤点间的距离容易偏近;①、③点偏近则③、⑤点间距离容易偏远,它们之间
常形成大致的比例关系。
4.B点与⑤点间有形成周期倾向,③点与⑤点也常有周期。
5.A—B波与⑤—C波的关系是,如果前波短,则后波将很容易偏长;前波长则后波很容易短或失败。
前
波速度慢,则后波有时启动很快。
6.最理想的三角形整理是:
①前波幅度和速度都适宜,速度均匀,跌势沉稳。
②三角形盘区五波清晰,速度和缓而稳定。
③①、③、⑤点和B、②、④点收敛缓慢。
④三角形盘区幅度较窄而时间偏长。
7.盘整形态的一个共同特点:
后市耗费时间一般没有盘区时间长。
这是对后市时间判断非常重要而实
用的方法。
8.条件充备的三角形形态成功率非常高,我的统计是成功率在90%之上。
而其中,按三角形整理投资操
作亏损的可能性是5%,还有大约5%的三角形无利可图。
如果你的三角形整理没有这么高的成功率,
我建议你检查一下,你的三角形的条件要求是不是过低。
一般而言,形态操作的成功率取决于对形
成形态的条件的苛刻要求。
如果大家觉得我的要求太严格,我建议有空看一下《杰克·韦尔奇》这
本书,记得他是这么说的:
“标准不怕过高,就怕不够高”。
9.射击型的三角形整理多出现于涨势中。
前波幅度较小,三角形盘区处于行情发动的早期。
如果前波
速度快,则三角形盘区也容易时间较短;如果前波速度和缓,则三角形盘区时间较长,常是前波时
间的数倍。
射击整理形态存在暴利机会。
10.中继型三角形整理多出现于跌势中,前波幅度时间都很长,三角形盘区时间也非常的长,盘区时间
经常多于前波时间,盘区幅度较窄,不构成反转条件。
后市幅度一般比前波略多一点,盘区处于整
体行情的中部,故名“中继”。
其利润风险比例也很大,但判断成功率低。
11.尾市型三角形整理,多出现于涨势中,前波速度均匀且幅度较大,三角形整理区幅度一般,时间较
长,但仍未能构成足够的整理条件,也未能构成反转,后市行情突破后,没有太大的幅度。
后市幅度
经常与盘区幅度或盘区的第5波幅度成比例关系,尾市型三角形整理一般无利可图。
四.三角形整理的分类
1.从更大一级的趋势上看,在不同位置出现的三角形具有不同的意义;包括:
射击型、中继型、尾市
型(图1-14)。
也可能是出现在其他更大级别的形态之后。
2.前波的不同情况,亦将影响三角形整理的价值。
3.三角形整理区的幅度也与后市或操作有关系。
4.三角形整理区的时间也会影响三角形整理的成功率。
5.三角形整理区内的波浪细节情况也很重要。
6.三角形整理区收敛的状况。
7.三角形有两个特殊变体:
三角形头矩形尾和矩形头三角形尾。
8.有盘区第1波短的现象,但不影响三角形整理的成立,图1-15。
9.可能存在七波的三角形整理,但实际所见到过的七波三角形整理最后一波一般较弱,可视为逃命线,
图1-16。
图1-14
图1-15
图1-16
五.三角形整理后市幅度的计算
1.行情整体的幅度即A—C波,与前波幅度即A—B波有比例关系,比例是:
1.618、2、2.618、
3......有时候这个方法计算的结果和方法二中计算的数据接近。
这是最重要的计算方法。
计算公式:
C点=A点±AB波幅度×N
其中1.618倍和2倍是最重要的比例,2.618倍次之。
2.①—C波幅度与A—B波幅度常有关系(短尾的1波时,取A—②点的幅度)。
后市幅度从①点起算,而非
取⑤点,整理形态取点都如此,取盘区的最高(或最低)点。
比例关系取:
1、1.618、2,2.618...当
前波幅度过大时,也可能用到0.618这个比例系数。
在外汇里0.85~0.87也是行情常走的比例,也需
要关注。
计算公式:
C点=①点±AB波幅度×N
其中1.618倍和2倍是最重要的比例,1倍和2.618倍次之。
3.有时候,盘区幅度过大,或者时间过长,或者三角形出现的位置偏高或偏低,前波对后市的影响将
降低,盘区对后市的影响加大,后市的幅度将与盘区幅度呈比例关系。
计算公式:
C点=①点±盘区幅度×NN以1.618居多。
4.0.5与0.618接近,是允许的偏差之内,实际操作的时候也需考虑0.5这个比例。
5.一般是利用方法一和方法二计算的结果,寻找接近的数据,再根据实际情况和经验,判断行情可能到
达的点位,再根据操作策略,选择所要采用的参考出场点。
这种方法具有一定的参考价值,但并非
绝对。
配合相应的操作策略才是一个完美的操作计划。
6.在我们采用的所有方法里,只有操作策略是百分之百的。
永远要对技术分析不确定的结果加以策略
保护。
六.三角形整理的操作策略
1.三角形整理的可预测波是⑤—C波。
2.每个人对三角形整理的认识、定义和理解不同,导致操作策略的不同。
3.一般主张选择从⑤点进场,止损设立在③点,或者止损设立在①点,而在③点设立心中止损。
也常有人主张选择突破确认后再进场。
但我觉得,行情在突破④点后,在突破B点前,或突破B点后,常有回档,而使风险加大,止损无法设立,利润降低,难以有个理想的利润风险比例。
当三角形盘区较窄时,⑤点也有虚破③点的情况。
所以当三角形盘区较窄时,止损也可选择设立在①点之上。
4.一些幅度大的三角形,可以在后市行情行进过程中寻找进场时机。
行情突破后进场,将会使判断的成功率提高,但操作容易性下降。
5.如果行情幅度不是很大,选择突破后进场,对风险利润比例影响很大。
以前波是100点的情况为例。
在发动点进场,风险利润比例可以达到1:
5,如果突破后进场,利润只有60点左右,风险利润比例变为1:
2左右。
图1-17。
图1-17
七.三角形整理注意事项
1.逆势破位的情况:
逆市破位是指下跌(或上涨)行情之后出现的整理形态,却最终向上(或向下)突破。
有时候其是三角形反转,有时候却是短暂的假破,后市方向不变,但力度减弱。
在不同品种里,情况也不一样。
2.前波和盘区幅度过大、盘区时间过长、收敛不和缓的三角形整理,谨慎信赖。
3.当后市完成一定幅度后,具有大幅度反转的倾向。
常有贯穿前三角形密集区的可能,图1-18。
计算公式:
D点=C点+(⑤点-C点)×NN以2倍居多,1.618和2.618次之。
图1-18
4.多数形态的成功率与其K线周期有关系。
周期适当的图形,可信度加大。
5.盘区稳定、波浪清晰的整理,突破速度一般也较快、较沉稳。
6.注意观察三角形整理在更大级别趋势中的位置。
7.盘区走势不稳定,波浪混乱,容易导致后市不容易操作。
八.三角形整理进场点⑤的计算
共有十余种可以帮助选择进场点的方法,出场的方法在《矩形整理》章节中提及过。
这里的一些方法在别的形态中也适用。
保证成交是一次交易的开始,是重中之重。
1.台阶法
利用①、③点的距离,简单的去计算③、⑤点的距离。
计算公式:
⑤点=③点±①③点距离
有些三角形的⑤点不按这个计算行走,这个计算结果是一个重要的参考。
2.趋势线法
趋势线法是利用①、③点画一条趋势线,当行情离开④点,达到这个趋势线附近时,就是应当进场的位置,图1-19。
这个方法要考虑当时的盘区状况,并不是每个三角形都适用。
图1-19
3.5/8或6/8法
根据第4波幅度的5/8或6/8的位置,作为进场参考。
以[实例1]这个三角形为例:
5/8的位置10880+(10904-10880)5/8=10895
6/8的位置10880+(10904-10880)6/8=10898
4.根据止损法
根据所能承受的止损位置,当行情达到止损要求时,就直接进场。
当然,止损的选择是根据可能的利润大小来定的。
5.①③点关系法
一般来说,如果①、③点距离近则③、⑤点距离很容易较远一点;如果①、③点距离远则③、⑤点距离很容易较近一点;如果①、③点距离适宜则③、⑤点距离很容易也比较适宜,可以利用台阶法。
距离的远和近,是指和盘区幅度相比。
注:
也可以利用B、④点的距离来估计①、⑤点的距离或参考②、④点的距离来估计
③、⑤点的距离,这些都可以作为参考。
6.均线辅助法
下跌(上涨)行情中出现的整理形态,当行情离开④点,向上(下)穿越向下(上)倾斜的均线MA(20)一定幅度时,就是非常理想的进场位置。
具体的K线均线周期选择会因不同品种而不同。
恒指选择1分钟图的20日均线,外汇一般选择4小时图的20日均线。
不同品种在不同时期和不同情况下,这些也将有变化。
也可以选择30日均线。
7.时间周期法
是根据行情整理的可能周期,寻找进场点。
这个方法需要首先找出行情的周期,需要大量统计和深厚的文化底蕴。
其配合“回光返照法”是准确性最好的进场方法,也是最难的方法,不可单独使用。
8.图形组合法
有时候,行情会在④、⑤点之间出现一个小型的反转形态,可利用图形组合,作为进场点的选择。
形态包括小圆形、小五波、三次探顶(探底)等等。
这个进场方法对任何形态都实用。
9.模糊法
就是根据计算或经验,大概的进场,是利用市价。
这适合幅度窄的三角形整理。
虽然在进场位置和进场时间上偏差较大,但其在保证成交上,无疑是最好的方法。
10.回光返照法
⑤点是行情整理区的结束点,它具有行情结束时的特征,也就是常有“回光返照”现象。
参考其他计算,当行情在这些位置出现“回光返照”现象时,就很可能是最好的进场点和进场时间。
这个方法在寻找盘区结束点上,效果卓然。
11.图形配合法
可利用相关品种的图形配合来判断本品种的进场时机。
各种方法配合灵活应用。
九.三角形整理实例分析
[实例6]三角形整理图1-27
图1-27
1.前波幅度617点,时间是11个交易日,前波速度和缓。
2.三角形整理区幅度190点,时间是15个交易日。
3.后市估算:
4054-(14054-13437)1.618=13056
4.此三角形整理介于充分与不充分整理之间。
在4小时图和日线图上,此三角形整理都得到长期均线的
支持。
5.这是难得一遇的三角形整理,应重点操作。
[实例7]标准三角形整理图1-28
图1-28
1.前波幅度7.00元,时间16交易日。
2.盘区幅度2.00元,时间30交易日。
盘区狭窄、收敛缓慢、整理充分。
3.此形态在上市初期出现。
4.后市估算:
25.00-(25.00-18.00)1.618=13.67
5.⑤点离场可规避35%的亏损,这也是相关股票的离场信号。
行情最终抵达2倍位置。
[实例9]黄金的走势图1-30
图1-30
㈠.此三角形整理的特点:
1.三角形出现在黄金漫长的涨势之后。
黄金从1999年的2330点,一直涨到4221点,涨幅为81%。
2.盘区的前面有一个明显的前波是从3464点涨到4221点,幅度是757点,时间是29周。
3.盘区幅度403点,是前波的53%;整理时间32周,时间上较充分;盘区的B点和②点距离略偏大。
4.此三角形整理在时间和幅度上都较大。
㈡.进场点:
1.估计进场位置是操作的首要关键。
2.有一种估计③、⑤点间距离的方法,就是统计出盘区前几个点之间距离的最大最小数值,也就是B、
②点、①、③点和②、④点之间最大最小值,作为③、⑤点之间距离的参考,并把②、④点之间距
离作为最重要参考,当行情抵达这个数值范围时,就是考虑进场的时刻。
在这个图形里,这些数据
是:
B、②点之间距离:
80点
①、③点之间距离:
24点
②、④点之间距离:
45点
3.进场点应在3922~3866一带,最重要的进场点是3842+45=3887,考虑利润在千点,行情抵达3900就
可进场。
㈢.止损的设定:
止损设立在③点3842,共58点风险。
㈣.利润预估:
1.按第一种计算方法
1.618倍位置3464+(4221-3464)1.618=4689
2倍位置3464+(4221-3464)2=4978
2.618倍位置3464+(4221-3464)2.618=5446
2.按第二种计算方法
1.618倍位置3818+(4221-3464)1.618=5043
2倍位置3818+(4221-3464)2=5332
3.也可以利用盘区的幅度计算做为后市行情的操作参考。
4.这种大型的、时间充分的整理形态,走第一种计算方法的2倍位置可能性大,也就是4978位置,与
5043也较接近。
关注1.618倍位置4689的情况。
5.预计有1000多点利润空间。
㈤.操作性评估:
1.大型标准三角形整理非常难得,且顺势操作的成功率应在70%以上。
2.风险利润比例是:
58:
1000≈1:
17。
3.机会难得,重点操作。
㈥.盘后讨论:
1.后市行情经历22周后,几乎准确走到2倍位置,偏差是+0.5%。
2.行情的疯狂程度有时候是可以计算出来的。
第四节上升和下降三角形整理
一.定义
上升三角形整理:
上升三角形是指,盘区的三个高点基本平齐,三个低点陆续抬高的图形。
据统计,这种形态的后市70%是上涨的,因此得名上升三角形。
如果这种三角形是以整理形态出现,我们就称它为:
上升三角形整理。
可细分为:
在涨势中出现和在跌势中出现的两种,示意图如图1-39。
其也常在行情的顶部或底部以反转形态出现。
图1-39
下降三角形整理:
下降三角形是指,盘区的三个低点基本平齐,三个高点陆续降低的图形。
无论是以整理形态出现,还是以反转形态出现,它的后市多数向下下跌,故得名:
下降三角形。
若以整理形态出现,就可以称它为:
下降三角形整理。
作为整理形态,在跌势和涨势中都有出现,图1-40。
作为反转形态,它可能在顶部或底部出现。
最标准的涨势是,行情的高点和低点都陆续抬高,图1-41。
而在下跌一定幅度后出现
图1-40
的下降三角形整理,如果认为它是涨势,其高点不仅没有成功抬高,反而陆续降低;其低点也没有成功的抬高,而是走平。
这是一个非常弱的涨势,其整理完毕后的跌势容易很强。
在上涨中出现的上升三角形,也是一样的道理。
图1-41
实际上,在跌势中出现的下降三角形整理,不是最差的涨势。
最差的涨势是弱势整理:
弱势旗形整理或弱势楔形整理,高点和低点都陆续降低的涨势。
但仅就成功率来说,下降三角形是最理想的整理形态。
在上涨后出现的强势旗形整理或强势楔形整理,是最弱的跌势,其买盘力量非常强劲。
在跌势后出现的上升三角形整理和在涨势后出现的下降三角形整理,在本质意义上和上述两情况完全不一样。
可以认为是一种横盘整理而已,是楔形和普通三角形之间的过渡形态或是它们的极限情况。
两个特殊情况:
上升和下降三角形整理,有两个特殊的极端情况。
1.矩形头下降(上升)三角形尾整理:
盘区的前半部分是矩形,后半部分是下降(上升)三角形,图1-42
图1-42
可以认为它是矩形整理的第5波没有到位,或用其他方法可以辨认出这种非常特殊的情况:
由于周期
较大,可能出现这种情况,或从小型的形态上能发现这种形态的出现。
幸好此形态还没有见过。
2.下降(上升)三角形头矩形尾整理:
盘区的前半部分是下降(上升)三角形,后半部分是矩形,图1-43
图1-43
可以认为它是下降三角形整理第5波走的过多,当其第5波没有一定幅度的突破前高点时,就不能认为下跌中下降三角形反转形态的准确成立。
幸好此情况极难出现,我只在约翰·墨菲的《期货市场技术分析》一书中看过一次这样的图形,图1-44。
它们有没有可能在反转形态中出现?
图1-44
二.形成条件
1.毫无疑问,作为整理形态,前面必须有明显的趋势存在,以便整理形态有的放矢。
2.前面的趋势必须是可整理趋势;对其幅度、速度和走势均匀状况都有一定的要求。
3.整理时间必须充分。
时间过短及时间过长的整理,都将影响投资效果。
整理区必须至少有五个波,
波浪清晰可见,各波比例适当,走势稳定。
也有时候出现波浪不清的情况,但要求其盘区界限分
明,时间充分。
4.作为三个高点或三个低点平齐的形态,严格平齐的情况十分罕见,可能有一定偏差,对其偏差也有一
定的要求。
不同品种要求也将有差异。
同一品种在不同时期也将有差异。
同一品种在同一时期因其
幅度的差异,要求也将改变。
幅度大,允许的偏差就可以大。
5.三个高点(或低点)收敛的形态,要求收敛速度不可以过快。
过快则非常容易转变成其它形态。
6.一些整理形态同时也可能是其反转形态,其间常常有明显的区别。
7.很多整理形态的天敌都是其相应的反转形态,注意它们的区别:
A.从前波辨认
前波过大,或前波幅度非常大且速度严重不均匀,或是N字形。
行情本身已经完成自己的幅度,
已无整理可言。
或在前波的末端也就是B点处,有小型的反转形态,或有严重的滞涨滞跌迹象,
都将不容易形成整理。
前波速度过快,也是容易反转的迹象。
如果前波走势一直非常稳定,其
幅度即使很大也往往不形成反转。
在三角形反转和矩形反转形态中也有如此情况。
从前波辨认是最有效的方法。
B.从盘区辨认
盘区幅度过小,一般不形成反转。
盘区时间过长,再加上其走势缓慢,行情多有反复,难以形成反转。
盘区时间过短而幅度偏大,多容易形成反转或其他形态。
C.其他辨认方法
参考均线,或参考更长周期的均线、MACD,来辅助辨认大的趋势。
或从更长周期的K线图上来观
察本行情所处的位置。
用均线辨认形态的方向是最简单最有实效的方法,在[附三]中有其论述
D.尤其在外汇中,反转形态出现的机会,并不少于整理形态,分辨出是整理形态还是反转形态是
迫在眉睫的课题。
E.任何辨别方法,或因其他因素的影响,错误是不可避免的,因此,战略保护永远是最重要的有
效手段。
F.有时候,盘区虽然形成不了反转,但也难以形成整理。
行情顺势突破后不久就会出现反复,或
者说这种盘区无利可图。
G.很多品种都不是单一的,都有其相关品种,外汇更是如此。
比如,辨认大豆的图形,或许可以
从其他粮食品种得到珍贵的信息。
从其他相关品种来辅助辨认常是最有效的方法,这个课题将
在《图形配合分析》一章里单独探讨。
8.任何形态都有相应于它的天敌。
A.跌势中的下降三角形整理的天敌是下降三角形底,这种形态极为少见。
B.跌势中的上升三角形整理的天敌是上升三角形底,是比较常见的形态。
C.涨势中的上升三角形整理的天敌是上升三角形顶,这种形态更为罕见。
D.涨势中的下降三角形整理的天敌是下降三角形顶,这种形态常见。
在实际操作中,可以不顾及下降三角形底和上升三角形顶,但对在跌势中出现的上升三角形整
理和在涨势中出现的下降三角形整理的操作就要十分注意。
9.有时候,在一波幅度比较大的跌势末端,会出现一个时间不长而盘区波浪很模糊的下降三角形整
理,盘区里走势人气明显不足。
后市多是向下小幅突破后,有大幅度反转倾向。
在涨势中也有这个
现象,并不少见。
三.上升和下降三角形整理的特点
1.时间偏短。
上升和下降三角形整理的时间一般较短,与矩形整理差不多。
2.具有较高的成功率。
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