期货从业《期货基础知识》复习题集第4296篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第4296篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.以下指令中,成交速度最快的通常是( )指令。
A、停止限价
B、止损
C、市价
D、触价
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【知识点】:
第3章>第3节>下单
【答案】:
C
【解析】:
市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令。
这种指令的特点是成交速度快.一旦指令下达后不可更改或撤销。
故本题答案为C。
2.债券久期通常以( )为单位。
A、天
B、月
C、季度
D、年
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
D
【解析】:
债券久期是指债券在未来产生现金流时间的加权平均,其权重是各期现金流现值占债券现值的比重,通常以年为单位。
故本题答案为D。
3.我国5年期国债期货合约的交易代码是( )。
A、TF
B、T
C、F
D、Au
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
A
【解析】:
我国5年期国债期货合约的交易代码是TF。
故本题答案为A。
4.()年成立的伦敦金属交易所(LME),开启了金属期货交易的先河。
A、1876
B、1899
C、1867
D、1874
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【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
A
【解析】:
1876年成立的伦敦金属交易所(LME),开启了金属期货交易的先河。
5.下列关于股指期货正向套利的说法,正确的是( )。
A、期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
B、期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
C、期价低估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
D、期价低估时,交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
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【知识点】:
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】:
A
【解析】:
当存在期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易,这种操作称为“正向套利”。
故本题答案为A。
6.上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为( )。
A、上午09:
15~09:
30
B、上午09:
15~09:
25
C、下午13:
30~15:
00
D、下午13:
00~15:
00
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【知识点】:
第9章>第4节>ETF与ETF期权
【答案】:
B
【解析】:
上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为上午09:
15~09:
25。
故本题答案为B。
7.当股票的资金占用成本( )持有期内可能得到的股票分红红利时,净持有成本大于零。
A、大于
B、等于
C、小于
D、以上均不对
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【知识点】:
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】:
A
【解析】:
当股票的资金占用成本大于持有期内可能得到的股票分红红利时,净持有成本大于零。
故本题答案为A。
8.在正常市场中,远期合约与近期合约之间的价差主要受到()的影响。
A、持仓费
B、持有成本
C、交割成本
D、手续费
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【知识点】:
第9章>第3节>股指期货跨期套利
【答案】:
B
【解析】:
在正常市场中,远期合约与近期合约之间的价差主要受到持有成本的影响。
股指期货的持有成本相对低于商品期货,而且可能收到的股利在一定程度上可以降低股指期货的持有成本。
当实际价差高于或低于正常价差时,就存在套利机会。
故本题答案为B。
9.某投资者以100元/吨的权利金买入玉米看涨期权,执行价格为2200元/吨,期权到期日的玉米期货合约价格为2500元/吨,此时该投资者的理性选择和收益状况为( )。
A、不执行期权,收益为0
B、不执行期权,亏损为100元/吨
C、执行期权,收益为300元/吨
D、执行期权,收益为200元/吨
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第3节>买进看涨期权
【答案】:
D
【解析】:
如果不执行期权,亏损为权利金,即100元/吨;如果执行期权,收益为2500-2200-100=200(元/吨),因此执行期权。
故此题选D。
10.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的( )累计数量。
A、单边
B、双边
C、最多
D、最少
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【知识点】:
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】:
B
【解析】:
持仓量,也称空盘量或未平仓合约量,是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
故本题答案为B。
11.夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前()内进行,日盘不再集合竞价。
A、1分钟
B、4分钟
C、5分钟
D、10分钟
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【知识点】:
第3章>第3节>竞价
【答案】:
C
【解析】:
夜盘交易合约开盘集合竞价在每一交易日夜盘开市前5分钟之内进行,日盘不再集合竞价。
12.期货交易报价时,超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价()。
A、有效,但交易价格应该调整至涨跌幅以内
B、无效,也不能成交
C、无效,但可申请转移至下一个交易日
D、有效,但可自动转移至下一个交易日
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【知识点】:
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】:
B
【解析】:
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度,即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。
不能成交。
故本题答案为B。
13.2013年记账式附息(三期)国债,票面利率为3.42%,到期日为2020年1月24日。
对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。
2015年4月3日,该国债现货报价为99.640,应计利息为0.6372,期货结算价格为97.525。
TF1509合约最后交割日2015年9月11日,4月3日到最后交割日计161天,持有期间含有利息为1.5085。
该国债的发票价格为( )。
A、100.2772
B、100.3342
C、100.4152
D、100.6622
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
D
【解析】:
发票价格=97.525×1.0167+1.5085=100.6622(元)。
14.远期利率协议的卖方则是名义贷款人,其订立远期利率协议的目的主要是( )。
A、规避利率上升的风险
B、规避利率下降的风险
C、规避现货风险
D、规避美元期货的风险
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【知识点】:
第8章>第3节>远期利率协议
【答案】:
B
【解析】:
远期利率协议的卖方则是名义贷款人,其订立远期利率协议的目的主要是规避利率下降的风险。
故本题答案为B。
15.沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的( )。
A、算术平均价
B、加权平均价
C、几何平均价
D、累加
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【知识点】:
第9章>第1节>股票指数
【答案】:
A
【解析】:
沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。
故本题答案为A。
16.现代期货市场的诞生地为( )。
A、英国
B、法国
C、美国
D、中国
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【知识点】:
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】:
C
【解析】:
规范的现代期货市场产生于19世纪中期的美国芝加哥。
故本题答案为C。
17.沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的( )。
A、±5%
B、±10%
C、±15%
D、±20%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】:
D
【解析】:
沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的+20%。
故本题答案为D。
18.某投资者在期货公司新开户,存入20万元资金,开仓买入10手JM1407合约,成交价为1204元/吨。
若当日JM1407合约的结算价为1200元/吨,收盘价为1201元/吨,期货公司要求的最低交易保证金比例为10%,则在逐日盯市结算方式下,该客户的客户权益为()元。
(焦煤合约交易单位为60吨/手,不计交易手续费等费用)
A、202400
B、200400
C、197600
D、199600
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【知识点】:
第3章>第3节>结算
【答案】:
C
【解析】:
当曰盈亏=当日持仓盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×交易单位×卖出手数]+∑[(当日结算价-买入成交价)×交易单位×买入手数]=(1200-1204)×60×10=-2400(元);客户权益=当日结存=上日结存+当日盈亏=200000-2400=197600(元)。
19.中金所的国债期货采取的报价法是( )。
A、指数式报价法
B、价格报价法
C、欧式报价法
D、美式报价法
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【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
B
【解析】:
我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。
中金所的国债属于中长期国债,期货采用价格报价法。
故本题答案为B。
20.会员制期货交易所会员的权利包括( )。
A、参加会员大会
B、决定交易所员工的工资
C、按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权
D、参与管理期货交易所日常事务
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【知识点】:
第2章>第1节>组织结构
【答案】:
A
【解析】:
会员制交易所会员的基本权利包括:
参加会员大会,行使表决权、申诉权;在期货交易所内进行期货交易,使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务;按规定转让会员资格,联名提议召开临时会员大会等。
21.某日,某投资者认为未来的市场利率将走低,于是以94.500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。
一周之后,该期货合约价格涨到95.600,投资者以此价格平仓。
若不计交易费用,该投资者将获利( )万元。
A、45
B、50
C、55
D、60
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【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
C
【解析】:
若不计交易费用,该投资者将获利1100个点,即95.600-94.500=1.100
元,即11000元/手,50手,总盈利为55万元。
故本题答案为C。
22.期货投资者不可以采用下面( )方式下单。
A、书面下单
B、电话下单
C、互联网下单
D、全权委托期货公司下单
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>下单
【答案】:
D
【解析】:
客户填写书面交易指令单,填好后签字交期货公司,再由期货公司将指令发至交易所参与交易。
23.在计算无套利区间时,上限应由期货的理论价格( )期货和现货的交易成本和冲击成本得到。
A、加上
B、减去
C、乘以
D、除以
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【知识点】:
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】:
A
【解析】:
在计算无套利区间时,上限应由期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本得到。
故本题答案为A。
24.()是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。
A、期货
B、期权
C、现货
D、远期
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【知识点】:
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】:
A
【解析】:
期货是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。
25.1882年芝加哥期货交易所允许( ),这大大增加了期货市场的流动性。
A、会员入场交易
B、全权会员代理非会员交易
C、结算公司介入
D、以对冲的方式免除履约责任
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】:
D
【解析】:
1882年,芝加哥期货交易所允许以对冲方式免除履约责任,促进了投机者的加入,使期货市场流动性加大。
故本题答案为D。
26.外汇期货跨市场套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候,应该考虑到时差带来的影响,选择在交易时间( )的时段进行交易。
A、重叠
B、不同
C、分开
D、连续
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【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】:
A
【解析】:
套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候,应该考虑到时差带来的影响,选择在交易时间重叠的时段进行交易。
故本题答案为A。
27.指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合,其内嵌货币期权价值会以( )的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。
A、加权
B、乘数因子
C、分子
D、分母
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第4节>其他外汇衍生品
【答案】:
B
【解析】:
指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合,其内嵌货币期权价值会以乘数因子的方式按特定比例来影响票据的赎回价值,B为正确选项。
故本题答案为B。
28.短期利率期货品种一般采用的交割方式是( )。
A、现金交割
B、实物交割
C、合同交割
D、通告交割
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【知识点】:
第3章>第3节>交割
【答案】:
A
【解析】:
短期利率期货品种一般采用现金交割。
故本题答案为A。
29.下列属于结算机构的作用的是( )。
A、直接参与期货交易
B、管理期货交易所财务
C、担保交易履约
D、管理经纪公司财务
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【知识点】:
第2章>第2节>性质与职能
【答案】:
C
【解析】:
期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。
其主要职能包括:
担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。
30.在期货市场发达的国家,( )被视为权威价格,是现货交易的重要参考依据。
A、现货价格
B、期货价格
C、期权价格
D、远期价格
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【知识点】:
第1章>第3节>价格发现的功能
【答案】:
B
【解析】:
期货市场具有价格发现的功能。
价格发现具有预期性、连续性、公开性、权威性。
故本题答案为B。
31.建仓时,投机者应在( )。
A、市场一出现上涨时,就买入期货合约
B、市场趋势已经明确上涨时,才买入期货合约
C、市场下跌时,就买入期货合约
D、市场反弹时,就买入期货合约
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】:
B
【解析】:
建仓时应注意,只有在市场趋势已明确上涨时,才适宜买入期货合约;在市场趋势已明确下跌时,才适宜卖出期货合约。
如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势,不要匆忙建仓。
32.某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约,价格分别为4870元/吨和4950元/吨,到8月15日,9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元/吨和5030元/吨,价差变化为()元。
A、扩大30
B、缩小30
C、扩大50
D、缩小50
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】:
A
【解析】:
注意:
价差的计算方法。
建仓时的价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约,计算平仓时的价差时,也要与建仓时两合约相减的顺序保持一致。
6月1日建仓时的价差:
4950-4870=80(元/吨);8月15日的价差:
5030-4920=110(元/吨);8月15日的价差相对于建仓时扩大了,价差扩大30元/吨。
故本题答案为A。
33.()是指由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格走势。
A、上升趋势
B、下降趋势
C、水平趋势
D、纵向趋势
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【知识点】:
第10章>第3节>价格趋势
【答案】:
C
【解析】:
水平趋势是指由一系列水平运动的波峰与波谷形成的价格走势。
34.某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值,在某月份玉米期货合约上建仓10手,当时的基差为-20元/吨,若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元,则其平仓时的基差应为()元/吨(不计手续费等费用)。
玉米交易单位为10吨/手。
A、30
B、-50
C、10
D、-20
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【知识点】:
第4章>第3节>基差走强与基差走弱
【答案】:
C
【解析】:
进行买入套期保值,如果基差走强,两个市场盈亏相抵后存在净亏损。
依题,设平仓时基差为x,则有:
[x-(-20)]X10X10=3000,解得x=10。
玉米交易单位为10吨/手,故本题答案为C。
35.外汇远期合约诞生的时间是()年。
A、1945
B、1973
C、1989
D、1997
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【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
B
【解析】:
布雷顿森林体系结束后,各国汇率风险加剧,外汇远期合约于1973年应运而生。
故本题答案为B。
36.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元,期限为90天,最小价格波动幅度为一个基点,则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为( )美元。
A、25
B、32.5
C、50
D、100
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
A
【解析】:
利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动=90/360×0.01%×1000000=25(美元)。
37.由于票面利率与剩余期限不同,必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例,这个比例就是( )。
A、转换比例
B、转换因子
C、转换乘数
D、转换差额
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式,当合约到期进行实物交割时.可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。
因票面利率与剩余期限不同.必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。
这个比例就是转换因子。
故本题答案为B。
38.交易者在7月看到,11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元/吨(1手:
5吨),次年1月份合约价格为13420元/吨,交易者预计天然橡胶的价格将下降,11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。
于是,卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约,到了9月,11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元/吨和12755元/吨,交易者平仓了结交易,盈利为( )元。
A、222000
B、-193500
C、415500
D、22500
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
D
【解析】:
正向市场中,熊市套利,价差扩大则会出现盈利,橡胶合约的价差从7月份的465元/吨,扩大到540元/吨,扩大了75元/吨,盈利75X60X5=22500(元)。
故本题答案为D。
39.某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约,价格为19520元/吨,同时卖出1手11月份铜合约,价格为19570元/吨,5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约,价格为19540元/吨,同时以较高价格买入1手11月份铜合约,已知其在整个套利过程中净亏损为100元,且交易所规定1手=5吨,试推算5月30日的11月份铜合约价格是()元/吨。
A、18610
B、19610
C、18630
D、19640
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
B
【解析】:
假如5月30日的11月份铜合约价格为A,则9月份合约盈亏情况是:
19540-19520=20(元/吨);11月份合约盈亏情况是:
19570-A;总盈亏为:
5×20+5×(19570-A)=-100,解得A=19610(元/吨)。
40.上海证券交易所推出的上证50ETF期权,上市首日,每个到期月份分别推出( )个不同执行价格的看涨和看跌期权。
A、1
B、3
C、5
D、7
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】:
C
【解析】:
上海证券交易所推出的上证50ETF期权,上市首日,每个到期月份分别推出5个不同执行价格的看涨和看跌期权。
故本题答案为C。
二、多选题
1.期货的实物交割方式包括哪几种方式( )。
A、分散交割
B、现金交割
C、集中交割
D、滚动交割
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【知识点】:
第3章>第3节>交割
【答案】:
C,D
【解析】:
实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。
2.下列关于外汇期货蝶式套利的操作中,正确的是( )。
A、交易者买入近期月份合约,同时卖出居中月份合约并买入远期月份合约
B、交易者卖出近期月份合约,同时买入居中月份合约并卖出远期月份合约
C、居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和的两倍
D、居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】:
A,B,D
【解析】:
外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。
具体的操作方法是:
交易者买入(或卖出)近期月份合约,同时卖出(或买入)居中月份合约并买入(或卖出)远期月份合约。
其中,居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。
故本题答案为ABD。
3.公开喊价的方式可以分为两种,即( )。
A、连续竞价制
B、场外竞价制
C、场内竞价制
D、一节一价制
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>竞价
【答案】:
A,D
【解析】:
公开喊价方式可以分为连续竞价制和一节一价制。
故本题答案为AD。
4.在境外期货市场上,股指期货合约月份的设置的两种方式是( )。
A、季月模式
B、远月模式
C、以近期月份为主.再加上远期季月
D、以远期月份为主,再加上近期季月
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】:
A,C
【解析】:
股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。
不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。
在境外期货市场上.股指期货合约月份的设置主要有两种方式:
一种是季月模式(季月是指3月、6月、9月、12月)。
欧美市场采用的就是这种设置方式。
另一种是以近期月份为主,再加上远期季月。
如我国香港地区的恒生指数期货和我国台湾地区的台指期货的合约月份就是两个近月和两个季月。
故本题答案为AC。
5.一般来说,期权的行权方式由期权类型为()决定。
A、美式期权
B、中式期权
C、欧式期权
D、日式期权
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【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】:
A,C
【解析】:
期权的行权方式也称执行方式,是期权合约规定的期权多头可以执行期权的时间,有到期日才可以执行的期权和在期权有效期内的任何时间都可以执行的期权,行权方式由期权类型为美式期权还是欧式期权决定。
故本题答案为AC。
6.期权交易中,按照对买方行权时间规定的不同,可以将期权分为( )。
A、美式期权
B、欧式期权
C、日式期权
D、中式期权
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【知识点】:
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】
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- 期货基础知识 期货 从业 基础知识 复习题 4296
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