冯正平悍马定律.docx
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冯正平悍马定律
冯正平,网名“悍马”,“悍马定理”创始人,职业投资人。
1997年涉足投资市场,长期从事市场定量研究工作。
2008年开始专职股票、期货、外汇等交易,开发过多种交易策略。
2010年开始研究组合投资,结合对市场的统计分析心得,研发出自己的投资组合分析方法,并开发成应用程序。
开发的程序化模型年平均收益率远高于市场平均水平。
2011年实现43%收益率,一年的收益最大回撤比为3.5:
1。
在长期研究思考程序化交易的基础上,总结出系列“悍马定理”。
2012年创建国内量化投资界的大型交流平台——“宽客俱乐部”。
我做过多年统计,我愿意从从统计开始说起。
万物有果必有因,很多东西从逻辑上可以推导出来,那就是正儿八经的因果关系了。
还有些东西,有统计学意义上的相关性,但未必就有因果关系。
这个也很好理解。
好了,接下来我们要用统计的方法来分析行情了,统计的角度、思路、方法千千万万,总有些方法能找到所谓的“规律”,指标、公式之类,都是这些“规律”的计算机语言表达方式。
而且,在一段时期内,这些“规律”还真有可能管用,有人用这些规律赚过大钱,反正这样的故事每天都在发生,就不多说了。
于是乎,就有人理所当然的认为,是这些规律推动了行情的发展。
这样的因果倒置的说法,我们每天都能见到,很多人还很痴迷。
也许你就是痴迷者之一。
你不信?
我举个粒子:
因为MACD指标翻红了,所以行情要涨了;因为RSI指标顶背离了,所以行情要跌了。
这样的话你肯定听到过,你是否曾经信过?
你是否现在还在信?
中国古人智慧确实高,知道说:
道可道,非常道。
这和我们马克思主义哲学课上所说的,真理可以无限接近,但永远无法达到的说法一个意思。
但包括爱因斯坦在内,有很多科学家都相信,世界是机械的,在宇宙诞生的那一刻开始,每个事件,每个行为都是注定的,也就是说,未来是确定的,而且是无法改变的。
如果真是这样,我们就可以无限接近的研究清楚未来会怎么样,但话说回来,如果未来真是无法改变,那我们研究清楚了未来,不就可以改变未来了吗?
这是个哲学问题,爱因斯坦都弄错了,作为普通人,认为未来的行情是固定的,不会被现在自己的行为所改变,也是很正常的。
还有一点,行情和自然科学又大不同,我们确实可以精确的计算天体运行轨道,古人几千年前就知道了冬至、夏至。
但我们可以量化人心吗?
我们可以统计,大多数人期望的明天行情能涨多少。
但明天真涨这么多了,又有多少人对行情的期望值发生了改变了?
人心在变,行情在变,你可以在一定的概率范围内量化判断未来,但我可以明确的说,你永远不知道你的计算结果是对是错。
这就是金融工程。
金融工程最大的意义,或者加上程序化交易一块说,那就是风险的计算和止损的执行。
各种实盘大赛,程序化组肯定比非程序化组成绩好。
不在于程序化组预测未来有多准确,而在于程序组止损更果断。
所以,最后还得要说一句:
虽然哥只是个传说,但哥也有哥的好。
再补充两句,我发现一个非常有趣的现象,做量化到了一定的深度,都会认为行情是不可预测的,包括《打开量化投资的黑箱》的作者纳兰也认为,交易是艺术,而不是科学。
我在博客里面也写到过,量化做的如李笑薇这样好,也讲前瞻性、思想、运气。
但很多刚入量化之门的,或者做主观交易的,却往往会认为行情是可以精确预测的,没预测准只是因为自己水平不够。
我在今年以来,多次讲到行情的本质是博弈,要谨防程序化陷阱。
量化、程序化是时候该从神坛上走下来了。
怎么办呢?
很多道理,要亏了钱以后才能明白的。
国内期货市场的量化交易,正面临一场全新的竞争——即从与主观交易者的较量,发展到不同量化交易策略之间的比拼。
“现在期货市场上明显有一股‘反量化’交易力量的存在,虽然尚不能判断这是否是另一些量化交易者故意而为,但客观上已经形成了这样的效果。
”专职量化交易者、上海宽客投资公司负责人冯正平告诉记者。
由于多数期货交易技术分析有相似之处,目前市场上存在大量使用相似进场点和止损点作为交易指标的量化交易系统。
冯正平所指的“反量化”交易,就是通过研究这些系统的进出场点位,通过瞬间假突破诱导这些系统触发进场单,之后快速将价格拉到系统止损位的方式,迫使这些单子砍仓离场,从而获得相对利润的交易模式。
实质上,这是一种针对特定量化交易模型设计的交易策略。
冯正平认为,量化交易只是工具,如果迷信量化的历史测试结果,被动等待历史重演,那么将看不到市场博弈的本质,结果就必然导致交易程序高度相似。
“你的交易对手是人,而不是K线图。
当你在认真的研究K线图的时候,你的对手在研究你。
”他表示,市场的任何量化特征都会改变,唯独博弈本质不会改变。
不能从博弈的视角来审视量化研究,就是在玩数字游戏。
目前很多量化研究都是在玩数字游戏,因为他们脱离了市场的本质。
来自台湾的量化交易者,某期货公司资产管理部负责人刘先生也向记者讲述了自己体验到的市场变化。
在沪深300股指期货推出半年后,刘先生和他的台湾团队进入了这个市场。
“那时候,从台湾市场中随便挑选一个成熟的交易策略,都可以获得不错的收益。
”在两年时间里,他们的量化交易系统获得了将近200%的稳定收益。
但从今年开始,他们发现市场中已经出现了一种与现有策略相抗衡的力量。
如果系统还按照既有的策略运行,就会出现频繁止损。
而且即使是在调整策略或参数后,实现收益的时间也越来越短。
“很明显,市场上量化交易者的增加,让不同量化交易者之间的竞争更加激烈。
”刘先生认为,最初量化交易者的对手是一些主观交易者,量化交易用数据统计和计算机的一致性获得了胜利,但在现阶段,不同量化交易者之间开始通过相互之间的角力,从对方手中争夺利润。
“要避免被‘反量化’者捕杀,就要建立不同的策略组合,实现不同策略之间的低相关性、异构性与丰富性。
”冯正平认为,未来量化交易者要建立行情分析系统,最好要有多种算法分析平台,而不以K线图为唯一分析对象。
刘先生也认为,未来期货公司资管部门的交易策略将以收益较为稳定的量化交易为主,各个机构量化模型之间的比拼将更加激烈。
只有充分研究市场形态与变化特征,开发出具有不同收益特征的策略组合,才能在竞争中占据一席之地
冯正平于2012年8月份接受了期货中国的采访,以下是采访中冯老师的经典语句。
风险是自己掌握的,客观上不存在风险大小的问题。
我觉得国内期货比外汇要好做。
程序化的陷阱就是同质化问题。
避免这个陷阱的方法就是求新求异,甚至反向操作。
将来程序化交易的一个很重要的方向是主观分析选择品种和方向,然后用程序自动操作。
主观交易永远不会消失。
即使是完全随机,那也是一种规律。
市场不是正态分布的,是分形分布(不规则分布)的,这就是市场的规律。
不要被动等待历史重演,守株待兔只能活活饿死。
波动节奏一直在变化,导致这些变化的根本原因是资金结构的变化。
市场无法精确预测,但可以在一个区间内进行概率预测。
不看技术面不现实的,因为你的资金不可能是无限多的。
我更建议基本面分析和量化交易相结合的方法。
我们要用投资组合,但也不能过分依赖投资组合的计算结果。
投资组合的最大好处还是分散风险。
我自己编了个函数来定义趋势和震荡,但这个定义也会变化的。
(评价一个系统的优劣)我主要用风险收益比和盈亏比。
优化和改进策略的最低层次是优化参数;然后是改进过滤条件;再高就要改进行情分析系统了。
风险管理就像投保,平时交些保险费是应该的。
要擅长学习交流,闭门造车很难成功。
给操盘手和交易团队自由度大的方式效果会比较好。
将来的趋势是FOF(FoF(FundofFund)是一种专门投资于其他证券投资基金的基金)、MOM(MOM指的是利用高效可靠的消息传递机制进行平台无关的数据交流,并基于数据通信来进行分布式系统的集成)。
悍马定理一
世界上不存在可以在任何行情都赢利的EA。
也就是世界上没有圣杯。
说明:
EA是ExpertAdvisor的简称,即智能化交易系统。
悍马定理二
对于任意一种行情,都有至少一种能够赚钱的EA。
悍马定理三
通过EA组合,使得自己能够在行情不好的时候生存下来,就能赢得胜利。
悍马定理四
如果一直交易下去,任何EA/模型都会暴仓。
证明过程如下:
任何EA/模型的维度适应性都是有限的,而行情的发展可能性是无限的。
好比猴子写出莎士比亚的例子:
无数多只猴子在电脑前敲击键盘,总有一只猴子能敲出一部完整的莎士比亚。
悍马定理五
在一个完全有效的市场,浮亏×浮亏时间+亏损×亏损时间=浮赢×浮赢时间+赢利×赢利时间。
悍马定理六
EA/模型的赢利能力与模型的简单或复杂无关。
但简单的模型通用性好,适用时间长;而对风险和赢利的控制能力强的往往是复杂的模型。
悍马定理七
程序化交易没有暴利,但可以提升对风险和收益的控制力。
如果模型测试结果给初学者一个惊喜,基本上可以肯定模型设计逻辑出错了。
悍马定理八
程序化交易的核心是风险计算和管控,策略的重要性居其次,而这一切的前提是有良好的执行力。
悍马定理九
由于策略(因子)间存在相关性的原因,实际风险比理论计算的模型组合的风险大2-3倍。
由于各模型存在共振的可能,因此组合对降低单次(或一段时间)的资金回撤的帮助是有限的。
但从一个较长时间来看,组合确实能有效降低风险。
悍马定理十
模型销售需要加密,不是因为模型好,而是因为模型不好。
说明:
模型加密,就好比女生带着面纱,给人无限幻想的空间。
揭开面纱之后,大部分都是要见光死的。
悍马定理十一
市场自身并没有振荡与趋势之分,所谓的趋势和振荡都是交易者自己定义的。
定义趋势和振荡主要的考虑因素是波动率、波动形态和交易者主观上想做多大的行情
悍马定理十二
一个普通人,用普通的方法,也能赢利。
这是一个交易者必须要有的信念。
如果没有这个信念,就不能进入市场。
原因如下:
如果认为只有天才才能赢利,就会在失利的情况下怀疑自己,导致交易行为的扭曲;如果认为只有圣杯才能赢利,就会陷入漫无目标的寻找圣杯的怪圈。
反过来,当产生了赢利后,又会认为自己是天才,从而将自己置于站在悬崖边上还浑然不知的危险境地。
悍马定理十三
如果能不在乎一次交易的盈亏,就可以做到不大亏;能不在乎一天交易的盈亏,可以有赢利的机会;能不在乎一周的的盈亏,可以开个小私募帮别人理财;能不在乎一个月的盈亏,可以管理一个大基金;能不在乎一年或几年的盈亏,那你就是投资大师了。
悍马定理十四
在不能有效预测市场的情况下,小止损和赢利不能同时做到。
也就是说,对绝大多数人而言,小止损的交易方法是不现实的。
悍马定理十五
胜率太高,对赢利能力是一种极大的损害;因为每次没把利润赚透,就出局了。
但在投资组合中,可以包含一定量的高胜率模型。
悍马定理十六
赚钱是很实在的事情,任何EA/模型,能赚钱就用,不能赚钱就换下,活在当下最重要。
对模型从一而终的思想会害死人的。
悍马定理十七
在自由博弈的市场,价格规律具有自我终结的特性。
因此,仅对价格变化进行纯数理的研究并不能精确预测未来。
说明:
不排除有一些数学、物理方面方面的专家能在一段时间预测未来,但对这些预测结果,研究者有多大把握?
悍马定理十八
程序化交易的赢利来源主要不是靠预测,或更加准确的说,基本不靠预测,靠的是风险计算和控制。
悍马定理十九
经过数理分析专业训练的人员从事程序化交易的优势是:
他掌握了更多的描述价格运动的方法,各种方法并没有优劣,但对于某种特定的行情,总有一种或几种方法比其他方法更有效。
悍马定理二十
在对程序非常了解的情况下,手动干预程序化交易是允许的。
这时候的手动操作,可以被理解成是系统交易的一个组成部分。
特别是对于超级交易者,本来就不分自动交易与主观交易。
悍马定理二十一
浮亏不扛,怎么成为人上人。
说明:
这条是关于理念的,而非关于技术的。
适用于重口味,追求大输大赢,大开大合的投资人。
从技术的角度解释,就是你能承担多大的浮亏,就能有多大的赢面。
在艾古的操盘理念中,也有类似的说法:
不抄底,不逃顶,不止损。
悍马定理二十二
要赚小钱,就要扛小亏;要赚大钱,就要扛大亏。
总之,要想在投机市场盈利,就必须要有一定的心理承受能力。
说明:
这是对上一条的补充,因为太多人对扛浮亏有异议。
悍马定理二十三
投机市场没有必然的赢家,大家比的都是谁活的长久一点而已。
如果在退出投机市场的时候,还是盈利的,那就是赢家。
说明:
是不是太悲观了,但现实就是如此的。
要想长期在投机市场生存,不妨去做培训、经纪、出版、软件、代客理财等业务,他们是不会输的。
悍马定理二十四
出来混,迟早要还的。
说明:
专指那些不止损、带着浮亏重仓过夜的操作方法。
这条与悍马定理二十一好像是相矛盾的,这恰恰就是程序化交易的精髓所在,程序化交易就是要在这样的自相矛盾中找出可以生存。
悍马定理二十五
漂亮是要花钱的,让心脏好受一点也是要花钱的。
指的是要想减小回撤幅度,平滑资金曲线,是要以降低总收益为代价的。
但这种代价是值得的,可以让交易者在投机市场活的长久一些。
悍马定理二十六
大部分的定性交易操作方法,看起来像朵花,在未经过量化分析之前,其实就是一堆垃圾,在经过量化分析之后,就成了一坨屎。
悍马定理二十七
宗教的起源就是原始人类对不可预知的未来的一种心理寄托。
做交易,需要一点这样的宗教精神。
一种交易技巧需要一种与之相对应的心理状态来维护。
而一个完整的交易生涯,就必须要有坚定的信念和信仰来支撑。
悍马定理二十八
风险管理的最大作用是当行情超出了历史上的极端情况,依然能够保护帐户的安全。
现有软件的测试功能,都未能真正体现风险管理的价值的,也还不能对风险管理的相关参数进行优化。
悍马定理二十九
一个好的模型应该具备这样的特征——只需要调整为数不多的几个参数,就可以适应各种不同的行情,而且每次需要调整的参数越少越好。
悍马定理三十
优化参数要分析合理性,也就是优化后的参数是否与模型的设计思路一致,如果优化后的参数与设计思路不一致,但效果却很好,那就存在这样两种可能:
一是过度优化;二是通过参数优化,你发现了一种你未曾想到的好策略。
悍马定理三十一
一个成熟的交易者的基本特征是:
不再对任何行情产生困惑,知道自己处于什么位置,不再着迷于任何分析,知道自己该干什么并准备好了承担一切可能的后果。
相对应于人生,就是四十而不惑,五十而知天命,六十而耳顺,七十而从心所欲不逾矩。
悍马定理三十二
模型-组合-风险管理是三位一体的,这三个方面共同组成了一个高一层级的大模型,这个大模型还可以嵌入到更大的投资组合中去,新的投资组合也必须要包含风险管理内容。
在实现了动态仓位管理后,对传统意义上的策略的依赖程度将大幅降低。
悍马定理三十三
交易如人生。
什么样的人,有什么样的目标,做什么样的事情,有什么样的交易风格,都是有内在联系的。
看一个交易者的成交单,就知道他具有什么样的性格特征和气质类型。
更深一步,投资人要选操盘手或投资公司,缺少不了对这个操盘手/投资公司的操盘风格的分析。
悍马定理三十四
传统分析技术与量化分析技术如果能相互印证,预测成功率将会大幅提高;对数周期幂律模型(LPPL)与波浪理论终结楔形就是这样的典范。
悍马定理三十五
一切的失败甚至悲剧,都是从追求不切实际的高收益开始的。
说明:
高风险和高收益并存,这是经济学原理。
为了实现高收益,只能重仓去博,有限的资金实在无法抵御市场风险这个汪洋大海。
反过来,如果不是为了追求暴利,而是一个合理利润而来,任凭行情变化,账户资金进出有度,失败的概率自然大大减少了
悍马定理三十六
经历亏损的,可以做点小小的美梦;没经历过亏损的,不要做美梦。
悍马定理三十七
程序化交易除了比手工操作更稳定,不会受到心态和情绪干扰,还有一个好处是可以发现肉眼不能发现的规律。
悍马定理三十八
历史不仅会重演,还会反着演,只知道历史重演的人都会破产的。
说的清楚一点,被动等待历史重演的人,在无数个漫长的黑夜里,总有一次会在黎明前倒下。
悍马定理三十九
给非专业人士的三个建议——1.不要做期货;2.不要做日内交易;3.不要做程序化日内交易。
说明:
不要做期货是指非专业人士不要把所有资金都投入期货,期待在期货市场一夜暴富或者想通过做期货来赚取生活费,这些都是不可能的。
如果把期货作为自己整个投资组合的一部分,还是很好的。
悍马定理四十
做主观交易的总是追求大道至简,做量化分析的总是认为行情越来越复杂。
说明:
这是我和大量交易者接触下来后发现的一个规律。
行情越来越复杂,这是群体博弈的结果;而主观交易为了追求快速反应及有效执行,就不得不把行情分析的更加简单。
悍马定理四十一
未来行情不可精确预测,但可以在一个范围内进行概率预测。
举个例子,如果要预测明天中午的气温,要精确到小数点后2位,还是非常有难度的;但如果我预测明天中午的气温在5-35度之间,那总是八九不离十了。
这也就是朱淋靖老师所说的不要打100米外的蚊子,要打一米外的大象。
悍马定理四十二
用肉眼看,所有星星都一样,其实它们都不一样。
道氏理论的历史重演的假设,是有其历史局限性的,其实历史从未简单重演。
说明:
关于历史会否重演,是个哲学问题;等同于“一个人不能二次踏进同一条河流”那个哲学命题。
对每个人而言,判断历史会否重演的标准是不一样的。
交易条件越是精细,历史就越是不会重演;交易条件越是粗放,历史就越会重演。
悍马定理四十三
在博弈条件下,历史重演的难度在增加。
说明:
竞争者往往会利用历史重演制造陷阱
悍马定理四十四
大资金是不能靠历史重演来交易的,他们自己就在创造历史。
悍马定理四十五
自然界更符合正态分布的特征,尖峰肥尾是人性及博弈的结果,因为人类喜欢认识并改造自己。
悍马定理四十六
短线交易的利润来自于市场漏洞,长线交易的利润则是用风险换来的。
说明:
市场漏洞就是市场规律,短线交易要求交易者有很强的数理分析能力以发现规律,而对长线交易而言,数理分析有效性大为降低,主要要靠交易者通过承担风险以换取未来的收益。
悍马定理四十七
程序化交易的风险可以分三个层次,第一层次是未来行情在行情的历史分布范围内,这时的风险是历史最大回撤风险;第二层次是未来行情超出了行情的历史分布;第三层次的风险是行情不连续(即跳空)及流动性缺失风险。
悍马定理四十八
相对应的,风险的计算方法有三种,第一种是基于已有的历史数据,这种方法的假设前提是未来重演历史,这种方法可以称为乐观预期;第二种是用大量的随机数据模拟未来,这种方法的假设前提是未来的行情。
第三种方法是用极端行情下最大可能损失作为需要承担的风险,这种方法可以称为悲观预期。
悍马定理四十九
同样,风险管理也依据以下三个步骤进行操作,在计算模型组合头寸配置比例时,采用乐观预期,以积极的心态去争取最大收益;在进行未来风险收益评估并对组合头寸配置进行调整时,采用理性预期;在进行账户总体风险管理和压力测试时,采用悲观预期。
悍马定理五十
因为风险管理是对不确定性的一种防护,所以风险管理最终依据的不是乐观预期,特别是在可能出现第三种风险的情况下,风险管理和技术分析无关,不能因为某个模型历史表现优秀就认为这个模型的风险管理水平高,这时的风险只和仓位有关。
悍马定理五十一
交易频率越高,技术难度越大,成功率越低;总体而言,轻仓长线法是成功率最高、生命力最顽强的交易方法。
悍马定理五十二
策略/模型只是整个程序化系统中的一个环节,如果所有眼光都只放在策略编写,必然导致存在市场盲点、策略有效期短、无法对行情变化做出即时反应,无法预估未来风险、无法操作大资金、模型组合的随意和无序等方面的问题。
悍马定理五十三
量化交易的整个管理系统应包括行情分析子系统、策略管理子系统、风险管理子系统、仓位配置子系统、量化执行制度等组成部分。
悍马定理五十四
博弈为体,量化为用。
你的交易对手是人,而不是K线图;当你在认真的研究K线图的时候,你的对手在研究你。
市场的任何量化特征都会改变,唯独博弈本质不会改变。
不能从博弈的视角来审视量化研究,就是在玩数字游戏。
目前很多量化研究都是在玩数字游戏,因为他们脱离了市场本质。
悍马定理五十五
资产管理是操盘还是企业管理?
如果认为是操盘,那就只需要找个好的操盘手即可,如果是企业管理,那就需要一套班子和一个优秀的企业管理者。
我认为是后者无疑
悍马定理五十六
中国乒乓球成为常胜之军的秘密:
输则思变。
只要输了一局,下一局就会调整战略战术。
对程序化交易具有很重要的指导意义。
悍马定理五十七
研究者和交易者的区别是研究者更追求合理和有据,而交易者则多一些自己的坚持。
通俗一点说,交易者有时是一根筋的,这也导致了他们不是大亏就是大赚。
这种差异也体现在程序化交易者和主观交易者之间。
悍马定理五十八
基本面分析与程序化交易的关系是,基本面分析确定了一个框架,在这个框架内,按程序化执行,出了这个框架,就要重写设定程序甚至是停止程序化操作。
有一种替代的方法,将尽可能多的基本面信息纳入程序化的考量范围
悍马定理五十九
资金策略决定交易策略。
资产管理面临的最大问题是资金策略与交易策略的吻合度。
说明:
资金策略包括盈利目标,风险承受能力;要进行资产管理,交易策略首先要符合资金策略的需求。
悍马定理六十
没有历史数据就无从下手,这是许多量化交易者的通病,他们也因此错过了很多好机会;只要控制好了总体风险,就应该大胆尝试新品种。
林彪认为有七成把握就可以打仗了,等到有了八九成把握,就会失去战机。
而粟裕由于经常身处险境,所以往往是只要有五六成把握就会打仗。
悍马定理六十一
你相信上市公司的年报吗?
你相信企业高管的品质吗?
你认为企业成长的经济环境是公平的吗?
用格雷厄姆和费雪的价值投资法来分析,我找不到一个有投资价值的股票。
这也许正是程序化交易将大行其道的最大动因。
悍马定理六十二
时刻清醒的明白自己面临的最大风险来自哪里,并准备好应对措施,方能在灾害来临时把握住瞬间即逝的保命机会。
说明:
看某段灾害视频后的感触。
悍马定理六十三
从格雷厄姆到巴菲特到彼得林奇,创造神话的不是价值投资理念本身,而是价值投资的操作方法:
长期持有。
在一个向上的经济周期内,只要你耐心持股(或者称死扛),最终总是能盈利的。
悍马定理六十四
价值投资的必要条件之一是完全市场经济和公平竞争,中国的价值投资时代还没有到来。
说明:
市场有价值发现功能,但如果要市场具备这个功能,就要求市场是完全市场经济和公平竞争的,很显然我们的金融市场还做不到这两点。
悍马定理六十五
一个交易者就是一个模型,资产管理的工作就是在适当的时机选择合适的交易者进行交易,这和交易者选择模型是一样的。
悍马定理六十六
只操盘而不进行资产管理,迟早酿出悲剧,利弗莫尔就是例证,越是天才的操盘手越是如此。
利弗莫尔一生三起四落,虽然他能在1929年股灾中狂赚,却在接下来的几年输光了所有的钱,最后饮弹自杀。
利弗莫尔制定了很好的规则,但在缺乏有效管理的情况下,终究未能跨越人性的贪婪和恐惧。
悍马定理六十七
各路资金在象找神仙一样寻找着高手,基本上都会以失望甚至上当受骗告终。
其实踏踏实实的自己做点研究,培养人才,制定规则,编写软件才是出路。
市场的不确定性,对每个人都是一样的,关键是自己是否有了坦然面对并主动承担风险的强大的内心。
悍马定理六十八
(接六十七)为什么资金找不到高手?
因为双方的相知互信有问题。
就如世界上没有圣杯,市场上也没有长期稳定盈利的交易者,甚至能长期稳定
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