财务报表分析第二次形成性考核作业.docx
- 文档编号:29931310
- 上传时间:2023-08-03
- 格式:DOCX
- 页数:9
- 大小:18.95KB
财务报表分析第二次形成性考核作业.docx
《财务报表分析第二次形成性考核作业.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《财务报表分析第二次形成性考核作业.docx(9页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
财务报表分析第二次形成性考核作业
财务报表分析第二次形成性考核作业
本人选取徐工科技作为分析对象进行报表分析。
一、公司简介:
徐州工程机械科技股份有限公司(如下简称公司)原名徐州工程机械股份有限公司,系1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准,由徐州工程机械集团公司以其所属工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后净资产组建定向募集股份有限公司。
公司于1993年12月15日注册成立,注册资本为人民币95,946,600元。
1996年8月经中华人民共和国证监会批准,公司向社会公开发行2400万股人民币普通股(每股面值为人民币1元),发行后股本增至119,946,600元。
1996年8月至6月,经股东大会、中华人民共和国证监会批准,通过以利润、公积金转增或配股等方式,公司股本增至545,087,620元。
经年8月22日召开公司年第一次暂时股东大会审议通过,公司中文名称由“徐州工程机械科技股份有限公司”变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”,英文名称由“XuzhouConstructionMachineryScience&TechnologyCo.,Ltd.”变更为“XCMGConstructionMachineryCo.,Ltd.”。
年9月4日,经徐州市工商行政管理局核准,公司名称变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”。
公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械开发、制造与销售为一体专业公司,产品达四大类、七个系列、近100个品种,重要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基本设施建设与养护。
公司重要产品有:
工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运送机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基本零部件产品,大多数产品市场占有率居国内第一位。
其中70%产品为国内领先水平,20%产品达到国际当代先进水平。
公司大力发展外向型经济,实行以产品出口为支撑国际化战略,工程机械产品远销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。
公司年营业收入由成立时3.86亿元,发展到突破300亿元,年实现利税20亿元,年出口创汇突破5亿美元,在中华人民共和国工程机械行业均位居首位。
当前位居世界工程机械行业第16位,中华人民共和国500强公司第168位,中华人民共和国制造业500强第84位,是中华人民共和国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力大型公司集团。
二、徐工科技资产运用效率指标计算
资产动用效率评价财务比率是资产周转率
资产周转率=周转额÷资产
(一)总资产周转率
总资产周转率=主营业务收入÷总资产平均余额
总资产平均余额=(期初总资产+期末总资产)÷2
总资产周转率=主营业务收入÷[(期初总资产+期末总资产)÷2]=.93÷[(.93+.15)÷2]=1.007(次)
总资产周转天数=计算期天数÷总资产周转率=360÷1.007=357(天)
(二)分类资产周转率
1.流动资产周转率
流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额
流动资产平均余额=(期初流动资产+期末流动资产)÷2
流动资产周转率=.93÷[(.46+.74)÷2]
=1.4627(次)
流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转率
流动资产周转天数=360÷1.4627=246天)
2.固定资产周转率
固定资产周转率=主营业务收入÷固定资产平均余额
固定资产平均余额=(期初固定资产余额+期末固定资产余额)÷2
固定资产周转率=.93÷[(.94+.18)÷2]
=4.2861(次)
固定资产周转天数=360÷固定资产周转率
固定资产周转天数=360÷4.2861=84(天)
3.长期投资周转率
长期投资周转率=主营业务收入÷长期投资平均余额
长期投资周转率=.93÷[(20959451.4+4353553.52)/2]=265.02(次)
长期投资周转天数=360÷长期投资周转率
长期投资周转天数=360÷265.02=1.36(天)
4.其她资产周转率
其她资产周转率=主营业务收入÷其她资产平均余额
其她资产周转率=.93÷(83635454.66+68261318.2+34002029.55)=18.0432(次)
其她资产周转率天数=360÷其她资产周转率
其她资产周转率天数=360÷18.0432=20(天)
(三)单项资产周转率
1.应收账款周转率
应收账款周转率(次数)=主营业务收入÷应收账款平均余额
应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)÷2
应收账款周转率(次数)=.93÷(.28+.18+.57)=3.31(次)
应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转率(次数)
或=应收账款平均余额×计算期天数÷主营业务收入
应收账款周转天数=360÷3.31=109(天)
2.存货周转率
成本基本存货周转率=主营业务成本÷存货平均净额
存货平均净额=(期初存货净额+期末存货净额)÷2
成本基本存货周转率=.4÷[(.48+.84)÷2]=2.9573(次)
收入基本存货周转率=主营业务收入÷存货平均净额
收入基本存货周转率=.93÷[(.48+.84)÷2]=3.21(次)
存货周转天数=计算期天数÷存货周转率(次数)
成本基本存货周转天数=360÷2.9573=122(天)
收入基本存货周转天数=360÷3.21=112(天)
三、徐工科技资产运用效率指标分析及评价
(一)历史比较分析
通过徐工科技和资料,进行比较分析。
以上计算得出各项资产周转率指标如下表:
财务指标
末值
末值
差额
总资产周转率
1.007
1.03
-0.023
流动资产周转率
1.4627
2.66
-1.1973
固定资产周转率
4.2861
5.75
-1.4639
长期投资周转率
265.02
2.10
262.92
应收账款周转率
3.31
7.17
-3.86
存货周转率(成本基本)
2.9573
3.19
-0.2147
存货周转率(收入基本)
3.21
3.19
0.02
(1)总资产周转率分析:
从上表咱们可以看出,该公司末总资产周转率实际值稍低于末实际值,阐明该公司运用所有资产进行经营活动能力下降,效率较低,也许会影响其赚钱能力。
公司应采用恰当办法提高各项资产运用限度,对那些的确无法提高运用率多余、闲置资产及时进行解决,以提高总资产周转率。
(2)流动资产周转率分析:
从上表可以看出,该公司末流动资产周转率实际值低于末实际值,阐明该公司在这个时期内运用流动资产进行经营活动能力较差,效率较低,也许导致公司偿债能力和赚钱能力下降。
但是,仅仅这一种指标局限性以找出产生问题因素,因此咱们应对公司应收账款、存货等重要流动资产项目周转率作进一步分析。
(3)固定资产周转率分析:
普通来说,固定资产周转率越高,表白公司固定资产运用越充分,阐明公司固定资产投资得当,固定资产构造分布合理,可以较充分地发挥固定资产使用效率,公司经营活动越有效。
从上表看出该公司末固定资产周转率实际值低于末实际值,阐明该公司固定资产没有充分运用,提供生产经营成果不多,公司固定资产营运能力较弱。
(4)长期投资周转率分析:
从上表看该公司末长期投资周转率实际值大大高于末实际值,但是长期投资普通在实践中,投资额与收入增长额关系很不稳定,因而对这个指标很难有效地进行分析。
(5)应收账款周转率分析:
从上表咱们可以看出,该公司末应收账款周转率实际值比末实际值低了3.86,阐明应收账款占用相对于销售收入而言太高了,该公司应收账款管理效率下降,资产流动性弱。
公司需要加强应收账款管理和催收工作,如:
注重信用政策调节,进一步分析公司采用信用政策和应收账款账岭,同步加强应收款项整合、加速相应收款项回收、合理计提应收账款折旧等,以便于提高资金周转速度。
(6)存货周转率分析:
从上表看该公司末存货周转率实际值与末实际值相比较,成本基本存货周转率和收入基本存货周转率都较去年有明显下降。
阐明公司存货变现速度慢,存货运用效率较低,存货占用资金较多,导致公司赚钱能力下降。
通过上述分析,可以得出结论:
徐工科技整体资产运用效率与去年相比下降。
该公司大多数资产周转率指标,涉及应收账款、存货、流动资产、长期资产、其她资产、总资产等,都存在问题,阐明公司应注意加强资产管理,注重整体资产优化,特别是应收帐款,其占用较大,周转速度慢是重要矛盾,公司应加强相应收款管理。
(二)同业比较分析
徐工科技属于专业设备制造业,下面依照同行业中振华港机、中联重科、经纬纺机和柳工等几家公司同步期财务指标计算平均值,各项指标如下:
财务指标
中振华港机
中联重科
经纬纺机
柳工
平均值
总资产周转率
0.86
1.29
0.85
2.04
1.26
流动资产周转率
1.34
1.78
1.16
2.71
1.75
固定资产周转率
2.43
4.69
3.18
8.25
4.64
长期投资周转率
2.91
3.75
3.51
3.19
3.34
应收账款周转率
6.48
6.87
12.54
16.16
10.51
存货周转率
12.46
3.1
2.83
4.12
5.63
通过徐工科技资料,进行同业比较分析。
如下表:
财务指标
公司实际值
行业平均值
差额
总资产周转率
1.007
1.26
-0.253
流动资产周转率
1.4627
1.75
-0.2873
固定资产周转率
4.2861
4.64
-v
长期投资周转率
265.02
3.34
261.68
应收账款周转率
3.31
10.51
-7.2
存货周转率
2.82
5.63
-2.81
(1)总资产周转率分析:
从上表看,该公司总资产周转率与同行来相比,比同行业低了0.253,阐明公司运用所有资产进行经营活动能力较差,效率较低,也许会影响其赚钱能力。
公司应采用恰当办法提高各项资产运用限度,对那些的确无法提高运用率多余、闲置资产及时进行解决,以提高总资产周转率。
(2)流动资产周转率分析:
从上表可以看出,该公司流动资产周转率低于同行业平均值。
公司流动资产周转率越高,周转次数越多,表白该公司以相似流动资产占用实现主营业务收入越多,阐明该公司运用流动资产进行经营活动能力强,效率高,进而使公司偿债能力和赚钱能力均得以增强,该公司流动资产周转率低于同行业平均值,阐明公司进行经营活动能力弱,效率不高。
(3)固定资产周转率分析:
从上表看,该公司固定资产周转率低于同行业平均值0.2873,阐明公司固定资产投资不得当,固定资产构造分布不够合理,没有充分地发挥固定资产使用效率。
固定资产运用不充分,提供生产经营成果就少,公司固定资产营运能力就得不到较好发展。
(4)长期投资周转率分析:
从上表看该公司该公司长期投资周转率大大高于同行业平均值,但长期投资目在于增长收入和减少成本,但是在实践操作中,受人为因素比较大,再加上投资额与收入增长额关系不稳定,因而这个指标和同行业相比较很难有确切定论。
(5)应收账款周转率分析:
从上表咱们可以看出,该公司应收账款周转率低于同行业平均值,相差7.2。
阐明该公司应收账款管理效率低,应收账款回收速度慢,资产流动性弱。
公司需要加强应收账款管理和催收工作,如:
注重信用政策调节,进一步分析公司采用信用政策和应收账款账岭,同步加强应收款项整合、加速相应收款项回收、合理计提应收账款折旧等,以便于提高资金周转速度。
(6)存货周转率分析:
从上表看该公司存货周转率低于同行业平均值2.81。
阐明公司存货变现速度慢,存货占用资金较多,存货运用效率较低,导致公司赚钱能力下降。
公司应当加强对存货管理,从不同环节、角度找出存货管理中存在问题,尽量减少经营占用资金,提高公司存货管理水平。
通过同行业材料比较分析,可以得出这样结论:
年末徐工科技资产运用效率低于行业平均水平。
总资产周转率、长期投资周转率、应收账款周转率、存货周转率这些指标都低于同行业平均水平,其中应收账款和存货存在差距较大。
四、概括结论
1、通过历史比较观测,徐工科技末除了长期投资周转率大大高于外,其她指标如总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收账款周转率和存货周转率均低于,其中固定周转率和应收账款周转率存在差距较大。
阐明该公司整体资产运用效率与去年相比下降,公司应注意加强资产管理,注重整体资产优化。
2、通过同业比较观测,徐工科技末资产运用效率中各项指标与行业平均值相比有很大差别,其中长期投资周转率最大,除长期投资周转率大大高于同行业平均值外,其她资产运用效率事项指标都低于同行业平均值。
通过上述综合分析,可以得出结论:
徐工科技年末资产运用效率较低。
有三方面因素:
一方面公司总资产周转率较弱,而导致该公司总资产周转率低重要因素在于该公司长期投资和其她资产方面存在问题,长期投资周转率从3.34一下子增长到265.02,增幅太大,公司应加强这两方面管理;另一方面应收账款周转率从7.17减少到3.31,减少幅度大,与同行业平均值10.51相比,差距也较大,阐明应收帐款存在较严重问题;第三方面是存货问题,存货周转率从3.19减少到2.82,与同行业平均值5.63相比也存在较大差距,阐明该公司存货占用资金较多,如果公司要提高资产运用效率,就必要加强对存货管理。
五、提出建议
徐工科技如果想要提高公司资产运用效率,可以采用如下建议:
1、采用恰当办法提高各项资产运用限度,对那些的确无法提高运用率多余、闲置资产及时进行解决,以提高总资产周转率。
2、加强应收账款管理和催收工作,注重信用政策调节,进一步分析公司采用信用政策和应收账款账岭,同步加强应收款项整合、加速相应收款项回收、合理计提应收账款折旧等,以便于提高资金周转速度。
3、加强对存货管理,从不同环节、角度找出存货管理中存在问题,尽量减少经营占用资金,提高公司存货管理水平。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 财务报表 分析 第二次 形成 考核 作业