精选热钱流入对中国经济的影响.docx
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精选热钱流入对中国经济的影响
1引言…………………………………………………………………………………1
2当前中国国际热钱的现状............................................1
1引言
热钱(Hot Money),又称“逃避资本”(Refugee Capital),是由延伸到国际间从事谋利活动的国内短期资金、跨国公司手中掌握的流动资金及一些暂时闲置或过剩资金、国际银行拥有的短期资金及其外汇、信贷业务资金、各国国际储备资产的保值性运用的一部分资金、大量涌现的各种投资基金及其他专项基金等共同构成的、无特定用途的流动资金,即我们通常所说的“游资”。
它具有如下特征:
高敏感性。
“热钱” 是基于对一国或世界经济金融现状和趋势,对各个金融市场汇差、利差和各种价格差,对有关国家经济政策等高度敏感,并能迅速地作出反映,在国际间专门从事牟利活动的短期资金,其流动频繁、集中活动于投机性产业(如证券市场、房地产市场等);高收益性与高风险性。
追求高收益是国际热钱在全球金融市场运动的最终目的。
然而高收益的取得必然伴随着高风险;高流动性与短期性。
在敏感性的基础上,它们会迅速进入有钱可赚的地方,而迅速逃离风险加大的地方,因而表现出极大的短期性、甚至超短期性;投资的虚拟性与投机性。
国际热钱投资于全球的有价证券市场和货币市场,以便从证券和货币的每天、每小时、每分钟的价格波动中取得利润,也就是以钱生钱,因而它们的投资既不创造就业,也不提供服务,而具有极大的虚拟性和投机性。
2当前中国国际热钱的现状
2.1当前流入我国热钱的增长趋势
国际热钱大规模流入我国始于2002年,目前人民币持续升值的预期和资本市场的不断高涨更成为国际热钱不断涌入我国的主要诱因.
中国热钱规模从1995年开始剧增,从2003年开始净流量的流向由流出转为流入。
1990-2002年,中国一直存在着热钱流出(很大程度上可以理解为资本外逃),在亚洲金融危机期间,这种流出达到顶峰(1998年,其流出额达最高值,为838.65亿美元)。
其后,中国热钱流出额逐渐减少(2002年流出额为89.27亿美元)。
值得关注的是,2003年开始,中国热钱流向发生逆转,2003年,此类资本净流入额为378.71亿美元,2004年达到1139.54亿美元,2005年净流入额下降为466.10亿美元。
从1999年以来的月度数据看,2002年末期以来月度热钱流量波动较大,2005年7月以后热钱的双向流动变得比较明显。
从1999年1月到2002年12月,除了2001年2月和2002年1月存在稍微显著的热钱净流入外,其余月份均为净流出,这种趋势在东亚金融危机过后的1999年、2000年表现比较明显。
从2003年1月至2005年7月,除了3个月存在热钱净流出外,其余月份均为此类资本净流入。
热钱流入在2004年初和年底特别显著。
2005年7月21日中国人民银行宣布实行汇率改革,人民币对美元汇率升值2%,在05年8月份出现热钱净流出,而05年9月份热钱又大量涌入,05年10月份热钱又纷纷撤离。
数据显示,2010年1至9月份全国房地产领域新设立外资企业498家实际吸收外资金额166亿美元,同比增长56%,增幅高于我国吸收外资的总体增幅。
同期我国房地产领域吸收外资金额占吸收外资总量的比重是22.38%,比2009年同期的提高5.7个百分点;在498家新设立的外资房地产企业中,开发经营类企业366家,使用外资金额158亿美元。
另外,种种迹象表明,热钱正加速在港聚集,伺机进入内地资产市场。
有港媒报道,目前大约有6500亿港元的热钱囤积香港伺机进入中国内地。
其中就包括卷土重来的金融大鳄索罗斯,2010年11月8日,索罗斯在香港设立的对冲基金公司正式开业,据香港《经济日报》报道,索罗斯这回是携90亿美元巨资而来。
通过对香港市场10年汇率走势与港币存款的分析,渤海证券分析师房振明、魏文婷称,伴随近期港币的持续升值以及强烈的升值预期,预计资金会大规模流入香港,港币存款在今年10月份、11月份会发生大规模增加。
“而热钱进入香港也预示着大量的热钱会进入A股市场,未来阶段的流动性,热钱将是一个主要力量。
热钱通过房地产等特定敏感行业加速流入我国。
”
2.2当前国际热钱主要输入渠道
2.2.1以资本项目的名义流入
在我国逐步放松对资本项目的管制后,资本项目成为国际投机资本进入中国的一个重要载体。
其中有利用贸易手段“低报高收”,企业往往虚高上报自己的资本出口数额,“热钱”就利用收到外汇后多出的资本数额的渠道机会,合法进入国内;利用非贸易手段,比如在服务收支中,利用向境外提供运输、建筑等服务的机会,收到远远超过服务价值的外汇收入,产生了“热钱”。
非贸易收入目前主要指的是企业从事跨境服务所获取的劳务费用,例如运输、旅游、通讯、建筑、金融、广告、法律服务等项目的收入。
其名目繁多、真实性难以核实,也成为了企业向境内转移投机资本的途径之一。
还可以利用转移支付方式,不论是境外公司向境内关联公司、还是境内公司向境外关联公司,将“热钱”通过支付内部收益的方法输人国内。
2.2.2通过贸易项目流入
贸易项目是我国经常项目中的主要组成部分,同时也是监管难度巨大的一个环节。
在我国现有的外贸公司当中,有相当大一部分掌握了各种逃避贸易监管的技巧,并将其运用到跨境资金的转移上来。
主要表现为:
一是通过与境外关联公司签订虚假贸易合同,向境内输入无实际成交货物的货款或预付款;二是通过高报出口产品价格,将超出货款的部分用于国内投机活动。
这些渠道的特点在于:
利用外贸监管部门(主要是海关)额则可作为“热钱”在国在贸易合同审核以及商品估价当中的信息不对称,获得莫须有高额货款,成功的机率较高。
在长三角一带已经有很多台商专门将外汇转为人民币用于套利。
一些台资或港资企业在出口中虚报利润用于结汇,往往过高报出自己的赢利数额,而且钱都立刻用于结汇,以人民币的形式存在于市场,且这种现象较为普遍。
中国人民大学经济学院副院长刘元春指出,我国对外贸易增长迅猛,庞大的贸易额为“热钱”涌入制造了很多方式和机会。
商务部国际贸易经济合作研究院国际市场研究部副主任白明告诉记者,我国外商投资企业进出口额占全国进出口额的55%,“热钱”进入国内最常见的方式是“转移定价”,常发生在跨国公司内部,过高报出物品的出口价格,利用差价肆意妄为,对这部分隐形“热钱”很难全面监管。
2.2.3通过个人项目流入
一是通过个人贸易项目进行资金转入。
二是通过个人贸易佣金形式流入。
贸易佣金是个人通过贸易中介获得的合法收入。
三是通过职工报酬、赡家费用等名目汇款回国。
通过个人项目流入的资金的主要特点是:
数量繁多,资金的来源及真实性调查难度大、成本高,且缺少相关法律法规的制约。
对于个人结汇、捐赠等方式,因为属于非资本项下的交易,国内公司可以顺利接受境外关联公司的大额捐赠,并可在短期内迅速结汇,转移现金,既绕过了大量外汇投资项目需经政府审批的规定,又避免了借用外债受项目总投资与注册资本差额的限制,而且这类外汇的捐赠结汇之后的流向,中国外汇部门无法监控。
此类资金转移虽资金总额相对小,但若以分散、高频率的方式进行,也可对国内市场形成一定的冲击。
2.2.4通过地下钱庄进入
“地下钱庄”到目前尚无明确定义,但其操作手法趋同。
即通过在境内和境外分别设立拥有一定资金数额的分支机构,以在地下钱庄的国外分支机构付款、国内分支机构取款的方式进行资金转移,反之亦然。
这种资金转移方式主要以地下钱庄的信用和资金额为保证,在2002年前我国资本大规模外逃期间主要充当洗钱的工具,但目前承担了境内洗钱与境外热钱输入的双重职能。
与以上四种方式比较,地下钱庄最为隐蔽,监管十分困难,因此交易金额无法计入外汇统计。
从企业类型来看,不管是内资还是外资都以直接投资为首选热钱转移方式,其次是选择进出口贸易途径转移热钱。
但内资企业转移热钱方法较外资企业更为分散:
除40%选择直接投资、18%选择进出口贸易途径外,另有13%选择地下钱庄、11%选择海外捐赠、18%内资企业选择其他。
而外资企业选择直接投资和贸易渠道的分别占被访企业的55%和23%。
这两种方式累计占全部被访企业的近8成。
这一结果反映出目前内资企业转移热钱的方式更为隐蔽、分散,监管难度较大。
在外资企业当中,我们发现港台企业和非港台企业的热钱转移模式选择上略有不同。
港台企业多以贸易途径转移热钱,而其他外资企业则以直接投资途径为主。
对个人的调查结果显示:
个人热钱流入途径中最常用的是每人每年5万美元的结汇限额,有49%的受访者使用。
有的受访者用了多达十个亲友的名义结汇,受访者平均使用了1.7个国内个人账户汇入。
尤其对于在海外个人,使用此渠道的受访者比例更高达85%。
其次常用的人民币汇兑渠道是香港银行允许每天8万人民币电汇限额,在所有受访者中有20%使用,在香港居住的受访者中有34%使用。
此外,有15%的受访者与亲友兑换,9%使用地下钱庄或黄牛的渠道,7%使用外币兑换店,7%使用现金携入的方式。
据一直通过民间钱庄研究热钱规模的广东社科院境外热钱课题研究组估算,已流入中国境内的热钱规模在1.5万亿美元以上。
根据海关11月9号公布的最新统计数据,10月贸易顺差约为271亿美元,高于市场预期,10月出口环比下降6.2%,进口环比下降15%,贸易商通过各种手段将人民币留在手中,导致人民币净流入增加。
3热钱流入的原因
3.1我国经济发展的良好表现和预期
2000年以来,我国GDP始终保持8%以上的良好增长态势,2007年消费超过投资成为经济增长的主要推动力。
未来预计我国经济仍将保持较高增速,2007年我国国内生产总值246619亿元,比上年增长11.4%,位居世界第四位,2008年GDP增长的预定目标为8%,而三大境外机构更是预测2008年我国GDP增幅将达9.5—10.5%。
而事实上2008年中国第一季度国内生产总值总额为61491亿元,增长率为10.6%。
就在今年美林亚太经济学家陆挺表示,“目前,实体经济方面表现不错,我们预计三四季度GDP将分别增长9.5%和9%。
”同时,一段时间以来,由于CPI高企,很多人都在抱怨负利率问题。
“我们预计接下来两个季度,CPI都会维持在3%以上,其中9月CPI数据将从8月的3.5%攀升至3.6%。
”在经济表现良好的情况下,中国经济增长强劲,加之目前全球流动性泛滥,热钱流入的速度肯定越来越快
3.2对人民币升值的预期
人民币升值的诱惑,也吸引了热钱的流入。
假若如美国所愿,人民币形成明显的单边升值预期,会给我国带来巨大的资金流入压力。
央行副行长、外汇局局长易纲判断,随着全球经济复苏势头的出现,今年我国外汇净流入更趋稳定,外贸出口有可能出现恢复性增长,外商来华直接投资可能稳步增加,跨境资金流入压力可能进一步加大。
2003年以来,随着亚洲金融危机的结束和国内经济的快速发展,人民币呈现升值预期,加之美元利率持续走低,企业、个人和机构纷纷将境外资产调回并结汇,部分境外投机套利资金也借各种正常和非正常渠道,采取分散、渗透的方式流入,导致我国外汇收支持续大额顺差。
数据显示,截至2009年末,国家外汇储备余额达2.39万亿美元,较2008年末增加4531亿美元。
据央行近期公布的数据显示,今年8月在我国贸易顺差增量与7月相比下降30%的同时,新增外汇占款却出现了29%的增幅,达到2430亿美元,创出人民币汇改重启后的新高,也是仅次于今年4月份创出2800亿美元天量后的第二波高峰。
从外汇占款数据的种种变化看,有迹象表明,当前“热钱”流动的动向正由前一段时期的流出转向流入,“热钱”出入流动的变化,显然是针对人民币升值预期而来。
西方各国不同程度的“定量宽松”,推动货币贬值持续释放流动性,加上人民币升值预期,更多的资金流入国内,引发国内通货膨胀预期进一步加强;而房地产调控政策的深入,也导致资金一股脑进入股市。
大量增量资金的入市,必然涌入估值较低的大盘权重股,从而推动股指上行。
今年6月以来人民币快速升值,即便我国央行不愿主动升值,美联储的二次量化宽松货币政策,将逼迫人民币对美元被动升值。
在这种情况下,海外热钱必将涌入国内,其中部分流入房地产市场。
这些因素,我国难以靠一已之力有效管控。
3.3中美之间存在利差而套利
美联储决定到2011年6月底前购买6000亿美元的长期国债,是又一次“开闸放水”,中国无疑是热钱寻找的重要出口。
美联储北京时间11月4日凌晨宣布,将联邦基金利率维持在零至0.25%的水平不变,而中国央行已于10月19日时隔近3年首次上调利率。
在美联储相当长一段时间保持低利率、中国未来可能开启再次加息的背景下,中美利差有逐渐扩大的可能;而当前套取人民币升值收益,以及获得中国资本市场的价格溢价的可能依旧存在,这些都将成为刺激热钱入境套利的重要因素。
4热钱流入对国内经济的影响
4.1将扰乱货币市场
4.1.1对汇率造成冲击
在中国资本项目仍然管制的条件下,“热钱”的影响主要表现在对汇率的冲击上。
面对大量国际热钱的不断流入,为保持人民币汇率的基本稳定,避免过快升值,央行不得不发行大量人民币维持国际收支平衡,购买外汇市场上溢出的外汇,从而增加了外汇占款和基础货币供应量,通过货币乘数效应,使流通中的人民币迅速增加,推动了通货膨胀的产生。
同时,外汇占款导致基础货币投放继续放大,不仅会改变我国货币供给结构,而且会加大中央银行的货币对冲压力,降低货币政策的独立性,减弱中央银行运用货币政策工具对冲、吸收流动性的效果,对冲成本日趋增大。
央行为了保持汇率稳定将不得不一方面通过冲销措施购买外汇资金增加本币供给,另一方面需要压低人民币利率。
两者的结果会导致中国货币政策空间进一步缩小,金融调控能力减弱。
4.1.2影响货币政策的自主性和有效性
热钱流入干扰中国货币政策,“热钱”的大量进入将导致我国货币当局被迫扩大货币投放规模,进一步加剧我国国内市场的流动性过剩,成为导致通胀上升的原因之一。
2004年以来,我国实施的包括紧缩性货币政策在内的宏观调控都是为了抑制国内通货膨胀的潜在压力,货币供应量的增长也一直保持在14%左右。
但是热钱对我国的广义货币供应量造成了极大的压力。
因为热钱大量涌入,会迫使央行被动地增加货币投放,从而减小相关货币政策的效果。
央行的这种被动性是由于我国现行汇率政策造成的。
根据现行的汇率政策,我国对进来的外汇只能被动地兑换,而且进来多少就必须兑换多少,如果热钱不断涌入,人民币的需求就会不断上升,最终将加大人民币的升值压力。
由于人民币的升值压力增加,又会促进热钱的进入,又会加大我国货币的投放,从而造成人民币的升值压力进一步上升,最终有可能进入一个恶性循环,大大降低宏观政策的效果。
4.2催生资产价格泡沫,影响国民经济健康发展
4.2.1楼市资金和海外热钱助推股市上涨
在人民币存在一定升值预期的条件下,随着国际投资者对人民币升值预期的逐步增强,加大了“热钱”的流入量,有可能助推资产市场价格的飙升,并将可能带动新一轮能源等大宗资源类商品价格的上涨,衍生新的资产价格泡沫,加剧股市和房市的动荡。
据专家监测,一部分境内企业资金从房地产撤出进入股市。
当然也包括海外资金流入。
由于我国经济增长速度相对比较高,各项对外经济指标都不错,所以很容易导致资本加速流入。
我们认为,海外资本的流入将对A股市场产生明显的推动作用。
首先,热钱正在加速流入国内。
在今年的5月-7月,在欧债危机影响下,市场的风险偏好回落,而人民币升值预期以及地产调控下的资产升值预期也并不强,热钱有流出迹象。
但8月之后,随着“二次汇改”下人民币升值压力的加大以及欧美定量宽松所产生的大量流动性,海外资本正逐渐涌入国内。
就目前来看,人民币升值幅度仅2%,升值预期仍然强烈。
从某种程度上来说,只要人民币升值预期存在,海外资本的流入仍会持续。
其次,国内房地产市场难受到热钱青睐。
2008年1月-5月,海外资金大量流入、A股出现明显调整、房地产价格仍然上扬三种情形并存,这或许只是说明在股指高位的背景下,热钱选择进入地产市场。
但就现阶段来看,自“新国十条”之后,国内地产受到严厉调控,资产升值预期明显减弱。
在价格高位运行、库存压力加大以及政策调控的持续下,国际资本进入房地产市场的可能性较小,而进入股市的概率相对较大。
最后,国内A股市场具备全球配置价值。
与2008年1月-5月所不同的是,现阶段A股的估值水平已具备全球配置的价值,部分优质股票会成为海外资本选择的标的。
从AH溢价水平来看也是如此。
截至2010年9月28目前AH溢价指数仅93.53点,频繁创出新低。
而就大盘蓝筹如银行、保险等板块来说,A股的估值优势更加明显,部分个股较H股的折价率已经超过了20%。
4.2.2热钱流入国企
今年以来,热钱流入中国出现了更为有效和隐蔽的新方式,而且有很多国企参与其中。
据知情人士透露,与以往热钱通过虚假贸易流入不同,新形式主要通过现金抵押完成。
即海外资金通过中国企业的海外分支机构,将拟流入的资金以美元等货币的现金(比如1亿美元)抵押在中国企业的海外分支机构,然后由海外机构的母公司,在国内为热钱提供汇率折算后的现金(比如6亿元人民币)交由热钱在国内的代理人或者账户操作。
在约定期满,且热钱决定退出后,热钱将本金及投资收益交由中国企业的母公司,母公司通知其海外分支机构,将扣除利息或者佣金后的前述抵押美元等现金及盈余划归热钱所有方。
若期满后不退出,则热钱只需要退还抵押本金对应的人民币数额给中国企业母公司,再由分支机构扣除利息或佣金后将抵押美元等现金退还给热钱所有方,而约定期内产生的盈余将被继续留在国内运作。
由于有海外分支机构收到等值的现金抵押,国内母公司并不担心划拨给热钱的人民币现金存在损失风险。
而热钱只是通过中国企业海外分支机构和母公司的对冲,并不产生实际的“实时”资金流动,成功避开了国内的外汇监管手段。
据悉,今年以来,热钱频繁地以抵押的方式流入国内,很多国企助纣为虐,包括部分央企财务公司及其海外分支机构,造成中国经济环境将更趋复杂,经济调控更困难。
高盛集团预期,未来20年间,中国和其它成长较快的发展中国家,可能将吸收更多来自先进国家的资金,热钱往中国与新兴市场狂奔。
4.2.3推高农产品价格
今年以来热钱流入我国农副产品,一个明显的时间节点是,自今年4月份房地产调控新政出台之后,商品市场,特别是农副产品市场就开始不得安宁了。
先是炒作大蒜、生姜、绿豆,后是炒作棉花、白糖、苹果。
从蔬菜到食品到水果,都不放过。
由于大量来路不明的热钱深入到田间地头,在粮食、蔬菜、水果,以及其他农产品市场到处流窜,使许多农产品价格猛然大涨,严重干扰了农产品的生产、流通和正常消费。
不仅如此,在一些特殊的消费市场上,比如玉石、翡翠等市场,近期也出现了异动情况。
投机之风之盛之热,实属少见。
而热钱之所以会跑到农产品市场,隐身于粮食、蔬菜、水果等食品上可以从两方面来观察。
一是房地产投资市场受到挤压后,热钱便从虚拟经济环节流窜到了实体环节。
而股市行情只是在最近才起来。
当时的热钱还没有掉转方向。
二是农产品市场虽然品种多、规模小,但影响民众广,又容易操控。
4.3推升外汇储备增长
带来负面影响的热钱的流入已成为推升我国外汇储备增长的重要因素之一。
从2004年10月的西方七国财长和央行行长会上美国对人民币升值施压开始,几年来国际过剩资本通过合法、非法的各种渠道大量进入国内市场,由此使我国外汇储备近几年出现了异常的过快增长。
外汇储备增加的同时,外汇占款不断增加,在相当大的程度上陷入减轻人民币升值压力与抑制货币供给增长难以兼顾的两难境地,缩小了货币政策的调整空间,加重了金融调控难度。
同时,国家外汇储备的大幅增加,也造成了人民币升值压力,最终引发贸易争端、反倾销等一系列问题。
央行不得不发行相应的基础货币去收购这些外汇,使外汇占款高达十多万亿元人民币。
一般而言,贸易顺差、外商直接投资(FDI)以及短期国际资本流入是推动外汇占款增长的主要力量。
中国人民银行日前公布数据显示,截至2009年末,国家外汇储备余额为23992亿美元,同比增长23.28%。
2009年全年国家外汇储备共增加4531亿美元,同比多增353亿美元。
央行10年10月13日公布的数据显示,今年9月份金融机构新增外汇占款为2895.65亿元,创下今年1月份以来的新高,而海关同日公布的9月份贸易顺差为168.8亿美元,较上月收窄。
虽然FDI数据尚未公布,但是据此可以初步推断,9月份短期境外资本流入压力明显加大。
5放缓热钱流入的应对措施
“热钱”进来不是它的目的,而是准备着要出去。
大量境外“热钱”一旦非法流入过快过多,通过炒作中国地产或股市后再利用股市振荡之机迅速退出,中国十多年的经济增长成果将毁于一旦,而人民币将会迅速贬值,热钱炒作将获得爆炸性的惊人收益。
历史上,日本、台湾在本币增值幅度太快时都有类似的情况,此后全部进入经济危机。
虽然目前中国的经济基本面与当年东南亚国家金融危机前的情况有根本的区别,但大量“热钱”的涌人已经给国内经济带来了相当的压力。
因此提高治理“热钱”的监管方法和手段非常迫切。
5.1加强监管
加强对直接投资入境后实际用途的监管,逐步解决我国经济发展中的自身结构问题。
国际热钱之所以大量流入,与我国自身的经济结构问题有关。
因此逐步解决我国经济发展中存在的深层次问题,才能从根本上改变国际热钱不断流入我国的局面。
应继续深化收入分配制度改革,提高城乡居民尤其是中低收入群体收入水平,增强居民消费能力;加大财政资金用于医疗、教育、社会保障、就业等有关民生领域的投入,稳定城乡居民的消费预期;完善外商投资项目准入制度,规范对外资并购的管理;加强外资进入我国房地产等市场的监控管理,建立健全市场信息监测体系;适当增加进口,继续优化出口产品结构。
在加强热钱监管方面,国家外汇管理局副局长邓先宏指出,今年以来对地下钱庄采取了整体打击的做法,总共打击了13家比较大的地下钱庄。
一方面要严厉打击这个违规违法流入的跨境资金,但另一方面要注意依法来进行,不能因为打击热钱伤及无辜。
此外,外汇管理部门在打击违法违规跨境资金的同时,积极推进改革,促进投资贸易的便利化,正确处理打击热钱与推进外汇管理体制改革的关系。
加强对直接投资入境后实际用途的监管。
包括:
加强对企业银行账户的监控;工商部门应对外商投资项目资金用途进行长期跟踪,对在一定期限内尚未投资于原先申报项目的企业重点调查,必要时应给予吊销执照、罚款等处罚。
5.2进一步加强人民币汇率的调控和机制建设
增强市场力量在人民币汇率形成中的作用,逐步减少干预,增强汇率弹性,灵活调整人民币升值幅度和节奏,使人民币在合理、均衡水平上保持基本稳定。
在坚持人民币汇率市场化改革的同时减少市场对人民币单边升值的预期,将人民币升值的预期保持在一定范围内,短期内不宜进一步扩大汇率波动区间。
长远来看,我国“热钱”流入具有长期性、复杂性和客观性,应运用汇率、利率等价格机制进行合理引导,尤其要防范“热钱”大进大出的破坏性作用。
外汇管理部门将继续保持高压态势,有针对性堵塞监管漏洞,充分发挥跨部门的监管合力,严厉打击各类违法违规外汇交易活动,切实维护好涉外经济可持续发展的外汇政策环境。
5.3加强部门间联动
建立健全风险防范机制各部门应建立更为密切的协作关系,及协调联动机制,发挥合力,实现资源共享和协同监管,共同引导资金流向。
关于防范“热钱”从外贸领域涌入,要规范进出口企业的贸易行为,加强海关审价体系,使海关报价在国际正常的价格范围内波动。
需要规范交割日期、资金核算和核对力度,限定款项支付方式。
在制定相关政策措施时,各部门要考虑各种政策出台的兼容性、协调性和有效性。
既要考虑如何减缓国际热钱的进一步流入,又要考虑如何防范已流入的热钱大规模突然撤出,应早做准备,防患于未然。
同时提高银行识别可疑地下钱庄交易的能力。
打击地下钱庄最有效的手段是从商业银行入手。
通常地下钱庄资金交易都是通过少数账户与大量不同银行账户交易,交易笔数多,时间集中,一般来说交易量大大超过其
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