财务管理课程设计.docx
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财务管理课程设计
资金计划
资金规模
本项目总投资规模为人民币2000000元,全部以货币投资。
资本规模的确定是基于以下因素考虑的:
1、公司立足于服务业,力求为客户提供高质量、诚信的服务。
为了适应公司开展各种服务业务的需要并保证我们的服务水平,公司需要在店面布局、人力成本等诸多方面有相应足够的投入。
同时,公司的发展战略要求企业必须具有良好的盈利能力和运营能力。
相对充足的资金是公司良好运作的基础与前提,是公司谋求自身发展,强大自身实力,并向更高程度和更大规模发展的重要因素。
设定2000000元的资本规模,既符合国家关于有限责任公司注册资本的规定,也符合公司发展战略的需要。
2、公司吸引与筹集资金的能力。
在创业初期,需要外界资本投入,在公司没有自身实力,没有建立起公众信誉的情况下,筹集资金只能靠项目良好的发展前景与经营管理人员优异的能力和素质来吸引投资。
根据行业资金回笼快的特点并综合其他各种因素,确定2000000元的资本规模,公司融资相对比较可行。
资金来源
从现实的贷款环境来看,初创的公司要依靠银行借款来融资比较困难。
尽管有些银行同意给予贷款,但其要求提供房屋抵押或设置种种限制性条件,我们认为这些条件实际上是增大了借款的融资成本,因此经综合考量,决定不使用银行借款,即全部资金来源为权益投资。
企业内部集资:
公司创业团队出资1000000元,股权比例为50%;
企业外部风险投资:
我们将向风险投资商推介我们的项目,力求他们的投资,确定其股权比例为50%,即出资1000000元。
资金使用
本项目需要两个月的筹备建设期,全部资金为一次投入。
为了更加明确、详实的表述公司运作的资金来源及资金使用明细,我们将在“资金来源与使用情况(2006年)”中对此作具体阐述。
资金来源与使用情况(2006年)
资金来源与使用作业单
表7-1资金使用作业单
资金使用作业单
公司名称:
XX文化传播有限公司时间期限:
投资第一年单位:
元
1、启动成本
公司工商注册与税务登记4000
注册商标10000
启动成本合计14000
2、购买资产
电脑及打印设备等54000
办公家具等30000
购进资产合计84000
3、经营期各种付现的成本费用(不包括折旧)
房屋租金252000
装修费用100000
广告/营销480000
人员成本586800
提供自助服务成本309000
差旅费30000
业务招待费24000
其他10000
成本费用合计1791800
4、税务
所得税0
营业税88625
税务合计88625
现金支出合计1978425
表7-2资金来源作业单
资金来源作业单
公司名称:
XX文化传播有限公司时间期限:
投资第一年单位:
元
1、权益投资
业主投资1000000
风险投资1000000
权益合计2000000
2、负债
短期借款0
长期借款0
负债合计0
3、销售额收入
产品销售收入0
服务销售收入1772500
销售收入合计1772500
现金来源合计3772500
注:
以上两表中重要数据的来源及依据如下(单位:
元)
1、公司启动成本
经咨询相关主管部门得知,工商注册及税务登记共需约4000元。
2、购买固定资产
公司购买的固定资产主要包括:
电脑及打印复印设备,办公家具等。
根据在电脑城、家具市场等地的实地调查,预算如下:
电脑十余台:
44000
打印复印一体机:
10000
办公家具:
30000
合计84000
3、房屋租金
经综合考量,决定承租的房屋,月租为70元/平方米,面积300平方米。
房屋年租金=70*300*12=252000
4、装修费。
初步估算店面装修费用为100000元。
5、广告费
公司拟采用的广告形式为:
电梯广告、车身广告、平面广告及网络广告等。
我们询问了多家相关媒体单位,确定公司全年广告费预算为480000元。
6、人员成本
公司共19名员工,每月人员成本预计48900,全年人员成本预算为586800
7、所得税
(1)预计全年销售收入1772500
(2)付现的成本费用(包含营业税)1884425
(3)固定资产折旧8400
(4)无形资产摊销1000
(5)a.试计算利润总额=25=-111925元
(6)所得税0
9、营业税
b.全年销售收入为1772500,试计算营业税=(营业税税率5%)
营业税=1772500*=88625元
10、销售收入
预计第一年公司销售收入为1772500元。
11、负债
通过走访多家商业银行(如:
农业银行,工商银行,招商银行、中信银行等),我们获悉:
多数商业银行不愿意贷款给大学生初创公司,除非提供房屋抵押,或是按照在该行存款余额的一定比率发放贷款。
我们认为申请贷款困难,并且经测算,带有种种附加条件的贷款,其实际资本成本也较高,因此公司初期暂不贷款,即负债为0。
资金来源与资金使用
c.有以上已知条件,试完成下表中空缺的数字
图7-2资金来源与使用图
成本计划及盈利预测
基本财务假设
1、固定资产采取直线折旧法,折旧年限为10年;
2、无形资产分10年进行摊销;
3、由于公司业务的特点,所有销售收入均为实收现金,即不存在销售引起的应收账款。
4、公司前两年不分配现金股利,第三年开始分配现金股利,股利支付比率为净利润的20%。
成本及费用计划
公司预计在运营的第三年开本地第二家连锁分店,利用前两年已产生的广告效应和已经积累的资金、管理经验、合作商户关系等资源推进公司发展。
第五年成立本地第三家连锁分店,进一步扩大市场份额,树立品牌形象,发挥规模经济
效益。
相应的具体成本费用计划如下表所示:
表7-5成本及费用计划表单位:
元
金
额
成本
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
房屋租金
252000
252000
378000
378000
554000
折旧费用
8400
8400
13440
13440
20160
普通员工工资
286800
315500
500000
560000
728000
自助服务
专项成本
309000
433000
600000
820000
1100000
管理费用
469000
562800
750400
825440
1031800
营业费用
480000
528000
686400
755000
830500
合计
1805200
2099700
2928240
3351880
4264460
盈利预测
公司的销售计划及盈利预测如下表所示:
表7-6销售及盈利预测表单位:
元
金
额
收入/利润
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
会员会费收入
1000000
1500000
2500000
3700000
5800000
自助服务收入
772500
1082500
1620000
2214000
3025000
收入合计
1772500
2582500
4120000
5914000
8825000
成本费用合计
1805200
2099700
2928240
3351880
4264460
营业税
88625
129125
206000
295700
441250
预计税前利润
-121325
353675
985760
2266420
4119290
预计财务报表
预计利润表
表7-7预计利润与利润分配表单位:
元
项目
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
一、主营业务收入
1772500
2582500
4120000
5914000
8825000
减:
主营业务成本
856200
1008900
1491440
1771440
2402160
主营业务税金及附加
88625
129125
206000
295700
441250
二、主营业务利润
827675
1444475
2422560
3846860
5981590
减:
营业费用
480000
528000
686400
755000
830500
管理费用
469000
562800
750400
825440
1031800
财务费用
0
0
0
0
0
三、利润总额
-121325
353675
985760
2266420
4119290
减:
所得税
0
116713
325301
747919
1359366
四、净利润
-121325
236962
660459
1518501
2759924
加:
年初未分配利润
0
-121325
80093
509391
1496417
五、可供分配利润
-121325
115637
740552
2027892
4256341
减:
盈余公积
0
35544
99069
227775
413989
应付股利
0
0
132092
303700
551985
六、未分配利润
-121325
80093
509391
1496417
3290367
预计资产负债表
表7-8预计资产负债表单位:
元
资产
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
流动资产
货币资金
1794075
2040437
2532844
3762085
5923984
应收账款
存货
流动资产合计
1794075
2040437
2532844
3762085
5923984
固定资产
固定资产原价
84000
84000
134400
134400
201600
减:
累计折旧
8400
16800
30240
43680
63840
固定资产净值
75600
67200
104160
90720
137760
递延资产
无形资产
9000
8000
7000
6000
5000
资产总计
1878675
2115637
2644004
3858805
6066744
负债及所有者权益
流动负债
应付账款
应交税金
长期负债
负债合计
0
0
0
0
0
所有者权益
实收资本
2000000
2000000
2000000
2000000
2000000
盈余公积
0
35544
134613
362388
776377
未分配利润
-121325
80093
509391
1496417
3290367
所有者权益合计
1878675
2115637
2644004
3858805
6066744
负债及所有者权益总计
1878675
2115637
2644004
3858805
6066744
预计现金流量表
表7-9预计现金流量表单位:
元
项目
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
一、经营活动产生的现金流量:
销售商品、提供劳务收到的现金
1772500
2582500
4120000
5914000
8825000
现金流入小计
1772500
2582500
4120000
5914000
8825000
购买商品、接受劳务支付的现金
561000
685000
978000
1198000
1654000
支付给职工的现金
286800
315500
500000
560000
728000
支付的各项税费
88625
245838
531301
1043619
1800616
支付其他与经营活动有关的现金
948000
1089800
1435800
1579440
1861300
现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
-111925
246362
674899
1532941
2781084
二、投资活动产生的现金流量:
购建固定资产、无形资产支付的现金
94000
0
50400
0
67200
投资活动产生的现金流量净额
-94000
0
-50400
0
-67200
三、筹资活动产生的现金流量:
吸收权益性投资所收到的现金
借款所收到的现金
现金流入小计
分配股利所支付的现金
0
0
132092
303700
551985
偿付利息所支付的现金
现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
0
0
-132092
-303700
-551985
四、现金及现金等价物净增加额
-205925
246362
492407
1229241
2161899
财务分析
1、基本盈利能力指标
(1)销售毛利率(主营业务利润/主营业务收入)
项目/年份
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
d.销售毛利率
(0)/1772500=
(258)/2582500=
(40)/4210000=
(59)/5914000=
(882)8825000=
(2)净资产收益率(净利润/净资产)
试对公司的主营业务毛利率和净资产收益率的结果进行简单的说明和简要的分析
项目/年份
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
e.净资产收益率
-121325/1878675=
236962/2115637=
660459/2644004=
1518501/3858805=
2759924/6066744=
该公司近5年的销售毛利率呈上升趋势,说明该公司在营业收入净额中营业成本所占比重越来越小,公司通过销售获取利润的能力越来越强。
该公司近5年的净资产收益率呈上升趋势,而且上升趋势比较明显,说明该公司的所有者权益的获利能力越来越强,而且投资带来的收益越高。
2、f.试计算公司的投资回收期(n)
年份
每年净现金流量
年末尚未回收的投资额
1
-205925
2205925
2
246362
1959563
3
492407
1467156
4
1229241
237915
5
2161899
0
投资回收期=4+237915/2161899=(年)
3、投资净现值(NPV)
本项目投资净现值指标的计算基于折现率的假设。
由于不同投资者对承担风险的态度不同,最低期望报酬率估计也不同。
我们假设了四种不同水平的折现率,计算NPV指标如下:
(单位:
元)
在四个水平的折现率假设下,试说明本项目在经济上的可行性
1.折现率为10%的情况
年份
各年的NCF
(1)
现值系数PVIF10%,t
(2)
现值(3)=
(1)*
(2)
1
-205925
2
246362
3
492407
4
1229241
5
2161899
未来现金流量的总现值
减:
初始投入2000000
净现值
2.折现率为12%的情况
年份
各年的NCF
(1)
现值系数PVIF12%,t
(2)
现值(3)=
(1)*
(2)
1
-205925
2
246362
3
492407
4
1229241
5
2161899
未来现金流量的总现值
减:
初始投入2000000
净现值
3.折现率为15%的情况
年份
各年的NCF
(1)
现值系数PVIF15%,t
(2)
现值(3)=
(1)*
(2)
1
-205925
2
246362
3
492407
4
1229241
5
2161899
未来现金流量的总现值
减:
初始投入2000000
净现值
4.折现率为20%的情况
年份
各年的NCF
(1)
现值系数PVIF20%,t
(2)
现值(3)=
(1)*
(2)
1
-205925
2
246362
3
492407
4
1229241
5
2161899
未来现金流量的总现值
减:
初始投入2000000
净现值
折现率假设
10%
12%
15%
20%
g.投资净现值
经济上的可行性
可行
可行
可行
不可行
4、h.试计算内含报酬率(IRR)
年份
NCF
折现率为20%
折现率为15%
现值系数PVIF20%,t
现值
现值系数PVIF15%,t
现值
0
-2000000
1
-205925
2
246362
3
492407
4
1229241
5
2161899
NPV
-
-
-
从上表中可以看出当折现率为15%时净现值为,大于0,说明折现率偏低,因此应调高折现率。
出当折现率为20%时净现值为,小于0,说明折现率偏高,并且该项目的内涵报酬率一定在15%-20%之间。
所谓内含报酬率,是指能够使未来现金流入现值等于未来现金流出现值的贴现率,或者说是使投资方案净现值为零的贴现率。
内含报酬率法是根据方案本身内含报酬率来评价方案优劣的一种方法。
内含报酬率大于资金成本率则方案可行,且内含报酬率越高方案越优。
该指标大小如何反映了什么
i.最后,试简要分析公司5年以内的财务状况
一.盈利能力:
该公司一直有较高的销售毛利率,说明该公司通过销售获取利润的能力很强,净资产收益率呈上升趋势,而且上升趋势比较明显,说明该公司的所有者权益的获利能力越来越强,而且投资带来的收益越高。
要求:
1、如果在计算过程中遇到未知的各项数据请自行估算,牵扯到资金时间价值的各类复利系数请查表!
2、按照提问(红色字体a-i,共9题)顺序,只写必要的计算步骤、过程和计算结果并附必要的文字说明。
不需要打印课程设计全文!
3、在封面上写清姓名、学号、班级,期末考试之前交打印稿!
4、有问题发邮件
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
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