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机床行业分析结果汇报
一、机床行业简介
(一)定义与分类
根据《国民经济行业分类(2011版)》,机床行业按行业门类属于制造业,归属于通用设备制造业中的金属加工机械制造。
按照机床工具行业协会的划分,我国机床工具行业主要包括金属切削机床制造、金属成形机床制造、铸造机械制造和金属切割及焊接设备制造。
金属加工机床包括金属切削机床和金属成形机床,本报告中只涉及金属加工机床。
(二)机床行业在国民经济中的地位
机床上装备制造业的“工作母机”,是加工制造的关键装备,几乎所有金属切削、成形过程均需借助机床实现,机床的加工复杂度、精度、效率和柔性直接决定一国的制造水平,在装备制造业业中战略地位突出。
我国机床业相对规模偏小,机床工具总产值仅占机械设备制造业总产值4%左右。
(三)机床行业产业链分析
机床行业上游原材料主要包括数控系统、功能部件和铸件,下游需求行业主要是汽车、机械、军工等。
(1)机床行业下游为装备型产业,下游产能扩张是机床需求的基础,受下游行业设备投资影响大,机床行业表现出强烈的周期性。
制造业固定资产投资是机床行业的先行指标。
制造业产能扩张前期一般是厂房与建筑工程投资,设备投资处于后期,所以制造业固定资产投资略快于机床产出。
机床下游主要为四大产业:
汽车、传统机械、军工(包括航空航天、兵器、船舶、核工业等)和以电子信息技术为代表的高新技术产业。
其中金切机床下游主要涉及汽车、船舶、工程机械、轨道交通、风电等行业;金属成形机床下游除了上述行业外,家电等钣金加工需求占比较高。
从机床市场需求结构来看,汽车行业需求占比45-50%,机械占比20-25%,军工行业占比15-20%,汽车工业和航天军工产业是机床市场需求量最大且需求产品技术水平最高的市场。
从需求产品结构看,低端机床产品产能过剩、需求低迷,高端机床产品需求保持快速增长,数控化率不断提高。
目前除了普通机床等低端通用产品外,大部分下游需求按订单组织生产。
表1机床行业下游机床需求
下游行业
机床需求
航空工业
飞机机翼、机身、尾翼等和发动机零件的制造需要大批高速五轴加工中心、龙门移动式高速加工中心、精密数控机床、精密卧式加工中心、多坐标镗铣中心、精密齿轮和螺纹加工数控机床等
航天工业
需要精密、高速、中小型数控机床如精密数控车床和车削中心、立卧转换五轴加工中心、高精度电加工机床、高精度万能磨床和坐标磨床等
造船业
制造柴油机体的重型、超重型龙门镗铣床和重型数控落地镗铣床以及大型数控车床和车铣中心、大型数控磨齿机、曲轴镗铣床、大型曲轴车铣中心和曲轴磨床等
汽车及其零配件制造
汽车制造业需要大批高效、高性能、专用数控机床和柔性生产线,如用于发动机加工的以高速卧式加工中心为主的柔性生产线、曲轴加工专用数控机床等;零配件生产需要大批数控车床、立卧式加工中心、数控高效磨床和数控齿轮加工机床等
电力设备制造业
发电设备制造业需要重型数控龙门镗铣床、大型落地镗铣床、大型数控车床、叶根槽专用铣床和叶片数控加工机床等;输变电设备制造业需要数控车床、加工中心、数控铣床等
兵器制造业
数控机床量大面广,要求数控机床可靠稳定;需要大批数控车床、立卧加工中心、五轴加工中心、龙门镗铣床、镗铣加工中心、齿轮加工机床等
工程机械、模具制造业
工程机械制造业需求大批中小型数控机床如数控车床、中型加工中心、数控铣床和齿轮加工机床等;模具制造业需求高速数控铣床、三坐标测量机、精密电加工机床、高精度加工中心、精密磨床等
冶金设备制造业
重点要解决连铸连轧成套设备的制造,需要大型龙门铣床、大型数控车床等设备
电子信息设备制造业
需求大批小型精密数控机床,如高速铣削中心、高速加工中心、小型精密车床、小型精密冲床、精密和超精密加工专用数控机床及精密电加工机床等
信息来源:
世纪证券研究所
(2)从上游原材料看,机床行业采购的原材料主要是数控系统、铸件、电机、轴承、液压件等,占成本的70%以上。
以一台中高档数控机床的成本构成为例,四类主要成本人工成本、铸件钢件成本、数控系统等功能部件成本、土地使用等其他成本。
国内机床厂商四类成本占比约为:
9%、15%(产品越高端比例越低)、57%和5%。
机床行业原材料成本与产品技术水平和质量有直接关系,低端普通机床主要成本在铸件钢件,而数控机床尤其是高端数控机床主要成本在数控系统等功能部件。
目前我国高端数控系统主要还是靠进口。
机床厂商的成本控制力主要取决于其产品结构、以及原材料的自购与外采比例。
二、全球机床行业发展现状
(一)全球机床行业生产状况
1.亚洲、欧洲为主产区,中、德、日三国产值占全球60%。
Wind资讯数据显示,2013年全球机床产值约为848.88亿美元,中国(产值占比29.4%)、德国(17.3%)、日本(14.5%)、意大利(6.7%)、韩国(6.3%)和中国台湾(5.3%)等10个国家和地区产值占全球机床产值90%以上。
详见下图。
图1全球机床产值的国别分布
2.日本切削工艺全球第一、中国成形技术优于切削技术。
日本切削工艺全球第一。
2012年,全球切削机床产值484亿欧元,成形机床168亿欧元,分别占机床总产值的73%和27%,同比增速分别为6%和10%,切削机床增幅下降明显。
2012年,日本切削机床以124亿欧元的产值和25.7%的占比继续位居全球产值第一。
中国成形技术领先。
2012年成形机床发展好于切削机床,实现49亿欧元产值和27.2%的市场份额;德国成形机市场份额为15.5%,居第二;意大利是第三大成形机床制造商,重点是弯曲技术,2012年产值占比全球达到12.3%;日本和韩国分别以8.7%和6.7%的份额分列第四、第五。
(二)全球机床消费状况
全球43%机床中国消费。
wind资讯数据显示,2013年全球机床表观消费金额755亿美元,其中中国(消费占比43%)、美国(10.6%)、德国(9.4%)、韩国(5.9%)、日本(5.6%)、墨西哥(3%)和意大利(2.8%)等12个国家消费之和占全球机床消费90%以上。
详见下图。
图2全球机床消费的国别分布
(三)全球机床进出口状况
日本德国垄断机床出口业务。
Wind资讯数据显示,2013年全球28个国家机床出口金额约为449.4亿美元,其中德国(23.3%)、日本(19.9%)、意大利(10.1%)、中国台湾(7.9%)出口占比60%以上,中国出口占比6.3%。
瑞士(6%)、韩国(4.9%)、美国(4.8%)、西班牙、比利时、奥地利等国出口金额占比都超2%。
中国是最大机床进口国。
根据Wind资讯数据,2013年全球机床进口额约为355.7亿美元,中国(进口占比进口额29%)、印度(2.3%)、巴西(4.2%)、墨西哥(5.6%)、土耳其(3.3%)、俄罗斯(4.5%)六国进口占比约占全球进口额的一半。
美国(14.8%)、德国(8.1%)、韩国(3.9%)和法国(2.6%)四国约占全球进口额的30%。
自2007年以来,中国进口依存度已经下降了15个百分点,目前稳定在45%。
(四)主要企业
根据美国Gardner出版公司《金属加工内部报告》全球排名前20位的企业名单以及两家数控系统生产企业产值情况如下表。
表2 世界金属加工机床生产企业排行榜
排名
公司名称
国家/
地区
财年截止时间
机床
产值
企业
销售额
主要品牌
1.
沈阳机床
中国
2011.12
2782.7
2782.7
SMTCL,S1,Schiess,ZJ,Fiyang,
2.
山崎马扎克
日本
2009.03
2525.0
2525.0
Mazak
3.
通快
德国
2011.06
2392.1
2759.1
Trumpf,TruPunch,TruBend,TruLaser
4.
大连机床
中国
2010.12
2380.6
2429.2
DMTG,IngersollProductionSystems,BoKo
5.
天田
日本
2012.03
2335.6
2356.3
Amada,AmadaWasino
6.
小松
日本
2011.03
2261.9
21564.6
Komatsu,NTC
7.
Gildemeister
德国
2011.12
2213.1
2350.0
DeckelMaho,Gildemeister
8.
捷太格特
日本
2011.03
2012.2
11179.0
Toyoda,Koyo
9.
森精机
日本
2012.03
1968.5
1968.5
MoriSeiki,Dixi
10.
大隈
日本
2012.03
1785.2
1785.2
Okuma
11.
牧野
日本
2012.03
1402.8
1402.8
Makino
12.
舒勒
德国
2011.09
1351.5
1351.5
Schuler,Müller-Weingarten,SMG,Gräbener,
13.
MAG
美国/德国
2011.12
1259.0
1259.0
MAG
14.
现代威亚
韩国
2010.12
949.2
3,858.4
Hyundai-Kia
15.
阿奇夏米尔
瑞士
2011.12
905.3
4116.8
Charmilles,Agie,Mikron,ActSpark
16.
Grob
德国
2012.03
896.0
896.0
Grob
17.
斗山
韩国
2009.12
763.0
3756.3
Doosan,Daewoo
18.
Index
德国
2007.12
675.8
675.8
Index,Traub
19.
格里森
美国
2011.12
625.0
625.0
Gleason,Gleason-Pfauter,-Hurth
20.
兄弟
日本
2012.03
618.1
6316.9
Brother
西门子
德国
2009.09
2959.8
47474.5
Sinumerik,Simotion,Simatic
发那科
日本
2010.03
1417.4
2731.6
FANUC
三、中国机床行业发展现状
中国是世界上最大的机床生产国和消费国。
总体来看,机床工具行业处于低位徘徊运行状态,产能利用率低,市场竞争激烈,利润率持续下降,需求总量下降,需求结构上升,进口的机床工具趋向于高端产品。
(一)机床行业发展概况
(1)2013年,我国机床工具行业总体延续了2012年的下行趋势,市场低迷。
2013年行业累计实现产品销售收入8026.3亿元,同比增长13.7%;实现利润495.9亿元,同比增长8.8%。
其中金属切削机床行业实现产品销售收入1502.6亿元,同比增长0.8%;实现利润53.0亿元,同比减少-23.1%;金切机床总产量为72.6万台,数控机床产量达到20.9万台,分别同期增长-1.5%和2.2%。
金属成形机床行业实现产品销售收入755.2亿,同比增长16.1%;实现利润50.0亿元,同比增长10.5%;成形机床产量为23.3万台,同比增长0.1%。
按照中国机床工具工业协会重点联系企业数据,八个小行业实现工业总产值1128.6亿元,同比下降4.5%,实现销售收入1123.8亿元,同比下降13.8%,实现利润39.9亿元,同比下降33.4%。
因低端产品同质化严重和产能过剩造成的恶性竞争造成企业利润呈现下滑趋势。
(2)进口大幅下降,出口平缓波动。
2013年机床工具累计进出口额256.2亿美元,同比下降12.9%。
其中出口额95.3亿美元,同比增长3.2%;进口额160.9亿美元,同比下降20.2%。
2013年金属加工机床进口7.4万台、100.15亿美元,金额同比下降25.37%,平均进口单价为13.58万美元。
其中,加工中心进口20741台、33.82亿美元,金额同比下降40.14%;数控机床进口15937台、41.69亿美元,金额同比下降11.71%。
机床工具协会信息显示,2013年,我国从世界机床强国日本和德国进口的金属加工机床金额较上年分别增长50.3%和40.0%;在中档产品方面,从我国台湾和韩国进口的加工中心金额同比分别增长23.7%和24.3%,关键的机床功能部件也还是依赖进口。
机床行业产业结构调整取得明显进步,高档机床供不应求。
(二)政策环境
2006年至今我国先后出台了多项支持机床行业的相关政策。
表32006年至今我国出台机床行业相关政策
年份
政策法规
主要内容
2006
《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020)》
1)确立“高档数控机床和基础制造技术”为16个重大专项之一;
2)长期目标:
基本实现高档数控机床、重大成套技术装备、关键材料与关键零部件的自主设计制作。
2006
实施《纲要(2006-2020)》的若干配套政策
1)加大对企业自主创新投入到所得税前抵扣力度,完善高新技术企业的优惠税收政策;
2)鼓励自主研究,加速研发开发设备的折旧,向高新技术企业发放软贷款,改革发明专利审查方式,缩短审查周期;
3)对核心技术和关键设备进口提供融资支持;
4)加强民军技术融合交流。
2006
《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》
1)明确提出发展大型精密、高速数控装备和数控系统及功能部件,改变大型数控机床依赖进口的现状;
2)提供研发税收优惠,加大资金支持力度,制定专项进口税收政策。
-
《国家数控机床产业发展专项(草案)》
1)未来5年机床工具行业将营造20个数控机床产业化基地和为之配套的10个基础功能零部件产业基地,基地企业将享受国家政策和资金上的支持,实行新产品和高档机床增值税返还政策;
2)给予产业化基地企业国债项目资金支持,关键零部件进口关税减免。
2009
“高档数控机床重大专项”开始实施
当年安排了194项课题,立项课题总经费72.71亿元,其中中央财政投入16.23亿元,地方匹配及企业自筹56.48亿元。
2010
《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》
1)积极发展以数字化、柔性化及系统集成技术为核心的智能制造装备,以高档数控机床为重中之重;
3)推动产业结构加速升级,战略性新兴产业增加值占GDP比重在2015年达到8%,2020年达到15%。
2010
《ECFA协议》
中国台湾共有37种机床工具被列入早收计划之中,包括金属加工机床、成形机床、和机床工夹具及零附件三大类产品,分三个阶段2年内将其关税降至0。
2011
《机床工业行业“十二五”发展规划》
1)2015年机床工具行业实现工业总产值8000亿元,国产占有率超过70%,行业全年出口额达到110亿元,其中机床出口占40%以上;
2)重点企业研发费用投入占销售收入比例超过4%;
3)长期目标:
国产中高档数控机床在国内市场占有主导地位,形成完善的产业链,国产数控系统和功能部件满足国内主机需要,拥有几家掌握核心知识产权、具有国际竞争力和影响力的机床工具企业。
(三)竞争分析
根据波特五力模型分析,作为技术、资本密集型行业,机床行业进入壁垒高,作为工业母机替代品几乎没有,对供应商和消费者议价能力中等偏低,行业内竞争较为激烈。
(1)金切机床行业以国有企业为主,浙江、辽宁、山东为主产区,重型机床行业集中度高,竞争格局相对稳定。
截至2014年5月,金属切削机床制造企业共714家,其中中小型民营企业与国有集团控股企业数量之比约为6:
4,但是国有和集体控股机床企业产值占比近50%。
从区域分布来看,国内金切机床产量前十的省份分别是浙江、辽宁、山东、江苏、云南、广东、安徽、陕西、北京和上海,其中浙江、辽宁和山东产量合计占比近60%。
目前我国金切机床行业初步形成综合型龙头企业、专业重型机床厂商、中高端专业数控机床厂及中小机床企业共存的市场格局。
1)综合性龙头企业。
2013年金切机床行业主营收入超过百亿元的是沈阳机床集团(150亿元)和大连机床集团(166亿元,正谋求上市),两者是我国金切机床行业规模最大的龙头企业。
沈阳机床与大连机床倚重车床、加工中心等容易规模化的机床品种,不断扩充产品线,目前已经成为具备车铣镗钻床、加工中心、重型机床、生产线和特种机床的综合性企业。
两大机床集团已经成形了较大的规模优势,两者都收购了国外的知名机床企业。
2)专业的重型机床厂商。
重型机床用于大型工件的加工,是航空、军工、船舶、能源、工程机械等行业必要的装备,包括重型数控车床、重型车铣复合加工中心、落地式镗铣床、重型龙门加工中心和双龙门镗铣床等,技术含量高,单台价值大,国内仅有少数企业可以提供,行业进入门槛极高。
我国重型机床企业主要有北一机床、济二机床、武重机床集团、齐二机床、齐重数控、昆明机床,同时沈阳机床、大连机床以及华东数控等企业也具备强大实力。
重型机床行业格局非常稳定,长期竞争主要以现有企业为主。
3)以普及型数控机床和中高端加工中心为主的专业数控机床厂。
数控化是推动我国机床行业未来发展的重要力量,目前已经有部分实力较强的企业以生产普及型数控机床或者中高端加工中心为主,典型的企业有宁波海天精工、日发数码、北京机电院、杭州友佳、宝鸡机床等,在加工中心上处于行业领先,产品多以中端机床为主。
另外,如磨床厂商,上海机床、杭州机床、华东数控等;齿轮加工机床厂商,重庆机床、秦川发展、天津第一机床、南京二机床厂等。
目前竞争还比较缓和,也是金切机床行业空间最大的细分市场。
4)以经济型机床为主的中小机床企业。
这类企业是目前机床行业内数量占比最大的,竞争激励,长期来看这个市场将逐步萎缩。
(2)金属成形机床以民营企业为主,江浙以及山东为主产地,产品线齐全的大中型企业具备优势。
截至2014年5月,金属成形机床行业企业数为544家,国有控股近23家,绝大多数皆为民企,而且民企产值占比为68.4%,为行业主要力量。
从地区分布上来看,江浙以及山东为主产地,尤其是江苏扬州和山东济南已经形成锻压机床产业群,产量占比非常大。
金属成形机床主要以板材为加工对象,大到船板、汽车覆盖件,小到家电外壳等,下游应用十分广泛。
行业主要产品包括机械压力机、液压机、剪板折弯机、冲床、激光切割设备,以及组合生产线,其中传统的机械压力机占比最大,产量占锻压机床比重超过80%。
目前我国金属成形机床行业大体可分为三类企业:
1)大型龙头企业,从规模和实力上来看,济二机床和扬力集团属于行业龙头企业。
其中济二机床以大型锻压机床为主,曾研制出国内首条大型快速冲压生产线,其大量产品在汽车企业得到应用,大重型锻压设备在国内市场占有率超过70%。
此外,济二机床的重型龙门镗铣床等产品也属于国内先进水平。
而扬力集团的机械压力机在国内市场占有率最高。
2)产品线齐全的大中型企业,湖北三环锻压、天津天锻、扬州锻压机床、金方圆、亚威和沃得精机等企业处于这个层次,其中金方圆、亚威股份等企业已基本实现数控化。
3)以低端产品为主的小型企业,大量小型企业以传统压力机为主,市场竞争已经非常激烈,缺乏利润空间。
(3)外资积极参与。
我国作为全球最大的机床消费市场,吸引了德国、日本等国的机床强企来华设立独资企业(如山崎马扎克的宁夏小巨人、吉特迈的上海公司),或合资企业(如北一大隈(北京)机床有限公司),积极开展本土化生产,中国台湾企业最多。
2009年,台湾及欧美日外资控股企业的产值分别占金切机床和金属成形机床的9.3%和20%。
另外,2002年以来我国有12家机床企业并购了海外16家机床企业的资产,其中不乏科堡、希斯、GF/CL这样的世界知名机床厂;内资企业中天马并购齐重数控、央企中国通用技术集团收购齐二机床和哈尔滨量具刃具集团。
(四)主要企业
表4和表5是我国金属成形机床和切削2012年重点联系企业名单,包括了金属加工机床行业的主要企业。
表42012年中国重点联系企业金属成形机床产值排名
企业
产值(亿元)
江苏扬力集团有限公司
30.8
济南二机床集团有限公司
28.5
扬州锻压机床集团有限公司
12.3
江苏亚威机床股份有限公司
8.8
江苏金方圆数控机床有限公司
8.7
天津天锻压力机有限公司
7.9
合肥合锻机床股份有限公司
6.5
泰安华鲁锻压机床有限公司
5.0
湖北三环锻压设备有限公司
5.0
荣成锻压机床有限公司
3.7
除去扬州锻、荣成锻压,其余8家以及山东宏康机械制造、天水锻压机床集团是2012年中国重点联系企业数控金属成形机床产值排名前十。
表52012年中国重点联系企业金属切削机床产值排名
数据来源:
Wind资讯
除去天水星火机床和齐齐哈尔二机床,其余8家以及杭州友佳精密机械有限公司和浙江瑞远机床集团公司是2012年中国重点联系企业数控金属切削机床产值排名前十。
企业
产值
主要产品
沈阳机床集团
169.2
通用机床
大连机床集团
151.9
通用机床
陕西秦川机械发展股份
40.6
齿轮加工机床
北京第一机床厂
28.6
龙门加工中心
天水星火机床
18.2
大型卧式廻转机床领头羊
宁波海天精工机械
17.5
中高端加工中心
齐重数控装备股份
17.3
重型卧车
齐齐哈尔二机床
15.2
重型数控铣镗床及大型立卧车床
北京精雕科技
15.0
雕刻机
武汉重型机床
13.9
重型机床
四、机床行业景气分析
根据国家统计局2014年1~3月经济运行数据,全行业主营业务收入1855亿元,同比增长11.7%。
其中,金属切削机床为344亿元,同比增长7.7%;金属成形机床为171亿元,同比增长12.3%。
全行业主营业务收入利润率、应收帐款占主营业务收入比例和资产负债率分别为5.3%、46.8%和53.9%;金属切削机床上述三项指标分别为2%、77.8%和61.7%;金属成形机床上述三项指标分别为5.2%、55.8%和54.4%。
全行业亏损企业占比为17.5%,国有控股企业亏损占比为52.7%,私人控股企业亏损占比为13.4%。
在八个分行业中,亏损面最大的是金属切削机床,亏损企业占比为30.4%;其中国有控股企业亏损占比达62%。
(一)景气分析
1.行业持续低迷。
根据机床工具上市企业数据,从收入规模及增长情况看,该行业营业收入自2008年4万亿刺激计划后,国内固定资产投资大幅增长,机床工具行业营收保持了两年的增长,从2010年开始增速逐步减缓,2012年至今增速为负。
结合机床行业净利润及其增长率数据,可以看出从2012年行业景气下降,延续到现在。
2.行业处于微利阶段。
从行业盈利能力来看,自2004年开始该行业毛利率经历了连续7年的持续增长,2011年开始出现增速下降,2013年行业毛利率22.2%;而净利率、ROE和ROA三个指标以2008年为轴呈现M状,2008年经济刺激计划带来2009年固定资产尤其是设备类资产的投资加速,为机床行业带来大量订单,表现为行业ROE、ROA和净利率的2009年和2010年达到近5年的峰值,表明行业受固定资产投资影响很大,周期性强。
2013年行业ROE为-0.33%、净利率为-0.44%,结合毛利水平看,行业处于微利阶段。
3.行业产能利用率低。
从行业代表企业大连机床的产能利用率和各类产品的毛利率来看,也验证了行业的现状。
2013年大连机床产能利用率66%,普通车床、经济型数控机床
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