期货从业《期货基础知识》复习题集第5647篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第5647篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.我国期货交易所实行的强制减仓制度,根据的是( )。
A、结算价
B、涨跌停板价
C、平均价
D、开盘价
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【知识点】:
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】:
B
【解析】:
在某合约连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时,实行强制减仓。
2.1月4日,某套利者以250元/克卖出4月份黄金期货,同时以261元/克买入9月份黄金。
假设经过一段时间之后,2月4日,4月份价格变为255元/克,同时9月份价格变为272元/克,该套利者同时将两合约对冲平仓,套利盈利为()元/克。
A、-5
B、6
C、11
D、16
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】:
B
【解析】:
使用价差的概念来分析,本题为买入套利,价差从11元/克,变到17元/克.价差扩大了6元/克,价差扩大出现盈利为6元/克。
故本题答案为B。
3.下列不属于外汇期货套期保值的是( )。
A、静止套期保值
B、卖出套期保值
C、买入套期保值
D、交叉套期保值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】:
A
【解析】:
外汇期货套期保值可分为卖出套期保值、买入套期保值、交叉套期保值。
选项BCD均为外汇期货套期保值的种类。
A不属于外汇期货套期保值种类,故本题答案为A。
4.现汇期权是以( )为期权合约的基础资产。
A、外汇期货
B、外汇现货
C、远端汇率
D、近端汇率
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【知识点】:
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】:
B
【解析】:
现汇期权是以外汇现货为期权合约的基础资产。
故本题答案为B。
5.交易者在7月看到,11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元/吨(1手:
5吨),次年1月份合约价格为13420元/吨,交易者预计天然橡胶的价格将下降,11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。
于是,卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约,到了9月,11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元/吨和12755元/吨,交易者平仓了结交易,盈利为( )元。
A、222000
B、-193500
C、415500
D、22500
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
D
【解析】:
正向市场中,熊市套利,价差扩大则会出现盈利,橡胶合约的价差从7月份的465元/吨,扩大到540元/吨,扩大了75元/吨,盈利75X60X5=22500(元)。
故本题答案为D。
6.一种货币的远期汇率高于即期汇率,称为( )。
A、远期汇率
B、即期汇率
C、远期升水
D、远期贴水
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】:
C
【解析】:
一种货币的远期汇率高于即期汇率称为升水,又称远期升水。
故本题答案为C。
7.下列不属于外汇期权价格影响因素的是()。
A、期权的执行价格与市场即期汇率
B、期权的到期期限
C、期权的行权方向
D、国内外利率水平
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】:
C
【解析】:
影响外汇期权价格的因素有:
①期权的执行价格与市场即期汇率。
②期权的到期期限。
③预期汇率波动率大小。
④国内外利率水平。
8.下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有( )。
A、持有外汇资产者,担心未来货币贬值
B、外汇短期负债者担心未来货币升值
C、国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失
D、不能消除汇率上下波动的影响
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】:
A
【解析】:
适合外汇期货卖出套期保值的情形主要包括:
(1)持有外汇资产者,担心未来货币贬值。
(2)出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇,为了避免外汇汇率下跌造成损失。
外汇期货市场的套期保值的操作实质是为现货外汇资产“锁定汇价”,消除或减少其受汇率上下波动的影响。
故本题答案为A。
9.我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第( )个星期五。
A、1
B、2
C、3
D、5
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第2个星期五。
故本题答案为B。
10.选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值,称为( )。
A、替代套期保值
B、交叉套期保值
C、类资产套期保值
D、相似套期保值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】:
B
【解析】:
选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值.称为交叉套期保值。
故本题答案为B。
11.自然人投资者申请开户时,如其用仿真交易经历申请开户,那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是()。
A、10个交易日,20笔以上的股指期货仿真交易经历
B、20个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
C、5个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
D、10个交易日,10笔以上的股指期货仿真交易经历
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第4节>个人投资者
【答案】:
A
【解析】:
根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》
第四条期货公司会员为符合下列标准的自然人投资者申请开立交易编码:
(一)申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元;
(二)具备金融期货基础知识,通过相关测试;
(三)具有累计10个交易日、20笔以上(含)的金融期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上(含)的期货交易成交记录;
(四)不存在严重不良诚信记录;不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。
期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外,还
12.现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时,这种市场状态称为( )。
A、正向市场
B、反向市场
C、前向市场
D、后向市场
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第3节>影响基差的因素
【答案】:
B
【解析】:
本题考查反向市场的定义。
故本题答案为B。
13.在我国股票期权市场上,机构投资者可进一步细分为专业机构投资者和( )。
A、特殊投资者
B、普通机构投资者
C、国务院隶属投资机构
D、境外机构投资者
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【知识点】:
第2章>第4节>机构投资者
【答案】:
B
【解析】:
在我国股票期权市场上,机构投资者可分为专业机构投资者和普通机构投资者。
除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外,专业机构投资者参与期权交易,不对其进行适当性管理综合评估。
故本题答案为B。
14.下列关于跨品种套利的论述中,正确的是( )
A、跨品种套利只能进行农作物期货交易
B、互补品之间可以进行跨品种套利,但是互为替代品之间不可以
C、利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利
D、原材料和成品之间的套利在中国不可以进行
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第3节>跨品种套利
【答案】:
C
【解析】:
跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利,即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约,以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利。
跨品种套利又可分为两种情况:
一是相关商品之间的套利,二是原材料与成品之间的套利。
故本题答案为C。
15.上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是( )。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
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【知识点】:
第9章>第1节>股票指数
【答案】:
B
【解析】:
上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是加权平均法。
故本题答案为B。
16.假设交易者预期未来的一段时间内,较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的幅度,那么交易者应该进行()。
A、正向套利
B、反向套利
C、牛市套利
D、熊市套利
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【知识点】:
第5章>第3节>跨期套利
【答案】:
D
【解析】:
当市场出现供给过剩,需求相对不足时,一般来说,较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度,或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度。
无论是在正向市场还是在反向市场,在这种情况下,卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利,盈利的可能性比较大,我们称这种套利为熊市套利。
17.根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》,个人期货投资者申请开户时,保证金账户可用资金余额不得低于()。
A、人民币20万元
B、人民币50万元
C、人民币80万元
D、人民币100万元
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【知识点】:
第2章>第4节>个人投资者
【答案】:
B
【解析】:
《金融期货投资者适当性制度实施办法》规定,个人投资者申请开户时,保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。
18.1848年,82位芝加哥商人发起组建了( )。
A、芝加哥期货交易所(CBOT)
B、芝加哥期权交易所(CBOE)
C、纽约商品交易所(COMEX)
D、芝加哥商业交易所(CME)
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【知识点】:
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】:
A
【解析】:
随着谷物远期现货交易的不断发展,1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所。
故本题答案为A。
19.下列属于结算机构的作用的是( )。
A、直接参与期货交易
B、管理期货交易所财务
C、担保交易履约
D、管理经纪公司财务
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【知识点】:
第2章>第2节>性质与职能
【答案】:
C
【解析】:
期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。
其主要职能包括:
担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。
20.世界上最早出现的金融期货是( )。
A、利率期货
B、股指期货
C、外汇期货
D、股票期货
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【知识点】:
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】:
C
【解析】:
1972年5月,芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分部,首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。
故本题答案为C。
21.下列关于展期的定义,正确的是()。
A、用远月合约调换近月合约,将持仓向后移
B、合约到期时,自动延期
C、合约到期时,用近月合约调换远月合约
D、期货交割日,自动延期
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【知识点】:
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】:
A
【解析】:
展期,即用远月合约调换近月合约,将持仓向后移。
故本题答案为A。
22.2015年3月20日,推出( )年期国债期货交易。
A、1
B、3
C、5
D、10
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【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
D
【解析】:
2015年3月20日,推出10年期国债期货交易。
故本题答案为D。
23.当股指期货的价格上涨,交易量增加,持仓量上升时,市场趋势是()。
A、新开仓增加.多头占优
B、新开仓增加,空头占优
C、多头可能被逼平仓
D、空头可能被逼平仓
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】:
A
【解析】:
通常股指期货的成交量、持仓量、价格的关系如下:
当股指期货的价格上涨,交易量增加,持仓量上升时,市场趋势为新开仓增加,多头占优。
故本题答案为A。
24.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元,期限为90天,最小价格波动幅度为一个基点,则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为( )美元。
A、25
B、32.5
C、50
D、100
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
A
【解析】:
利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动=90/360×0.01%×1000000=25(美元)。
25.下列关于股指期货正向套利的说法,正确的是( )。
A、期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
B、期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
C、期价低估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
D、期价低估时,交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】:
A
【解析】:
当存在期价高估时,交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易,这种操作称为“正向套利”。
故本题答案为A。
26.由于票面利率与剩余期限不同,必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例,这个比例就是( )。
A、转换比例
B、转换因子
C、转换乘数
D、转换差额
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货
【答案】:
B
【解析】:
国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式,当合约到期进行实物交割时.可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。
因票面利率与剩余期限不同.必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。
这个比例就是转换因子。
故本题答案为B。
27.道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是( )。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第1节>股票指数
【答案】:
B
【解析】:
道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是加权平均法。
故本题答案为B。
28.欧美市场设置股指期货合约月份的方式是( )。
A、季月模式
B、远月模式
C、以近期月份为主,再加上远期季月
D、以远期月份为主,再加上近期季月
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】:
A
【解析】:
股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。
不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。
在境外期货市场上,股指期货合约月份的设置主要有两种方式:
一种是季月模式(季月是指3月、6月、9月、12月)。
欧美市场采用的就是这种设置方式。
故本题答案为A。
29.卖出套期保值是为了()。
A、获得现货价格下跌的收益
B、获得期货价格上涨的收益
C、规避现货价格下跌的风险
D、规避期货价格上涨的风险
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】:
C
【解析】:
交易者进行套期保值是为了规避价格波动风险,而不是获取投机收益。
故A、B项错误。
卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸,预期对冲其目前持有的或未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。
因此C项正确,D项错误。
30.先买入目前挂牌的1年后交割的合约,在它到期之前进行平仓,同时在更远期的合约上建仓,这种操作属于()操作。
A、展期
B、跨期套利
C、期转现
D、交割
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】:
A
【解析】:
有时企业套期保值的时间跨度特别长,例如,石油开采企业可能对未来5年甚至更长的时间的原油生产进行套期保值,此时市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌,那么在合约选择上,可以先买入目前挂牌的1年后交割的合约,在它到期之前进行平仓,同时在更远期的合约上建仓。
这种操作称为展期,即用远月合约调换近月合约,将持仓向后移。
故本题答案为A。
31.短期利率期货品种一般采用的交割方式是( )。
A、现金交割
B、实物交割
C、合同交割
D、通告交割
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>交割
【答案】:
A
【解析】:
短期利率期货品种一般采用现金交割。
故本题答案为A。
32.中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应,配套采取()。
A、当日结算制
B、结算担保制
C、结算担保金制度
D、会员结算制
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】:
C
【解析】:
实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。
结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。
故本题答案为C。
33.期权买方立即执行期权合约,如果获得的收益()零,则期权具有内涵价值。
A、大于
B、大于等于
C、小于
D、等于
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】:
A
【解析】:
期权的内涵价值也称内在价值,是指在不考虑交易费用和期权费的情况下,买方立即执行期权合约可获得的收益。
如果收益大于0,则期权具有内涵价值;如果收益小于等于0,则期权不具有内涵价值,内涵价值等于0。
故本题答案为A。
34.当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,即变为限价指令予以执行的一种指令是()。
A、限价指令
B、停止限价指令
C、触价指令
D、套利指令
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第3节>下单
【答案】:
B
【解析】:
停止限价指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,即变为限价指令予以执行的一种指令。
故本题答案为B。
35.交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后,以下操作符合金字塔式建仓原则的是( )。
A、该合约价格跌到36720元/吨时,再卖出10手
B、该合约价格涨到36900元/吨时,再卖出6手
C、该合约价格涨到37000元/吨时,再卖出4手
D、该合约价格跌到36680元/吨时,再卖出4手
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】:
D
【解析】:
金字塔式建仓应遵循以下两个原则:
①只有在现有持仓已经盈利的情况下,才能增仓;②持仓的增加应渐次递减。
本题为卖出建仓,价格下跌时才能盈利。
根据以上原则可知,只有当合约价格小于36750元/吨时才能增仓,且持仓的增加应小于8手。
36.某日,某投资者认为未来的市场利率将走低,于是以94.500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。
一周之后,该期货合约价格涨到95.600,投资者以此价格平仓。
若不计交易费用,该投资者将获利( )万元。
A、45
B、50
C、55
D、60
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】:
C
【解析】:
若不计交易费用,该投资者将获利1100个点,即95.600-94.500=1.100
元,即11000元/手,50手,总盈利为55万元。
故本题答案为C。
37.下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序,说法正确的是( )。
A、首先由有关客户自己执行,若规定时间内客户未执行完毕,则由有关会员强制执行
B、由有关会员自己执行,若规定时间内会员未执行完毕,交易所将处以罚款
C、首先由交易所执行,若规定时间内交易所未执行完毕,则由有关会员强制执行
D、首先由有关会员自己执行,若规定时间内会员未执行完毕,则由交易所强制执行
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第3章>第2节>强行平仓制度
【答案】:
D
【解析】:
我国期货交易所会员强行平仓的执行程序为:
开市后,首先由有关会员自行平仓,直至达到平仓要求,执行结果由交易所审核。
超过会员自行强制平仓时间未执行完毕的,剩余部分由交易所强制执行平仓。
故本题答案为D。
38.沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为( )。
A、分
B、角
C、元
D、点
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第4节>股指期权
【答案】:
D
【解析】:
沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为“点”。
故本题答案为D。
39.债券久期通常以( )为单位。
A、天
B、月
C、季度
D、年
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】:
D
【解析】:
债券久期是指债券在未来产生现金流时间的加权平均,其权重是各期现金流现值占债券现值的比重,通常以年为单位。
故本题答案为D。
40.下列不属于期货交易的交易规则的是( )。
A、保证金制度、涨跌停板制度
B、持仓限额制度、大户持仓报告制度
C、强行平仓制度、当日无负债结算制度
D、风险准备金制度、隔夜交易制度
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第1节>性质与职能
【答案】:
D
【解析】:
期货交易所通过制定保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、当日无负债结算制度、风险准备金制度等一系列制度,从市场的各个环节控制市场风险,保障期货市场的平稳、有序运行。
故本题答案为D。
二、多选题
1.下列股指期货合约,没有每日价格最大变动限制的是( )。
A、沪深300指数期货
B、新加坡交易的日经225指数期货
C、香港恒生指数期货
D、英国FT—SE100指数期货
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】:
C,D
【解析】:
国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。
比如新加坡交易的日经225指数期货。
但并非所有交易所都采取每日价格波动限制,香港恒生指数期货、英国FT—SE100指数期货交易就没有此限制。
故本题答案为CD。
2.下列属于外汇掉期和货币互换的区别的是()。
A、外汇掉期一般为1年以内的交易,也有1年以上的交易;货币互换一般为1年以上的交易
B、外汇掉期前后交换货币通常使用不同汇率;货币互换前后交换货币通常使用相同汇率
C、外汇掉期前期交换和后期收回的本金金额通常一致;货币互换前期交换和后期收回的本金余额通常不一致
D、外汇掉期通常前后交换的本金金额不变,换算成相应的外汇金额不一致,由约定汇率决定;货币互换期末期初各交换一次本金,金额不变
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第3节>外汇掉期与货币互换的区别
【答案】:
A,B,D
【解析】:
外汇掉期和货币互换的区别。
外汇掉期:
一般为1年以内的交易。
也有一年以上的交易;前后交换货币通常使用不同汇率;前期交换和后期收回的本金金额通常不一致;不进行利息交换;通常前后交换的本金金额不变,换算成相应的外汇金额不一致.由约定汇率决定。
货币互换:
一般为1年以上的交易;前后交换货币通常使用相同汇率;前期交换和后期收回的本金金额通常一致;通常进行利息交换,交易双方需向对方支付换进货币的利息,利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率。
期末期初各交换一次本金,金额不变。
选项ABD
3.下列属于跨市套利的是()。
A、卖出甲期货交易所7月小麦期货合约,同时买入乙期货交易所7月小麦期货合约
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- 期货基础知识 期货 从业 基础知识 复习题 5647