企业领导看懂三张表.docx

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企业领导看懂三张表

企业领导如何看懂三张表

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财务知识辅导材料1

第一讲企业领导如何看懂三张表

企业发展有三“宝”

文章尽在三大“表”

引：

三表进“财”。

财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表三大报表。

这三张报表从不同的方面反映了企业的财务状况。

企业领导可以从这三张主要报表中了解自己企业所经营的基本情况。

一、明明白白我的账———资产负债表

资产负债表反映企业在某一特定日所拥有的资产、需偿还的债务以及企业的所有者拥有的权益。

它是一张静态报表；

（一）报表的骨架——会计恒等式：

资产=负债+权益

资产负债表（简表）

资产

行次

金额

负债及所有者权益

行次

金额

流动资产

长期投资

固定资产

无形资产

递延税款

其他资产

资产总计

流动负债

长期负债

负债总计

所有者权益合计

负债及所有者权益合计

（二）企业的健康证明——资产负债表分析

1、查看注册资本的真实及企业的成长性 

当您取得资产负债表后，首先应查看该表的“所有者权益”部分。

这时，您可查看，“股本”或“实收资本”项目的数额，并将其与企业的注册资本数额相比较。

如果该项目的数额小于注册资本的数额，则说明企业的注册资本存在不到的现象，对此应做出进一步的了解、搞清资本金未到位的原因。

“股本”或“实收资本”是企业承担有限责任的根本保证，对此应予以高度重视。

在查看清楚企业注册资本可靠性的基础上，应进一步了解企业的历史上的成长性。

这时，您可用“所有者权益合计”除以“股本”（或“实收资本”）的数额，再用该商数除以企业自注册成立至会计报表截止日止的累计年份数，据此对企业的成长性做出初步判断，即企业成立至今净资产的年平均增长率。

这些常常是债权人所关注的问题。

  2、查看企业资产负债率和各项流动率，了解对各类债权人利益的保证程度。

最重要的财务比率：

资产负债率=总负债/总资产

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=速动资产/流动负债

用“负债合计数”除以“资产总额’’所求得的资产负债率，可以了解到企业对长期债权人利益的保障程度，该比率越大，表明长期债权入的风险越大。

而通过计算企业意的流动比率和速动比率，可以了解到企业偿还短期债务的能力。

一般说来这两个比率越大，短期债权人的利益越有保障。

   3、对各类资产性项目进行具体分析，借以对取也财务质量做出基本性判断。

   对此，可按照先明后暗、先易后难的顺序展开。

（1）．查看企业待处理性项目，具体包括“待处理流动资产净损失”、“待处理固定资产净损失”和“固定资产清理”三个项目。

一般说来，在会计报表编制日，这三个项目的数额通常为零。

如果它们的数额较大，则通常表明企业存在虚列资产、虚增利润或掩盖亏损之嫌。

这三个项目好比“不定时炸弹”，一旦处理就会影响到企业处理年度的利润水平及总资产和净资产数额。

这类问题应引起人们的高度重视。

（2）．了解企业各类摊销性资产的摊销情况，借此对企业损益核算的可赢性做出推断。

   这类摊销性资产具体包括“固定资产”、“无形资产”、“递延资产”、“待摊费用”、“预提费用”，对此应根据企业制定的会计政策，并结合对“现金流量表”附注部分所披露的“固定资产折旧”、“无形资产及其他资产的摊销"项目的数额，分别与上述五个项目的年初与年末的平均余额相比较，对企业摊销性资产的摊销情况做出具体的判断借此对企业资产及损益会计核算的可靠性做出合理的推断。

（3）.计算企业应收账款和存货周转率，判断流动资产的流转质量。

应收账款周转率=销售收入/应收账款平均占用额

存货周转率=销售收入/存货平均占用额

应收账款周转率反映企业应收账款在1年内的周转次数，用此去除360则反映应收账款周转一次所占用的天数。

该指标越大，表明企业应收账款的变现能力越强、应收账款的质量越好，而存货周转率则反映企业在1年内从原材料采购到产成品销售实现的营业循环次数，用此去除360则存货形态完成一次循环所占用的天数。

该指标越大，表明企业的生产周期越短、产品越适销对路。

由此可见，这两个指标反映了应收账款和存货的周转速度，通过这两个指标的分析对企业的流动比率和速动比率进行相应的修正，就可以对企业流动资产的偿债能力和变现能力做出更准确的判断，这对于企业的各类短期债权人来讲尤为重要。

二、秋后算账——利润表

利润表反映企业在一定期间的经营收支和经营成果（利润或亏损）情况。

它是一张动态报表；

（二）编制基础：

资产=负债+所有者权益+收入-费用-利润。

收入-费用=利润。

利润表

项目

行次

金额

一、主营业务收入

1

减：

主营业务成本

2

主营业务税金及附加

3

二、主营业务毛利

4

加：

其他业务利润

5

减：

销售费用

6

管理费用

7

财务费用

8

三、营业利润

9

加：

投资收益

10

补贴收入

11

营业外收入

12

减：

营业外支出

13

四、利润总额

14

减：

所得税

15

五、净利润

16

（二）企业的真功夫——利润表分析

剖析利润表中各相关项目之间的内在联系，获取有用的决策信息。

剖析利润表中各相关项目之间的内在联系，获取有用的决策信息采用结构百分比法，分析相关项目之间的勾稽关系，可以获取大量的有用信息。

现分别加以叙述。

   1．通过“主营业务利润”与“主营业务收入”相比较，可以了解到企业主营业务的毛利率，借此了解到企业的产品或劳务的技术含量和市场竞争力。

   2．通过“主营业务利润”与“其他业务利润”相比较，可以了解到企业的主营业务是否突出，并借此对企业未来获利能力的稳定性做出相应的判断。

   3．通过“营业费用”、“管理费用”和“财务费用”与“主营业务利润”相比较。

则可分别了解到企业销售部门、管理部门的工作效率以及企业融资业务的合理性。

再通过企业之间的横向比较及企业前后会计期间的纵向比较，进一步挖掘企业降低“营业费用”、“管理费用”的潜力、提高其工作效率，并对企业的融资行为做出审慎安排。

   4．通过“营业利润”、“投资收益”、“补贴收入”、“营业外收入”、“营业外支出”与“利润总额”相比较，可以对企业获利能力的稳定性及可靠性做出基本性的判断。

即只有企业的“营业利润”占“利润总额”的比重较大时，企业的获利能力才较稳定、可靠。

而“投资收益”反映的是建立在资本运营前提下的产业机构调整及其相应的获利能力。

证监会已经要求上市公司单独披露“非经常性损益”，旨在将上市公司通过关联交易产生的一次性资产处置损益摆在明处，以期引起报表阅读者的注意。

这样，我们通过查看企业的“补贴收入”、“营业外收入”、“营业外支出”及会计报表附注就可以了解到这些相关情况。

三、主业的蓄水池，钱有进也有出——现金流量表

现金沈量表反映企业在一定期间内企业的现金流入和流出情况，它属于动态报表。

（一）五大“金”纲——现金流量表的构成

   现金流量对企业至关重要，它是企业顺利运行，提高竞争力的根本保障，通过阅读“现金流量表”可以了解到企业的现金流量的详细情况。

   1、现金流量增加值

   该指标表明本会计年度夏流入和流出的相抵结果，正数表明现金流入大于流出负数表示流出大于流入，正数通常表明企业的现金流量状况改善。

   2、经营活动产生的现金流入净额

该指标表明企业经营活动获取现金流量的能力。

如果企业的利润大于“经营活动产生底现金流量净额，说明企业利润含金量不高，存在大量底赊销行为以及应收账款风险。

   3、投资活动产生现金流量净额

   该指标反映企业固定资产投资及权益性，债权性投资业务的现金流量的能力，会对市场竞争力产生影响。

   4、筹资活动产生的现金流量净额

   该指标反映企业从银行及证券市场的凑资能力。

如果本期借入的银行借款大部分用来偿还银行本息，则说明企业前期银行借款使用效益不佳，存在倒贷现象。

   5、现金流量表附注

   该部分虽名为”附注“，但是提供的信息非常重要，通过该部分的相关项目与其他项目与其他报表相关项目之间的核对，可以对求阿的固定资产折旧，待摊费用的摊销等会计政策的执行情况作出相应的判断。

而通过”投资损益表”与主表中“分得股利和利益所收到的现金”的比较，可对企业投资收益的现金含量做出分析和判断。

未发挥

（二）钱——现金流量表分析

   现金流量表的前身是财务状况变动表，它是以企业的营运资金为基础编制的。

营运资金是流动资产与流动负债的差额，也就是我们通常所说的净流动资产或净流动资本，并据以反映企业的支付能力和偿债能力，但是，由于流动资产中不仅包括现金资产，还包括存货、应收账款等其他流动资产，如果一个企业的流动资产主要体现为存货和应收账款。

而现金却大幅度减少，在这种情况下，企业的营运资金（净流动资本）不一定会减少，反而可能增加，从而给人一种印象，似乎企业的财务状况不错，如果企业的应收账款和存货有问题，这就容易误导会计信息的使用者。

而现金流量表则可以避免这种缺陷，投资者和债权人通过现金流量表，可以对企业的支付能力和偿债能力，以及企业对外部资金的需求情况做出比较准确可靠的判断。

   根据现金流量表的功能与作用，我们在实际运用时,不能单看企业的现金流量净额，要重点分析企业的资金流入。

   1、我有没有“钱”?

   “资金”是企业的血液。

企业生产经营的目的是获取利润，通俗地讲，也就是企业最终累计取得的现金必须大于其最初投入的现金，一个企业要想在激烈的市场竞争中站稳脚跟，不仅是要想方设法把自己的产品销售出去，更重要是能够及时收回货款，以便以后的生产经营活动能够顺利开展，不管是现金的短期循环，还是现金的长期循环，起点都是现金，而终点还是现金，现金是企业的生命之源，没有现金企业的生产经营就会陷入困境，没有了现金经营者也就难为无米之炊。

因此，分析企业有没有足够的现金，可以大致判断其生产经营是否顺畅。

   2、我有多少“钱”?

   有了现金，企业的生产经营活动就可以正常开展，在分析企业有没有现金后，还要分析企业有多少现金。

目前，不少企业特别是一些上市公司资产负债率低于15％，这未必是件好事，因为一个企业拥有的现金余额绝对不是“韩信将兵——多多益善”，大量的现金存在银行去获取最低的报酬无疑是一种资源浪费。

企业应当根据生产经营的实际情况，科学确定拥有现金的最低限额，以满足生产经营活动的正常开展和特定情况下现金支付的需要，并在实用中不断总结，加以调整。

当企业没有现金，必须想方设法补充现金，当现金多余以召时，要寻找新的投资渠道，以期实现现金的增值和投资报酬的最大化。

要学会“借鸡下蛋”

   3、“钱”你从哪儿来?

   企业现金流入包括经营活动的现金流入、投资活动的现金流入以及筹资活动的现金流入，经营活动产生的现金流人应当成为企业取得现金的主要来源并占有绝对的比重。

当然没有一定企业只靠自有资本，而不运用负债或吸受投资就能满足资金需要的。

企业正常生产经营期间，最佳的现金流入结构应该是依靠生产经营活动获取现金并根据企业实际需要适度举债。

   4、“钱”你到哪儿去了?

相对现金流入而言，企业的现金流出样包括经营活动的现金流出、投资活动现金流出以及筹资活动的现金流出。

利用流入与流出的比较进行分析，经营活动的流人流出比反映企业l元的流出可以获得多少的现金流入，投资活动的流入流出比反映企业是处于扩张时期还是处于正常运转期，而筹资活动的流人流出比反映了企业是借的“钱”多还是还的“钱”多。

  现金流量表的直接编制法，非常直观地反映了企业现金流人流出的内容，企业“钱”从哪儿来又到哪儿去使人一目了然，充分体现了现金流量表的目的，清清楚楚地揭示了企业的现金偿债能力、进行再投资的能力以及支付股利的能力。

  5、“钱”你下了多少蛋？

通常意义上讲，企业利润越大，说明它赚的钱越多，但赚的钱究竟是账面上的，还是实实在在收到的，就要看你赚的钱质量高不高。

现金流量表的间接法编制就能准确告诉人们你赚的钱质量高不高。

大家都知道，对企业损益的计算是按权责发生制确定的，也就是说，企业的全部收入并不一定都是现金收入，同样企业的成本费用也不一定都发生了现金支付。

现金流量表的间接法编制就是以净利润为起点减去那些尽管增加了企业收入但并没有增加企业现金收入的项目，加上那些尽管计入了企业的成本费用，但是并没有让企业直接付出现金的项目，从而得出一年收付实现制的净利润。

如果一个企业利润增加了，相应的经营活动产生的现金净流量也增加了，说明企业的资金回收是比较好的，这样的利润质量就高；相反，如果企业的利润增加了，而相应的经营活动产生的现金净流量却减少了，说明企业的销售收入更多的体现的是应收账款，坏账的风险也就加大，这样的利润质量就大打折扣。

四、看我有多“能”——透过三张表综合看企业

（一）了解企业经营成果业月利润表通过对企业一定时期内收入和费用的反映，揭示了企业投入产出比例关系，并通过收入和费用的配比，确定企业在一定合计期间是盈利或者是亏损。

1、主管业务收入与主营业务成本对比，可以了解企业销售成本率，并与上期比较、与计划比较、与同行业比较，就可以知道企业的销售毛利是否正常。

2、通过对利润总额的构成情况分析，可以了解企业利润是通过主款）营业务获取的利润，还是通过其他业务或是对外投资或是非正常收入等获取的利润，就可以知道企业的经营决策是否正确，经营成果是否理想。

3．通过三项期间费用与主管业务收入对比，了解费用率，并与上期比较、与计划比较、与同行业比较，可发现企业管理是否存在漏洞。

（二）了解企业资产质量对资产质量主要是指资产自身质量和其创造利润的能力。

1、应收账款项质量：

（1）应收账款增长超过图期销售收入增长，表明应收账款增长的主要是赊销增长和账款回收不力，这可以从应收账款周转率[销售收入／（期初应收账款＋期末应收账款）／

2、标下降得以体现；超过三年以上应收账款的回收性较差，坏账准备的计提是否充分，合影响企业利润和净资产的虚增。

（2）其他应收款与企业的经营无关，如果金额较大、关联者无偿占用较高，会影响企业流动资金的流动性，影响资产收益率。

3、存货质量：

存货增长超过同期销售收入增长，表明存货积压、销售不畅，存货周转率下降；存货跌价准备反映企业存货账面成本高于市价的差额，数额越大表明存货贬值越多。

4、固定资产质量：

（1）从固定资产净值率（固定资产净值／固定资产原值）你可以了解固定资产的新旧程度；

（2）固定资产增长超过销售收入增长，表明部分固定资产可能造成闲置。

 四 、怎样阅读现金流量表

如果把现金看作是企业日常运作的“血液”，那么现金流量表就好比“验血报告”。

企业日常运作的好坏，从这份报告中可以有个初步判断。

因为从其它财务报表中，投资者只能掌握公司现金的静态情况，而现金流量表却反映了企业现金流动的动态情况。

投资者在研究现金流量表时，如果再参阅其它报表，那对公司的了解就会更为全面。

一个公司是否有足够的现金流入是至关重要的，这不仅关系到其支付股利、偿还债务的能力，还关系到公司的生存和发展。

因此，投资者、债权人在关心上市公司的每股净资产、每股净收益等资本增值和盈利能力指标时，对公司的支付、偿债能力也会予以关注。

盈利是公司获得现金净流入的根本源泉，而获得足够的现金则是公司创建优良经营业绩的有力支撑。

阅读现金流量表，首先应了解现金的概念。

现金流量表中的现金是指库存现金、可以随时用于支付的存款和现金等价物。

库存现金，可以随时用于支付的存款，一般就是资产负债表上“货币资金”项目的内容。

准确地说，则还应剔除那些不能随时动用的存款，如保证金专项存款等。

现金等价物是指在资产负债表上“短期投资”项目中符合以下条件的投资：

一看变现能力

二看实现盈利

三看投资效率

　1、持有的期限短

　　2、流动性强

　　3、易于转换为已知金额的现金

4、价值变动风险很小

　　在我国，现金等价物通常是指从购入日至到期日在3个月或3个月以内能转换为已知现金金额的债券投资。

例如，公司在编制1998年中期现金流量表时，对于1998年6月1日购入1995年8月1日发行的期限为3年的国债，因购买时还有两个月到期，故该项短期投资可视为现金等价物。

公司应当在会计报表附注中披露其确认现金等价物的会计政策，并注意使前后各会计期确认现金等价物的标准保持一致。

　　现金流量表主要由三部分组成，分别反映企业在经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现金流量。

　　每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入、流出总额，使会计信息更具明晰性和有用性。

公司经营活动产生的现金流量，包括购销商品、提供和接受劳务、经营性租赁、交纳税款、支付劳动报酬、支付经营费用等活动形成的现金流入和流出。

在权责发生制下，这些流入或流出的现金，其对应收入和费用的归属期不一定是本会计年度，但是一定是在本会计年度收到或付出。

　　例如收回以前年度销货款，预收以后年度销货款等。

公司的盈利能力是其营销能力、收现能力、成本控制能力、回避风险能力等相结合的综合体。

由于商业信用的大量存在，营业收入与现金流入可能存在较大差异，能否真正实现收益，还取决于公司的收现能力。

了解经营活动产生的现金流量，有助于分析公司的收现能力，从而全面评价其经济活动成效。

筹资活动产生的现金流量，包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、偿还债务等收到和付出的现金。

其中，“偿还利息所支付的现金”项目反映公司用现金支付的全部借款利息、债券利息，而不管借款的用途如何，利息的开支渠道如何，不仅包括计入损益的利息支出，而且还包括计入在建工程的利息支出。

因此该项目比损益表中的财务费用更能全面地反映公司偿付利息的负担。

　　投资活动产生的现金流量，主要包括购建和处置固定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权与债权投资等收到和付出的现金。

其中，分得股利或利润、取得债券利息收入而流入的现金，是以实际收到为准，而不是以权益归属或取得收款权为准的。

这与利润表中确认投资收益的标准不同。

例如，某上市公司投资的子公司本年度实现净利润500万元。

该上市公司拥有其80%的股权，按权益法应确认本年度有投资收益400万元。

但子公司利润不一定立即分配，而且不可能全部分完（要按规定提取盈余公积）。

如果该子公司当年利润暂不分配付讫，就没有相应的现金流入该上市公司。

该上市公司当然也就不能在当年的现金流量表中将此项投资收益作为投资活动现金流入反映。

公司投资活动中发生的各项现金流出，往往反映了其为拓展经营所作的努力，可以从中大致了解公司的投资方向，一个公司从经营活动、筹资活动中获得现金是为了今后发展创造条件。

现金不流出，是不能为公司带来经济效益的。

投资活动一般较少发生一次性大量的现金流入，而发生大量现金流出，导致投资活动现金流量净额出现负数往往是正常的，这是为公司的长远利益，为以后能有较高的盈利水平和稳定的现金流入打基础的。

当然错误的投资决策也会使事与愿违。

所以特别要求投资的项目能如期产生经济效益和现金流入。

　　现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润往往不等，原因主要有以下两方面：

　　1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。

　　有些收入，增加利润但未发生现金流入。

例如，一家公司本期的营业收入有8亿多元，而本期新增应收帐款却有7亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。

有的上市公司对应收帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算工作，也有的上市公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到位。

这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所体现，甚至使公司经营活动几乎没有多少现金流入，但经营总要支付费用、购买物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。

应收帐款迟迟不能收回，在一定程度上也暴露了所确认收入的风险问题。

有些成本费用，减少利润但并未伴随现金流出。

例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发生制、配比原则要求将这些资产的取得成本，在使用它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。

　　2、由于对现金流量分类的需要。

　　净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。

例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。

又如，转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生现金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流入列示，不作为经营活动现金流入反映。

　　上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中要求披露的内容。

利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。

现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。

五、怎样阅读会计报表附注和财务情况说明书

会计报表附注及基本内容

 一份完整的财务会计报告由三部分组成。

第一部分是会计报表，第二部分是会计报表附注，第三部分是财务情况说明书。

会计报表附注

会计报表附注是为便于会计报表使用者理解会计报表的内容，而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所作的解释。

会计报表附注是年度财务会计报告的重要组成部分，是充分披露会计信息的手段。

一份完整年度财务会计报告书，必须有会计报表附注。

 会计报表附注的基本内容

 1．公司的基本情况

公司的基本情况应该由编表人做一下说明。

包括：

公司的历史沿革、公司所处的行业性质、公司的经营范围、公司的主要产品和提供的劳务及公司在报告期间发生的收购或出售资产，或合并等一些重大的业务等。

交代这些内容的目的是让读表者对公司的基本情况有个了解。

比如，如果想了解这个公司的规模，企业的法定代表人是不是经常更换，公司高层领导的更换情况，都可以通过附注查看。

再如，想了解这个企业的真假，可以借助法人营业执照号码到工商局查阅。

2．主要会计政策及变更情况的说明

在会计界中，会计政策主要指会计核算时所使用的方法及计算的基本原则。

编表人对会计政策做出的说明，大致包括以下内容：

（1）目前企业执行的是什么会计制度。

在1993年以前，我国有100多套会计制度，1993年以后按行业把100多套会计制度，改成了十几套行业会计制度，而现在会计制度改革后又改成了三套会计制度，分别是企业会计制度、金融企业会计制度、小企业的会计制度。

企业如执行不同的制度，则对企业的要求就不一样。

比如，企业执行企业会计制度，那么国家对企业的要求就严格一些。

如果是执行小企业会计制度，那么国家对企业的要求就相对放松一些，所以企业要交代出所执行的会计制度

（2）会计年度。

我国会计年度一般都是从1月1日到12月31日，介绍会计年度的目的是告诉读表人，利润表的期间是从1月1日到12月31日。

资产负债表有两个时点：

一个时点就是1月1日，叫期初；另一个时点就是12月31日，叫期末。

（3）短期投资期末计价。

在资产负债表中，短期投资的项目无论是买股票或买债券，如持有