期货从业《期货基础知识》复习题集第3748篇.docx

期货从业《期货基础知识》复习题集第3748篇.docx

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期货从业《期货基础知识》复习题集第3748篇

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.间接标价法是指以（　　）。

A、外币表示本币

B、本币表示外币

C、外币除以本币

D、本币除以外币

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【知识点】：

第7章>第1节>汇率的标价

【答案】：

A

【解析】：

间接标价法是指以外币表示本币，即以一定单位的本国货币作为标准，折算成一定数额的外国货币的方法。

故本题答案为A。

2.现在，（）正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。

A、介绍经纪商

B、居间人

C、期货信息资讯机构

D、期货公司

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【知识点】：

第2章>第3节>期货市场服务机构

【答案】：

C

【解析】：

目前，期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。

3.某客户开仓买入大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓10手合约，成交价格为2040元，当日结算价格为2010元／吨，交易保证金比例为10％，则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是（　）。

A、2000元，-1000元

B、-2000元，1000元

C、-1000元，2000元

D、1000元，-2000元

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【知识点】：

第3章>第3节>结算

【答案】：

A

【解析】：

当日平仓盈亏=（2040-2020）×10×10=2000（元）；当日持仓盈亏=（2010-2020）×10×10=-1000（元）。

4.交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是（　　）。

A、该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手

B、该合约价格涨到36900元／吨时，再卖出6手

C、该合约价格涨到37000元／吨时，再卖出4手

D、该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手

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【知识点】：

第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法

【答案】：

D

【解析】：

金字塔式建仓应遵循以下两个原则：

①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。

本题为卖出建仓，价格下跌时才能盈利。

根据以上原则可知，只有当合约价格小于36750元/吨时才能增仓，且持仓的增加应小于8手。

5.目前，我国各期货交易所普遍采用的交易指令是（）。

A、市价指令

B、套利指令

C、停止指令

D、限价指令

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【知识点】：

第3章>第3节>下单

【答案】：

D

【解析】：

目前，我国各期货交易所普遍使用了限价指令。

6.β系数（　　），说明股票比市场整体波动性低。

A、大于1

B、等于1

C、小于1

D、以上都不对

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【知识点】：

第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数

【答案】：

C

【解析】：

β系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。

故本题答案为C。

7.当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的（）进行逐日结算。

A、交易资金

B、保证金

C、总资金量

D、担保资金

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【知识点】：

第3章>第2节>当日无负债结算制度

【答案】：

B

【解析】：

当日无负债结算制度呈现如下特点：

第一，对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反映。

第二，在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。

第三，对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。

第四，当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。

故本题答案为B。

8.标准仓单最主要的形式是（　　）。

A、厂库标准仓单

B、仓库标准仓单

C、实物标准仓单

D、通用标准仓单

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【知识点】：

第3章>第3节>交割

【答案】：

B

【解析】：

实践中，可以有不同形式的标准仓单，其中最主要的形式是仓库标准仓单。

除此之外，还有厂库标准仓单等形式。

故本题答案为B。

9.某日某期货合约的收盘价为17210元／吨，结算价为17240元／吨，该合约的每日最大波动限制为-3％～3％，最小变动价位为10元／吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（）元／吨。

A、17757

B、17750

C、17726

D、17720

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【知识点】：

第3章>第2节>涨跌停板制度

【答案】：

B

【解析】：

我国期货市场，期货价格波动的最大限制是以合约上一交易日的结算价为基准确定的：

涨停板为上一交易日的结算价加上允许的最大向上波动限制，跌停板为上一交易日的结算价减去允许的最大向下波动限制。

本题为：

17240+17240×3％=17757．2（元／吨），最小变动价位为10元／吨，同时必须小于17757。

故本题答案为B。

10.下列不属于跨期套利的形式的是（　　）。

A、牛市套利

B、熊市套利

C、蝶式套利

D、跨品种套利

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【知识点】：

第5章>第3节>跨期套利

【答案】：

D

【解析】：

期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。

根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利，故本题答案为D。

11.卖出套期保值是为了（）。

A、获得现货价格下跌的收益

B、获得期货价格上涨的收益

C、规避现货价格下跌的风险

D、规避期货价格上涨的风险

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【知识点】：

第4章>第2节>卖出套期保值

【答案】：

C

【解析】：

交易者进行套期保值是为了规避价格波动风险，而不是获取投机收益。

故A、B项错误。

卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。

因此C项正确，D项错误。

12.股指期货市场的投机交易的目的是（　　）。

A、套期保值

B、规避风险

C、获取价差收益

D、稳定市场

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【知识点】：

第9章>第3节>股指期货投机

【答案】：

C

【解析】：

股指期货市场的投机交易是指交易者根据对股指期货合约价格的变动趋势做出预测，通过看涨时买进股指期货合约，看跌时卖出股指期货合约而获取价差收益的交易行为。

故本题答案为C。

13.现汇期权是以（　　）为期权合约的基础资产。

A、外汇期货

B、外汇现货

C、远端汇率

D、近端汇率

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【知识点】：

第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素

【答案】：

B

【解析】：

现汇期权是以外汇现货为期权合约的基础资产。

故本题答案为B。

14.隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在（）的国际期货市场上有一定影响。

A、19世纪七八十年代

B、20世纪七八十年代

C、19世纪70年代初

D、20世纪70年代初

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【知识点】：

第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势

【答案】：

B

【解析】：

隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在20世纪七八十年代的国际期货市场上有一定影响。

15.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（　　）。

A、越低

B、越高

C、根据价格变动情况而定

D、与交割月份远近无关

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【知识点】：

第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度

【答案】：

A

【解析】：

随着交割月的临近，规定会员或客户的持仓的限额降低，以保证到期日的顺利交割。

16.2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。

对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。

2015年4月3日上午10时，现货价格为99．640，期货价格为97．525。

则国债基差为（　　）。

A、0．4861

B、0．4862

C、0．4863

D、0．4864

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

C

【解析】：

国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子=99．640-97．525×1．0167=0．4863。

故本题答案为C。

17.下列有关期货公司的定义，正确的是（　　）。

A、期货公司是指利用客户账户进行期货交易并收取提成的中介组织

B、期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织

C、期货公司是指代理客户进行期货交易并收取提成的政府组织

D、期货公司是可以利用内幕消息，代理客户进行期货交易并收取交易佣金

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【知识点】：

第2章>第3节>期货公司

【答案】：

B

【解析】：

B项为期货公司的定义。

期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。

故本题答案为B。

18.看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（）。

A、和

B、差

C、积

D、商

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【知识点】：

第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值

【答案】：

B

【解析】：

看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。

故本题答案为B。

19.债券的久期与到期时间呈（　　）关系。

A、正相关

B、不相关

C、负相关

D、不确定

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货套期保值

【答案】：

A

【解析】：

债券的久期与到期时间呈正相关关系。

故本题答案为A。

20.对买入套期保值而言，基差走强，（  ）。

（不计手续费等费用）

A、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

B、有净盈利，实现完全套期保值

C、有净损失，不能实现完全套期保值

D、套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断

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【知识点】：

第4章>第3节>基差变动与套期保值效果

【答案】：

C

【解析】：

买入套期保值基差走弱盈利，卖出套期保值基差走强盈利

21.在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（　）。

A、扩大

B、缩小

C、不变

D、无规律

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【知识点】：

第5章>第3节>跨期套利

【答案】：

B

【解析】：

当市场是牛市时，一般说来，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。

如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小；而如果是反向市场，则近期合约和远期合约的价差往往会扩大。

22.下列商品期货中不属于能源化工期货的是（　　）。

A、汽油

B、原油

C、铁矿石

D、乙醇

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【知识点】：

第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势

【答案】：

C

【解析】：

铁矿石属于金属期货。

故本题答案为C。

23.在期货交易中，买卖双方需要缴纳的保证金的比例为期货合约价值的（　　）。

A、10％

B、15％

C、10％～15％

D、5％～15％

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【知识点】：

第3章>第2节>保证金制度

【答案】：

D

【解析】：

在期货交易中，买卖双方要缴纳期货合约价值5％～15％的保证金，作为履约的保证，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余的保证金。

故本题答案为D。

24.某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为4870元／吨和4950元／吨，到8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元／吨和5030元／吨，价差变化为（）元。

A、扩大30

B、缩小30

C、扩大50

D、缩小50

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【知识点】：

第5章>第2节>价差与期货价差

【答案】：

A

【解析】：

注意：

价差的计算方法。

建仓时的价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约，计算平仓时的价差时，也要与建仓时两合约相减的顺序保持一致。

6月1日建仓时的价差：

4950-4870=80（元／吨）；8月15日的价差：

5030-4920=110（元／吨）；8月15日的价差相对于建仓时扩大了，价差扩大30元／吨。

故本题答案为A。

25.选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为（　　）。

A、替代套期保值

B、交叉套期保值

C、类资产套期保值

D、相似套期保值

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【知识点】：

第4章>第1节>套期保值的原理

【答案】：

B

【解析】：

选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值．称为交叉套期保值。

故本题答案为B。

26.买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。

A、多头

B、远期

C、空头

D、近期

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【知识点】：

第4章>第2节>买入套期保值

【答案】：

A

【解析】：

买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。

故本题答案为A。

27.客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是（　　）。

A、开户、下单、竞价、交割、结算

B、开户、签订风险合同、下单、竞价、结算、交割

C、开户、下单、竞价、结算、交割

D、开户、签订风险合同、下单、补仓、竞价、结算、交割

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【知识点】：

第3章>第3节>开户

【答案】：

C

【解析】：

客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是：

开户、下单、竞价、结算、交割。

C项为期货交易的正确流程。

故本题答案为C。

28.中国金融期货交易所采取（　　）结算制度。

A、会员

B、会员分类

C、综合

D、会员分级

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【知识点】：

第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度

【答案】：

D

【解析】：

中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。

在会员分级结算制度下，期货交易所将交易所会员区分为结算会员与非结算会员。

结算会员和非结算会员是根据会员是否直接与期货期货交易所进行结算来划分的。

结算会员具有与交易所进行结算的资格；非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。

在会员分级结算制度下，期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。

故本题答案为D。

29.期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的（　　）。

A、即时成交价格

B、平均价格

C、加权平均价

D、算术平均价

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【知识点】：

第10章>第1节>期货行情相关术语

【答案】：

A

【解析】：

最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。

故本题答案为A。

30.上证50ETF期权合约的行权方式为（　　）。

A、欧式

B、美式

C、日式

D、中式

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【知识点】：

第9章>第4节>股票期权

【答案】：

A

【解析】：

上证50ETF期权合约的行权方式为欧式。

故本题答案为A。

31.在我国，大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％损耗”的关系。

A、30％

B、50％

C、78．5％

D、80％

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【知识点】：

第5章>第3节>跨品种套利

【答案】：

C

【解析】：

在我国，大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+78．5％豆粕+3．5％损耗”的关系。

故本题答案为C。

32.对于卖出套期保值的理解，错误的是（　　）。

A、只要现货市场价格下跌，卖出套期保值就能对交易实现完全保值

B、目的在于回避现货价格下跌的风险

C、避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响

D、适用于在现货市场上将来要卖出商品的人

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【知识点】：

第4章>第2节>卖出套期保值

【答案】：

A

【解析】：

卖出套期保值，又称空头套期保值或卖期保值，是指套期保值者为了回避价格下跌的风险。

卖出套期保值适用于准备在将来某一时间内卖出某种商品或资产，但希望价格仍能维持在目前自己认可的水平的机构和个人，他们最大的担心是当他们实际卖出现货商品或资产时价格下跌。

故本题选A。

33.期货交易的信用风险比远期交易的信用风险（）。

A、相等

B、无法比较

C、大

D、小

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【知识点】：

第1章>第2节>期货与远期、期权、互换的联系和区别

【答案】：

D

【解析】：

期货交易中，以保证金制度为基础，实行当日无负债结算制度，每日进行结算，信用风险较小。

远期交易从交易达成到最终完成实物交割有很长一段时间，此间市场会发生各种变化，各种不利于履约的行为都有可能出现。

这些都会让远期交易不能最终完成，加之远期合同不易转让，所以，远期交易具备较高的信用风险。

34.假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元，这表明30天远期英镑（　　）。

A、贴水4．53％

B、贴水0．34％

C、升水4．53％

D、升水0．34％

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【知识点】：

第7章>第1节>远期汇率与升贴水

【答案】：

A

【解析】：

升（贴）水=（远期汇率-即期汇率）／即期汇率X（12／月数）=（1．4783-1.4839）／1．4839x（12／1）=-0．0453=-4．53％，即30天英镑的远期贴水为4．53％。

故本题答案为A。

35.通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为（　　）。

A、卖出套利

B、买入套利

C、买入套期保值

D、卖出套期保值

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【知识点】：

第4章>第2节>卖出套期保值

【答案】：

D

【解析】：

卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产价格下跌风险的操作。

买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸,预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。

故本题答案为D。

36.3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入7月份天然橡胶期货合约100手（每手10吨），成交价格为24000元／吨，对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。

当时现货市场天然橡胶价格为23000元／吨。

之后天然橡胶未涨反跌。

至6月初，天然橡胶现货价格跌至20000元／吨。

该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨，与此同时，将天然橡胶期货合约对冲平仓，成交价格为21000元／吨。

该轮胎企业的盈亏状况为（）。

A、盈亏相抵

B、盈利200元／吨

C、亏损200元／吨

D、亏损400元／吨

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【知识点】：

第4章>第2节>买入套期保值

【答案】：

A

【解析】：

现货市场中，每吨盈利3000元，期货市场中每吨亏损3000元，盈亏相抵。

故本题答案为A。

37.2015年，（　）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

A、中证500股指期货

B、上证50股指期货

C、十年期国债期货

D、上证50ETF期权

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【知识点】：

第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势

【答案】：

D

【解析】：

2015年2月9日，上证50ETF期权正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。

38.空头套期保值者是指（　）。

A、在现货市场做空头，同时在期货市场做空头

B、在现货市场做多头，同时在期货市场做空头

C、在现货市场做多头，同时在期货市场做多头

D、在现货市场做空头，同时在期货市场做多头

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【知识点】：

第4章>第2节>卖出套期保值

【答案】：

B

【解析】：

空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产，在相关的期货合约中做空头的状态。

39.某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：

甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。

则（　　）客户将收到“追加保证金通知书”。

A、甲

B、乙

C、丙

D、丁

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【知识点】：

第3章>第3节>结算

【答案】：

B

【解析】：

风险度=保证金占用／客户权益X100％，风险度越接近100％，风险越大；等于100％．则表明客户的可用资金为0。

由于客户的可用资金不能为负，也就是说，期货公司不允许客户风险度大于100％，当风险度大于100％时，客户则会收到期货公司“追加保证金通知书”。

题中，乙的风险度大于100％，因此会收到“追加保证金通知书”。

故本题答案为B。

40.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（　　）累计数量。

A、单边

B、双边

C、最多

D、最少

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【知识点】：

第10章>第1节>期货行情相关术语

【答案】：

B

【解析】：

持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

故本题答案为B。

二、多选题

1.下列关于分析股指期货价格走势的技术分析法的描述，正确的是（　　）。

A、重在分析行情的历史走势

B、重在分析对股指期货价格变动产生影响的基本面因素

C、通过分析当前价和量的关系，再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向

D、相关指标有股指期货的成交量、持仓量、价格等

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【知识点】：

第9章>第3节>股指期货投机

【答案】：

A,C,D

【解析】：

技术分析方法重在分析行情的历史走势，以期通过分析当前价和量的关系。

再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向。

故本题答案为ACD。

2.会员制期货交易所会员的基本权利包括（　　）。

A、获得有关期货交易的信息和服务

B、按规定转让会员资格

C、联名提议召开临时会员大会

D、参加会员大会，行使表决权、申诉权

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【知识点】：

第2章>第1节>组织结构

【答案】：

A,B,C,D

【解析】：

交易所会员的基本权利包括：

参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。

3.根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，点价交易可分为（　　）。

A、买方叫价交易

B、期货公司叫价交易

C、卖方叫价交易

D、交易者叫价交易

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【知识点】：

第4章>第3节>规避基差风险的操作方式

【答案】：

A,C

【解析】：

根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，点价交易可分为买方叫价交易和卖方叫价交易。

故本题答案为AC。

4.目前，郑州商品交易所上市的期货品种包括（）等。

A、小麦

B、豆粕

C、天然橡胶

D、早籼稻

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【知识点】：

第2章>第1节>我国境内期货交易所

【答案】：

A,D

【解析】：

郑州商品交易所上市交易的主要品种包括棉花、白糖、精对苯二甲酸（PTA）、菜籽油、小麦、早籼稻、甲醇、动力煤、玻璃、油菜籽、菜籽粕、粳稻、晚籼稻、铁合金、棉纱、苹果期货等。

5.