基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案011391.docx
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基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案011391
基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案0113-91
1、在其他条件都相同的情况下,股票投资者对那些风险更高的公司出价更(),要求的期望收益率更()。
【单选题】
A.低;低
B.高;高
C.低;高
D.高;低
正确答案:
C
答案解析:
权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券(如债券);在其他条件都相同的情况下,股票投资者对那些风险更高的公司出价更低,要求的期望收益率更高。
2、某基金总资产为50亿元,总负债为20亿元,发行在外的基金份数30亿份,则该基金的基金份额净值为()元。
【单选题】
A.1.67
B.30
C.1
D.2.3
正确答案:
C
答案解析:
本题考查基金份额净值的计算,基金资产净值=基金资产-基金负债,基金份额净值=基金资产净值/基金总份额,基金份额净值=(50-20)/30=1(元)。
3、下列关于风险与收益关系的说法中,错误的是()。
【单选题】
A.风险与收益常常是相伴而生的
B.高风险意味着高预期收益
C.低风险意味着低预期收益
D.风险和收益是呈负相关的
正确答案:
D
答案解析:
在金融市场上,风险与收益常常是相伴而生的。
高风险意味着高预期收益,而低风险意味着低预期收益。
这是由投资者回避风险的特征所决定的。
投资产品的风险越大,那么相应的风险报酬也应当越大。
这样,市场上各种投资产品才会形成供求平衡的市场均衡状态。
故D错误。
4、在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用,这部分费用称为()。
【单选题】
A.佣金
B.印花税
C.交易费
D.过户费
正确答案:
D
答案解析:
证券市场中的交易成本可分为显性成本和隐性成本。
显性成本包括佣金、印花税和过户费等。
在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用,这部分费用称为过户费。
5、以下关于货银对付交收制度的表述,错误的是()。
【单选题】
A.目前中国结算公司仅在基金、权证等品种实行了货银对付制度
B.货银对付制度可防范本金风险
C.通过货银对付,保证证券和资金所有权同时进行实质性交收
D.货银对付制度就是“一手交钱、一手交货”
正确答案:
A
答案解析:
A项说法错误,我国证券市场目前已经在权证、ETF等一些创新品种实行了货银对付制度,但A股、基金等老品种的货银对付制度还在推行当中。
货银对付原则又称款券两讫或钱货两清原则。
货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中,而且仅当抓资金交付时给付证券,证券交付时给付资金。
通俗的说,就是“一手交钱,一手交货”。
货银对付通过实现资金和证券的同时划转,可以有效规避结算参与人交收违约带来的风险,大大提高证券交易的安全性。
6、银行间债券市场的发行主体不包括()。
【单选题】
A.中国人民银行
B.政策性银行
C.未获发债批准的财务公司
D.商业银行
正确答案:
C
答案解析:
目前,银行间债券市场的发行主体主要有财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行,以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等。
7、下列关于REITs产品的说法正确的是()。
【单选题】
A.都是投资于国内REITs
B.目前在国内还有大量REITs产品
C.绝大多数都是投资于美国房地产市场
D.英国的REITs市场最为发达
正确答案:
C
答案解析:
REITs产品都是投资于海外REITs,其中美国的REITs市场最为发达,目前在国内只有少量REITs产品,绝大多数都是投资于美国房地产市场。
8、假设今天发行一年期债券,面值100元人民币,票面利率为4.25%,每年付息一次,如果到期收益率为4%,则债券价格为()元。
【单选题】
A.100.80
B.100.50
C.96.15
D.100.24
正确答案:
D
答案解析:
对于一年付息一次的债券而言,债券价格=面值×(1+票面利率)/(1+到期收益率)。
债券价格=100×(1+4.25%)/(1+4%)=100.24(元)。
9、货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过()。
【单选题】
A.50%
B.10%
C.20%
D.30%
正确答案:
C
答案解析:
答案是C选项,一般情况下,货币市场基金财务杠杆的运用程度越高,其潜在的收益可能越高,但风险相应也越大。
另外,按照规定,除非发生巨额赎回,货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。
10、以下关于基金估值方法的表述错误的是()。
【单选题】
A.对停止交易但未行权的权证一般采用估值技术确定公允价值
B.交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值
C.交易所上市交易的债券也要采用估值技术确定公允价值
D.首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值
正确答案:
C
答案解析:
选项C表述错误,交易所上市交易的债券以市价估值;选项ABD表述正确。
A.发展计划
B.风险承受能力
C.发行成本
D.期望收益能否补偿其风险
正确答案:
D
答案解析:
发行者发行、投资者购买不同受偿等级债券的原因有很多有保证的债券融资成本低;无保证的债券发行成本低于股票,且不会稀释股权,监管比股票松。
投资者是否愿意购买无保证债券取决于其期望收益能否补偿其风险。
2、股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险,主要是()。
【单选题】
A.市场风险
B.信用风险
C.非系统性和系统性风险
D.购买力风险
正确答案:
C
答案解析:
答案是C选项,股票基金提供了一种长期而高额的增值性,但收益越高风险越大,股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险,主要是非系统性和系统性风险;A项市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险;B项信用风险指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险,如基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息,不能履行合约规定的其他义务;D项购买力风险属于市场风险的一种,指的是作为基金利润主要分配形式的现金,可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降,降低基金实际收益,使投资者收益率降低的风险。
3、()是反映债券违约风险的重要指标。
【单选题】
A.标准普尔
B.采购经理人指数
C.债券评级
D.债券违约指数
正确答案:
C
答案解析:
为评估违约风险,许多投资者会参考独立信用评级机构发布的信用评级,债券评级是反映债券违约风险的重要指标。
4、买断式回购的资金融出方()获得回购期间债券的所有权和使用权。
【单选题】
A.可以
B.不可以
C.经融资方同意后才可以
D.经交易所同意后才可以
正确答案:
A
答案解析:
与质押式回购不同,买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入,亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。
5、基金收入主要来源不包括()。
【单选题】
A.股利收益
B.存款利息
C.债券利息
D.基金管理费收入
正确答案:
D
答案解析:
基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。
其中,利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入;投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。
6、下列关于衍生工具的说法中,错误的是()。
【单选题】
A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具
B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具
C.期权合约、期货合约属于独立衍生工具
D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具
正确答案:
A
答案解析:
A项错误,衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。
远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具,所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来,故答案是A项。
7、需要公司股东投票表决通过的事项不包括()。
【单选题】
A.公司日常业务
B.公司合并
C.公司解散
D.公司分立
正确答案:
A
答案解析:
正确答案为A,普通股股东可以选出董事,组成董事会以代表他们监督公司的日常运行,董事会选聘公司经理,由经理负责公司日常的经营管理,经理拥有对公司大部分业务的决策权,无须经过董事会的同意。
但对于一些重大事务的决定,如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。
8、在绝对收益归因中,考察在特定区间内,每个证券和每个行业如何贡献到组合的()。
【单选题】
A.整体收益
B.个体收益
C.部分收益
D.比例收益
正确答案:
A
答案解析:
选项A正确:
在绝对收益归因中,考察在特定区间内,每个证券和每个行业如何贡献到组合的整体收益。
假设在考察区间没有交易行为,每个证券的贡献为自身的收益率乘以其初始权重。
9、债券违约时的受偿顺序正确的是()。
【单选题】
A.优先无保证债券,优先次级债券,次级债券,劣后次级债券,有保证债券
B.优先无保证债券,有保证债券,优先次级债券,次级债券,劣后次级债券
C.有保证债券,优先无保证债券,优先次级债券,次级债券,劣后次级债券
D.有保证债券,优先无保证债券,优先次级债券,劣后次级债券,次级债券
正确答案:
C
答案解析:
债券违约时的受偿顺序是:
有保证债券,优先无保证债券,优先次级债券,次级债券,劣后次级债券。
10、某投资者在2016年6月3日(周五)申请赎回200份基金,当日基金份额净值为1.55元,在2016年6日(周一)赎回成功,该基金收益率为18%,则该投资者申请赎回期间的收益为()。
【单选题】
A.0.4586
B.1.4586
C.2.4586
D.3.4586
正确答案:
A
答案解析:
投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。
投资者申请赎回期间的收益=基金份额净值*赎回份额(基金收益率/365)*享有利润的天数=1.55*200*(18%/365)*3=0.4586元。
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