海思科0026532季度财务分析报告原点参数.docx

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海思科0026532季度财务分析报告原点参数

海思科[002653]2019年2季度财务分析报告

（word可编辑版）

一．公司简介

公司名称

　海思科医药集团股份有限公司

公司英文名称

HaiscoPharmaceuticalGroupCo.,Ltd

公司简称

　海思科

股票代码

002653

成立时间

　2005-08-26

上市时间

2012-01-17

交易所

深圳证券交易所

注册地址

西藏自治区山南市泽当镇三湘大道17号

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

海思科医药集团股份有限公司（原名：

西藏海思科药业集团股份有限公司）是一家主要从事新药及高端医疗器械的研发、制造和销售的中国公司。

该公司的主要产品分为小容量注射液、大容量注射液、冻干粉针及其他产品，包括多烯磷脂酰胆碱注射液、注射用脂溶性维生素系列、甲磺酸多拉司琼注射液、盐酸纳美芬注射液、氟哌噻吨美利曲辛片和注射用头孢哌酮钠他唑巴坦钠等。

该公司的产品在中国国内市场销售。

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

海思科2019年2季度末资产总额为4,416,029,990.49元，其中流动资产为1,480,503,403.5元，占总资产比例为33.53%；非流动资产为2,935,526,586.99元，占总资产比例为66.47%；

2019年2季度海思科总资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

441,602

100.00%

404,308

100.00%

379,157

100.00%

流动资产合计

148,050

33.53%

178,052

44.04%

199,757

52.68%

非流动资产合计

293,552

66.47%

226,255

55.96%

179,400

47.32%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，海思科2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为38.61%，37.63%和34.24%。

2019年2季度海思科流动资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

148,050

100.00%

178,052

100.00%

199,757

100.00%

货币资金

50,693

34.24%

69,292

38.92%

121,029

60.59%

应收票据及应收账款

57,155

38.61%

45,736

25.69%

27,942

13.99%

应收票据

1,436

0.97%

0

0.00%

1,366

0.68%

应收账款

55,718

37.63%

45,736

25.69%

26,575

13.30%

预付款项

9,263

6.26%

12,564

7.06%

7,652

3.83%

其他应收款

4,742

3.20%

2,314

1.30%

5,483

2.74%

其中:

应收利息

0

0.00%

396

0.22%

761

0.38%

存货

14,931

10.09%

13,924

7.82%

13,125

6.57%

一年内到期的非流动资产

5,053

3.41%

33,000

18.53%

23,000

11.51%

其他流动资产

6,211

4.20%

1,219

0.69%

1,524

0.76%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，海思科2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他非流动资产以及开发支出，各项分别占比为25.76%，23.39%和16.49%。

2019年2季度海思科非流动资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

293,552

100.00%

226,255

100.00%

179,400

100.00%

长期股权投资

28,791

9.81%

29,906

13.22%

117

0.07%

其他权益工具投资

18,500

6.30%

14,987

6.62%

15,286

8.52%

投资性房地产

601

0.21%

640

0.28%

294

0.16%

固定资产

75,609

25.76%

59,400

26.25%

61,861

34.48%

在建工程

11,992

4.09%

19,393

8.57%

9,417

5.25%

无形资产

27,244

9.28%

21,090

9.32%

17,614

9.82%

开发支出

48,396

16.49%

35,466

15.68%

21,604

12.04%

长期待摊费用

489

0.17%

419

0.19%

251

0.14%

递延所得税资产

13,272

4.52%

6,458

2.85%

2,911

1.62%

其他非流动资产

68,652

23.39%

38,492

17.01%

50,039

27.89%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

海思科2019年年总负债金额为2,393,659,685.51元，所有者权益总额为2,022,370,304.98元，其中资本金为1,080,270,000.0元，资产负债率为54.20%，在负债中，流动负债为2,236,484,221.98元；占负债和所有者权益总额的50.64%，非流动负债为157,175,463.53元，占负债和所有者权益总额的3.56%。

2019年2季度海思科负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

441,602

100.00%

404,308

100.00%

379,157

100.00%

流动负债合计

223,648

50.64%

158,901

39.30%

156,290

41.22%

非流动负债合计

15,717

3.56%

34,632

8.57%

32,111

8.47%

所有者权益（或股东权益）合计

202,237

45.80%

210,774

52.13%

190,755

50.31%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，海思科2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为33.12%，33.12%和29.06%。

2019年2季度海思科流动负债构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

223,648

100.00%

158,901

100.00%

156,290

100.00%

短期借款

65,000

29.06%

40,000

25.17%

50,000

31.99%

应付票据及应付账款

74,070

33.12%

26,122

16.44%

4,995

3.20%

应付账款

74,070

33.12%

26,122

16.44%

4,995

3.20%

预收款项

3,156

1.41%

12,659

7.97%

5,761

3.69%

应付职工薪酬

2,192

0.98%

1,880

1.18%

1,475

0.94%

应交税费

8,549

3.82%

3,247

2.04%

6,493

4.15%

其他应付款

24,580

10.99%

35,845

22.56%

49,454

31.64%

其中:

应付利息

0

0.00%

64

0.04%

203

0.13%

一年内到期的非流动负债

28,000

12.52%

5,977

3.76%

18,135

11.60%

其他流动负债

18,100

8.09%

33,168

20.87%

19,975

12.78%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，海思科2019年的非流动负债主要包括长期借款、其他非流动负债以及递延所得税负债，各项分别占比为57.26%，41.96%和0.78%。

2019年2季度海思科非流动负债构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

15,717

100.00%

34,632

100.00%

32,111

100.00%

长期借款

9,000

57.26%

27,000

77.96%

3,048

9.49%

预计负债

0

0.00%

0

0.00%

24,375

75.91%

递延所得税负债

122

0.78%

44

0.13%

62

0.19%

其他非流动负债

6,595

41.96%

7,587

21.91%

29,000

90.31%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度海思科的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及盈余公积，各项分别占比为53.42%，39.04%和17.35%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

202,237

100.00%

210,774

100.00%

190,755

100.00%

实收资本（或股本）

108,027

53.42%

108,027

51.25%

108,027

56.63%

资本公积

2,252

1.11%

2,252

1.07%

2,792

1.46%

库存股

-19,989

-9.88%

-19,989

-9.48%

-19,989

-10.48%

其他综合收益

1,259

0.62%

851

0.40%

1,212

0.64%

盈余公积

35,082

17.35%

31,881

15.13%

29,054

15.23%

未分配利润

78,951

39.04%

90,154

42.77%

69,653

36.51%

少数股东权益

-3,346

-1.65%

-2,402

-1.14%

4

0.00%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年2季度海思科的净利润为230,431,881.18元，与2018年的137,388,407.63元相比上升了67.72%。

2015-2019年2季度海思科净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

21,474

2016

23,761

10.65%

2017

13,841

-41.75%

2018

13,738

-0.74%

2019

23,043

67.72%

2.3.2营业利润分析

2019年2季度海思科的营业利润为263,424,529.17元，与2018年的149,201,967.83元相比上升了76.56%。

2015-2019年2季度海思科营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

23,699

2016

19,124

-19.30%

2017

15,020

-21.46%

2018

14,920

-0.66%

2019

26,342

76.56%

2.3.3利润总额分析

2019年2季度海思科的利润总额为266,204,775.89元，与2018年的149,733,657.19元相比上升了77.79%。

2015-2019年2季度海思科利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

24,016

2016

26,888

11.96%

2017

15,135

-43.71%

2018

14,973

-1.07%

2019

26,620

77.79%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度海思科的成本费用总额为1,735,226,504.0400004元，其中销售费用、营业成本以及管理费用，各项分别占比为47.26%，39.54%和5.94%。

2019年2季度海思科成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-173,522

100.00%

-113,776

100.00%

-73,510

100.00%

营业成本

-68,610

39.54%

-44,432

39.05%

-16,367

22.27%

税金及附加

-2,869

1.65%

-2,144

1.88%

-1,415

1.93%

销售费用

-82,013

47.26%

-51,030

44.85%

-42,817

58.25%

管理费用

-10,308

5.94%

-15,156

13.32%

-12,570

17.10%

研发费用

-8,997

5.19%

0

-0.00%

0

-0.00%

财务费用

-722

0.42%

-1,012

0.89%

-339

0.46%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年2季度海思科的经营现金流量净额为146,643,074.72元，与2018年的254,099,626.03元相比下降了42.29%；投资活动现金流净额为-151,742,257.63元；筹资活动现金流净额为-100,602,651.99元。

2015-2019年2季度海思科经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2015

13,987

34,798

-22,331

2016

17,052

18,187

-16,479

2017

7,460

12,624

-16,400

2018

25,409

-3,940

-38,536

2019

14,664

-15,174

-10,060

2.4.2现金流入结构分析

2019年2季度海思科现金流入总金额为2,623,179,076.97元，其中经营活动现金流入为2,465,193,794.5元，占现金流入总额的93.98%；投资活动现金流入为29,538,412.47元，占现金流入总额的1.13%；筹资活动现金流入为128,446,870.0元，占现金流入总额的4.90%。

2019年2季度海思科现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

262,317

100.00%

304,586

100.00%

242,236

100.00%

经营活动现金流入小计

246,519

93.98%

165,121

54.21%

107,496

44.38%

投资活动现金流入小计

2,953

1.13%

109,464

35.94%

84,761

34.99%

筹资活动现金流入小计

12,844

4.90%

30,000

9.85%

49,978

20.63%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,241,904,876.81元,占经营活动现金流入小计的90.94%;收到其他与经营活动有关的现金为223,288,917.69元,占经营活动现金流入小计的9.06%。

2019年2季度海思科经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

246,519

100.00%

165,121

100.00%

107,496

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

224,190

90.94%

141,336

85.60%

89,947

83.67%

收到其他与经营活动有关的现金

22,328

9.06%

23,784

14.40%

17,549

16.33%

投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为21,916,095.47元,占投资活动现金流入小计的74.2%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为72,797.0元,占投资活动现金流入小计的0.25%;收到其他与投资活动有关的现金为7,549,520.0元,占投资活动现金流入小计的25.56%。

2019年2季度海思科投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

2,953

100.00%

109,464

100.00%

84,761

100.00%

收回投资收到的现金

0

0.00%

91,400

83.50%

75,000

88.48%

取得投资收益收到的现金

2,191

74.20%

2,062

1.88%

2,974

3.51%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

7

0.25%

26

0.02%

12

0.01%

收到其他与投资活动有关的现金

754

25.56%

15,975

14.59%

6,774

7.99%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为102,712,320.0元,占筹资活动现金流入小计的79.96%;收到其他与筹资活动有关的现金为25,734,550.0元,占筹资活动现金流入小计的20.04%。

2019年2季度海思科筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

12,844

100.00%

30,000

100.00%

49,978

100.00%

吸收投资收到的现金

0

0.00%

0

0.00%

8

0.02%

取得借款收到的现金

10,271

79.96%

30,000

100.00%

49,970

99.98%

收到其他与筹资活动有关的现金

2,573

20.04%

0

0.00%

0

0.00%

2.4.3现金流出结构分析

2019年2季度海思科现金流出总额为2,728,880,911.87元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,318,550,719.78元,占现金流出总额的84.96%;投资活动现金流出小计为181,280,670.1元,占现金流出总额的6.64%;筹资活动现金流出小计为229,049,521.99元,占现金流出总额的8.39%。

2019年2季度海思科现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-272,888

100.00%

-321,653

100.00%

-238,551

100.00%

经营活动现金流出小计

-231,855

84.96%

-139,711

43.44%

-100,035

41.93%

投资活动现金流出小计

-18,128

6.64%

-113,405

35.26%

-72,137

30.24%

筹资活动现金流出小计

-22,904

8.39%

-68,536

21.31%

-66,378

27.83%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,507,446,686.32元,占经营活动现金流出小计的65.02%;支付给职工以及为职工支付的现金为190,023,717.41元,占经营活动现金流出小计的8.2%;支付的各项税费为250,765,013.95元,占经营活动现金流出小计的10.82%;支付其他与经营活动有关的现金为370,315,302.1元,占经营活动现金流出小计的15.97%。

2019年2季度海思科经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）