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银行供应链融资产品个性化定制
银行供应链融资产品个性化定制
第3章银行供应链融资业务现状分析
3.1银行供应链融资业务概述
银行股份有限公司(简称“银行”)成立于1954年,是四大国
有商业银行之一。
银行是一家在市场处于领先地位的股份制商业银行,
为客户提供全面的商业银行产品与服务。
主要经营领域包括公司银行业务、个人
银行业务和资金业务,多种产品和服务(如基本贷款、住房按揭贷款和银行
卡业务等)在银行业居于市场领先地位。
银行拥有广泛的客户基础,与
多个大型企业集团及经济战略性行业的主导企业保持银行业务联系,营销网
络覆盖全国的主要地区。
2011年末,银行市值为1,747亿美元,居全球上市
银行第二位。
银行股份有限公司设立后,引入战略投资者,进一步实现股权多元
化,完善公司治理结构。
同时,继续全面推进各项管理改革,促进绩效进步,努
力把银行股份有限公司办成一家资本充足、内控严密、运营安全、服务
和效益良好的现代化股份制商业银行。
在利率市场化步伐逐步加快和金融改革进一步深化的经济背景下,我国企业
纷纷采用了目前国际上重视和流行的供应链管理模式。
在这种管理模式下,从原
材料的采购、生产加工、销售配送直到最终到达消费者手中的各个环节形成了一
条稳定的供应链,各环节协作紧密,降低了供应链上的物流成本,提高了经营利
润和产能。
但在供应链管理的实际运行过程中,核心企业往往凭借其强势垄断地
位,造成上下游众多中小企业的资金不足。
同时,我国中小企业由于信用等级低
和缺少银行认可的担保等原因,一直存在融资难的问题。
这些都制约着供应链管
理的健康有序发展。
供应链金融服务以核心企业及其上下游供应商和经销商为主
要服务对象,通过参与企业现金流、物流、信息流的运作,为整个供应链提供全
流程、各环节的结构化、综合化金融服务模式。
借助供应链融资服务,不仅可以
丨有效缓解供应链上下游中小企业的融资难问题,对银行自身来说,更能够以此建
立“一对多”的批量化营销,直接满足优质上下游企业多方位需求,有利于选择
I
培育优质中小企业客户群体乃至个人终端客户;同时,能够有效扩大系统性或行
业性大客户的数量,同时利用供应链产品在企业供应链各环节的渗透,为核心企
业盘活库存、管理应收、应付账款,改进结算方式、提高核心企业资产流动性,
节约财务及管理成本,密切与核心企业的合作关系。
目前,供应链金融市场已成为当前各商业银行的竞争焦点。
面对供应链融资
这一巨大的潜在市场,各家银行都在加紧创新和营销供应链融资产品,不断挖掘
客户需求。
像工商银行推出的网上供应链金融服务平台,银行的融信达、融
货达等产品,深发展推出的线上供应链金融系统等,都具有较强的市场竞争力。
供应链融资产品创新逐步成为金融产品创新的热点,成为各商业银行抢占市场资
源、客户资源的重要工具。
银行在供应链融资金融服务方面起步相对较晚,
为积极应对同业竞争,银行大力提高供应链融资产品的创新和推广力度。
建
设银行为进一步提高供应链融资专业化水平,更好地满足供应链各节点企业的融
资需求,先后与国内三大物流巨头——远洋物流有限公司、物资储运总
公司和外运股份有限公司签若了战略合作框架协议。
同时,银行组建了
专业化团队,研发了近十种供应链融资产品,分为应收账款类、预付账款类、物
流服务类等类别,涵盖了整个供应链的各个环节和过程。
截至2011年末,银
行保理业务预付款余额1279.36亿元,较年初新增604.4亿元,增速89.55%;实现
中间业务收入31.91亿元。
3.2银行供应链融资产品结构分析
供应链融资产品是根据企业从原材料(零部件)的采购、产品制造、分销直
至最终用户的生产经营全过程中信息流、物流和资金流的运作模式和原材料供应
商、制造商、分销商、零售商、最终用户之间关系和特点,适应企业F1益发展的
“供应链管理”的增值目标需要,而研究设计的金融产品。
银行目前的供应链融资产品共分为应收账款类融资产品、预付账款类融
资产品、物流服务类融资产品和其他类融资产品。
3.2.1应收账款类融资产品
应收账款类产品是指上游客户以其合格的应收账款作担保,从银行获得融资
的一种供应链融资产品。
应收账款类产品适用于以除销为主要经营方式,且下游
企业(即买方)或付款方信用状况较好的客户。
应收账款类产品以客户应收款作
为还款来源,相对于传统短期类贷款更关注应收账款的质量和资金流的控制,对
客户的自身信用等级和担保方式要求不高,同时又能帮助客户提前实现销售资金
回笼、降低销售财务风险、改善企业财务报表结构。
银行目前的应收账款类融资产品主要包括国内保理、应收账款质押两类
产品。
国内保理和应收账款质押的区别在于:
国内保理是上游供应商将应收账款
直接转移给银行,相当于银行买断了其应收账款,还款来源是下游
客户直接付给银行的应收账款;而应收账款质押则是上游供应商将其所有的应收
账款质押给银行,但其所有权还是属于上游客户,还款来源是上游供应商的销售
收入。
下面具体介绍两类产品的运作模式。
是指银行境内所属分支机构向从事国内贸易的境内客户提供的保理业
务。
国内保理的实质是应收账款买断业务。
对卖方来说,国内保理可以为现有或
潜在客户提供更有竞争力的付款条件,同时可以改善企业财务报表;对买方来说,
可以从卖方获得更优惠的付款条件,并间接获得银行信用支持(免费);对银行来
说,能够通过开展国内保理,强化优质客户忠诚度,同时通过捆绑式销售,获得
合法合规的中间业务收入,并替代相对风险较高的传统信贷产品。
(2)应收账款质押
应收账款质押授信业务,指信贷业务申请人在正常生产经营过程中,以其具
有真实交易背景且无争议的、银行认可的应收账款作质押担保,向银行
申请的授信业务。
授信业务是指各类贷款、商业汇票承兑业务、保证、信用证等
表内、表外信贷业务。
3.2.2预付账款类融资产品
预付账款融资是指供应链下游企业依靠与核心企业之间的贸易行为,由银行
针对下游企业向核心企业采购过程中所发生的融资支付需求而提供的金融服务产
品0
供应链融资中的预付账款类融资产品与传统用于支付预付款的融资业务有着
明显区别。
在传统业务里,银行在融资申请人落实相应担保条件后才会提供其预
付款信贷支持;而预付账款类供应链融资产品具备自偿性,它以预付账款项下的
对核心企业的提货后通过发货、运输、入库等环节所形成的在途和库存的货物对
银行提供抵(质)押担保,并以其出清资金作为还款来源。
因此,预付账款类产
品能够有效缓解供应链下游中小企业的财务压力和融资难等问题。
目前的预
付账款类融资产品主要有保兑仓和“金银仓”业务。
(1)保兑仓
核心企业、经销商和银行三方合作,银行控制提货权,核心企业受托保
管货物并承担回购担保责任,为经销商融资的产品。
企业来说,能有效解决销售渠道问题,增大市场份额、提高利润。
同时,核心企
业可以减少应收帐款占用,提高资金效率。
(2)“金银仓”业务
“金银仓”业务,指为核心企业提供的解决其下游企业(经销商)融资需求
及提供销售管理、存货管理等综合性金融服务产品。
该产品是指下游企业(经销
商)持银行认可的、与核心企业签订的购销合同,向银行申请融资,建
设银行控制提货权,核心企业承担无条件退款或回购义务,或连带责任保证。
“金银仓”业务具有以下优势:
一是对于下游经销商来说,持核心企业确认
的购销合同及订单即可得到信贷资金支持,有效解决经销商购货资金短缺难题,
并根据销售情况灵活掌握还款时间。
二是对于核心企业来说,接到订单即可提前
获取销售资金,节约资金占用成本,极大提高资金效率;同时使销售渠道畅通,
提(?
产品竞争力。
3.2.3物流服务类融资产品
物流服务类供应链产品就是借助第三方物流企业对供应链中货物的控制能力
帮助企业解决融资需求。
在物流服务类产品下,银行委托第三方物流企业履行质
物的监管职能,企业无需提供其他担保即可获得信贷支持,这极大的方便了担保
资源缺乏的中小企业。
现有的物流服务类产品主要包括动产质押和仓卑质押
两大类,甜者属于动产质押范畴,后者则属于权利质押范畴。
(1)动产质押
动产质押授信业务,指借款人在正常经营过程中,以其自有的银行认可
的动产作质押,交由银行认可的仓储公司保管,向银行申请的授信业务。
动产质押产品具有以下优势:
一是动产所有权不转移,不影响企业正常的生
产经营活动;二是上游和下游企业均可使用,盘活企业资金,拓展融资新渠道;
三是充分利用第三方监管公司提供的物流信息和物流监管。
(2)仓单质押
仓单质押授信业务,指出质人在正常经营过程中,以其自有的银行认可
的仓单作质押,向银行中请授信业务。
仓单质押其存以下优势:
一是作为有价证券质押,操作更加便捷,质押和解
押只需背书即可。
二是仓单项下货物所有权不转移,不影响企业正常的生产经
营活动。
三是仓单质押既可用于短期贷款,也支持承兑、保证、信用证等其他
授信业务,企业可根据自身情况灵活选择。
四是融资期限和还款方式可灵活选
择。
五是可以一次性提取仓单项下的全部货物,也可部分提取,为企业销售提
供便利。
3.2.4其他产品
(1)订单融资
订单融资,指上下游企业签著订单合同后,银行应供应商的申请,依据其与
核心企业真实有效的订单合同,以订单项下的预期销货收入作为主要还款来源,
向供应商提供用于满足订单项下采购、生产和货物运输等资金需求而提供的短期
信贷支持。
订单融资具有以下优势:
一是对供应商来说,以信贷资金进行生产,减少了
自有资金占用;解决了前期资金短缺问题,可以提前得到资金,顺利完成订单合
同,同时使供应商提高接收订单的能力。
二是对核心企业来说,可以促进核心企
业顺利完成釆购,保证上游采购渠道通畅,按计划安排生产。
(2)保卑融资
保单融资,指企业持银行认可的境内外保险公司幵具的信用保险保单,并将
保单项下赔款权益转让给银行,银行按照保单项下的应收账款金额的一定比例提
供信贷支持。
保难融资具有以下优势:
一是企业在免除交易风险的同时,获得银行融资。
二是减轻资金周转压力、提高资金使用效率。
三是无需提供其他担保即可获得银
行融资。
四是既可用于短期贷款,也支持承兑、保证、信用证等其他授信业务,
企业可根据自身情况灵活选择。
3.3银行供应链融资业务存在的主要问题
3.3.1供应链融资的本质
基于上述分析,可得出供应链融资业务的下述本质:
(1)供应链融资实际通过对有实力核心企业的责任捆绑,对产业链相关的资
金流、物流的有效控制,针对链条上供应商、经销商及终端用户等不同企业的融
资需求,银行提供的以货物销售回款自偿为风险控制基础的组合融资服务。
通过
提供链式融资,推动整个产业链商品交易的连续、有序进行。
在“供应链”融资
模式下,处在供应链的企业一旦获得银行的支持,资金这一“胁血”注入配套企
业,也就等于进入供应链,从而可以激活整个“链条”运转,使该供应链的市场
竞争能力得以提升。
借助银行信用支持,为核心企业配套中小企业赢得更多与大
企业合作的商机。
实际就是借助大企业良好商业信誉,强大的履约能力给中小企
业融资。
(2)链式融资为组合关联授信,着重分析产业链内各企业主体执行合同的履
约能力,围绕产业链原材料采购、加工、生产、销售的产业链条,全过程分析供应
商、制造商、经销商、零售商、最终用户等不同主体融资需求,全方位融资融信,
深入挖掘产业链的价值潜力,并有效控制银行信用风险。
(3)供应链融资业务要求银行必须对企业所在行业运营规律进行深入了解
和透彻分析,把“以企业为中心”的营销理念贯穿于业务全过程,把营销工作做
专、做深、做精、做细,与各企业主体(核心企业、供应商、经销商、保险公司、
物流监管企业等进行契约组合,提供量体裁衣式一揽子综合金融服务方案。
(4)在核心企业责任捆绑项下,从核心企业入手分析整个产业链,着眼于
合理运用银行产品,将银行信用有效注入上下游配套企业,满足其融资需求,适
度放大其经营能力,推动整个产业链商品交易的有序进行,以核心企业为依托,
以核心企业真实履约为保障,控制产业链关联风险。
以强势企业的强大商业运作
能力控制整个产业链的融资风险。
(5)供应链融资并非单一的融资产品,而是各类产品的组合序列,银行根据
产业链各节点的资金需求特性嵌入相应的融资融信产品组合,包括票据及其衍生
产品、贷款融资及其关联产品、结算、托管、现金管理等非融资产品,形成产品
集群效应。
(6)供应链融资重点关注贸易背景的真实性、交易的连续性、交易对手的
履约能力、业务的封闭运作与贷款的自偿性。
它将贷款风险控制前移至企业的生
产、存储及其交易环节,以产业链整体或局部风险控制强化单一企业的风险个案
防范。
3.3.2银行供应链融资业务特点
结合上述供应链融资业务本质,可以得出银行供应链融资具有下述特点:
(1)供应链融资不同于传统的融资业务,其本质是银行或金融机构信贷文化
的转变。
(2)供应链融资不同于供应商融资。
(3)供应链融资并非单一的融资产品,而是各类产品的序列组合。
(4)供应链融资着眼于灵活运用金融产品和服务供应链融资。
(5)供应链融资的对象仅限于与核心企业有密切、商品交易关系的配套企业。
(6)供应链融资包括很多具体的业务模式,每种模式又包含不同的产品。
(7)供应链融资在很大程度上能减少业务风险。
(8)供应链融资业务的操作风险有所提升。
(9)需要动态地分析企业状况。
(10)从业务发展、防范风险的角度看,银行或金融机构应同核心企业建立
战略合作关系。
尽管供应链上产生利润的环节很多,但最高的利润回报总是来源
于高附加值产品和终端产品。
在供应链的产品形态不断被加工制造转化的同时,
银行或金融机构通过为配套企业安排优惠融资,实际上也就扩大了核心企业的生
产和销售;同时,核心企业还可以压缩自身融资,从供应链整体增值的部分直接
获利,实现“零成本融资”甚至“负成本融资”。
供应链上的“融资”行动,推
动了供应链上的产品流动,实现从低端产品向高端产品的转换;进而,可以向整
个供应链中的上、下游产品要效益,提高产品的附加值和核心竞争力,间接地为
核心企业、银行或金融机构带来更多的利益。
3.3.3存在的主要问题
基于2.2节的分析可知,供应链融资是通过对核心企业的责任捆绑,对产业
链相关的资金流、物流的有效控制,针对链条上供应商、经销商及终端用户等不
同企业的融资需求,银行提供的以货物销售回款自偿为风险控制基础的组合融资
服务。
其本质是借助大企业良好商业信誉、强大的履约能力,面向中小企业提供
的金融服务。
然而中小企业数目巨大,其融资需求更是不尽相同,相对于经营
规模、业务关系稳定的核心企业,具有更加多样化金融服务需求特征,因此
需要根据不同企业的具体信息来为其量身定做金融服务,提供更加灵活和个
性化的供应链融资产品。
这种供应链融资产品的个性化需求具有以下三个特征:
(1)供应链融
资并非单一的融资产品,而是各类产品的序列组合;
(2)供应链融资包括很
多具体的业务模式,每种模式又包含不同的产品;(3)需要动态地分析企业状
况和融资需求。
3.2节中所述四类供应链金融产品中,预付贱款类和物流服务类产品在
应用较为广泛,其中以先票(款)后货存货质押和保兑仓等产品为基础
的钢铁金融网络业务和汽车金融网络业务享有较高的市场知名度。
但其原有
产品相对单一,无法满足当前中小企业多样化的融资需求。
应收账款类产品虽然幵展较早,但由于前期法律体系的不健全和质押登
记制度的缺失,业务量一直不大,更无法覆盖当前逐步扩大的供应链融资需
求。
相对于前三类产品,电子服务类产品作为传统产品的电子化处理手段,
随着人民银行电子商业汇票系统的上线,将快速替代纸质商业票据,体现其
期限长、场流转、风险小、成本低等优势,未来的增长前景显而揚见。
但当
前的产品序列中并未覆盖与此相关的融资需求。
第4章银行供应链融资产品个性化定制
4.1应收账款类个性化产品定制
4.1.1出口保理产品定制
(1)融资需求
针对与银行有良好业务往来记录的出口企业,当进口商拒绝开立信用
证,坚持采取除销方式进行结算,而出口商对进口商信誉、实力、履约等情
况不了解,并且出口商流动资金被应收账款占压,需要资金周转时,可通过
该产品融资。
(2)产品定义
卖方(出口商)在采用赊销(0/A)、承兑交单(D/A)等信用方式向债
务人(进口商)销售货物时,由出口保理商(在卖方所在国和卖方签有协议
的保理商)和进口保理商(在债务人所在国与出口保理商签有协议的保理商)
共同提供的一项集商业资信调查、应收账款催收与管理、信用风险控制及贸
易融资于一体的综合性金融服务。
出口双保理业务是指出口商将其现在或将来的基于其与进口商(债务
人)订立的货物销售合同项下产生的应收账款转让给银行,再由银行转让给
国外进口保理商。
其中,银行为出口商提供贸易融资、销售分账户管理服务,
进口保理商为其提供应收账款催收及信用风险控制与坏账担保服务。
出口双
保理融资是银行在出口双保理项下向出口商提供的短期资金融通,其第一还
款来源为进口商的付款。
出口保理业务有两个重要的产品特性:
(1)进口保理商承担第二性的
担保付款责任,即如果买卖双方发生争议,进口保理商担保付款责任暂时解
除,直到争议解决;
(2)在无争议的情况下,银行对出口商的融资无追索
权。
(3)准入控制
开办出口保理业务的客户和业务本身需满足如下条件:
一是持有经年检
的法人营业执照并具备经营出口业务的资格;二是原则上要求在银行开有基
本存款账户或一般结算账户,具有一定规模的国际业务结算量;三是出口业
务所涉及的商业交易适合用出口保理方式作业,付款方式为0/A或D/A;四
是出口项下应收账款的付款期限原则上不超过90天,最长不超过180天。
(4)操作流程
在幵办出口保理业务过程中,总行负责与国外保理商进行日常业务联络
及风险控制、与国际保理商联合会(FCI)的往来以及与分行进行账务核对;
分行负责融资方案的设计、与出口商保理协议的签订、资信调查与账户管理
和催收到期款项等。
具体流程如下(图4-1):
①出口商向银行提出叙做出口保理的需求并要求为进口商核准信用额
度;
②银行提请进口保理商对进口商进行信用评估,如进口商信用良好,进
口保理商为其核准信用额度并通知银行;
③出口商与进口商就商品或服务销售达成一致后,出口商幵始供货,并
将附有转让条款的发票寄送进口商;
④出口商将发票副本提交银行,如出口商有融资需求,银行将付给出口
商不超过发票金额的80%的融资款;
⑤银行通知进口保理商有关发票详情;
⑥进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收;
⑦进口商于发票到期日向进口保理商付款,如果进口商在发票到期円90
天后仍未付款,进口保理商做担保付款;
⑧进口保理商将款项付给银行;
⑨银行扣除融资本息(如有)及费用,将余额付给出口商。
(5)产品效能
对于出口商:
①可以向进口商提供更有竞争力的付款条件,如:
0/A、D/A,有利于拓
展市场,提高销售额。
②提前获得银行融资,加快企业的资金周转,同时将应收账款转为现金
收入,可以优化财务报表,有助于提高企业的资信等级和融资能力。
③保理商承担其核准额度范围内的进口商信用风险,提高了应收账款质
量。
④资信调查、账务管理和账款追收由保理商负责,减轻企业的相关负担,
降低管理成本。
⑤根据现行的外管政策,出口保理融资可在银行融资时提前出具收汇核
销联,提高出口商的出口退税效率。
⑥省却了一般信用证交品的烦琐手续,提高了业务效率。
对于进口商:
①得到优惠的付款条件,减轻财务压力,加快资金流动,扩大营业额。
②仅靠公司的信誉和良好的财务表现即可获得信用额度,无须提供额外
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山东大学硕士学位论文
担保,进口手续简化,进货便捷。
③节省了开立信用证和处理繁杂文件的费用和时间。
对于银行:
①获得利息收入和中间业务收入(保理业务的收费普遍要高于信用证等
常规融资业务)。
②增加国际业务结算量。
4.1.2买方付息票据貼现产品定制
(1)融资需求
主要包括三种融资需求均可使用该产品:
①买卖双方合作密切,买方不
希望将贴现利息转嫁给卖方或卖方处于强势地位,买方无法转嫁贴现利息
(如在电厂和煤炭供应商之间,电厂很难将贴现利息转嫁给卖方),而买方
希望通过票据方式尽可能降低财务费用的客户;②上下游一体化的企业之
间。
例如:
生产饮料和方便面的“统一企业”周边有“中富包装”和“紫江
企业”等企业为其配套生产PET瓶、瓶还、瓶盖等;③卖方对现金要求迫切,
不接受银行承兑汇票支付的。
(2)产品定义
商品交易中的收款人(下称“卖方”)在商业汇票到期円前,为了取得
资金而将票据权利转让给银行并由商品交易中的付款人(下称"买方”)贴
付利息的票据行为。
买方付息贴现的票据可以是买方第一手签发的,也可以
是买方收到的已经背书转让的票据。
买方付息票据贴现业务与卖方付息票据贴现业务(即现行普通票据贴现
业务)的不同点仅是贴付利息的对象不同。
买方付息票据实际上与企业直接
在银行贷款融资很相似,买方(即借款人)都得到了银行利息凭证用于做账,
只是贴现利息远低于贷款利率,更符合企业的利益选择。
(3)准入控制
买方付息票据贴现与卖方付息贴现业务对客户的要求基本一致,具体如
下:
①付息人在银行幵立存款账户,赃户足额留存贴现利息;或者,付息人
虽未在银行开户,已足额划付贴现利息。
买方必须提供由其签章的承诺函,
表明由其承担贴现利息。
如买方在银行开有结算账户,还须盖齐预留财务印
鉴以授权开户行将票据贴现利息直接借记买方存款账户;
②卖方持有的汇票兒整、真实、合法、有效;票式填写元整,盖印、
数无误,凭证在有效期内,背书连续完整,不得注有“不得转让”、“质押”、
“委托收款”等字样;票面及背书的签章合法合规;票据不属于公安、检察、
法院部门禁止流通和公示催告的范围;
③贴现申请人与出票人或其交忌前手必须具有真实的商品交易关系和
债权债务关系;
④贴现申请人经营状况良好,具有到期还款能力。
(4)操作流程
买方付息票据贴现基本操作流程按银行卖方付息票据操作流程办理,具
体见图4-2。
(5)产品效能
对于买方:
①买方付款的效果同现金付款一样,可以获得较好的商业折扣。
②可以有效降低买方的融资成本,相对于贷款融资,买方筹资成本低得多。
③远期支付现金,节约现金流,提高资金使用效率。
④会计处理更加规范。
传统的卖方付息票据贴现方式下,企业之间结算,
往往贴现利息仍由买方承担,买方私下将贴现利息转给卖方,而买方付息票
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山东大学硕士学位论文
据贴现业务则是通过银行扣划贴现利息并出具利息凭证,会计手续规范。
买
方获得扣息凭证后,可以入账,合理规避所得税。
⑤操作手续便捷。
办理贴现的手续与卖方付息贴现业务一样便捷。
对于卖方:
①卖方在持票后,可以迅速、便捷地从银行办理贴现,获得票面全款,
加快资金周转。
②由买方支付利息,减少利息支出成本。
4.1.3委托代理貼现产品定制
(1)融资需求
①卖方愿意为降低买方的财务费用而采用这种特殊的业务模式;
②买方开户行的贴现利率较卖方幵户行有竞争力;
③从买方的利益角度出发,将代理贴现业务与买方付息票据贴现业务捆
绑营销,将为交易中的买方提供更大的便利,在买方承担贴现利息并代理贴
现模式下,买方使用票据付款
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