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巴菲特中石油我可能卖得太快了
巴菲特---中石油我可能卖得太快了
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巴菲特:
中石油我可能卖得太快了
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2007年10月20日06:
36
陈其珏
美国“股神”巴菲特终于开口解释自己出售中石油股票的动因。
18日,这位伯克希尔·哈撒韦公司的首席执行长在接受采访时表示,他已将所持有的中石油股份全部卖出,并称此举完全是基于市场因素。
他同时承认抛售得太快了,因为此后中石油股价还在上涨。
巴菲特是在接受福克斯商业电视网采访时作上述表态的。
他称,完全是基于价值的评估进行抛售的,和之前外界猜测的其它问题无关。
伯克希尔·哈撒韦公司一度曾持有11%的中石油上市股票,价值超过30亿美元。
首次抛售出现在今年7月份。
“出手有点早了,”巴菲特同时表示,从出售股票后的涨幅来看,自己可能过快卖光了中石油股票。
早在四年前股价最低迷的时期,这位有“股神”之称的投资大师就果断出手建仓中石油,当时的中石油H股股价只有1.6港元。
经过长达四年的耐心持仓,中石油股价伴随国际原油期货“大牛市”的到来而扶摇直上,目前已上涨至近20港元。
自7月12日首次申报减持至今,巴菲特已累计出售超过11.821亿股中石油,套现约140亿港元。
而从近期减持价格看,集中减持日期在7月至10月的三个月内,减持的平均股价应在13港元左右。
如果以基期投入成本来测算,其投资收益率应在700%以上。
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谁让巴菲特在中石油少赚60亿
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2007年10月21日06:
57
谁让巴菲特在中石油少赚60亿?
减持真相是国会影响、选举和投资策略
美国“股神”沃伦·巴菲特连续8次抛售中石油股票,不仅彻底放弃了中国石油天然气股份有限公司(中石油,0857.HK)大股东的地位,而且极有可能清空了中石油股票。
巴菲特套现获利200亿港元,中石油股价在其减持后不跌反升,目前累积升幅达35%。
据保守估计,巴菲特早沽中石油,少赚了60多亿港元。
去年巴菲特在致股东的信中还表示中石油是惟一不卖的股票,显示“打死也不卖”的决心,但今年7月以来却将中石油抛净,是巴菲特不知道中石油还会涨,首次出现预测错误?
还是香港投资者不“理智”,不能像巴菲特那样早一步洞悉香港资本市场即将见顶回落?
答案都不是。
主要可能是出于美国国内政治、总统选举和投资策略等原因。
巴菲特还是“股神巴菲特”。
讲政治少赚60亿
财经评论家水皮先生在《华夏时报》一期杂谈中说过一句名言:
“股市是最讲政治的地方,股民也是最讲政治的人民。
”
美国股市也讲政治,比如,美国攻打一个国家时,石油和军工企业股票必定飞涨。
美国股民也是讲政治的股民,股神巴菲特也不例外,并且,他比普通投资者更讲政治,甚至在其他人还不知政治走向的时候,巴菲特已经用行动指明方向了。
沃伦·巴菲特并不是一个纯粹的只会赚钱的经济动物,他其实是一个洞悉美国和世界政治的分析家。
最近一本畅销书《货币战争》中讲述了一个例子:
一生都在追求恢复金本位的众议员霍华德·巴菲特并没能看到金本位的恢复,但这种信念深深地烙印在他的儿子——当今鼎鼎大名的股神沃伦·巴菲特的脑海中。
当巴菲特瞧破法币制度最终必将走向崩溃的历史必然后,在1997年银价跌到靠近历史最低点时,果断地吃进了世界上1/3的实物白银量。
中石油在不干涉其他国家事务基础上,广泛拓展业务,其中包括苏丹。
巴菲特的举动表明,他可能担心美国国会还会通过制裁与苏丹有正常业务关系的外国公司的法案。
巴菲特怕美国国会抓住自己的“小辫子”。
押注总统选举
另据分析,沃伦·巴菲特减持中石油可能预示着高涨的石油价格在未来可能会回落。
主要原因是2008年美国将进行大选,巴菲特显然不看好执行保守环保政策的共和党。
他更看好反战和执行节能减排、防治气候变暖政策的民主党。
海外媒体报道,美国现任总统布什也看好民主党总统候选人希拉里。
在巴菲特看来,如果民主党上台,环保政策将会大幅调整,从而导致美国对石油的需求减少,进而使得油价回落。
石油价格的回落必然使得石油公司的盈利空间收窄。
中国社科院美国研究所美国政治研究室副主任张立平研究员对于这种说法给予了一定程度的肯定。
在她看来,影响国际油价的因素很多也很复杂,假设明年民主党能上台,环保政策调整也是必然的。
由于美国是石油第一消费大国,能耗的减少,兴许对石油价格产生一定的影响。
但是还要看石油输出国组织(OPEC)是否会增加产量。
此外,石油替代品研发正如火如荼地开展,如果取得突破,油价将会在一定程度下跌。
前摩根士丹利亚太首席经济学家谢国忠则对《华夏时报》记者表示,国际油价现在明显偏高,主要原因是国际炒家过分投机,人为拉高油价,其实,需求在减少,油价回落为期不远。
更赚钱的投资
最早预测到美国次级抵押贷款存在巨大风险、泡沫将会破灭的谢国忠,在接受本报记者专访时,介绍了美国次级债发展情况。
他认为投行市盈率偏低。
据谢国忠介绍,投资银行持有大量的次级抵押贷款债券,如果真在市场交易的话,这些投行大概要损失30%的价值,这些债券价值的总和可能超过2000亿美元。
因此,华尔街投行估价大跌,7、8月份的时候,这些投行股票只有8到9倍的预期市盈率。
危机不仅有危,更有机,市盈率低意味着股价偏低。
而巴菲特对于国际大投行觊觎已久,只是那时这些投行市盈率偏高,股票价格过高,次债风波使得投行股价大跌。
7-9月正是这些投行股价处于最低位之际,巴菲特很可能成功“抄底”。
证券分析人士普遍认为,投行的损失不足以产生致命影响,美联储和各国央行注资、减息,以及美国近期经济指标走好,标志着次贷危机正在解除。
彼时股神巴菲特收购美国投资银行的股票,一举多得。
“巴菲特减持中石油股票,封住了那些借此问题向其施压的媒体和强硬国会议员的嘴;其次,投资银行依然是前景看好的行业,在低价位进入,获得的回报或许会高于投资中石油,巴菲特不会做亏本的买卖;此外,在美国国内,至少在华尔街,巴菲特借收购投行,可以塑造一个救市英雄形象。
巴菲特何乐不为?
”一位分析人士表示。
谢国忠对《华夏时报》记者分析说,巴菲特可能觉得香港股市泡沫出现,现在他手中有200亿美元的现金,他不会急于投资。
另外,他有可能收购摩根士丹利、高盛这样世界顶级的投行;“如果花旗集体管理层有调整,收购花旗亦是可以理解的。
”谢国忠不认为巴菲特会收购贝尔斯登公司,这与他的投资理念不符。
来源:
华夏时报
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巴菲特为何七次抛售中石油股票
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2007年10月16日08:
32
股神就是股神,就在中石油股价扶摇直上,人们疯抢之时,曾是中石油(0857.HK)第二大股东的巴菲特却数次出手,连连抛售中石油股份。
根据香港联交所截至10月13日的资料显示,经过七次减持后,巴菲特目前持有的中石油股份数已从2003年4月24日的23.47亿股骤减至9月27日的9.14133亿股,持股比例也从此前的13.35%降至4.33%。
巴菲特由此从中石油前三大股东名单中抽身而出。
根据巴菲特最新向美国证交所提交的文件显示,截至9月30日,巴菲特持有的中石油股份则为3.1%。
值得关注的是,自巴菲特7月12日首次减持中石油股份以来,中石油股价不跌反涨。
从7月12日收盘价12.28港元稳步上扬,累计上涨了35.3%。
为何在大多数人看好能源行业的投资时,巴菲特却连连减持“亚洲最赚钱公司”的股份呢?
本报记者采访了数位专业投资人士,他们各自对此有不同见解。
价值投资的方式不同
罗杰斯:
巴菲特看到中国股市泡沫正在形成,他也知道泡沫的结局都很糟糕。
他有太多中石油的股份,因此对他而言,在股价不断上涨时卖掉总比跌了卖要好得多。
同样,李嘉诚减持南航股份也是基于相同的原因。
广发基金北京分公司副总经理施静:
我想这是不同的投资者对投资的不同理解。
巴菲特减持中石油自有他的道理。
有些投资者比较喜欢股票不断上涨不断买,这是一种投资行为。
可能巴菲特不是这样,比如当初巴菲特在买中石油股票时,中石油还曾经一度跌破发行价。
那么他买某一只股票不见得这只股票立马会涨,他卖也不见得股票会跌。
担心伊朗开火卖掉中石油
富国基金北京分公司渠道总监邢蒙:
我认为这是他担心伊朗局势的问题。
一旦美国与伊朗争端升级,中石油会因此受到影响。
其次,我个人认为,从巴菲特减持中石油股份可以看出价值投资方式的不同。
一般大家认为对能源类股票应该是长期持有,实际上,对石油、天然气等能源类行业的投资标的物是一个中短期的过程。
因为,能源行业是周期性很强的行业。
大家可以从有色金属上可以看出这种属性。
现在卖总比今后跌了卖要好
罗杰斯:
A股市场目前有潜在泡沫,H股相对便宜,还未看到明显泡沫出现,但情况会很快发生变化。
总而言之,股价上涨时卖出总比下跌时卖出要好得多。
广发基金北京分公司副总经理施静:
巴菲特也好,别的投资者也好,当初大举买中石油股票是因为他认为这只股票的价值被低估了,为何他现在要卖,可能他觉得他已经赚到钱了,及时获利了结。
市场上有一种观念值得关注,很多人喜欢跟风,老希望今天买了明天就能赚钱,他们都是想着去赚急钱,最后也肯定赚不到钱。
但巴菲特这样的专业投资者是真正得赚大钱,他买中石油,持有7年,中石油股价也从最初的1.10港元涨到现在的十五六港元,这是赚的大钱。
富国基金北京分公司渠道总监邢蒙:
巴菲特的投资选择不一定都是对的。
比如前两年他大量买入白银,投资收益率大概是27.6%,相对于哈撒韦公大约35.5%的收益率而言,实际上他在白银上的投资是亏损的。
此外,为何巴菲特减持中石油,中石油股价不跌反涨就说明一个道理。
其他投资者依然认为中石油是个不错的公司,依然值得投资。
如果中石油回归,在大家对权重股的抢筹效应下,中石油还会延续类似中海油服、中国神华股价不断飙升的情况。
因为,未来中石油回归A股还是值得关注的。
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巴菲特或售清中石油股票港股走势不看“股神”
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2007年10月15日14:
14
苏晓发
巴菲特可能已悉数售清中石油股票,外资大户趁高减持中资股,这是否为牛市将尽的信号,尚需理性观察。
“股神”巴菲特连续7次抛售中石油股票,确认彻底放弃了中石油大股东的地位。
(资料图片)
香港股市在庞大买盘支撑下,首度突破29000点,直奔30000点关口。
在市场对后市普遍看好的情况下,有外资大户趁高减磅,特别是沽售升幅庞大的中资股。
其中,较为市场关注的是“股神”巴菲特自7月12日开始逐步减持中石油,目前可能已悉数售清。
类似的例子还有美国铝业全数沽清持有的中国铝业股份;新加坡淡马锡自8月底以来,短短1个月内,7度申报减持中国远洋;李嘉诚也透过旗下长实在截至本月4日止的两个星期内,共申报4次减持南方航空4383.2万股。
广大投资者对股票的热情,正好为机构投资者们高价减持提供了黄金机会。
巴菲特套现200亿中石油股价在巴菲特减持后不跌反升,目前累积升幅达35%。
据保守估计,巴菲特早沽中石油,少赚了60多亿港元。
巴菲特先人一步洞悉市场即将见顶回落,还是“老猫烧须”作了错误选择?
对于巴菲特的决定,邓普顿基金执行主席麦朴思表示,自巴菲特减持以来,中石油股价仍然劲升,反映其沽货行动未困扰中石油,而邓普顿近日更再买入该股份,成为中石油外资第一大股东。
邓普顿认为,石油股仍有上升空间,会维持其在中石油的持股比重。
麦朴思说:
“我认为巴菲特是一个相当聪明的人,有时我们(基金公司)减持,并不代表我们不喜欢那只股票,而是有其他需要,有其他投资。
”
资料显示,巴菲特于2003年4月开始买入中石油,买入价每股1.65港元,持有11%股权,成为第二大股东。
自今年7月,巴菲特前后7次减持,两个月内沽售的中石油股份就高达16.7亿多股,套现超过200亿港元。
大市警告为时尚早在美国次级贷款危机后,部分受冲击的国际投资银行股价大跌,巴菲特公开表示了对这些投行的兴趣。
因而业内人士表示:
不排除巴菲特极可能在筹集资金,购买那些受冲击的金融资产。
市场分析人士指出,巴菲特不断减持中石油的过程,曾阻碍其股价升势,但在其持股锐减后,将可消除沽售的不利因素,对中石油反是好事。
与中石油股价一样,近期主要机构投资者减持,并不代表股价将会回落。
中银国际研究部副总裁白韧表示,近期的确有投资机构大举减持部分中资股,但都是在获得了相当高的回报情况下选择获利。
而且被减持的股份,比如中国远洋等,代表性仍然有限,不足以证明大市牛市将近结束。
他认为,假如中国银行等中资金融股也出现策略性投资者连续减持现象,牛市将尽的信号可能会强烈些,但现在没有这种迹象。
独立经济学家谢国忠最近发出警告,近几个月来,累积升幅惊人的香港股市已明显出现泡沫,情况较1997年更严重。
但白韧表示仍看好港股后市表现。
他说,近期内地QDII热卖,预计内地资金在第四季度或者明年将成为香港市场主流。
白韧认为,港股估价以历史来看已经颇贵,但现在投资者的观点需要改变。
“股神用全世界的角度来看,觉得中石油偏贵。
不过,当内地资金成为市场主流,如果用内地A股来比较,H股则一点也不贵。
”
来源:
国际先驱导报
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