#证券交易第八章融资融券业务52963.docx

#证券交易第八章融资融券业务52963.docx

《#证券交易第八章融资融券业务52963.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《#证券交易第八章融资融券业务52963.docx（21页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

#证券交易第八章融资融券业务52963

第八章　融资融券业务

本章主要考点

　　1.掌握融资融券业务的含义

　　融资融券业务是指在证券交易所或国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。

　　2.熟悉融资融券业务资格管理的基本要求

　　<1）证券公司经营融资融券业务应具备的条件<5个）。

　　<2）证券公司开展融资融券业务试点的要求。

　　【例1·单选题】中国证监会<　）规定，证券公司开展融资融券业务试点，必须经其批准。

未经批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。

　　A.《融资融券合同》

　　B.《证券公司监督管理条例》

　　C.《融资融券交易风险揭示书》

　　D.《证券公司融资融券业务试点管理办法》

　　『正确答案』D

　　【例2·单选题】首批申请融资融券业务试点的证券公司，最近6个月净资本均在<　）亿元以上。

　　A.10

　　B.30

　　C.50

　　D.60

　　『正确答案』C

　　【例3·单选题】中国证监会派出机构应当自收到融资融券业务申请书之日起<　）个工作日内，向中国证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务试点的书面意见。

　　A.5

　　B.10

　　C.15

　　D.30

　　『正确答案』B

　　【例4·多选题】根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》的规定，证券公司申请融资融券业务试点，应当具备的条件包括<　）。

　　A.经营证券经纪业务已满3年且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司

　　B.公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险

　　C.财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，最近6个月净资本均在12亿元以上

　　D.客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经中国证监会认可，且已对实行进度作出明确安排

　　『正确答案』ABCD

　　【例5·多选题】《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》规定，首批申请试点的证券公司应当满足的条件有<　）。

　　A.最近6个月净资本均在50亿元以上

　　B.最近一次证券公司分类评级为A类

　　C.具备开展融资融券业务所需的自有资金和自有证券，自有资金占净资本的比例相对较高

　　D.已开发完成融资融券业务交易结算系统，并通过了证券交易所、证券登记结算公司组织的全网测试

　　『正确答案』ABCD

　　【例6·多选题】证券公司申请融资融券业务试点，应当向中国证监会提交的材料有<　）。

　　A.融资融券业务试点申请书

　　B.融资融券业务试点实行方案

　　C.股东会<股东大会）关于经营融资融券业务的决议

　　D.负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的名册及资格证明文件

　　『正确答案』ABCD

　　【例7·判断题】取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务前还应向交易所申请融资融券交易权限。

<　）

　　『正确答案』对

　　3.掌握融资融券业务管理的基本原则

　　<1）合法合规原则

　　<2）集中管理原则　

　　<3）独立运行原则

　　<4）岗位分离原则

　　【例1·单选题】融资融券业务的决策与授权体系原则上按照<　）的架构设立和运行。

　　A.业务决策机构一董事会一业务执行部门一分支机构

　　B.董事会一业务决策机构一业务执行部门一分支机构

　　C.业务决策机构一业务执行部门一董事会一分支机构

　　D.业务决策机构一业务执行部门一分支机构一董事会

　　『正确答案』B

　　【例2·单选题】<　）负责融资融券业务的具体管理和运作，制定融资融券合同的标准文本，确定对具体客户的授信额度，对分支机构的业务操作进行审批、复核和监督。

　　A.董事会

　　B.分支机构

　　C.业务执行部门

　　D.业务决策机构

　　『正确答案』C

　　【例3·多选题】开展融资融券业务试点的证券公司从事融资融券业务应遵守的原则有<　）。

　　A.合法合规原则

　　B.集中管理原则

　　C.独立运行原则

　　D.岗位分离原则

　　『正确答案』ABCD

　　【例4·判断题】证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分离，独立运行。

<　）

　　『正确答案』对

　　4.掌握融资融券业务的账户体系

　　<1）证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构、商业银行分别开立账户。

　　『正确答案』

　　<2）客户信用账户。

客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立实名信用资金台账和信用证券账户，在存管银行开立信用资金账户。

　　【例1·单选题】<　）用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。

　　A.融资专用资金账户

　　B.融券专用证券账户

　　C.信用交易资金交收账户

　　D.客户信用交易担保资金账户

　　『正确答案』A

　　【例2·多选题】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立<　）。

　　A.融券专用证券账户

　　B.信用交易资金交收账户

　　C.信用交易证券交收账户

　　D.客户信用交易担保证券账户

　　『正确答案』ABCD

　　【例3·多选题】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立<　）。

　　A.融券专用证券账户

　　B.融资专用资金账户

　　C.信用交易资金交收账户

　　D.客户信用交易担保资金账户

　　『正确答案』BD

　　【例4·多选题】在以证券公司名义开立的<　）内，应当为每一客户单独开立信用账户。

　　A.融券专用证券账户

　　B.融资专用资金账户

　　C.客户信用交易担保证券账户

　　D.客户信用交易担保资金账户

　　『正确答案』CD

　　5.熟悉融资融券业务客户的申请、客户征信调查、客户的选择标准

　　<1）客户的申请

　　客户要在证券公司开展融资融券业务，应由客户本人向证券公司营业部提出申请。

　　<2）客户征信调查

　　内容：

客户基本资料；投资经验；诚信记录；还款能力；融资融券需求。

　　<3）客户的选择标准

　　①从事证券交易时间：

要求客户在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户并从事交易满半年以上<试点初期一般都要求满18个月以上）。

　　②账户状态：

客户开户手续齐全、资料完备，资金账户与证券账户对应关系清晰，交易结算状态良好。

　　③信誉状况：

客户信誉良好，无重大违约记录。

　　④资产状况：

具有符合要求的担保品和较强的还款能力。

　　⑤投资风格及业绩：

投资风格稳健，无重大失误和损失，有一定的风险承受能力。

　　⑥关联关系：

非证券公司股东或关联人。

　　【例1·单选题】证券公司选择客户时，要求客户在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通证券账户并从事交易满<　）以上<试点初期一般都要求满18个月以上）。

　　A.3个月

　　B.6个月

　　C.12个月

　　D.2年

　　『正确答案』B

　　【例2·多选题】对有以下<　）情况的客户以及本公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。

　　A.有重大违约记录

　　B.未按照要求提供有关情况

　　C.交易结算资金未纳入第三方存管

　　D.在证券公司从事证券交易不足半年

　　『正确答案』ABCD

　　【例3·多选题】证券公司按《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定的有关条件和征信的要求制定选择客户的具体标准有<　）。

　　A.资产状况

　　B.关联关系

　　C.投资风格及业绩

　　D.从事证券交易时间

　　『正确答案』ABCD

　　【例4·判断题】客户要在证券公司开展融资融券业务，可以由客户本人向证券公司营业部提出申请，也可以请其他人代理。

<　）

　　『正确答案』错

　　6.熟悉融资融券业务合同与风险揭示书的基本内容

　　▲融资融券业务合同内容

　　<1）证券公司在向客户融资融券前，应当与其签订载入中国证券协会规定的必备条款的融资融券业务合同。

合同应由证券公司统一制定、保管和与客户签订。

　　<2）合同中载明的事项<20项）。

　　<3）客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融入资金和证券。

　　▲风险揭示<10项）

　　【例1·单选题】证券公司在向客户融资融券前，应当与其签订由<　）统一制定、保管的融资融券业务合同。

　　A.证券公司

　　B.证券交易所

　　C.中国证监会

　　D.中国证券业协会

　　『正确答案』A

　　【例2·单选题】客户融资融券交易期间，如果中国人民银行规定的<　）调高，证券公司将相应提高融资利率或融券费率。

　　A.同期银行存款准备金率

　　B.同期金融机构贷款基准利率

　　C.同期金融机构活期存款基准利率

　　D.同期金融机构1年期存款基准利率

　　『正确答案』B

　　【例3·多选题】客户从事融资融券交易期间，出现以下<　）情况时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。

　　A.信用资质状况降低

　　B.不能按约定期限清偿债务

　　C.证券公司提高融资融券利率

　　D.维持担保比例过低且不能及时追加担保物

　　『正确答案』BD

　　【例4·判断题】客户可以与多家证券公司签订融资融券合同，向多家证券公司融入资金和证券。

<　）

　　『正确答案』错

　　7.熟悉客户开户的基本要求及授信额度的确定和授信方式

　　▲客户用于1家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有1个。

　　▲客户只能开立1个信用资金账户。

　　▲证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金；向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券。

　　▲客户在证券公司开妥信用证券账户和信用资金账户后，应向证券公司提交不低于交易所和证券公司规定比例的融资融券保证金。

保证金应为现金或上市证券，上市证券的品种和折算率应符合交易所和证券公司的规定。

　　▲证券公司对客户融资融券的额度按现行规定不得超过客户提交保证金的2倍，期限不超过6个月。

　　【例1·单选题】客户的信用资金账户开立数量为<　）。

　　A.1个

　　B.2个

　　C.3个

　　D.不限

　　『正确答案』A

　　【例2·单选题】证券公司对客户融资融券的额度按现行规定不得超过客户提交保证金的<　）倍，期限不超过<　）个月。

　　A.2，3

　　B.2，6

　　C.3，3

　　D.3，6

　　『正确答案』B

　　【例3·判断题】证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金；向客户融券，只能使用融券专用证券账户内的证券。

<　）

　　『正确答案』对

　　8.掌握融资融券交易的一般规则

　　<1）证券公司接受客户融资融券交易委托，应当按照交易所规定的格式申报。

　　<2）融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股<份）或其整数倍。

　　<3）融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。

低于上述价格的申报为无效申报。

　　<4）客户融资买入证券后，可通过卖券还款或直接还款的方式向证券公司偿还融入资金。

　　<5）客户融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方式向证券公司偿还融入证券。

　　<6）客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。

　　<7）未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。

　　<8）客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易。

　　<9）客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司应当根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索。

　　<10）证券公司根据与客户的约定采取强制平仓措施的，应按照交易所规定的格式申报强制平仓指令。

　　【例1·单选题】融券卖出的申报价格不得低于该证券的<　）。

　　A.开盘价

　　B.收盘价

　　C.最新成交价

　　D.前一日加权平均价

　　【答案】C

　　【例2·单选题】融资买入、融券卖出的申报数量应当为<　）或其整数倍。

　　A.100股<份）

　　B.500手

　　C.1000手

　　D.1000股<份）

　　【答案】A

　　【例3·单选题】<　）是指客户通过其信用证券账户申报卖券，结算时卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户的一种还款方式。

　　A.直接还券

　　B.买券还券

　　C.直接还款

　　D.卖券还款

　　『正确答案』D

　　【例4·多选题】客户融券卖出后，可以选择<　）的方式，偿还向证券公司融入的证券。

　　A.直接还款

　　B.直接还券

　　C.买券还券

　　D.卖券还款

　　『正确答案』BC

　　【例5·判断题】客户卖出信用证券账户内证券所得价款，可以先购入证券，然后再偿还其融资欠款。

<　）

　　『正确答案』错

　　【例6·判断题】客户信用证券账户不得买入或转入除担保物和交易所规定标的证券范围以外的证券，不得用于从事交易所债券回购交易。

<　）

『正确答案』对

　　9.掌握标的证券的范围

　　▲可作为融资买入或融券卖出的标的证券，是在交易所上市交易并经交易所认可的下列四大类证券：

符合交易所规定的股票、证券投资基金、债券、其他证券。

　　▲标的证券为股票的，应当符合下列条件：

　　<1）在交易所上市交易满3个月。

　　<2）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。

　　<3）股东人数不少于4000人。

　　<4）近3个月内日均换手率不低于其基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。

　　<5）股票发行公司已完成股权分置改革。

　　<6）股票交易未被交易所实行特别处理。

　　<7）交易所规定的其他条件。

　　【例1·单选题】客户融资买入标的股票的流通股本应不少于<　）股或流通市值不低于<　）元。

　　A.1亿，5亿

　　B.2亿，5亿

　　C.2亿，8亿

　　D.5亿，8亿

　　『正确答案』A

　　【例2·单选题】标的证券为股票的，应当符合的条件是<　）。

　　A.股东人数不少于1000人

　　B.在交易所上市交易满2个月

　　C.近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%

　　D.融券卖出标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元

　　『正确答案』C

　　【例3·单选题】可作为融资买入或融券卖出的标的证券，日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过<　）个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的<　）以上。

　　A.2，200%

　　B.2，500%

　　C.4，200%

　　D.4，500%

　　『正确答案』D

　　【例4·单选题】作为融资买入或融券卖出的标的证券，日均涨跌幅的波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。

这里的“基准指数”，在上海证券交易所是指<　）。

　　A.A股指数

　　B.上证50指数

　　C.上证180指数

　　D.上证综合指数

　　『正确答案』D

　　【例5·多选题】可作为融资买入或融券卖出的标的证券，一般是在交易所上市交易并经交易所认可的<　）。

　　A.股票

　　B.债券

　　C.证券投资基金

　　D.其他证券

　　『正确答案』ABCD

　　【例6·判断题】日均换手率是指过去6个月内标的证券或基准指数每日涨跌幅绝对值的平均值。

<　）

　　『正确答案』错

　　【例7·判断题】标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。

<　）

　　『正确答案』对

　　【例8·判断题】标的股票交易被实行特别处理的，交易所自该股票被实行特别处理下一日起将其调整出标的证券范围。

<　）

　　『正确答案』错

　　10.熟悉有价证券充抵保证金的计算、融资融券保证金比例及计算、保证金可用余额及计算、客户担保物的监控

　　▲有价证券充抵保证金的计算

　　<1）上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%。

　　<2）交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%。

　　<3）国债折算率最高不超过95%。

　　<4）其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。

　　▲融资融券保证金比例及计算

　　客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。

　　▲保证金可用余额及计算

　　▲客户担保物的监控

　　客户维持担保比例不得低于130%。

当该比例低于130%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物。

该期限不得超过2个交易日。

客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。

　　维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或冲抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。

交易所另有规定的除外。

　　【例1·单选题】客户融券卖出证券时，融券保证金比例不得低于<　）。

　　A.20%

　　B.50%

　　C.130%

　　D.300%

　　『正确答案』B

　　【例2·单选题】客户融资买入证券时，融资保证金比例是指客户融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为<　）。

　　A.融资保证金比例=保证金/融资买入证券数量×买入价格×100%

　　B.融资保证金比例=保证金/融券卖出证券数量×卖出价格×100%

　　C.融资保证金比例=保证金/融资买入证券数量×证券市价×100%

　　D.融资保证金比例=保证金/融资买入证券数量×收盘价×l00%

　　『正确答案』A

　　【例3·单选题】证券公司通知客户在约定的期限内追加担保物的，这个期限不得超过<　）个交易日。

　　A.2

　　B.3

　　C.5

　　D.10

　　『正确答案』A

　　【例4·单选题】维持担保比例超过<　）时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券。

　　A.130%

　　B.150%

　　C.300%

　　D.500%

　　『正确答案』C

　　【例5·单选题】客户维持担保比例低于<　）时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物。

　　A.50%

　　B.120%

　　C.130%

　　D.300%

　　『正确答案』C

　　【例6·多选题】充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按下列<　）折算率进行折算。

　　A.ETF折算率最高不超过90%

　　B.国债折算率最高不超过95%

　　C.其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%

　　D.上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%

　　『正确答案』ABCD

　　【例7·多选题】计算保证金可用余额时需考虑的因素有<　）。

　　A.用于充抵保证金的现金

　　B.相关利息、费用的余额

　　C.客户未了结融资融券交易已占用保证金

　　D.证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额

　　『正确答案』ABCD

　　【例8·判断题】可充抵保证金证券的名单和折算率一经确定，则不能调整。

<　）

　　『正确答案』错

　　【例9·判断题】当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率为100%。

<　）

　　『正确答案』对

　　【例10·判断题】客户可以将已设定担保或其他第三方权利及被采取查封、冻结等司法措施的证券提交为担保物，证券公司可以向客户借出此类证券。

<　）

　　『正确答案』错

　　11.熟悉融资融券期间证券权益的处理

　　在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理。

　　【例1·单选题】证券发行人派发现金红利或利息时，登记结算公司按照证券公司<　）的实际余额派发现金红利或利息。

　　A.信用交易证券交收账户

　　B.客户信用交易担保证券账户

　　C.客户信用交易担保资金账户

　　D.信用交易专用证券交收账户

　　『正确答案』B

　　【例2·单选题】证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应的<　）计算。

　　A.市值

　　B.净值

　　C.面值

　　D.发行价格

　　『正确答案』A

　　【例3·多选题】证券持有人对证券发行人的权利，是指<　）。

　　A.配售股份的认购权利

　　B.请求分配投资收益的权利

　　C.请求召开证券持有人会议的权利

　　D.参加证券持有人会议、提案、表决的权利

　　『正确答案』ABCD

　　【例4·多选题】在客户融资融券期间，证券持有人的权益按<　）的原则处理。

　　A.客户融资买入证券的权益归客户所有

　　B.客户融券卖出证券的权益归客户所有

　　C.客户融资买入证券的权益归证券公司所有

　　D.客户融券卖出证券的权益归证券公司所有

　　『正确答案』AD

　　【例5·多选题】客户融入证券后、归还证券前，在下列<　）情形下应当按照融券数量对证券公司进行补偿。

　　A.证券发行人派发现金红利的，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利

　　B.证券发行人派发股票红利或权证等证券的，融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金结算方式予以补偿

　　C.证券发行人向原股东配售股份的，由证券公司和融券客户根据双方约定处理

　　D.证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，由证券公司和融券客户根据双方约定处理

　　『正确答案』ABCD

　　【例6·判断题】客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以客户的名义，为客户的利益行使对证券发行人的权利。

<　）

　　『正确答案』错

　　【例7·判断题】担保证券涉及投票权行使时，由证券持有人名册记载的、持有客户信用交易担保证券账户的证券公司作为名义持有人直接参加投票。

<　）

　　『正确答案』对

　　【例8·判断题】担保证券涉及收购情形时，客户可以通过信用证券账户申报预受要约。

<　）

　　『正确答案』错

　　12.熟悉融资融券业务信息披露与报告

　　证券公司应当在每一月份结束后10个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的下列情况：

　　<1）融资融券业务客户的开户数量。

　　<2）全体客户和前10名客户的融资、融券余额。

　　<3）客户交存的担保物种类和数量。

　　<4）强制平仓的客户数量、强制平仓的交易金额。

　　<5）有关风险控制指标值。

　　<6）融资融券业务盈亏状况。

　　<7）要求报告的其他信息。

　　【例1·单选题】证券公司应当在每一月份结束后<　）个工作日内，向中国证监会、注册地中国证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的相关情况。

　　A.5

　　B.