国际金融所有考题范围.docx
- 文档编号:2931857
- 上传时间:2022-11-16
- 格式:DOCX
- 页数:14
- 大小:88.36KB
国际金融所有考题范围.docx
《国际金融所有考题范围.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《国际金融所有考题范围.docx(14页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
国际金融所有考题范围
国际金融(金融班)
一、名词解释
1、国际收支
国际收支是特定时期的统计报表,它系统记录某经济实体与世界其他经济实体之间的经济交易,其中包括:
(1)商品、服务和收益方面的交易;
(2)该经济实体所持有的货币性黄金和特别提款权的变化,以及它对其他经济实体债权债务关系的变化;(3)无偿的单方转移,以及会计意义上为平衡尚未抵消的上述交易所规定的对应项目。
简单概括就是,国际收支指特定时期(一年或一个季度)一国居民与非居民之间的经济交易的系统记录。
2、国际收支平衡表
指一国根据经济分析的需要,按复式簿记的原理对一定时期的国际经济交易进行系统记录的统计报表。
3、米德冲突
一国如果只使用支出调整政策或支出转移政策调节宏观经济运行,在国际收支逆差和国内经济衰退并存,或者国际收支顺差和通货膨胀并存时,可能在对内平衡和对外平衡之间发生冲突,经济学上称之为米德冲突。
4、汇率的直接标价法与间接标价法
(1)直接标价法:
又称应付标价法,即以单位外币为标准折算应付若干单位本币的标价方法。
使用这种方法时,汇率上升指单位外币能兑换更多本国货币。
包括我国在内的世界大多数国家采用直接标价法。
(2)间接标价法:
也称应收标价法,指以单位本国货币为标准折算应收若干单位外币的标价方法。
使用这种方法时,汇率上升指本国货币能够兑换更多外国货币。
目前,世界上只有少数国家使用间接标价法,如美国和英国。
这两种标价法下的汇率有倒数关系。
5、实际汇率与实际有效汇率
(1)实际汇率:
反映两国货币购买力的汇率。
公式:
Q=SP*/P。
在外汇名义汇率S不变时,如果外国物价上涨(P*增大)或本国物价指数下降(P减小),外汇的实际汇率Q就会增大,即用外汇能购买更多的本国商品。
(2)实际有效汇率:
指本国货币对一组外币汇率的加权平均数。
公式:
EER=
。
EER表示该国货币的有效汇率,n表示该国选择的一组外币的数量,
为本国货币对第i种货币的汇率,
为第i种外币的权数。
权数的大小取决于i国与本国的国际经贸关系。
6、特里芬难题
在布雷顿森林体系下,为了满足世界各国发展经济的需要,美元供应必须不断增长;而美元供应的不断增长,使美元同黄金的稳定兑换日益难以维持。
维持充足的美元供给与美元兑换黄金的信心的两难问题,是特里芬教授50年代首先提出的,故称为特里芬难题。
7、广场协议
由于美元对日元升值压力不断加大,1985年英、美、日、法、德五国央行行长和财政部长在纽约广场酒店达成协议,共同合作,采取干预措施,使美元对主要货币的价值实现有秩序地下调,以解决美国的巨额贸易赤字。
二、作图/表分析
1、(作图)当一国处于经济衰退与国际贸易逆差并存时,财政与货币政策如何搭配调节,才能实现经济的内外同时平衡?
2、国际收支弹性论中本币贬值改善一国国际收支的条件。
(twocountriesmodel)
三、案例计算
1、国际收支记账
(1)甲国企业出口价值100万美元的设备,这一出口行为导致该企业在海外银行存款的相应增加。
借:
本国在外国银行的存款100万USD
贷:
商品出口100万USD
(2)甲国居民到外国旅游花销30万美元,这笔钱用从该居民的海外存款帐户中扣除。
借:
服务进口30万美元
贷:
在海外银行的存款30万美元
(3)外商以价值1000万美元的设备投入甲国,兴办合资企业,这笔交易可记为如下:
借:
商品进口1000万美元
贷:
外国对甲国的直接投资1000万美元
(4)甲国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无偿援助,另提供相当于60万美元的粮食药品的援助。
借:
经常转移100万美元
贷:
官方储备40万美元
商品出口60万美元
(5)甲国某企业在海外投资所得利润150万美元。
其中75万美元用于当地的再投资,50万美元购买当地商品运回国内,25万美元调回国内结售给政府以换取本国货币。
借:
进口50万美元
官方储备25万美元
对外长期投资75万美元
贷:
海外投资利润收入150万美元
(6)甲国居民动用其在海外存款40万美元,用以购买外国某公司的股票。
借:
证券投资40万美元
贷:
在外国银行存款40万美元
Exercise:
SupposeaU.S.manufacturerexportsacomputertoaCanadianfirminexchangeforapaymentof2000USD.
TransactionOffsettingEntriesCreditDebit
项目
借方
贷方
差额
商品贸易
1000+50
100+60
-890
服务贸易
30
--
-30
收入
——
150
+150
经常转移
100
——
-100
经常帐户合计(CA)
1180
310
-870
直接投资
75
1000
+925
证券投资
40
——
-40
其他投资
100
30+40
-30
官方储备
25
40
+15
资本与金融帐户合计(CFA)
240
1110
+870
总计
1420
1420
0
2、三地套汇(间接套汇)
2.1Concept(概念)
Threetransactionsundertakeninthreedifferentmarketsand/orinthreedifferentcurrenciesinordertoprofitfromdifferencesinprices.
2.2TriangularArbitrageMethod(三地套汇的方法)
2.2.1Method1(undermidpointratequotation)
Howcanweknowtohaveatriangulararbitragepossibility?
(怎样确定三地套汇的可能性?
)
首先,将三地外汇市场的汇率均以同一种标价法(如都用直接标价法或都用间接标价法,不要用美元标价法)进行统一标价;
第二步,将被表示货币的单位都统一为1;
第三步,将得到的各个汇率值相乘。
判断:
如果乘积等于1或几乎等于1,说明三个市场汇率均衡,没有套汇的机会;如果乘积明显偏离1,即乘积与1偏差较大,存在套汇的机会,单位套汇收益等于这个差值。
Case1
Supposespotrateisbelow:
NYforeignexchangemarketisUSD/CHF=1.9100,
SLforeignexchangemarketisGBP/CHF=3.7800,
LDforeignexchangemarketisGBP/USD=2.0050
Dotiangulararbitragechanceeixst?
1.9100×(1/3.7800)×2.0050=1.0131>1
2.2.2Method2(underbid-askratequotation)
Howdowedotriangulararbitrage?
首先,确定初始投放的货币(或初始投放的市场);
其次,标出汇兑循环体(货币兑换的顺序或市场顺序);
最后,对循环体计算交叉汇率与实际汇率的差距。
判断:
如果结果等于1,说明三个市场汇率均衡,无法套汇,如果结果大于1(“L”型算式右列乘积大于左列乘积),说明存在汇率差,且应按此汇兑循环体顺序套汇。
如果结果小于1,说明虽有汇率差,但不能按此汇兑循环体顺序套汇,而应该按此汇兑循环体的反方向顺序套汇。
Case2
Supposespotrateisbelow:
NYforeignexchangemarketisUSD/CHF=1.9100/10,
SLforeignexchangemarketisGBP/CHF=3.7790/00,
LDforeignexchangemarketisGBP/USD=2.0040/50
以美元为初始投放货币,只可能有两个汇兑循环体:
(1)美元
瑞士法郎
英镑
美元
(2)美元
英镑
瑞士法郎
美元
按循环体
(1)计算(L型算式)
USD1CHF1.9100
CHF3.7800GBP1
GBP1USD2.0040
(1.9100×2.004)/3.7800=1.0126>1
Exercise:
在某日香港外汇市场即期汇率:
USD/HKD=7.7500/800,纽约外汇市场:
USD/GBP=0.5200/10,伦敦外汇市场:
GBP/HKD=14.700/50。
不计交易费用,某香港人用1000万元港币进行套汇是否可行,结果如何?
请分别用1000万美元和1000万英镑进行套汇,分析套汇的可行性并计算结果。
四、简答
1、如何进行国际收支差额影响因素的经济计量分析
国际收支差额受到国内生产总值、国外生产总值、国内利率、国外利率、汇率以及预期汇率的变化影响。
其计量模型如下:
B=a0+a1Y+a2Y*+a3i+a4i*+a5e+a6dlnee+u,分析有a1<0因为收入增加导致进口增加;a2>0因为外国收入增加导致出口增加;a3>0因为本国利率上升导致资本流入;a4<0因为外国利率上升引起资本流出;a5>0因为外汇汇率上升即本币贬值引起出口增加和进口减少;a6<0因为预期外汇汇率上升会引起资本流出。
2、简述国际收支需求调节政策的主要内容
需求调节政策分为两类:
支出变动型和支出转移型。
支出变动型政策主要调节需求量,有:
第一,财政政策,包括调节税收的收入政策,调节政府购买、转移型支付的支出政策和政府债券的发行政策;第二,货币政策,包括公开市场业务、调节再贴现率、调节存款准备金率以及发行央行票据。
支出转移政策主要调节总需求的结构,主要有汇率政策、补贴政策、关税政策以及直接管制。
3、引起外汇需求的主要经济因素有哪些
进口商品和服务需要支付外汇,构成了对外汇的需求
收益支付,即外国在本国的投资的收益转移出本国引起的外汇需求
本国单方面转移到国外的部分,包括官方的和私人的
一国对外投资的增加
外汇储备资产的增加
4、简述布雷顿森林体系的主要内容
(1)建立一个永久性的国际金融机构,即国际货币基金组织,对国际货币事项进行磋商。
(2)实行黄金—美元本位制,即以黄金为基础并以美元为最主要的国际储备。
这是一种以美元为中心的国际金汇兑本位制,实行双挂钩原则:
美元按每盎司黄金35美元的官价与黄金挂钩,美国承担以黄金兑换各国官方持有的美元的义务;各国货币按固定比价与美元挂钩,各国政府有义务通过干预外汇市场使得汇率波动不超过上下各1%的幅度。
(3)国际货币基金组织通过向会员国提供资金融通,帮助他们调节国际收支不平衡。
(4)取消外汇管制。
(5)争取实现国际收支的对称性调节。
5、简述牙买加体系的主要内容
(1)承认现行浮动汇率制的合法性。
取消了原来关于金平价的规定,允许各国自由选择汇率制度;要求各国的汇率政策接受国际货币基金组织的指导和监督。
(2)实行黄金非货币化。
取消了国际货币基金组织原有的关于黄金的各种规定,废除黄金官价,取消黄金份额;允许各国央行自由参与黄金市场交易;国际货币基金组织按实价拍卖部分黄金用于援助低收入的国际收支逆差国。
(3)提高特别提款权在储备资产中的地位。
设想在未来的货币体系中以特别提款权为主要的储备资产,会员国可用特别提款权偿还国际货币基金组织的贷款,用它进行彼此之间的借贷或作为偿还债务的担保。
(4)扩大对发展中国家的资金融通。
将信用贷款部分的总额由会员国份
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 国际金融 所有 考题 范围
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)