金融机构管理讲纲3.docx
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金融机构管理讲纲3
金融机构管理讲纲3
第一节商业银行的内部治理
一、商业银行的人力资源治理
1.商业银行人力资源治理的含义
商业银行人力资源治理具体表现为劳动治理和人事治理。
劳动治理是指通过合理的组织劳动,制定劳动定额和定员编制,实现人才结构的合理化,提高劳动效率。
人事治理是指合理调整银行内部人与人以及人与银行之间的关系,使银行的人力资源得到最有效的利用,以实现银行、个人和社会的共同利益。
2.商业银行人力资源治理的内容:
(1)对银行的工作岗位、职位进行科学地分析和分类,建立健全各级岗位责任制。
这是银行人力资源治理的基础环节。
只有对整个银行的治理与业务工作进行分析之后,科学地划分不同的岗位、职位,分清各职能部门的任务,才能对银行的人力资源进行有效地组合和科学地安排。
(分岗、定员)
(2)依照银行工作岗位、职位及各职能部门对人力资源的要求,对人力资源进行组织与治理。
要紧是依照银行工作的性质和要求,组织职员的招收、调配,制定劳动定额和劳动纪律,并为职员的工作和生活制造条件。
(聘请、调配)
(3)对银行各级领导和职员依照工作范畴和工作职责进行考核、奖惩、任免。
这是人力资源治理的一项重要工作。
按照考核结果选配合适的人才进入领导层,搞好领导班子的建设。
(考核、任免)
(4)依照金融进展和银行建设的要求,有打算、有步骤、有措施地对银行职员进行培训教育。
加强职员的智力投资和开发,培养适合银行业务治理的金融人才。
(教育培训)
(5)按照按劳分配的原则,对银行劳动工资及福利进行治理。
建立健全工资制度、奖金制度和福利制度,这是鼓舞职员的重要手段。
(工资、福利)
二、商业银行的组织治理
1.商业银行内部组织机构的建立
商业银行内部组织机构要紧包括:
决策机构,执行机构和监督机构。
(1)决策机构:
股东大会、董事会、各种委员会。
(2)执行机构:
行长(总经理)、业务部门、职能部门。
(2)监督机构:
监事会、稽核部门。
2.商业银行执行机构的部门划分
商业银行的执行机构由各个职能部门构成,它是一个以行长为中心的业务经营治理体系。
在行长领导下设立相应的治理部门、业务部门和内务部门。
这些部门要紧有:
打算、信贷、储蓄、会计、出纳、信托、人事、教育、总务等部门。
设置职能部门要注意的问题:
(1)要从实际动身,结合银行的经营特点和业务量,按照专业分工的要求合理设置部门。
(部门设置)
(2)保持最优的人员规模,坚持因事设职,因职设人的原则。
(人员配备)
(3)要依照业务经营的需要及时调整部门机构的设置。
(部门调整)
3.商业银行分支机构的合理布局
商业银行的各项业务活动要通过一定数量的分支机构来开展,这就涉及到分支机构如何布局的问题。
设立分支机构要注意的要点:
(1)要依照业务进展的需要设置分支机构,在设置前要认真调查分析,决定设置如何样的机构。
(2)分支机构的设置要符合银行长远进展的要求,不要只考虑眼前的短期利益。
(3)分支机构的设置要考虑外延与内涵的关系,更多注意内涵的进展。
第二节商业银行的资产负债治理
一、商业银行的资产治理理论
1.商业贷款理论(真实票据论)
该理论源自于亚当.斯密在1776年发表的《国民财宝的性质和缘故的研究》一书。
该理论认为:
存款是银行贷款资金的要紧来源,而银行存款要紧来源于与商业流通有关的闲散资金,差不多上临时性存款,为了保证能随时偿付提存,银行资产必须具有较大的流淌性,因而银行只宜发放短期的、与商品周转相联系的商业贷款。
这种贷款具有自偿性,即随着物资周转、产销过程的完成,贷款自然地从销售收入中得以偿还。
强调贷款必须以商业行为为基础,以真实票据为凭证,一旦企业不能偿还贷款,银行即可依照所抵押的票据,处理有关商品,收回银行贷款。
该理论在当时没有最后的贷款人(中央银行)时,关于保证银行经营的安全性有重要意义。
但其过于迷信贷款的自动偿还,忽视了贷款偿还的外部条件,即一旦经济衰退,即使是短期贷款也无法收回。
再这一理论指导下银行贷款的量依照企业资金需求自动伸缩,而企业资金的需求取决于整个经济的运行状况,按此运作可能加剧宏观经济的波动。
2.资产转换理论
该理论最早是由美国的经济学家莫尔顿于1918年在《政治经济学杂志》上发表的一篇论文《商业银行及资本形成》中提出。
该理论认为:
银行能否保持其资产的流淌性,关键在于其资产的变现能力。
只要银行所把握的证券易于在市场上出售,或易于向中央银行再贴现,那么,在需要资金时,银行就能够迅速地、不受缺失地出售或转让其证券,保证银行的流淌性。
强调这类资产一样需要具备下列条件:
一是信誉高,如国家发行或政府担保的证券。
二是期限短,短期证券流淌性强。
三是易于出售,即在变现时可不能遇到困难。
这一理论的运用,增加了银行新的流淌性来源,大大减少了流淌性对短期商业贷款的依靠,使得银行能够发放长期性贷款,提高了银行的获利能力。
但该理论片面强调证券的转手,对证券变现的现实性考虑不足。
如此一来,银行比较被动。
一旦显现经济萧条,证券价格大跌,银行持有的证券将难以转手,资产的流淌性就无法保证。
3.预期收入理论
该理论最早是由美国的经济学家普鲁克诺于1949年在《定期放款与银行流淌性理论》一书中提出的。
该理论认为:
银行贷款本身并不能自动清偿,其清偿变现是依靠于借款人今后的或预期的收入。
假如一项贷款或投资的以后收入是有保证的,那么哪怕贷款期限较长,银行仍旧能够保持流淌性;相反,假如一项贷款和投资其以后收入是没有保证的,那么即使期限较短,也不能保证银行贷款的到期收回,进而也就不可能保证银行资金的流淌性。
因此,商业银行除了发放短期贷款,经营短期证券作为银行资产流淌性的第二预备外,还能够对一些以后收入又保证的项目发放中、长期贷款。
该理论的提出深化了对贷款清偿的认识,明确提出了贷款的清偿来源是借款人的预期收入。
同时促进了银行贷款形式的多样化,加强了商业银行的地位。
但这一理论并未摆脱保持流淌性要以调整资产来适应负债,同时预期收入难以把握,增大银行风险。
二、商业银行的负债治理理论
负债治理理论显现于20世纪60年代,是一种关于银行流淌性的理论。
该理论认为:
银行的流淌性不仅能够通过加强资产治理获得,而且能够通过负债治理获得。
简而言之,确实是向外借钱也能够提供流淌性。
只要银行借款的市场宽敞,它的流淌性就有一定的保证。
就不必要保持大量的高流淌性资产,而应将其资金更多地投入到高盈利的贷款和投资中。
在有必要时,甚至能够通过借钱来支持贷款规模的扩大。
这一理论产生于二次世界大战之后,西方经济迅速复原进展,资金需求急剧上升,再加上金融业的猛烈竞争,为了争夺阵地,不仅要争夺短期贷款,而且要争夺长期贷款。
在此情形下,银行一方面感到资金紧张,另一方面又要保持流淌性,这就不得不使人们将眼光转向了负债,即通过如何有效地组织负债来补充资金,保持银行的流淌性。
该理论的不足之处是:
靠借款来增加银行资产,提高了银行经营成本,强调以负债适应资产加大了银行的风险。
三、资产负债综合治理理论
资产负债综合治理理论产生于20世纪70年代末80年代初,它的产生与当时的历史背景有关。
第一,西方国家放松了对银行和金融机构的管制,金融市场利率剧烈波动,汇率浮动幅度较大,在这种经济环境下,西方商业银行的资产和负债业务之间的利差也开始波动不定,并逐步变得越来越小,利率风险增加。
其次,电子运算机在治理上的运用,更显示了它的威力,使得风险与盈利的复杂分析和综合治理成为可能,这为资产负债治理预备了必要条件。
该理论认为:
银行经营治理的目标确实是三原则的均衡和谐,力争收益最大、风险最小。
资产治理与负债治理都带有一定的偏向,前者偏向流淌;后者忽视风险。
因此,银行的经营治理不能靠单项资产或负债的治理,而应是全面统一的治理。
资产负债综合治理的原则:
1.资产负债对称原则
2.目标替代原则(安全、流淌、盈利)
3.资产分散化原则。
第三节资产负债治理的方法
一、资产治理的方法
1.资金集中法
确实是指银行将各种不同渠道获得的资金集中起来,然后再按照资金需要的轻重缓急排列先后次序,把资金分配到银行的各项资产上。
在分配资金时通常要优先考虑资金的流淌性。
示意图
资金来源资金运用
这种方法简单,易把握。
但主观性强,忽略了不同资金来源的要求,也没有注意到贷款与存款的相互作用。
2.资金转换法
确实是指依照不同资金来源的流淌性和法定预备金的要求,来决定银行资产的资金分配。
具体来说,确实是波动性大的资金来源,投向流淌性较高的短期资产;而稳固性程度的高资金来源,就应当投放在长期资产方面。
示意图
资金来源资金运用
该方法减少投放于流淌性资产的资金数量,既增加了盈利,又能够保持必要的流淌性水平。
但该方法缺陷:
一是把各种存款负债的周转速度作为划分分配资金的标准,会高估流淌性需要,减少银行收益;二是把资金来源和资金运用相互独立的假定是不真实的。
因为银行的资金来源和运用之间存在着一定的关系;三是与资金集合法一样,该方法只提供了一个原则,具体分配时依旧要靠着治理者的体会进行。
3.线性规划法
线性规划是直截了当利用数学方法来解决银行资产的分配问题。
其差不多过程是:
第一确定银行资产治理的目标,然后依照各种可能的资产与治理目标的关系建立起目标函数,最后确定对目标函数的各种限制性因素,并依照这些限制性因素和目标函数求出线性规划模型的解。
例如,假设某银行可供选择的资产有六种,它们是:
现金资产、短期国债券、长期政府债券、短期商业放款、中期企业贷款、长期消费信贷。
它们的平均收益率分别为:
1%、4%、6%、8%、9%和12%。
如何选择?
第一步,建立目标函数
假如用Xi(i=1、2、3、…n)分别代表对各项资产投资的金额,用P代表银行从这些投资中所得到的收益,那么,它们之间的关系就能够建立如下目标函数:
第二步,确定限制性因素
目标函数建立之后,确实是确定限制性因素。
因为若没有限制性因素,银行就会将资金全部投放在收益率最高的业务上,但实际上,在商业银行的经营治理中存在许多限制性因素。
如:
(1)流淌性需求的限制。
为应对提存和发放新的贷款要求必须有
或者
为限制条件;
(2)资金安全性的限制。
为保证银行资金的安全,应尽可能将资产分散化,分别投放到各种不同的资产上去,因此要求有X1>0、X2>0、X3>0、X4>0、X5>0、X6>0,另外银行为了保证安全,还会限制风险较大的资产,如要求对企业贷款和消费信贷不要太高,因此有要求
或
等限制性条件。
(3)政策法规的限制。
某些政策法规对银行的资产结构也有重大阻碍,如为了保证存款预备金的要求,银行的X1>2000万元。
(4)贷款需求量限制。
贷款需求量并不是一个已知数,它收各种因素的阻碍而在不断变化,因此,必须事先作出尽可能准确的推测。
假如推测工商业贷款将占银行资金的50%以上,那么
确实是一个限制性因素。
(5)银行内部的规定限制。
除了外部的政策规定限制之外,银行内部对银行资产的安排也有种种规定。
如:
不得对某类行业、某一地区放款过多;幸免对投机性较大的企业放款等,这些同样也是限制性因素。
第三步,求出模型的解
当建立了目标函数和确定了限制性因素后,就将目标函数和约束条件输入运算机,通过运算机的运算,就能够得出在满足各项限制性条件的前提下,银行资金以何种结构比例投向各种资产,才能获得最大限度的利润。
二、负债治理的方法
1.储备头寸负债治理法
确实是依靠借入的短期资金来补偿资金上的缺口,以补充银行流淌性的需要。
即通过营运头寸的调动来保持银行的流淌性。
如图所示:
使用这种方法的缺陷:
一是提供预备金的成本具有不确定性;二是采纳这种方法会面临“借入资金”的风险,即不能随时借入到资金。
借入短期资金有:
同业拆借、回购协议。
2.贷款头寸负债治理法
这是一种借入资金来支持银行资产、负债规模扩大的方法。
这种方法能够是银行保持更多的盈利性资产,取得更多的收益。
如图所示:
这种方法同上述方法一样,也面临“借入资金”的风险,一旦中央银行紧缩银根。
商业银行的负债治理就会崩溃。
三、资产负债综合治理的方法
1.利率敏锐性分析与缺口治理
商业银行的利润要紧来自于利差收入,由于利息收入和利息支出都受到利率变化的阻碍,因此利率的变动将阻碍银行的盈利水平。
但并非所有的资产和负债都受到利率变动的阻碍,我们将受到短期利率阻碍的资产和负债称为利率敏锐性资产(IRSA)和利率敏锐性负债(IRSL),二者的差额称为缺口(GAP)。
资金缺口=利率敏锐性资产-利率敏锐性负债或GAP=IRSA-IRSL
其缺口有三种情形:
GAP=0;GAP>0;GAP<0
导致的结果是:
缺口与收益变动关系
缺口
利率变动
收入变动
支出变动
净收入变动
零
上升
增加
=
增加
不变动
零
下降
减少
=
减少
不变动
正
上升
增加
﹥
增加
增加
正
下降
减少
﹥
减少
减少
负
上升
增加
﹤
增加
减少
负
下降
减少
﹤
减少
增加
有两个因素制约着缺口治理方法在实际中的运用:
一是对利率走势的推测能力;二是对资产负债的调剂能力。
利率敏锐性分析和缺口治理只是一种静态的方法,它没有考虑到外部利率条件和内部资产负债结构连续变动的情形,也没有提出利率风险的量化概念,因而有专门大局限性。
2.有效连续期缺口治理
(1)连续期的运算
弗雷德里克·麦考利(FrederickMacaulay)被称为连续期治理之父。
指出连续期是以资产或负债的各期现金流量的现值为权数运算的加权平均期限,用公式表示:
(1)
式中:
D为连续期限;t为发生现金流量的时刻;n为发生现金流量的最后一期;pt为t时期现金流量价值;i表示到期收益率或市场利率。
例如:
一张债券面值为100元,期限为5年,年利率10%,每年付息一次,到期还本,则其连续期运算为:
=4.17(年)
一样来说,关于到期一次还本付息的金融工具,其连续期等于实际到期期限,而关于多次还本付息的金融工具而言,其连续期总比实际期限短。
(2)连续期与金融工具现值的关系
金融工具的现值即该工具所产生的以后现金流量之贴现价值,用公式表示:
(2)
将
(2)式对i求导可得金融工具现值对利率变动的敏锐度。
(3)
由
(1)、
(2)、(3)式可推得:
(4)
进而得:
(5)
引入西方经济学的弹性定义,金融工具的利率弹性e按定义可表述为:
(6)
进而:
(7)
公式说明,金融资产的连续期越长,其现值对利率变动的弹性(敏锐性)越大。
(3)连续期缺口与银行净值的关系
会计上银行净值等于银行资产与负债之差。
连续期与金融工具之间的关系就决定了其对银行净值具有重大阻碍。
由(5)式可知:
(8)
(9)
式中:
PVA、PVL分别是银行资产与负债的现值,DA、DL则分别为其连续期。
将(9)式等号两边各乘以PVL/PVA,可得:
(10)
以(8)式减去(10)式,可得:
(11)
在(11)式中,ΔPVA-ΔPVL即为银行净值的变动额(ΔNW)。
那个地点,我们将银行资产连续期与负债连续期和负债资产现值比的乘积的差定义为连续性缺口(DGAP),即:
DGAP=DA-W×DL(12)
式中,W=PVL/PVA则(11)可化为:
(13)
(13)式,就反应了银行净值变动、连续期缺口与利率变动三者之间的关系,这种关系见下表:
1
2
3
4
5
6
连续期缺口
利率
变动
资产现值变动
增减
对比
负债现值变动
股权市值变动
正缺口
正缺口
负缺口
负缺口
零缺口
零缺口
上升
下降
上升
下降
上升
下降
减少
增加
减少
增加
减少
增加
>
>
<
<
=
=
减少
增加
减少
增加
减少
增加
减少
增加
增加
减少
不变
不变
有效连续期缺口治理是一种动态治理,它考虑了现金流量的时刻价值。
但在实际运用中同样存在对市场利率走势推测的准确性问题。
且调整的成本较高。
3.资产负债比例治理
我国银行资产负债治理的有关规定
(1)总量治理指标(存贷款比例;拆借资金比例)
存贷款比例=各项贷款旬末平均余额/各项存款旬末平均余额<75%
拆借资金比例=拆入资金旬末平均余额/各项存款旬末平均余额<4%
(2)流淌性治理指标(资产流淌性比例;备付金比例;中长期贷款比例)
资产流淌性比例=流淌性资产旬末平均余额/流淌性负债旬末平均余额>25%
中长期贷款比例=余期一年以上中长期贷款月末平均余额/余期一年以上存款月末平均余额<120%
(3)安全性治理指标(资本充足率;逾期、呆滞、呆帐比例;单个贷款比例)
资本充足率=资本总额月末平均余额/加权风险资产月末平均余额>8%
逾期贷款比率=逾期贷款月末平均余额/各项贷款月平均余额<8%
呆滞贷款比率=呆滞贷款月末平均余额/各项贷款月末平均余额<5%
呆账贷款比率=呆帐贷款月末平均余额/各项贷款月平均余额<2%
单个贷款比例=对同一借款客户贷款余额/资本总额<15%
(4)效益性治理指标(资产利润率;资本利润率;利息回收率)
资产利润率=利润期末总额/资产期末总额
资本利润率=利润期末总额/资本期末总额
利息回收率=本期实际利息总额/到期应收利息总额
第四节商业银行资本的治理
一、商业银行资本的功能
1.银行资本是银行设立、开业的前提条件
2.银行资本说明银行承担风险缺失的能力,鼓舞公众对银行的信心
3.银行资本提供了一个缺失缓冲器,使客户存款自始至终受到爱护
4.满足银行治理当局的最低资本要求,限制银行资产的无限扩张
二、商业银行资本的构成
银行资本是银行的自有资金,它代表着对银行的所有权。
在银行的资产负债表中,银行资本是一般资本和优先资本的总和。
一般资本包括:
一般股票、资本盈余、未分配的利润以及资本预备金等。
银行资本与会计学中对资本的定义有显著差别,要紧差异在于:
银行除了产权资本外,还可拥有一定比例的非产权资本,即债务资本。
依照《巴塞尔协议》,银行资本分为:
1.一级资本(核心资本)
这是银行资本中最重要的部分,必须占总资本的50%以上。
要紧包括:
永久性的股东权益和公布的储备。
永久性的股东权益要紧包括:
一般股、非累积优先股。
公布的储备要紧包括:
资本盈余和留存盈余。
2.二级资本(附属资本)
这是银行的专门资本部分,要紧包括:
非公布的储备、资产重估储备、一般预备金或一般呆账预备金、带有债务性质的资本工具、长期次级债务。
三、银行增资的途径选择及利弊分析
假如银行资本的数量不能满足银行以后进展的要求,银行就会采取适当的方式来增加资本金。
增加的途径要紧是两条:
1.内部筹资的选择
内部筹资要紧是通过增加未分配的利润来补充资本金。
未分配利润又称留存盈余,这是银行补充资本金的第一选择。
通过降低利润分配,增加留存盈余来增加资本金的好处是不需要支付发行费用和佣金,故筹资成本较低。
但也有不利的地点确实是阻碍银行股票价格,也受到银行收益水平的制约。
除了利润留存外,银行还能够通过提取贷款缺失预备和证券缺失预备金补充资本,其优点确实是能够在税前利润中提取,能够作为营业费用享受税收优待。
但国家有规定,不能随意扩大。
2.外部增资方式的选择
从上述情形可知,由于各种缘故,银行内部筹资不一定就能满足银行增资的要求,因此当银行需要的资本量专门大时,就要从外部筹资。
外部筹资的要紧方式有:
(1)发行一般股股票
一般股是银行资本的最差不多形式,是一种主权证明。
利用一般股筹资的好处是:
第一,无偿还期限,有绝对的稳固性;第二,无固定股息负担,有较大灵活性。
第三,对债权人的保证程度高,支持公众对银行的信心。
但其不足之处是:
第一,发行价格偏低,阻碍银行增资规模;第二,对老股东有控股权的稀释作用;第三,发行成本较高。
(2)发行优先证券
优先资本在股息分配上要优先于一般资本,包括:
优先股票、资本票据、资本债券、可转换债券等。
优先股的分配权在一般股之前,债权人之后。
不能参与银行的治理,没有投票权。
利用其筹资的优势:
第一,股息固定,有财务杠杆的作用;第二,对老股东没有控股权的稀释作用;第三,并非是固定的债务负担。
但其缺陷在于:
第一,每年支付股息,同时一样要比借款利率高;第二,其股息支付不能作为费用在税前利润中扣除;第三,其比重过大,会阻碍银行信誉。
资本票据和资本债券属于银行的后偿债券,其要求权排在其他负债人之后。
而可转换债券,具有债券和股票的双重性质,能够转换成股票。
利用债券筹资的好处是:
第一,其利息有抵税优待,筹资成本降低;第二,具有财务杠杆作用;第三,不阻碍原有股东的控股权。
但其弊端在于:
第一,有固定的债务负担;第二,过多的债务负担会阻碍银行进一步的负债能力,阻碍治理的灵活性。
四、“巴塞尔协议”对银行资本的要求
“巴塞尔协议”全称为《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》,是巴塞尔委员会在1988年通过的,其宗旨是通过制定资本对风险资产的比率及确定最低资本要求的方法来排除各国银行在国际事务中不公平的竞争,促进国际性银行稳健进展。
1.《巴塞尔协议》的要紧内容
该协议要紧由四个部分组成:
即资本的定义、资产风险加权的运算标准、标准比例目标、过渡与实施安排。
(1)资本的组成
协议将银行资本分为:
核心资本和附属资本两个部分。
(P61)
(2)风险资产
协议对表内资产的风险权重规定了五个等级,即0%、10%、20%、50%、100%。
对表外项目规定了不同的信用转换系数,分别是100%、50%、20%、0%。
(P61-63)
(3)标准比例与过渡安排
协议对银行的资本标准比率为:
总资本的充足率≥8%;核心资本充足率≥4%
协议规定的过渡期为:
1988-1992年
2.《巴塞尔协议》的新进展
1996年公布了《包括市场风险后的资本协议》
1999年公布了《新的资本充足比率框架》,增加了监管约束和市场约束。
从而构成了银行监管的三大支柱。
第五节政府对商业银行的治理
一、政府当局对银行的治理模式
世界要紧的发达国家对银行业的治理要紧有两种模式:
1.正式法规治理制度
在此制度下,监管当局对银行的监管有一整套具体的要求和规范。
包括报表指标体系、报表呈送、现场检查等。
2.非正式的金融监管
在此制度下,监管当局对银行的监管要紧是通过与银行治理层的紧密联系来把握银行的实际情形和进展动向,并通过道义说服来达到治理成效。
二、政府部门治理商业银行的内容
政府部门对商业银行监管的内容比较广泛,归纳起来要紧有三个方面:
1.对银行设立的治理
各国对新设立银行或者分支机构都要进行严格审查,审查的内容要紧有:
(1)最低资本额要求
(2)合格的专业治理人员数量要求
(3)完善的组织章程
(4)适当的经营范畴
(5)固定的营业产所
(6)保证同意监督治理。
2.对银行经营的治理
各国对银行的日常经营活动的治理要紧是合规性治理。
包括:
(1)对银行资本适度的监管
(2)对银行经营范畴的监管
(3)对银行资产流淌性监管
(4)对银行业务活动比例的限制
(5)对银行人事与财务的治理
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