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一建建设工程经济知识点
一建建设工程经济知识点
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2015-建建设工程经济知识点总结
建设工程经济知识体系
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一级建造师建设工程经济知识点总结
知识点总结
工程经济
第一章工程经济
1、由贷款繁盛利润的一种再分配;
2、资金的一种机会成本;
利息的含义
3、占用资金所付出的代价;一建建设工程经济知识点。
4、放弃使用资金所获得的补偿:
1、最高限为社会平均利润率:
2、借贷资本的供求关系;
利率的决立因素3、风险越大、期限越长,利率越髙;
4、资本贬值使利息无形中成为负值;
1、以信用方式动员和筹资的动力;
2、促进投资者加强经济核算、节约使用资金;利率与利息在经济活动中作用
3、宏观经济管理的重要杠杆:
4、金融企业经营发展的重要条件;AP
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FPli1
当P、A同时岀现在一个问题时,系列第一个P发生在A的前一期:
A、F均为年末注入
当F、A同时出现在一个问题时,系列最后一个A与F同时发生;
名义利率r二计息周期利率一年内计息周期数例如年名义利率二月利率12rm
有效利率iefflllil
m
r
改变周期,仍以名利利率计算A二FA/F,mn
m改变利率,名义利率转化为有效利率A二FA/F,ieff,n
只有在计息周期与收付周期一致时,才能按计息周期汁算,否则用收付周期实际利率计算计息周期多长时间计息一次;收付周期多长时间收款或付款一次:
建设项目的经济评价分为财务评价(分析)和国民经济评价(分析)两种;
财务评价与国民经济评价
共同点①都是经济评价,都是要寻求以最小的投入获得最大的产出。
②都采用现金流量分析的方法,通过编制基本报表计算净现值、内部收益率等指标。
③评价的基础相同。
两得都是在完成产品需求预测、厂址选择、工艺技术路线和技术方案论证、
投资估算和资金筹措等基础上进行的。
区别点①评价角度不同。
财务评价是从财务角度考察项目货币收支、盈状况和借款淸偿能力,并从项目
的经营者、投资者和债权人角度进行分析评价:
国民经济评价是从国家整体的角度考察项目需要
国家付岀的代价和对国家的贡献,确立投资行为的经济合理性。
②项目费用、效益的含义和范羽划分不同。
财务评价是根拯项目的实际收支情况确左项目的效益和直接费用:
国民经济评价则是根据项目给国家带来的效益和项目消耗国家资源的
多少,来考察项目的效益和费用。
国家给项目的补贴、项目向国家上交的税金及国内借款的利息,均视为转移支付,
不作为项目的效益和直接费用,而且要计算项目的间接效益和间接费用,即外部效果。
③评价采用的价格不同。
财务评价对投入物和产出物采用财务价格:
国民经济评价采用影子价格。
④主要参数不同。
财务评价采用国家公布的汇率和行业基准收益率或银行贷款利率:
国民经济评价
采用国家统一测定的影子汇率和社会折现率等。
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财务分析一对建设方案的财务可行性与经济合理性进行分析论证。
分为融资前分析、融资后分析。
对于经营性项目一一分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力:
对于非经营性项目一一分析项目的生存能力:
事前分析
确泄性分析融资前分析
财务分析分类事中分析
不确左性分析融资后分析事后分析
静态分析泄量分析(为主)动态分析(为主)泄性分析
项目计算期一财务评价中,为进行动态分析所设定的期限,包括建设期与营运期(投产期和达产期)。
基准收益率决九因素资金成本、投资机会成本、投资风险、通货膨胀。
基准收益率确泄方法⑴资本资产泄价模型法:
⑵加权平均资金成本法:
⑶典型项目模拟法;⑷徳尔菲专家调査法。
财务净现值法FNPV0,为可行方案。
FNPV函数曲线与横轴相交点,即为内部收益率(FIRR)0
不足之处⑴难以确圧一个符合事实的基准收益率;
⑵不同寿命期的互斥方案比较,必须构建一个相同的分析期限:
⑶不能真正反映单位投资的使用效率,不能反映投资回收速度。
盈利能力指标内部收益率、财务净现值、投资回收期、投资收益率、资金净利润。
财务内
部收益率FIRRic(基准收益率)则方案可行。
不足之处,财务内部收益率计算麻烦,实际中非常规现
金流项目,甚至不存在或存在多个内部收益率。
对于常规独立投资方案,用FIRR与FNPV评价结论一致。
财务净现值率FVPNR二投资收益率R二
FNPVIP
IP投资现值(总投资额)
A—方案年净收益额或年平均净收益额其中
I—方案投资
年平均息税前利润(运营期的正常年份)
总投资收益率(ROI)项目总投资(建设投资、贷款利息、流动资金)
投资收益率指标
年平均净利润(扣除了所得税)项目资本金净利润率(ROE)
项目资本金(全部自有资金)
A
100%1
1、没有考虑投资收益率的时间因素:
投资收益率不足之处
2、正常生产年份的选择比较困难:
(总投资)I
1、各年净收益相同PtA(年净收益)
静态投资回收期
)年的净现金流疑2、各年净收益不同PT1+累计到(T1
t第T年净现金流量
动态投资回收期把各年收益折算至现值,进行比较,Ptn即icFIRR,所谓有利可图1、无法反应回收期之后的情况:
回收期评价法不足之处
2、只能考虑回收之前的效果:
偿债能力指标利息备付率、偿债备付率、资产负债率、速动比率、流动比率、借款偿还期。
偿债资金来源
⑴利润一提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润:
⑵固左资产折旧(用于设备更新用的钱款,前期可以挪作偿债,后由归还贷款后的利润垫回;⑶无形资产及其它资产摊销费;
⑷其他还款资金减免的营业税、建设期借入的贷款及利息、项目投产后、可以进行归还。
盈余当年应偿债款额盈余当年可用于还款额
适用于不预先给泄借款偿还期,且按最大偿还能力计算还本付息的项目借款偿还期Pd借款偿还开始出现盈余的年份1
息税前利润
汁入总成本费用的应付利息
指标体现付息资金的充裕程度,一般>1,国内要求>2利息备付率ICR
息税前利润摊销折旧企业所得税
应还本付息金额
指标体现还本付息资金的充裕程度,一般>1,国内要求>3偿债备付率DSCR
1、所依据的基本数据不足或统计有偏差;
2、预测方法的局限,预测假说不正确:
产生不确定性原因3、未来经济形势的变化:
4、技术进步:
5、无法以左量来表示的定性因素的影响;线性盈亏平衡盈亏平衡分析
不确立性分析方法非线性盈亏平衡
敏感性分析
动态指标财务净现值、财务内部收益率确左分析指标
静态指标投资收益率、投资回收期
对经济评价指标的影响大选择需分析因素
单因素敏感性分析数据准确性把握大
敏感性系数S评价指标A的变化率S越大,越敏感,直线斜率越大
AFAF
不确左因素F的变化率
临界点直线与判断基准线的相交点所对应的横坐标上不确定性因素变化率1、项目投资现金流量表:
财务现金流量表2、项目资本金现金流量表:
3、投资各方现金流量表;
4、财务计划现金流量表(反映项目计算期内各年融资及经营活动)常用:
国民经济现金流量表
1、国内市场现行市场价格-运杂费;产品岀厂价格
2、岀口产品国际市场价格-海外运杂费:
营业收入营业收入
补贴收入
建设投资建设期利息流动资金
现金流呈:
表因素投资未分配利润
项目资本金
税后提取的公积金
投资借款的处理
维持经营的投资
经营成本总成本-折旧费-摊销费-利息支出(还有的药扣除维修费等)税金
或者
修理费固定资产原值计提比率固左资产折旧额汁提比率
固宦资产账面价值二固左资产原值-累汁折旧-累汁减值准备:
当数值较大时,可采取预提或摊销的办法,将修理费直接列入成本支出:
采用方法
无形资产从开始使用起在有效使用期内平均摊入成本平均年限法不计残值
摊销费用
其他资产平均年年限法,不计残值
项目建设周期建设项目从投资意向开始到投资终结的全过程。
决策阶段(前期工作阶段,智力密集型)投资机会分析费,可行性研究费等
约占投资总额的1%
建设项目设计阶段(智力与技术双重性)设计费、丄地、特殊材料设备购置费项目建设全周期约占投资总额的10护20%
建设项目施工阶段(资金与劳动双重性)建筑工人报酬(投资总额的10V20%)
施工要素投入(投资总额的50%"60%)投资项目总结评价阶段
审批制度使用政府性资金、国际投资、国外投资、政府直接投资的
项目建议书核准制度其余资金来源
备案制度其余资金来源技术可行性审批使用政府性资金、政府直接投资的
可行性研究包括经济可行性审批制度核准英余资金来源
社会可行性备案英余资金来源
可行性研究程序明确问题、筹划准备调查研究方案拟左项目评价编写报告使用过程中在外力作用下产生的损坏第一类有形磨损
有形磨损(物理磨损)在闲登过程中受自然力作用而产生的损坏第二类有形磨损
设备磨损
科技进步使原有设备相对陈旧、落后;
无形磨损(精神磨损、经济磨损)
技术改进同类设备再生产价值降低,相对贬值:
完全补偿更新(分为原型设备更新、新型设备更新)
设备磨损补偿方式有形磨损修理
局部补偿
无形磨损现代化改装
设备更新方案必选原则不考虑沉没成本,并进行逐年滚动比较。
沉没成本既有企业过去投资决策发生的,非现在决策能改变的,已经计入过去投资费用
回收计划的费用。
是已经发生的费用,无论企业生产经营情况如何,该部分费用已不可避免发生。
所以说分析时间点的设备价值,即为此时设备的净残值。
静态
模式下经济寿命估算NO
即
设备目前实际值本年的净残值各年运行成本之和最小取值时,年数为经济寿命
年数年数
动态模式下经济寿命讣算ACMIN=目前价值-净残值A/P系数净残值ic年平均运行成本P/F、A/P系数当设备继续使用一年的成本低于新设备的年成本,即AC10AC新,则可不用更新设备,反之需更新。
1、租赁保证金;
租金的组成
2、租金、担保费;
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2021年一建《建设工程经济》必考知识点
2021年一建《建设工程经济》必考知识点
影响资金时间价值的因素一P1-P2
一一四个一资金的使用时间、数量多少、投入和回收特点、周转速度。
一一理解每个影响因素如何影响时间价值
利率髙低的决左因素一P3
一一5个社会平均利润率、金融市场上借贷资本的供求情况、风险、通货膨胀、期限
对技术方案的经济效果评价,是对技术方案的(财务可行性和经济合理性)进行分析论证一P15
对于经营性方案……现行市场价格,……分析拟宦技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力一P16——对于非经营性方案,经济效果评价应主要分析拟定技术方案的(财务生存能力)—16
项目计算期一一P19一建建设工程经济知识点。
——项目计算期包括建设期和运营期
一一运营期分为投产期和达产期两个阶段
运营期一般应根据(主要设施和设备的寿命期、产品寿命期、主要技术的寿命期等
多种因素综合)
偿还贷款的资金来源一一4个-P29:
不确上性因素产生的原因-P33
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- 建设 工程 经济 知识点
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