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污水处理行业现状分析

污水处理行业现状分析（总19页）

污水处理行业现状分析

“污水处理行业”是指行业通过物理法、化学法、生物法等手段，为工业废水、生活污水去除水中的污染物质，目的是使污染的水体能够达到再次使用的水质要求。

根据2011年国民经济行业分类，污水处理行业代码为4620。

一、2015年国内宏观经济环境分析

表1国内生产总值累计值

指标（亿元）

2015第二季度

2015第一季度

2014第四季度

2014第三季度

2014第二季度

2014第一季度

国内生产总值

第一产业增加值

第二产业增加值

第三产业增加值

（数据来源：

国家统计局）

图1国内生产总值累计值变化情况

表2国内生产总值同比增长

指标（%）

2015第二季度

2015第一季度

2014第四季度

2014第三季度

2014第二季度

2014第一季度

国内生产总值同期增长

第一产业增加值比去年同期增长

第二产业增加值比去年同期增长

第三产业增加值比去年同期增长

（数据来源：

国家统计局）

图2国内生产总值同比增长

由以上数据可以看出，2015年宏观经济面临较大下行压力，这是受去产能、去泡沫、清理债务等因素的影响，但值得可喜的是，第三产业占比超过第二产业，经济仍呈现服务化态势。

2015年是新常态统领中国经济的关键年份，是中国经济发展速度的换挡期，出现经济滑坡是意料之中，中国应有充足的准备应付，如采取多种政策手段，包括继续降低利率，适当增加货币供给，具体措施包括调整存贷比、降低存款准备金等；财政赤字扩大，清理沉淀资金；增加基础设施项目；调整房地产相关政策，降低首付比、相关税费等。

由产业信息网发布的《2015-2020年中国污水处理行业前景研究与投资战略研究报告》中对污水处理行业分析，2014年我国污水处理行业资产达到亿元，较2013年同期同比增长%，实现销售收入亿元，同比增长%，行业企业利润总额为亿元，同比增长%。

由下图可以看出我国污水处理行业呈现向上的增长趋势，行业资产逐年攀升。

（资料来源：

国家统计局）

图32010-2014年我国污水处理行业资产总计

二、我国水污染现状

环保部2015年6月4日公布的《2014中国环境状况公报》显示，全国423条主要河流、62座重点湖泊（水库）的968个国控地表水监测断面（点位）开展了水质监测，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、劣Ⅴ类水质断面分别占%、%、%、%、%、%，主要污染指标为化学需氧量、总磷和五日生化需氧量。

图4为2014年河流湖泊水质类别比例。

图42014年河流湖泊水质类别比例

对329个地级及以上城市开展集中式饮用水水源地水质监测，取水总量为亿吨，达标水量为亿吨，占%。

在4896个地下水监测点位中，水质优良级的监测点比例为%，良好级的监测点比例为%，较好级的监测点比例为%，较差级的监测点比例为%，极差级的监测点比例为%。

图5为地下水水质类别比例。

图5地下水水质类别比例

春季、夏季和秋季，全海域劣于第四类海水水质标准的海域面积分别为52280平方千米、41140平方千米和57360平方千米，主要分布在辽东湾、渤海湾、莱州湾、长江口、杭州湾、浙江沿岸、珠江口等近岸海域。

全国近岸海域301个国控监测点中，一、二、三、四及劣四类海水分别占%、%、%、%、%，主要污染指标为无机氮和活性磷酸盐。

三、我国废水及其主要污染物排放和处理情况

（一）污水排放现状

我国水污染的来源主要是生活污水，工业废水及农业污水。

根据国家统计资料，近几年全国废水及其主要污染物排放情况见表3，图6给出的是2013年各地区废水的排放情况。

表3全国废水及其主要污染物排放情况

年份

排放量

排放源

合计

工业源

农业源

城镇生活源

集中式

2011

废水（亿吨）

—

COD（万吨）

氨氮（万吨）

2012

废水（亿吨）

—

COD（万吨）

氨氮（万吨）

2013

废水（亿吨）

209.

COD（万吨）

氨氮（万吨）

变化率（%）

废水

—

—

COD

—

氨氮

—

图6各地区废水排放情况

由上图可以看出，2013年废水排放量大于30亿吨的省份共8个，依次为广东、江苏、山东、浙江、河南、河北、四川、湖南，8个省份废水排放总量为亿吨，占全国废水排放量得%。

工业废水排放量前3位的是江苏，山东和广东，分别站全国工业废水排放量得%，%和%。

城镇生活污水排放量前3位依次是广东、江苏、山东，分别占全国城镇生活污水排放量的%,%和%。

（二）污水处理情况

根据住建部资料，2014年内地有3,717座污水处理厂，污水处理能力每日亿立方米，较2013年新增约每日800万立方米。

尽管如此，与污水排放总量相比，我国在治理方面仍存在很大的缺口。

图7为近几年我国污水处理产能，“十二五”目标是截至到2015年污水处理量每日达亿立方米。

若要达成目标，2015年污水处理量需大幅提高32%，目前大大落后。

因此，2015年下半年，我国水处理任务非常艰巨，同时带来的污水处理行业市场将非常可观。

图7中国污水处理产能

四、近期出台的有关污水治理相关法律和政策

污水处理一直是我国政府大力支持和发展的产业之一。

下表是为规范污水处理行业的发展，达到治理，改善环境的目的，2015年上半年出台的有关政策。

表4近期出台的水处理行业相关政策

文件名称

发布时间

主要内容（目标）

《水污染防治行动计划》

2015年4月

“水十条”

《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》（财税【2015】78号）

2015年6月

对垃圾、污泥、污水处理劳务征收增值税，其享受退税优惠70%，再生水退税50%，如果因违反税收或环保法而罚单超过一万元的，三年内不得享受退税优惠。

“水十条”在未来五年将会给污水处理行业带来巨大的潜在投资额，据环保部测算，2020年中国城镇的污水处理能力计划将达到亿立方米/日，带动的投资规模为3,500亿元，加上污水收集管线等相关配套设施，污水处理网至少需要5,000亿元投资。

2015年是规划年，“十三五”规划具有“承上起下”的重要作用。

2015年7月，在成都举行的“2015中国环保产业高峰论坛”上，环保部相关发言人表示，针对水污染治理，环保“十三五”规划将新增在河湖、近岸海域等重点区域以及重点行业，对总氮、总磷实行污染物总量控制。

“十三五”在环境投资方面，水污染防治预计达万亿。

五、我国污水处理行业建设与运营模式

（一）污水处理行业建设模式选择

模式

BOT（Build-Operate-Transfer）即建设-运营-移交。

BOT模式是基础设施投资、建设和经营的一种方式，以政府和私人机构之间达成协议为前提，由政府向私人机构颁布特许，允许其在一定时期内筹集资金建设某一基础设施并管理和经营该设施及其相应的产品与服务。

是目前污水处理项目最常用的建设运营模式。

其运作模式如下：

图8城市污水BOT项目运作模式

BOT模式具有市场机制和政府干预相结合的混合经济的特色。

一方面，BOT能够保持市场机制发挥作用。

另一方面，BOT为政府干预提供了有效的途径，这就是和私人机构达成的有关BOT的协议。

项目的实施过程包括：

立项→招标→投标→谈判→履约。

一个典型的BOT项目参与人有政府、BOT项目公司、投资人、银行或财团以及承担设计、建设和经营的有关公司。

各自的职能见下表：

表5项目各参与方的主要职能

参与方

职能

政府

BOT项目的控制主体，决定着是否设立此项目，是否采用BOT模式，并对项目建设必要环节进行监督，项目特许到期时，无偿收回

BOT项目公司

BOT项目的执行主体，它处于中心位置，全面负责筹资、分包、建设、验收、经营管理等

投资人

BOT项目的风险承担主体

银行或财团

通常是BOT项目的主要出资人，由于BOT项目的负债率一般高达70－90％，所以贷款往往是BOT项目的最大资金来源

BOT模式作为目前污水处理行业最常用的建设运营模式，其优缺点见表6。

可以看出BOT模式仍存在改进的空间，就风险的规避和分担这个意义上讲，推广BOT的途径，不是依靠政府的承诺，而是深化经济体制改革和加强法制建设。

表6BOT模式的优缺点

优点

1.项目由国、内外私营企业或公司投资，减少了政府的直接财政负担；

2.将项目公司的收益和履约责任相联系，减少了项目经费超支的风险；

3.有利于在不影响政府所有权得前提下，分散基础设施投资风险；

4.使项目所有者以低价格高服务使消费者受益；

5.有利于引导外资向基础产业合理倾斜；

缺点

1.具有一定的局限性，一般限于基础设施，病要有较稳定的投资回报；

2.投资额大，投资周期长，需要较高的管理水平，项目收益的不确定性较大；

3.风险大且复杂。

包括政治风险、市场风险、技术风险、融资风险和不可抵抗的外力风险；

2.BT模式

BT（Build-Transfer）是BOT的一种变换形式，即建设-转让。

政府通过特许协议，引入国外资金或民间资金进行专属于政府的基础设施建设，基础设施建设完工后，该项目设施的有关权利按协议由政府赎回。

BT项目运作流程：

政府主管部门授权→启动BT招标项目→明确BT计价方式→签订BT合同，开始现场施工。

通俗的说，BT工程是一种“交钥匙”工程，投资人投资建设完成后，政府考虑投资人的合理收益回购。

BT方式牵扯的范围广，复杂性强，操作的难度大，障碍多，不易实施，这点类似BOT。

除此以外，BT项目存在其特有的缺陷：

1）融资监管难度大；

2）分包情况严重。

由于BT方式中政府只与项目总承包人发生直接联系，建设由项目企业负责落实，因此，项目的落实可能被细化，建设项目的分包将愈显严重。

3）项目质量得不到应有的保证。

投资方出于其利益考虑，在BT项目的建设标准、建设内容、施工进度等方面存在问题，建设质量得不到应有的保证。

面对这些缺陷，当务之急是：

1）完善BT运行机制，强化政府对BT项目的监督。

2）建立BT应对风险机制，确定风险种类，拟定相应的风险回避对策。

3）政府运作BT应考虑引入独立第三方的中介服务。

目前，国内外著名投资工程咨询和设计单位都有很强的BT投资专业知识和技能。

4）最基本、最重要的是要有明确的合同法律保护，但目前，我国尚没有关于BT的专门立法，所以更应加快立法步伐。

3.捆绑模式

捆绑模式是将污水处理项目和自来水项目捆绑在一起建设的模式。

盈利性和服务性捆绑在一起，自来水项目的高回报率可以有效降低污水处理项目的投资风险，并且，由同一家单位经营城市自来水公司和污水处理厂，可以一并收取水费和污水处理费，在一定程度上有利于解决污水收费难的问题，将污水收费落到实处。

（二）已建成的污水处理设施运营模式选择

模式

TOT（TransferOperateTransfer）即移交—运营—移交。

是指政府部门或国有企业将建设好的项目一定期限的产权和经营权，有偿转让给投资者，由其进行运营管理；投资人在一个约定的时间内通过经营收回全部投资和得到合理回报，并在合约期满之后，再交回给政府部门或原单位的一种融资方式。

有关资料显示，我国有大量污水处理厂建好以后处于半开半闭的闲置状态，导致水污染问题得不到有效解决，而采用TOT模式可以有效的解决此类问题，它有利于政府盘活存量资产，利用变现资金用于其他基础设施的建设。

TOT模式的运作程序及特点见下表：

表7TOT模式的运作程序及特点

运作程序

制定转让方案并报批→确定受让方的选择方式（直接协商谈判或招投标）→采用招投标的，程序类似BOT方式

特点

1.避开了建设过程的各种风险和矛盾，因此风险更低

2.有利于减少地方财政压力，见注1

3.提高了现有污水处理厂运营管理效率

注1：

减轻财政负担主要体现在两方面，一是在产权和经营权转上时政府可以获得一笔资金，用于其他项目的建设或偿还水厂建设时的债务；二是通过签订污水收费协议，使污水收费工作落实到位，减少了大量的财政补贴。

2.托管模式

托管模式是由政府投资建设，建成后委托给专业的运营公司运营，实行社会化的有偿服务。

表8托管模式的优点

受益主体

优点

政府

1.引入竞争机制，有效降低运营成本

2.通过政府部门的监督，可保证污水达标排放

运营公司

1.前期投入小，取得运营权手续简便

2.与政府签订协议收取污水处理费，收入稳定，风险较小

最后，关于污水处理行业投资运营的建议：

①国家需制定更详细的法律政策类解决不同运营模式中出现的纠纷；②可以借鉴国外污水处理行业模式，将污水处理厂经营权和所有权给予项目公司，更大限度的吸引投资者投资污水处理行业；

（三）一种新型融资模式—PPP模式

PPP（Public-Private-Partnership）即“公共部门-私人企业-合作”的模式。

是一种崭新的融资模式，采用政府和社会资本合作模式运作，在公共基础设施领域尤其是在大型，一次性的项目建设中扮演重要角色。

其典型结构见下图。

“专业的人做专业的事”、各方（含公众）共赢、提高效率。

政府将某些专业领域的事情如运营交由最擅长的企业，把政府从繁琐但并不擅长的具体事务中解脱出来，更关注与规制和监管，而发挥企业的能动性和创造性，比政府大包大揽会做得更专业和更有效率。

其本质是市场机制。

图9ppp模式典型结构图

ppp模式有以下特点：

1）ppp融资是以项目为主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式。

即根据项目预期收益、资产和政府扶持力度由私人或民营企业来安排融资，而不是靠投资人或发起人的资信。

因此，PPP项目需要选择一个好得咨询服务机构，才能少犯错少走弯路。

2）可以使更多的民营资本参与到项目中，以提高效率，降低风险。

3）一定程度上保证民营资本有利可图。

采取PPP模式，政府可以给予私人投资者相应的政策扶持作为补偿，如税收优惠、贷款担保等。

来提高民营资本投资的积极性。

4）在减轻政府初期建设投资负担和风险得前提下，提高服务质量。

它是政府、营利性企业和非营利性企业基于某个项目而形成以“双赢”或“多赢”为理念的相互合作形式,参与各方可以达到与预期单独行动相比更为有利的结果。

尽管没有达到自身理想的最大利益，但总收益即社会效益却是最大的,这显然更符合公共基础设施建设的宗旨。

（四）2015年7月28国家发改委发布PPP典型案例—张家界市杨家溪污水处理厂BOT项目

（一）项目概况

处理规模

近期：

4万m³/d；远期：

8万m³/d

工艺

A²/O

占地

40余亩

排放标准

《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）一级B标准

运行时间

于2010年5月通过环保验收正式商业运行

（二）项目PPP结构图

（三）特许经营协议主要内容

张家界市住建局与张家界市首创水务有限责任公司签署的《张家界杨家溪污水处理厂BOT项目特许经营协议》约定主要内容见下表：

特许经营形式

通过BOT方式引入社会资本投资建设并运营，期满后无偿移交政府活政府指定得接受单位

特许经营范围

经营期内投资建设运营该污水处理厂（不含管网资产），不包括红线外的市政配套设施

特许经营期限

25年

计量及价格机制

设定基本水量。

水量不足时，政府按设定的基本水量支付污水处理服务费；超过基本水量时，超额水量部分按60%付费；

项目每两年根据人工，电费等成本得变动进行调整，政府方需履行必要的审核审批程序并给予答复

终止后补偿

终止原因

措施

自身原因

双方各自承担相应责任，对另一方做出补偿

自然条件引起得不可抗力

双方得损失各自承担

政策、法律法规

政府方承担补偿项目公司的责任

（四）借鉴价值

该项目主要目标是引入社会资本的资金以及先进技术和管理经验，提高污水处理服务的质量和效率，推进污水处理市场化改革。

从目前来看，这一目标基本达到。

总结经验，有如下方面可供借鉴：

（1）PPP项目实施需要营造公开透明的政策环境，建立协调机制，规范化操作。

（2）社会资本提前介入，实现风险控制前移。

（3）建立合理的风险分担机制和收益分享机制。

原则是“由最有能力管理风险的一方来承担相应风险”。

按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，本项目主要风险分配框架见下表：

序号

风险种类

政府承担

项目公司承担

备注

1

管网建设和维护

√

2

征地拆迁实施及成本超支风险

√

项目公司承担一定范围内的费用

3

项目审批风险

√

√

4

债务偿还风险

√

5

项目融资风险

√

6

项目厂区设计、建设和运营维护相关风险、运营风险以及移交资产大修理的风险

√

7

建设成本超支风险

√

8

运营成本变动风险

√

√

通过调整污水处理服务费单价解决

9

政治不可抗力

√

包括非因政府方原因且不在政府方控制下得征收征用和法律变更等

10

自然不可抗力

√

√

政府与项目公司签署协议后除上表中可能存在的风险外，还可能存在项目公司中途违约或者在项目移交时不进行大修等情况，所以杨家溪污水处理厂项目设置了三种保函：

类型

目的

履约保函

保证项目公司履行建设厂区得义务，在项目建成后该保函退还

维护保函

保证项目公司改造运营、维护污水处理厂的义务，在项目将要移交时用移交保函取代

移交保函

在项目移交时和保证期内保证项目全厂的设备、设施得到良好的大修，在保证期结束后退还

七、污水处理行业风险分析

（一）政策风险

在我国，污水处理行业是政策主导型行业，行业的发展受政策导向影响程度很大。

投资期较长，收益稳定是污水处理行业的投资特点，对于实行特许经营制度得项目，其投资期一般为20-30年。

期间如果政策发生改变会使企业面临较大的政策风险。

不过从目前来看，环境保护是基本国策，是有关政府部门的工作重点，因此污水处理行业面临的政策变动风险相对较小。

（二）技术风险

不断创新是企业进步的灵魂，技术创新是企业发展的关键。

随着我国国民经济的不断发展，环境污染问题日益严重，在不久的将来，技术创新将成为影响污水处理行业向前发展的重要制约因素。

因此，加大投资的同时提高技术服务质量是当务之急。

“水十条”中提及各项不同水质量提升目标，行业升级改造中污水处理厂的污染物排放标准将由一级B及以下提高到一级A标准等规定均对污水处理技术有了更大的要求，一些技术水平落后或更新速度慢得企业面临的风险将增大。

（三）价格风险

我国污水处理行业的水价是由中央整体调控，各地方政府根据各地水资源丰富程度，经济发展程度，物价情况，污染状况等实际情况制定和推行。

这种定价形式虽然在一定程度上使各地水价看起来更加合理，但对于污水处理行业却会造成价格涨幅，上涨时间和各地区价格调整不平衡的风险。

对于所在城市污水处理提价早，提幅高的企业，盈利水平也较高；相反，企业盈利水平较低。

目前来看，我国污水处理费整体呈逐年上升趋势，由2004年的每立方米元人民币增加至2013年的元人民币。

尽管如此，根据国家统计局数据，截止2014年我国污水处理行业规模以上企业数量为281家，当中57家污水处理企业出现亏损，亏损企业亏损金额为亿元。

我国正在加快推进价格改革，要求以逐步有序的方式，改革能源、交通、环保等价格形成机制。

（四）竞争风险

传统的污水处理行业是受地方政府扶持的，大部分污水处理企业受政府保护导致其技术工艺、管理经验均比较低下；而目前随着政府加快污水处理行业市场化改革，通过特许经营的方式引入民营或外资企业，这些企业往往有着较成熟的技术工艺和丰富的管理经验，使本土企业处于明显的竞争劣势地位，导致污水处理行业竞争风险加剧。

显然这种风险符合“适者生存”的原则，对污水处理行业发展是有利的。

（五）行业其他风险

行业其他风险主要是指对于污水处理行业的上游产业链，主要是钢铁，电力、化工及建材等行业的原材料价格上涨的风险，将导致污水处理企业面临成本上升、利润空间变小等风险。

然而就我国目前产能过剩的情况来看，钢铁、化工和建材行业价格走低，原材料上涨的风险整体较小，但是我国平均电价呈上升趋势，因此污水处理企业用电成本将面临增大的风险。