期权知识试题三篇.docx

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期权知识试题三篇

期权知识试题三篇

篇一：

期权知识试题

1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）

2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）

3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）

4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:

15-9:

25）

5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:

57-15:

00）

6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）

7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元

8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）

9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）

10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）

11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权

12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）

13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）

14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）

15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）

16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）

17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）

18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）

19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）

20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）

21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）

22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）

23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）

24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）

25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权

26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）

27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000，请问小李最多可以买入（5）张认沽期权

28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格为22元，则其实际每股收益为（6.2）元

29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000，请问小李最多可以买入（4）张认沽期权

30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）

31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）

32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）

33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保

34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约

35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）

36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）

37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）

38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）

39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）

40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。

如果到期日该股票的价格为53元，则每股到期收益为（2元）

41、丁先生以3.1元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。

认沽期权的权利金现价为1.8元，合约单位为10000股。

平仓后盈亏为（-13000）元

42、在标的证券价格（大幅下跌）时，卖出认沽期权开仓的损失最大

43、在标的证券价格（大幅上涨）时，卖出认购期权开仓的损失最大

44、卖出认购期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入现货）

45、卖出认购期权，将获得（权利金）

46、卖出认购期权开仓后，可以（买入平仓）提前了结头寸

47、卖出认购期权开仓时，行权价格越高，其风险（越小）

48、卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（不涨）

49、卖出认购期权开仓后由买入该期权平仓，将会（释放保证金）

50、卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（买入认购）

51、卖出认沽期权开仓时，行权价格越高，其风险（越大）

52、卖出认沽期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入其他认沽/融券卖出现货）

53、关于期权权利金的表述正确的是（期权买方付给卖方的费用）

54、关于认沽期权买入开仓交易目的，说法正确的是（杠杆性做空）

55、关于限仓制度，以下说法正确的是（限制期权合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量）

56、关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（若到期股价高于行权价，损失全部权利金）

57、关于”510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（行权价为2.35）

58、关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（持有现货股票，规避股票价格下行风险）

59、期权的买方（支付权利金）

60、期权的价值可分为（内在价值和时间价值）

61、期权买方在期权到期前任意交易日均可以选择行权的是（美式期权）

62、期权属于（衍生品）

63、期权合约是由买方向买方支付（权利金），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利

64、期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）

65、对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（5）个不同的行权价格

66、对于股票期权行权指令申报的，以下描述错误的是（可多次进行行权申报，行权数量累计计算）

67、对于还有一天到期的认购期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是（4.5）

68、对于以下（标的送股）情况，期权经营机构或交易所无需提高客户保证金水平。

69、所谓平值是指期权的行权价等于合约标的的（市场价格）

70、一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（持有足额的标的证券）

71、甲股票价格是39元，其2个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为3.2元，则构建保险策略的成本是每股（42.2）元

72、甲股票的价格为50元，第二天涨停，涨幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格涨幅为50%，则该期权此时的杠杆倍数为（5）

73、甲股票的价格为50元，第二天跌停，跌幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格跌幅为30%，则该期权此时的杠杆倍数为（3）

74、甲股票价格是39元，其1个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为2元，则构建保险策略的成本是每股（41）元

75、其他条件相同，对以下哪种期权义务收取的保证金水平较高（实值）

76、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率上升，认购期权的权利金会（上涨）

77、其他条件不变，若标的证券价格上涨，则认购期权义务方需要缴纳的保证金将（增加）

78、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率上升，认沽期权的权利金会（上涨）

79、行权价格低于标的市场价格的认购期权是（实值期权）

80、如果出现备兑证券数量不足，且未及时补足证券或自行平仓的，则将导致（被强行平仓）

81、保险策略的作用是（对冲股票下跌风险）

82、保险策略的交易目的是（为持股提供价格下跌保护）

83、投资者收到期权经营机构的追缴保证金通知时，应当（及时补足保证金或平仓）

84、投资者持有10000股甲股票，买入成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共4000元。

如果到期日股票价格为29元，则备兑开仓的总收益为（-6000元）

85、投资者买入开仓虚值认购期权的市场预期是（认为标的证券价格将大幅上涨）

86、投资者买入开仓虚值认沽期权的市场预期是（认为标的证券价格将大幅下跌）

87、投资者卖出一份行权价格为85元的认沽期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为90元，则该投资者的到期日盈亏为

（2）元

88、投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为85元，则该投资者的到期日盈亏为

（2）元

89、投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为6元，则该投资者的到期日盈亏为（0.2）元

90、投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（-0.8）元

91、投资者卖出一份行权价格为5元的认购期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（0.2）元

92、小张进行保险策略，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其行权价格为42元，支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（-1）元

93、老张买入认沽期权，则他的（风险有限，盈利无限）

94、老张买入认购期权，则他的（风险有限，盈利无限）

95、王先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权，剽在到期日价格为19元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（完全亏光权利金）

96、王先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权，剽在到期日价格为21元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（不会损失）

97、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是（15000）元

98、王先生对甲股票热别看好，但是目前手头资金不足，则其可以进行（买入认购期权）操作

99、以下哪种情形适合卖出认购期权开仓（不看涨，希望获得权利金收益）

100、以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（不看跌，希望获得权利金收益）

101、每日日终，期权经营机构会对投资者持有的期权义务仓收取（维持保证金）

102、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）

103、一般来说，在其他条件不变的情况下，随着到期日的临近，期权权利金会（变小）

104、通过备兑开仓指令可以（增加认购期权备兑持仓）

105、构建保险策略的方法是（买诶标的股票，买入认沽期权）

106、下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（保证金风险）

107、下列哪一项是买入认购期权的作用（杠杆性做多）

108、下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式（卖出平仓）

109、刘女士以0.8元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），到期日标的股票价格为16元。

则该项投资盈亏情况是（盈利32000元）

110、客户持仓超出限额标准，且未能在规定时间内平仓，则交易所会采取哪种措施（强制平仓）14

111、合约单位是指单张合约对应标的证券的（数量）

112、当标的股票发生现金分红时，对备兑持仓的影响是（合约单位不变）

113、当标的股票发生送股时，例如10送10，对备兑持仓的影响是（没有影响）

114、林先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），则在到期日价格为（19.6元）时，林先生能取得2000元的利润

115、于先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。

认沽期权的权利金现价为0.06元，合约单位为10000股。

平仓后盈亏为（300）元

116、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（买入5张认沽期权）

117、强行平仓情形不包括（在到期日仍然持有仓位）

118、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（上涨），认沽期权的权利金（下跌）

119、当投资者小幅看跌时，可以（卖出认购期权）

120、小赵买入现价为25元的股票，并买入2个月后到期，行权价格为26元的认沽期权，权利金为2元，则其构建保险策略的每股成本是（27）元

121、赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。

认沽期权的权利金现价为0.025元，合约单位为10000股。

平仓后盈亏为（-50）

122、下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的是（欧式期权持有者只能在期权到期日才能执行期权）

123、李先生持有10000股甲股票，想在持有股票的同事增加持股收益，又不想用额外资金缴纳保证金，其可以采用以下哪个指令（备兑开仓）

124、关先生以每股0.2元的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为（20.4）时，他能取得2000元的利润

125、实值期权在到期时投资者不进行行权，则期权到期后价值变为（零）

126、陈先生以0.5元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股）

127、，则股票在到期日价格为19.3元时。

他取得的利润是（2000元）

篇二：

期权考试模拟试题（A卷）

1.以下哪一个陈述是正确的

A、期权合约的买方可以收取权利金

B、期权合约卖方有义务买入或卖出正股

C、期权合约的买方所面对的风险是无限的

D、期权合约卖方的潜在收益是无限的

2.以下哪一项为上交所期权合约交易代码（）

B.601398C1308M00500

C.601398

D.工商银行购1月420

3.上交所股票期权的最小价格变动单位是（）

A．0.01

B.0.1

D.0.0001

4.上交所期权的最后交易日为（）

A．每个合约到期月份的第三个星期三

B．每个合约到期月份的第三个星期五

C．每个合约到期月份的第四个星期三

D．每个合约到期月份的第四个星期五

5.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令（）

A．买入开仓B.卖出开仓C.买入平仓D.卖出平仓

6.无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关变动。

A、标的价格波动率B、无风险利率C、预期股利D、标的资产价格

7.隐含波动率是指（）

A．通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率

B．标的物价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果

C．运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果

D．期权有效期内标的资产价格的实际波动率

8.下列不属于期权与权证的区别的是（）

A.发行主体不同

B.履约担保不同

C.持仓类型不同

D.交易场所不同

9、（）构成备兑开仓。

A.买入标的股票，买入认沽期权

B.卖出标的股票，买入认购期权

C.买入标的股票，卖出认购期权

D.卖出标的股票，卖出认沽期权

10、通过备兑开仓指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑持仓头寸

B.增加认沽期权备兑持仓头寸

C.减少认购期权备兑持仓头寸

D.增加认购期权备兑持仓头寸

11、关于备兑开仓，以下说法错误的是（）。

A.备兑开仓不需使用现金作为保证金

B.备兑开仓使用100%的标的股票作为担保

C.备兑开仓后可以通过备兑平仓减少头寸

D.通过备兑平仓指令也可以减少认购期权普通短仓头寸

12、通过证券解锁指令可以（）。

A.减少认沽期权备兑开仓额度

B.增加认沽期权备兑开仓额度

C.减少认购期权备兑开仓额度

D.增加认购期权备兑开仓额度

13、（）构成保险策略。

A.买入标的股票，卖出认购期权

B.买入标的股票，卖出认沽期权

C.买入标的股票，买入认购期权

D.买入标的股票，买入认沽期权

14、关于限仓制度，以下说法正确的是（）。

A.限制投资者最多可持有的期权合约数量

B.限制投资者最多可持有的股票数量

C.限制投资者单笔最小买入合约数量

D.限制投资者每日最多可买入合约数量

15、关于限开仓制度，以下说法错误的是（）。

A.同一标的证券相同到期月份的未平仓合约对应的股票数超过股票流通股本的30%时，次一交易日起限开仓。

B.限开仓的类别为认购期权开仓，但不限制备兑开仓。

C.限开仓时同时限制卖出开仓与买入开仓。

D.限开仓的限制对象为认购期权开仓和认沽期权开仓。

16、某投资者买入价格为23元的股票，并以2.2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为25元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是（）元。

A.20.8

B.22.8

C.25.2

D.27.2

17、某投资者买入价格为26元的股票，并以0.8元价格买入了一个月后到期、行权价格为25元的认沽期权，则其保险策略的盈亏平衡点是（）元。

A.24.2

B.25.2

C.25.8

D.26.8

18、2014年1月12日某股票价格是21元，其两个月后到期、行权价格为20元的认沽期权价格为1.8元。

2014年3月期权到期时，股票价格是16.2元。

则投资者1月建立的保险策略的到期收益是（）元。

A.-2.8

B.-4

C.-3.8

D.-1.7

19.（）指投资者未持有该合约时开始买入或卖出期权合约，或者投资者增加同向头寸。

A.开仓

B.平仓

C.认购

D.认沽

20.认购期权买入开仓，（）。

A.损失有限，收益有限

B.损失有限，收益无限

C.损失无限，收益有限

D.损失无限，收益无限

21.认沽期权买入开仓时，到期日盈亏平衡点的股价是（）。

A.行权价格+权利金

B.行权价格

C.权利金

D.行权价格-权利金

22.认估期权买入开仓的最大损失是（）。

A.权利金

B.权利金+行权价格

C.行权价格-权利金

D.股票价格变动之差+权利金

23.以下哪个说法对delta的表述是错误的（）。

A.Delta是可以是正数，也可以是负数。

B.Delta表示股票价格变化一个单位时，对应的期权合约的价格变化量。

C.我们可以把某只期权的Delta值当做这个期权在到期时成为实值期权的概率

D.即将到期的实值期权的Delta绝对值接近0

24.当前A股票的价格为9元每股，投资者买入一份认购期权，合约中约定期权的行权价格为12元，到期日股票价格为（）元每股时，期权买入者会选择行使期权。

A.5

B.8

C.7

D.15

25.某投资者判断A股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为65元的认购期权，权利金为1元。

到期日，当A股票价格高于（）元时，投资者可以获利。

A.64

B.65

C.66

D.67

26.某股票认沽期权的行权价为55元，目前该股票的价格是53元，权利金为5元（每股）。

如果到期日该股票的价格是45元，则买入认沽期权的每股到期收益为（）

A．9

B．14

C．5

D．0

27.某投资者买入1张行权价格为42元（delta=0.5）的甲股票认购期权，权利金为0.7元，甲股票价格为42元，投资者买入该期权的杠杆倍数为（）

A.14.7

B.21

C.60

D.30

28.目前甲股票价格为20元，行权价为20元的认购期权权利金为2元。

如果股票价格上升1元，则权利金可能出现以下哪种变动（）

A.下跌1元

B.上涨0.5元

C.下跌0.5元

D.上涨1元

29.认购期权的空头（）。

A.拥有买权，支付权利金

B.履行义务，获得权利金

C.拥有卖权，支付权利金

D.履行义务，支付权利金

30.投资者预计标的证券短期内不会大幅上涨，希望通过交易期权增加收益,这时投资者可以选择的策略是（）。

A.做多股票认购期权

B.做多股票认沽期权

C.做空股票认购期权

D.做空股票认沽期权

31.做空股票认购期权，（）。

A.损失有限，收益有限

B.损失有限，收益无限

C.损失无限，收益有限

D.损失无限，收益无限

32.认沽期权的空头（）。

A.拥有买权，支付权利金

B.履行义务，支付权利金

C.拥有卖权，支付权利金

D.履行义务，获得权利金

33．进才想要买入招宝公司的股票，目前的股价是每股36元。

然而，进才并不急于现在买进，因为他预测不久后该股票价格也会稍稍降低，这时他应采取的期权策略是（）。

A.卖出行权价为35元的认沽期权

B.卖出行权价为40元的认沽期权

C.卖出行权价为35元的认购期权

D.卖出行权价为40元的认购期权

34.做空股票认沽期权，（）。

A.损失有限，收益有限

B.损失有限，收益无限

C.损失无限，收益有限

D.损失无限，收益无限

35.卖出开仓合约有哪些终结方式？

A.买入平仓

B.到期被行权

C.到期失效

D.以上全是

36.一般而言，对以下哪类期权收取的保证金水平较高？

A.实值股票认购期权

B.虚值股票认购期权

C.实值ETF认购期权

D.虚值ETF认购期权

37.卖出认购股票期权开仓风险可采用以下哪种方式对冲？

A.卖入股票

B.买入相同期限、相同标的、不同行权价的认沽期权

C.买入相同期限、相同标的、不同行权价的认购期权

D.买入相同行权价、相同标的、不同期限的认购期权

38.波动率微笑是指，当其他合约条款相同时，（）。

A.认购、认沽的隐含波动率不同

B.不同到期时间的认购期权的隐含波动率不同

C.不同到期时间的认沽期权的隐含波动率不同

D.不同行权价的期权隐含波动率不同

39.客户、交易参与人持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓；交易所会采取哪种措施？

A.提高保证金水平

B.强行平仓

C.限制投资者现货交易

D.不采取任何措施

40.以2元卖出行权价为30元的6个月期股票认购期权，不考虑交易成本，到期日其盈亏平衡点是（）元。

A.32

B.30

C.28

D.2

41.以3元卖出1张行权价为40元的股票认沽期权，两个月期权到期后股票的收盘价为39元，不考虑交易成本，则其赢利为（）元。

A.3

B.2

C.1

D.-2

42.假设期权标的股票前收盘价为10元，合约单位为5000，行权价为11元的认购期权的开盘参考价为1.3元，则每张期权合约的初始保证金应为（）元。

A.20000

B.50000

C.12000

D.5000

43.假设期权标的ETF前收盘价为2元，合约单位为10000，行权价为1.8元的认沽期权的结算价为0.05元，则每张期权合约的维持保证金应为（）元。

A.20000

B.18000

C.1760

D.500

44.假设股票价格为20元，以该股票为标的、行权价为19元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应为（）元。

A.20

B.18

C.2

D.1

45.相同标的物的认购期权X和Y。

目前X期权深度实值，Y期权平值。

一般来说，当其他条件不变而隐含波动率增大时，下列说法正确的是（）。

A．X期权的价格增幅大于Y期权的价格增幅

B．X期权的价格增幅小于Y期权的价格增幅

C．X期权的价格增幅等于Y期权的价格增长

D.无法判断

46.卖出1张行权价为50元的平值认购股票期权，假设合约单位为1000，为尽量接近Delta中性，应采取下列哪个现货交易策略？

A.买入1000股标的股票

B.卖出1000股标的股票

C.买入500股标的股票

D.卖出500股标的股票

47.贵州茅台正