从摇篮到坟墓具有中国特色的股权养老模式 修正版V2.docx
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从摇篮到坟墓具有中国特色的股权养老模式修正版V2
从摇篮到坟墓---具有中国特色的股权养老模式
模式探寻的缘由-----我对股票投资的三个疑虑:
1、如何实现短期赢利
2、如何实现长期赢利
3、如何实现短期收益和长期收益两全其美
第二个问题普遍被认为是股票投资的最大难题
经过近一年的操作和思考,我得出了这么一个具有中国特色的股权养老模式。
这个模式针对的是我三个疑虑中的后两个,即
如何实现长期赢利
如何实现短期收益和长期收益两全其美。
全文共为七部分,分别是:
1、前提条件
2、获利途径
3、优点
4、缺陷
5、短线运作
6、宏观运作
7、目标选择
一、模式的前提条件
1、不计较短期暴利,希望长期投资。
如果你认为价格可以准确预测,试图在最短时间里获得最大财富,或者只是想在这轮牛市中赚够买房买车的钱,那么这个模式就不适合了。
2、能够以积极客观的态度了解和认识市场。
如果你对证券市场一窍不通,烦请学习下基本知识。
但如果你从来认定市场就是赌场,极度排斥股票投资,那该模式也无助于您。
3、能够从市场中获得赢利。
是指你要能通过各种方式获得一定的短期赢利,只要不违法法律。
并不一定是现金,能直接获得股权也可以。
我的模式是建立在一定股权形式的赢利基础上并且通过赢利来操作的。
4、模式不涉及亏损及扭亏。
因此,遇到亏损,不会对该模式产生任何帮助。
如何处理亏损,请自行斟酌。
建议止损割肉,换取流动性。
该模式理论上可以套用所有人,但是最适合
有一定能力获得短期赢利且愿意长期从资本市场中获得一定收益的投资者
其最终目的是
实现收益的最持久化,而不是收益的最大化
二、模式的获利途径
1、股票升值。
这是大家最津津乐道的,不多说了。
2、股息和红利,又合称股利。
对于一般投资者而言,两者的区别不大。
股息和红利一般都会在公司半年报或年报发布后实施,当然也有很多不分红的公司,基本取决于公司的策略。
股利一般有两种支付方式:
股票股利和现金股利,前者是指股份公司向股东免费赠送新的股份,后者是指股份公司向股东支付现金,等同于利息。
不管是哪种股利,对于股东来说,都是不错的投资回报。
特别是股票股利,对于长期投资者来说,要好于现金股利。
一方面,股票股利不造成任何资金流出,算是公司的利润积累,有助于扩大生产;另一方面,股票股利发放扩大了股本,但因为股票总市值是不变的,因此降低了每股价格,有利于股价再次上升,使股票升值收益增加。
以广为人知的苏宁电器为例,04年7月上市,在6年里,大量发放股票股利,光是10送10(股本数目翻番)就有4次。
如果你当时买入100股,一直持有到今天(2010年11月19日),能获得56.64倍收益。
每年的年底,都会掀起一波所谓的“高送转”行情,就是大家抢购那些可能会发放大量股票股利的公司股份,而这些公司一般都是后市非常看好的。
特别是中小公司,股本扩张需求巨大。
归根到底,要能股票上获得收益,唯一的条件就是
想尽一切办法获得股权,成为股东,对于好公司股权要长期持有。
但是能获得股票的方法为数不多,而最常见的方法就是买入股票,其代价就是本金被占用,一段时间内不能流通,同时承担下跌风险。
受制于流动性偏好和时间价值,投资者的买入行为使其投入的本金转化为了成本,而随着时间的流逝,他所承受的机会成本越来越高;又由于市场是完全不能精确预测的,在市场里的每一秒都充满了风险。
于是产生了卖的冲动,但是又怕卖了后,承受踏空的风险。
这就是投资最大的两个敌人---“贪婪”和“恐惧”。
那么,如何最大限度地减弱这两点给投资带来的不利影响呢?
除了认真分析,提高技术外,缠中说禅的《教你炒股票》一书给了我启发。
他提到一个零成本持股的概念,可以用一个非常简单的范式表示:
赢利后,撤出全部本金,将全部或者部分利润留在市场,以股权的形式长期持有或者长期操作。
这就是所谓的零成本操作法,至少在账户里你的持股成本显示为零或负数。
只要该股票在持有期限内能够流通,市场的一切风险都与你这笔利润无关了,因为除非被宣布作废,股票价格就永远不会低于0。
三、模式的优点
1、以短期的机会成本换取长期的低风险。
本模式的前提是长期持有。
在一个无法预测的市场中,短期或许可以制定一个价格区间,控制风险,但随着时间增加,这个区间越来越大,到最后连区间上下沿都无法估计,那么此时的风险是无穷大的。
为了对抗这无穷大的风险,必须构筑无限大的抗风险能力,只有零成本能做到这一点。
不要小看了长期的风险,日本股市、香港楼市,熊了十几二十年,人生能有几个十年?
2、流动性偏好总是能得到满足。
只要你有能力,只要你愿意,你可以用撤出的本金去找下一只标的,重新进行配置。
理论上,我们可以把深沪两市近2000只股票都配置一遍,建立极为庞大的股票帝国。
并且,当配置了数量和类型都足够多的股票后,我们的风险承受能力已经接近无敌,除非由于某种原因,所有股票都不能交易了。
3、长期价值投资变得轻而易举。
在第二条的基础上,我们再也不用预估一只优质股票的上涨幅度和上涨时间了。
因为投资标的的数量决定了我们一定能找到并坚守住传说中的tenbagger,就是10年翻10倍的股票,或者更变态的苏宁电器之类的股票。
至于途中的各类股利,只要公司想发,就一定能收到。
因为你根本不想也无需抛售股权。
4、可在无成本压力下反复操作前期获得的股份。
操作时,把这部分股份看作利润还是新的成本,因人而异,但是只要我们不是贪婪过度,大部分人的心态肯定会远远好于拿着本金买卖,而良好的心态对于操作的积极作用是毋庸置疑的。
5、持股不会影响生活。
由于无需考虑风险,只要收益足够,即可安心从事任何合法事业。
6、模式终身适用,也适用于任何一个市场阶段。
该模式使我们能长期霸占最稳定的资源---股权。
它不会随着市场波动而剧烈变化,正常情况下股权都是不断自行复制增殖的。
综上,该模式铺开后,投资者抗风险能力和本金流动性都可以做到登峰造极,从长期看已经是顶级价值投资者了,而从短期看,又随时可以重新投资,且不影响生活。
到这儿为止,上文提到的两个主要疑虑如何实现长期赢利与如何实现短期收益和长期收益互不影响算是有了比较满意的答案。
这也是我能想到的解决价值投资和短期投机矛盾的方法。
对比基金、债券、保险、房产、期货等其他投资方式,股票的优势在于收益额较高,收益类型多样,流通性好,投资标的众多,资产可以自行增殖,通过配置不同类型股票,既可以短期获利,也适合长期持有;股票的劣势在于波动大,风险高,需要一定的投资经验和技术,且很少有固定收益。
本文提出的投资模式基本保留了股票的优势,同时又通过零成本实现不长期占用本金、降低远期持有风险的目的。
至于能否获得固定收益,模式自身没有办法保证,但是可以通过持有部分稳健型股票或者结合其他投资组合来弥补该缺陷。
这点下文会阐述。
四、模式的缺陷
1、系统性风险
由于我们设定的是持有一生,如果可以的话,还包括下一代。
时间跨度之大,使得某些在短期内几乎不可能出现的风险会成为现实。
最具摧毁性的就是股权交易和流通的终止,小到公司退市,大到战争和政府的更替;另外一种可怕的风险就是长期的经济衰退甚至崩溃。
战争和政治问题不敢说,但是公司退市和经济危机是一定会发生的,尤其是经济危机,发生时间越晚,杀伤力越大,持续时间越长。
中国也不会例外,要我保证经济增长永恒持续,多少个熊胆都不够。
作为一个长期投资者,绝不能忽视任何可能的风险,没有任何资产的价格是只升不跌的。
解决办法有:
多配置能稳定提供现金股利的股票,或寻找不受经济危机影响的工作;向国外转移财富;投资新兴市场,比如非洲市场。
2、通货膨胀率
很不幸,一旦要考虑跑赢通货膨胀率,该模式就彻底土崩瓦解了。
股票升值收益是不断波动的,股利也是不确定的,连每年的投资标的都是随时变换的,因此就该模式而言,没有任何方法能够确保收益率一定能超过通货膨胀率,只能确保收益永远不会低于0。
本模式的最大作用是在保证本金长期安全和流动性的前提下实现利润的增值,至于一要无风险,二要固定收益,三要超额收益的投资,除了投资组合外,我还真想不出。
要是真的对于物价敏感,可加码固定收益投资(债券等)、投资古玩黄金等保值物。
3、资金量
理论上,只要能赢利,多少资金都没问题。
但是要达到养老或者致富的目的,所需本金会较多。
假设播种目标为上涨10%,那么为了持有1000股,至少需要投入10000股的本金。
对于一些高价股来说,仓位得提到很高,风险就加大。
而对于以现金股利为主要收益对象的股票,如巨无霸蓝筹,因为要求配置的股本数目巨大,资金量的要求就更高了。
以工行为例,2010年5月27日,每10股发放现金红利(税前)1.7元,当时收盘价为4.37元,为了能获得足够多的股利,某人计划配置20000股,以10%计,就需要买入200000股,占用资金87万,至于中石油之流那就占用就更多了。
4、短线操作
本模式对于短线的要求比一般操作要高,因为,正常情况下的短线,本金和利润是同生死,共进退,自动弥补亏损。
但在这个模式中,亏损后必须在股本丢失和本金亏损中做出选择。
随着投资标的数目和操作次数的增加,投资者遇到的这种抉择也会越来越频繁。
好在连续赢利在短线里是可以实现的,但需要投资者辛勤的劳动和努力。
五、模式的短线运作
可能有投资者会问,赢利是模式实施的重要前提,那如何保证能多次实现短线赢利?
对于这个问题,由于模式本身不是用来消除短线风险,我没法回答。
这也成了该模式目前最大的难题,也希望大家能提供好的建议。
但是在我看来,短期风险是可以做出估量(不是精确预测)的。
几百年的投资历史表明,仰仗较为可靠的操盘技术和合理的仓位控制,短线赚钱并不是非常难的,如果连短线都无法赚钱,那么市场就不会出现。
因此,如果要亲自操作,那么个人建议:
1、学习一些技术指标的应用,比如均线系统、macd、boll线等;2、控制好仓位;3、尽量在牛市里介入股市。
短线赚钱的指南浩如烟海,很多都比较管用。
本身我也做得不是很好,说得多要误人子弟。
但是,有几点请记住,首先,亏损是零成本的大敌,因此即便是短线,对于操作要尤为谨慎,宁可踏空一千次不可套牢一次;另外,短线水平不好,不要急于求成,慢慢修炼,怕亏损就用模拟盘不停操作,反正零成本后你的利润操作等同于模拟盘操作。
这些方面都可参考《我的外汇爆仓所得》一文(烦请XX),作者的感悟和见解非常深刻、实用。
下面我模拟一次操作。
本质上和普通的买卖没有太大区别,只是有几个技巧值得关注。
1、从股票池中选择合适的投资标的。
关于股票选择这点我等下会着重阐述,因为我们的目标是要值得长期持有的。
而不同市场阶段也有特定的选股标准。
2、做出买入决定。
买入前一定要做好各种大势分析,比如大盘稳定,短期买入风险较低。
另外,一定要保证能持续看盘,如果短线持股期间不能持续看盘,那一定不要买入!
短线行情瞬息万变,较长时间内没法看盘会直接影响操作收益。
就这点来讲,上班族们最好还是在牛市空闲时间里进行短线操作或者委托有技术经验的亲戚朋友帮忙照顾,绝对不要在大盘和个股形势不明又无法关注盘面的时候盲目介入,导致套牢!
3、买入前先确定持有区间,包括时间和价格上的。
为了保证能多次操作和规避风险,我认为最好对利润进行控制。
这是反向思路有违利润最大化。
一般我们会截留亏损,而选择让利润奔腾,获得最大的利益。
如何理解利润奔腾?
绝大多数时候我们都会以利润率衡量利润,因此很多人崇拜所谓的以小赚大,复利神话。
但换了谁都会明白将1万变成100万总是难于拿1000万赚100万的,更何况收益和风险总是正相关的。
稳定不亏损的复利才是神话,如何减少或者防止亏损?
一个好方法就是尽快远离市场。
当确定10%就走,就不要等到20%再考虑出手,哪怕看上去还要再涨,因为区间外的风险需要重新估量,极有可能超出我们的估计能力。
而且对于同一只股票来讲,同一时间段,涨10%总比涨20%来得快,难度和风险也小得多。
更何况留下的利润也能继续奔腾,并不会完全踏空。
这种反常规的方式可以避免因“贪婪”而造成的压力和损失,同时也是本模式所追求的收益持续化的重要保证。
4、在买入前拟定多套备用方案,以备不时之需。
机会总是留给有准备的脑袋的,这点在短线操作中是真理。
5、选择一个比较好的买点并买入。
这点是操作中最为关键的,关系到我们能否少受“恐惧”的折磨。
买点需要结合技术指标来确定。
一般来讲,判断准确率要达到80%以上。
这跟你设定的时间和价格区间有密切关系,建议反复模拟,以求达到一个平衡。
请注意,我所谓的准确率,而不是操作成功的准确率,这是完全不同的。
一个完整的操作必然还包含成本的退出,不亏损才算做成功。
6、买入后持有。
随着时间的推移,贪婪和恐惧与日俱增,请务必稳住心态,密切关注股价走势,即时分析。
如果看盘时候心态不稳,请退出后重新再来。
但如果是短线操作,请不要不看盘。
不看盘对于短线水平的提升没有任何好处,也锻炼不出真正的心态。
7、突发状况出现。
由于某种原因,市场和我们的估计出现了偏差,那么请立即对计划做出修正。
最保守也是最安全的办法就是退出观望,回避风险,看清楚后再介入。
如果早就有了计划B,而且正好可行,那就果断实施吧!
8、卖出。
有句话叫“会买的是徒弟,会卖的是师傅”。
在市场中,正确的卖出判断比买入判断难得多,搞不好就先上后下过山车,赔了夫人又折兵。
如果在持有期间我们发现了很好的卖点,那当然是立刻卖出。
但很多情况下,卖点不一定会出现,或者出现却未能发现。
对于这种情况,在不修正计划的前提下,我个人会以持有区间为操作准则,而不再盲目寻找卖点。
例如,你设定价格区间为[-5%,10%],持有最长期限为两天,那么到期后,如果还没卖出,一律卖出;若没到期就破了价格区间,立刻卖出,否则持有。
这就是为什么我要强调找一个好买点,第一,好买点容易找;第二,一个好买点会使确定好卖点的难度下降。
化难为易,何乐不为?
以上的伪“教程”是写给我这种短线操作还不娴熟的人看的。
随着水平的上升,风险控制能力的加大,可以逐渐放开约束,大胆操作,但有一点是绝对不变的,那就是短线操作要有严格的原则和纪律,绝不盲目,一定将风险控制到你能接受的范围。
看完以上的流程模拟,我想大家能够体会到比起一般的短线操作,该模式的操作过程要复杂许多。
但只要想到一旦成功了,我们就能在相当长的一段时间内无成本无风险地享受优质公司给我们带来的各种好处,有的甚至能终身受益,那么在当初多下功夫做好短线,也是顺理成章的事情。
天下没有免费的午餐,成功的长线投资看似收益惊人,但复杂的选股过程、充满不确定性的价值预估、难以忍受的市场波动、巨大的机会成本,注定了真正能走到终点甚至心满意足的价值投资者少之又少。
不管从何种角度看,短线风险和难度总是小于长线的,我们已经占尽便宜,可以知足矣。
六、模式的宏观运作
前面提到,该模式终身适用,且适合任意形态的股票市场。
但是市场的不同阶段都有其各自的特点。
利用好这些特点,可以让这个模式的效益成倍增加,犹如种植业,播种—养殖---收割三部曲,都得“顺势而为”。
“播种”
由于该模式前提是赢利,风险主要来源于短线,而在市场整体上涨阶段赢利相对容易,短线风险也被压缩,因此整个牛市都是最佳播种时机。
具体分为:
1、熊市末期或牛市初期。
不理性和恐惧主宰了市场,投资者情绪极为低落,成交量低得惊人,个股价格惨不忍睹,但是细致观察的话就会发现经常性的大跌已不多见,即使暴跌也很快拉回,经常有报复性的上涨。
大盘在酝酿一场风暴。
这个时候,我们就可以开始洒种了。
理论上所有股票都可以在这时候播种,但由于大盘和个股依然不稳定,为减少风险,可以选择波动较大的个股,暴跌后尝试买入,同时密切注意止损。
在熊末牛初,最佳标的是那些周期性不强的中小盘股,比如消费、医疗等不太受经济周期影响的行业。
理由有三:
第一,这种股票往往是长线大牛,股利丰厚;第二,这种股票相对抗跌,甚至在某个大熊后的数十年内都不会创出新低,也就保证了利润的复利增长;第三,这些股票在牛市中后期会很贵,播种成本较大,所以要趁早。
2、牛市。
市场转牛后不久,投资者回过神来,开始疯狂扫荡所能看到的一切利润,此时我们需要加快播种进度。
在牛市中期,经常性的大涨甚至涨停会让播种变得极为迅速,成功率也会大幅上升。
另外,牛市中个股并不是一直普涨,更多时候是板块轮番上涨,跟随板块轮动顺序可以做到鱼和熊掌兼得。
至于顺序如何,由于我错失了两次牛市,目前也不太清楚。
但有一点可以肯定,牛市里一个板块的启动,绝对不是只有一天两天的,有足够的时间操作,多多关注就行。
由于利润最大化不是我们的最终目标,因此,当周围人普遍赚的比你多时,一定要保持好心态,克制冲动,不要追涨杀跌,务必控制利润、尽可能多地播种。
3、牛市末期。
牛市末期应该是个收割的好时机,但其实也是适合播种的。
牛末一般有三个特点:
第一新股发行加速,牛鬼蛇神争先恐后地掠夺最后也是最好的圈钱机会,其中不乏有好公司,这时就是很好的机会。
牛市中新股上市第一天经常会有惊人的涨幅,搞不好就翻番;第二垃圾股补涨,而且涨幅吓人。
胆大者若能介入,短期风险不大,收益却不错,但大部分垃圾股是真的垃圾,没有长期持有的价值和必要,因此请选择垃圾中的黄金。
当然这个比较考验眼力,像我这种财务报表只能看懂一半的人是不适合对它们下种的。
第三越是到末期,个股越是疯狂,运气好,甚至一天一个涨停,播种效率高得惊人,但请注意风险。
要是在你不幸被套牢在大盘顶部了,可是非常悲惨的。
不管在何时何地,套牢都是不可原谅的。
“养殖”
这是该模式最引以为傲的地方之一。
很多投资者,尤其是股市新手,在牛市中赚了很多钱,但牛市一过,利润迅速缩水,最后赔上大量本金。
除去心态、技术外,很重要的一点在于现金和股权比例不当,大多数人一般采取两种选择:
1、本金和利润全部或者大部分转化为股权。
由于价格是按比例下跌,结果往往是总资产大幅缩水,甚至巨额亏损;2、本金和利润基本转化为现金。
由于牛短熊长是中国股票市场运行周期的重要规律,股权数量不够导致熊市获利只有抢反弹,而抢反弹在熊市里属于逆势而为,风险高,收益低。
长期以来,因抢反弹死在半山腰如恒河沙数。
本模式可以有效避免以上两种状况,让我们在漫长的熊市中安全幸存,同时获得不菲的收益。
1、熊市。
如果不出意外,当播种期结束,本金安全撤出后,账户里留下的是巨量的股权以及显示为零或负数的持股成本。
当其他投资者为了挽回损失,使出吃奶的力气以极低的成功率抢反弹时,我们仍能不紧不慢地在高点卖出,又在低点买回,这个过程不花一分钱,同样的价格买回了更多的股票-----这个过程就是“养殖”。
熊市里先抛后吸等于牛市中低吸高抛,是顺势而为,区别只是牛市里赚现金,熊市里赚的是股票数量,两者都是极为容易的。
熊市中跌得越惨,我们就被养得越肥。
而本金安静地躺在银行吃利息,等待牛市的号角再次吹响。
如果你不想或者没有精力养殖,也完全没关系。
股本不会跟随市值而减少,只要数量足够多,哪怕单位股利减少,仍然可让我们大快朵颐;至于股票市值下降,到下一次牛市自然解决,更何况你的本金都完好无损,占尽先机。
2、震荡市。
在市场形势不明显的时候,也就是所谓的横盘震荡期内,播种和养殖理论上都是可以的。
但是震荡期是市场混沌现象最明显的时刻,也是短线风险最大,最容易一买就跌,一卖就涨的时候。
没有较好的操盘技术,两面挨耳光的几率是很大的。
因此震荡期是休息学习的好时机,如果有足够的能力,建议养殖,一来没有风险,二来震荡期结束后就是趋势,持有更多的筹码,不管是牛市熊市都能受益。
如此一来,资本市场的长期生存难题基本更好的解决。
“收割”
收割就是卖出,最好的卖点必然是该股的历史高点,一般出现在超级牛市末期。
由于本模式主要通过长期持股获得长期利润,如果不是生活必需的话,筹码优于现金,尽量不收割。
特别是上面提过的中小盘股票,抗跌强力,变现后如果股价回不到先前的历史低点,再次播种的成本可能会大增;还有能够提供稳定现金股利的蓝筹股,波动小,重新播种成本很高,也不建议收割。
但也有值得收割的股票,一种是你不看好的股票,比如业绩差、股利少、波动小的垃圾股,看走眼的重组股等,留着基本没太大意义,建议直接套现;另外一种就是强周期性股票,这种股票特点,爆发力异常变态,短期波动非常巨大。
例如有色金属股里的云南铜业,大牛市里涨了60多倍,大熊市里跌去93%,如果你在牛市结束后出售,获利将极为惊人。
而熊市里巨大的跌幅使其在第二轮播种时所付出的额外成本不会高太多,难度也不大。
在三部曲里,播种作为大前提,是必须的,而养殖和收割可依据个人爱好。
个人建议,对于播种难度大或者成长性好的股票,多养殖,少收割;对于播种难度小,成长性不高甚至没有成长性的股票,少养殖,多收割,甚至到卖点就收。
具体类别,下文会提到。
以上就是本模式在一个完整的市场周期内的模拟操作-----通过在牛市中默默耕耘,将不稳定的利润转化成稳定的股权,锁定利润;在熊市和震荡市中,实现股权增殖,既躲过了市场风险,又为下一次牛市做好准备。
整个过程中本金所承担的长期风险是很小的。
七、模式的目标选择
分类依据是不同类型股票创造收益的方式以及股票自身特点。
⏹稳健型
典型代表:
四大行、石化双雄为代表的超大蓝筹
获利方式:
主要为稳定的现金股利
优点:
价格低廉,通过持有大量股本获取较多现金股利;绝对安全稳定
缺点:
股票升值效益估计跑不赢CPI;波动小,播种和养殖难度很大
策略:
这种公司务必要配置,长期不间断的现金股利是养老金的重要来源。
即便其他公司都退市了,只要它们还在,你就不会断炊。
鉴于播种成本较高,有两个技巧,一是集结多人资金联合播种,二是反复播种。
不过后者风险加大;不要急着在短时间内完成配置,播种前请务必找准时机,最好是一年内的重要底部,循序渐进,这样能降低风险,增加播种成功率。
⏹成长型
典型代表:
中小盘绩优股;有潜力和业绩不错的二线蓝筹
获利方式:
股票升值和股利的双重收益
优点:
无论是升值还是股利,两者相辅相成,获益极为丰厚,五年十倍股大多出自中小盘;每年都有大量新的中小盘公司上市,优秀企业层出不穷;波动大,播种和养殖难度小;抗跌能力较强
缺点:
数量太多,不好把握;股价往往过高;不确定性很强,不太适合单一投资和超长期投资,需要多多配置
策略:
随着时间流逝,业绩增长必然放缓,最好的解决办法就是宁可错杀三千,不可漏网一个。
每年新上市的成长型股票,务必要认真研究,好生埋伏。
只要抓到几个五年十倍股,足够过一辈子。
成长型股票的成长特点是小盘---中盘---大盘(看股本数目和市值)、二线蓝筹---大蓝筹(看市值)。
这类股票,同等条件下,请优先养殖。
⏹周期型
典型代表:
有色金属、钢铁、船舶、房地产、券商等周期性行业
获利方式:
主要是股票升值
优点:
爆发给力,股票升值收益丰厚;波动巨大,播种难度小;是股市兴衰的晴雨表
缺点:
下跌和横盘时间往往很长,股利收益很不稳定
策略:
波动是双刃剑,对于这种股票,我们完全可以短视,找历史高点抛售。
由于没有成本压力,这些股票可以无限持有到“高处不胜寒”。
如中国船舶的300.00元高价,对于我们来说,没多大难度,在我看来,当初那个高点很有可能就是零成本持有者为纪念此轮疯狂大牛市而故意创造的。
另外,这种股票在熊市里很容易暴跌乃至跌停,因此可以轻松养殖,只不过在下一个牛市出现前你得忍受多年的横盘期。
我个人不建议养,人的精力是有限的,还是养殖成长型股票比较划算。
⏹赌博型
典型代表:
重组股、部分ST股以及各类涨得人心惶惶的妖股
获利方式:
只有股票升值
优点:
短期升幅能让你根本无法想象;播种难度小
缺点:
大部分都会失败;需要经常关注消息面;播种风险巨大
策略:
对于不分红的垃圾,我的选择是果断抛弃。
由于垃圾股的运作方式比较奇特,风险不好评估,建议只用少数资金进行播种。
需要密切关注各方重组、借壳等消息,ST股的重大重组机会一般发生在年底,一旦无望,建议尽早退出。
当然你要是觉得值得
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