财务报表分析课程考试大纲.docx
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财务报表分析课程考试大纲
《财务报表分析》线上课程考试大纲
第一章财务分析基础
1.财务分析的特点和基本要求
1.1财务分析的特点
(1)财务分析是一种事后分析
(2)财务分析是一种数据分析
(3)财务分析的结果具有相对准确性
1.2财务分析的基本要求
(1)有充分的历史数据和现实数据
(2)有健全的会计制度和会计方法
(3)有前后一致的会计标准和会计方法
(4)有非会计数据和非金额资料
(5)要正确运用各种分析方法
2.财务分析的内容
2.1内部分析和外部分析
根据分析者不同分为:
内部分析—经营者
外部分析—债权人、投资者
2.2流动性分析和收益性分析
根据分析目的不同分为:
流动性分析—偿债能力
收益性分析—盈利能力
3.财务分析的原则
3.1相关性原则
相关性与信息使用者的目的有着密切的联系
3.2客观性原则
客观性要求对财务报表的分析要从实际出发,坚持实事求是
3.3明了性原则
明了性指财务分析的结果直观、易懂、明确
3.4时效性原则
时效性原则指财务分析的结果要做到有用、及时
4.财务分析的形式与步骤
4.1全面分析和专题分析
根据分析内容划分为全面分析、专题分析
4.2定期分析和不定期分析
根据分析时间划分为定期分析、不定期分析
4.3专业分析和群众分析
根据分析人员划分为专业分析、群众分析
4.4财务分析的步骤
(1)明确分析目的—起点和关键
(2)拟定分析提纲
(3)收集分析资料
(4)进行具体分析—核心
(5)得出分析结论
(6)编写分析报告
5.财务分析的基本方法
5.1趋势分析法
定比—以某一年作为基础年
环比—以上一年作为基础年
5.2结构分析法
结构百分比=分析项目÷基准项目
5.3财务指标分析法
财务分析中运用最广泛的方法
5.4对比分析法
财务分析中最基础的分析方法
5.5因素分析法
因素列举法—因素之间加减关系
连环替代法—因素之间乘除关系
6.财务分析应注意的问题
6.1企业内部财务分析人员应注意的问题
(1)要注意对会计报表的理解
(2)要注意数据资料的可靠性
(3)要注意正确使用分析的标准
6.2企业外部有关人员应注意的问题
(1)要估计企业提供信息的准确性
(2)定量分析和定性分析相结合
(3)注意选择适宜的分析方法
(4)注意对财务比率的评价
第二章企业资本分析
1.资产负债表上的资本
1.1权益资本和负债资本
根据筹措资金来源的不同分为权益资本(所有者权益)、负债资本(负债)
1.2长期资本和短期资本
根据还债期限的长短分为长期资本(非流动负债、所有者权益)、短期资本(流动负债)
1.3实收资本、权益资本与总资本
根据企业资本的范围分为实收资本(资本金)、权益资本(资本金+附加资本)、总资本(权益资本+负债资本)
2.权益资本分析
2.1权益资本与负债资本的区别
(1)参与企业经营管理权不同
(2)参与企业经营效益的关系不同
(3)使用时间不同
(4)企业破产时清算的权利不同
2.2权益资本的内容
实收资本—注册资本,经营的本钱
资本公积—可以转增资本、不能弥补亏损、不能发放股利
盈余公积—可以转增资本、弥补亏损、发放股利
未分配利润—可以转增资本、弥补亏损、发放股利
2.3权益资本分析
(1)权益资本构成分析
①权益资本构成比率=权益资本÷总资本
理想状态50%以上。
②权益资本负债比率=权益资本÷负债资本
理想状态100%以上。
(2)实收资本安全分析
①资本金构成比率=资本金÷总资本
②附加资本对资本金比率=附加资本÷资本金
3.负债资本分析
3.1负债资本的内容
根据偿还时间分为流动负债(短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬)、非流动负债(长期借款、应付债券、长期应付款)
3.2负债资本分析
(1)负债构成分析
①负债资本构成比率=负债资本÷总资本
理想状态50%以下。
权益资本构成比率+负债资本构成比率=1
②负债资本比率=负债资本÷权益资本
理想状态100%以下。
权益资本负债比率×负债资本比率=1
(2)负债安全分析
①负债资本安全率=资本金÷负债资本
(3)长期负债分析
①长期负债构成比率=长期负债÷总资本
②长期负债对流动负债比率=长期负债÷流动负债
③长期负债对负债资本比率=长期负债÷负债资本
(4)短期负债分析
①流动负债构成比率=流动负债÷总资本
流动负债构成比率+长期负债构成比率=负债资本构成比率
②流动负债对非流动负债比率=流动负债÷非流动负债
流动负债对非流动负债比率×长期负债对流动负债比率=1
③流动负债对负债资本比率=流动负债÷负债资本
流动负债对负债资本比率+长期负债对负债资本比率=1
第三章企业资产分析
1.流动资产分析
1.1流动资产的内容
货币资金、应收款项、预付款项、应收票据、交易性金融资产、存货等
1.2流动资产的构成
根据变现情况分为速动资产(现金、应收账款、交易性金融资产等)、盘存资产(原材料、在产品、产成品等)
1.3流动资产构成分析
安全性—流动资产越多越好
收益性—流动资产不宜过多
①流动资产构成比率=流动资产÷总资产
②流动资产对固定资产比率=流动资产÷固定资产
③存货资产构成比率=存货÷总资产
④应收账款对存货资产比率=应收账款÷存货
⑤速动资产构成比率=速动资产÷总资产
1.4流动资产运用分析
(1)流动资产结构变动的分析
(2)流动资产增减速度的分析
1.5流动资产单项分析
(1)货币资金分析
①现金收支分析
②现金存量分析
转换成本=单位转换成本×现金需要量÷现金保有量
持有成本=利率×现金保有量÷2
最佳转换次数=现金需要量÷最佳现金存量
最佳转换周期=360÷最佳转换次数
③现金流量分析
现金净流量=净利润+折旧
④现金比率分析
(2)应收账款分析
①应收账款成本效益分析
应收账款相关成本=管理成本+机会成本+坏账成本
应收账款收益=增加的收入+减少的费用
②应收账款数量分析
预计应收账款平均占用额=赊销收入×平均收现期÷日历天数
本月应收账款实际占用额=(月末+月初)÷2
本年应收账款实际占用额=∑月平均占用额÷12
③应收账款质量分析—账龄分析法、客户排队法
④信用政策分析—信用标准、信用期限、折扣条件、收账政策
(3)存货分析
①存货定额分析—周转期法、比率法、余额法
②存货批量分析
订货成本=每次订货成本×存货需要量÷存货进货量
储存成本=单位储存成本×存货进货量÷2
最佳订货次数=存货需要量÷经济订货批量
最佳订货周期=360÷最佳订货次数
③存货周转分析
2.证券资产分析
2.1证券资产一般分析
(1)证券组合的定性分析
(2)证券组合的定量分析
(3)证券资产投资环境分析
2.2证券资产的会计分析
交易性金融资产分析、长期股权投资分析、持有至到期投资分析、可供出售金融资产分析
3.固定资产分析
3.1固定资产的内容
生产用固定资产、非生产用固定资产、租出固定资产、未使用固定资产、不需用固定资产、融资租赁固定资产、接受捐赠固定资产等。
3.2固定资产构成分析
(1)固定资产构成比率=固定资产÷总资产
(2)固定资产对流动资产比率=固定资产÷流动资产
固定资产对流动资产比率×流动资产对固定资产比率=1
3.4固定资产投资规模分析
(1)固定比率=固定资产÷权益资本
低于100%为好。
(2)固定资产对长期资本比率=固定资产÷长期资本
低于100%为好。
3.5固定资产运用状况分析
①固定资产增减变动情况的分析
固定资产增长率=(本期固定资产原值增加额—本期固定资产原值减少额)÷期初固定资产原值
固定资产更新率=本期固定资产原值增加额÷期末全部固定资产原值
固定资产退废率=本期退废的固定资产原值÷期初全部固定资产原值
②固定资产结构变动情况的分析
③固定资产磨损情况的分析
固定资产磨损率=累计折旧÷固定资产原值
固定资产净值率=固定资产净值÷原值
固定资产磨损率+固定资产净值率=1
第四章资产与资本对称结构分析
1.资产与权益对称结构分析的目的与内容
1.1资产与权益对称结构分析的目的
(1)对企业的整体财务状况作出恰当的评价
(2)判断企业财务的稳定性和安全性
1.2资产与权益对称结构分析的内容
(1)资产与权益的对称关系分析
(2)资产与权益对称结构形式分析
(3)企业财务状况整体分析
2.资产与权益对称关系分析
2.1资产与权益总量对称关系分析
资产与权益各项目数量上的依存关系
2.2资产与权益结构对应关系分析
资产体现资金的运用,资本体现资金的来源,分析资产结构与资本结构的关系是否合理,就构成了结构对应关系分析
2.3资产与权益风险对应关系分析
(1)资产负债表左边:
按资产的流动性排列,风险由小到大、收益由小到大
(2)资产负债表右边:
按资本的时间长短排列,风险从大到小、收益从大到小
(3)这种排列形成了风险与收益的对应关系,会对风险和收益形成一种调节作用,最终影响到企业资产结构和资本结构的决策
3.资产与权益对称结构形式分析
3.1正常经营企业
(1)保守结构
标志:
流动负债=0
结果:
①企业风险极低
②较高的资金成本
③筹资结构弹性弱
适用:
很少被企业采用
(2)稳健结构
标志:
流动负债<流动资产
结果:
①企业风险较小
②成本相对低,并具有可调性
③具有一定的弹性
适用:
所有企业普遍采用
(3)平衡结构
标志:
流动负债=流动资产
结果:
①企业风险均衡
②资产结构制约负债成本
③存在潜在的风险
适用:
经营状况良好,具有较好成长性企业
(4)风险结构
标志:
流动负债>流动资产
结果:
①财务风险较大
②负债成本最低
③存在黑字破产的潜在危险
适用:
发展壮大的企业,只能在短期内采用
3.2财务危机企业
财务危机企业的指的是企业出现严重的亏损,亏损已经侵蚀掉部分或者全部所有者权益。
4.企业财务状况的总体分析
4.1资产变动的来源分析
资产变动情况与权益变动情况的适应关系
4.2企业风险影响分析
(1)流动资产风险<非流动资产风险
(2)流动负债风险>长期资本风险
(3)企业资产结构变化,资产风险也变化
(4)企业资本结构变化,筹资风险也变化
4.3负债成本影响分析
(1)负债成本受到负债结构的影响
(2)负债结构会影响到资本结构
(3)资本结构受到资产结构的制约
(4)资产与权益对称结构会对负债成本产生影响
第五章企业偿债能力分析
1.偿债能力指标分析的意义及注意问题
1.1偿债能力分析的意义
(1)树立企业良好的信誉
(2)揭示企业年度收益与偿还长期债务两者之间的关系
(3)稳健地控制企业未来的风险
(4)为投资者、债权人和企业管理当局作决策提供可靠的依据。
1.2偿债能力分析应注意的问题
(1)物价变动干扰财务比率的准确性
(2)非流动资产的余额不代表变现价值
(3)科研开支在发生时列作当期的费用
(4)无形资产的估计未必准确
(5)资产盘盈或坏账损失的发生歪曲收益
2.短期偿债能力分析
2.1净营运资本
净营运资本=流动资产—流动负债
数据来源:
资产负债表
绝对数指标,不利于比较。
2.2流动比率
流动比率=流动资产÷流动负债
数据来源:
资产负债表
一般认为合理的最低流动比率是200%。
存货积压导致流动比率不能正确反映短期偿债能力,通过存货周转率和存货周转期来分析是否存在存货积压,并结合存货计价方式、存货跌价准备、存货日常管理等方面判断存货的实际价值。
2.3速动比率
速动比率=速动资产÷流动负债
数据来源:
资产负债表
一般认为合理的速动比率是100%。
速动资产的简化公式:
速动资产=流动资产—存货
应收账款大量坏账会导致速动比率不能正确反映短期偿债能力,通过应收账款周转率和应收账款周转期等方法来分析应收账款回收情况,来判断是否存在坏账。
2.4现金比率
现金比率=现金及现金等价物÷流动负债
数据来源:
资产负债表
太过保守,只将该指标作为补充或辅助指标。
2.5现金流量比率
现金流量比率=经营活动现金流量÷平均流动负债
数据来源:
资产负债表、现金流量表
3.长期偿债能力分析
3.1资产负债率
资产负债率=负债÷总资产
数据来源:
资产负债表
一般为50%为宜,50%~100%黄灯区,100%~表明资不抵债。
3.2产权比率
产权比率=负债÷所有者权益
数据来源:
资产负债表
该指标为100%最佳。
3.3有形净值债务率
有形净值债务率=负债÷(所有者权益—无形资产净值)
数据来源:
资产负债表
3.4现金流量债务比
现金流量债务比=经营活动现金流量÷平均负债
数据来源:
资产负债表、现金流量表
3.5销售利息比率
销售利息比率=利息费用÷销售收入
数据来源:
利润表
3.6利息保障倍数
利息保障倍数=息税前利润÷利息费用
数据来源:
利润表
3.7现金流量利息保障倍数
现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息
数据来源:
利润表、现金流量表
3.8净营运资本与长期债务的比率
净营运资本与长期债务的比率=净营运资本÷长期负债
数据来源:
资产负债表
3.9长期负债比率
长期负债比率=长期负债÷负债总额
数据来源:
资产负债表
第六章企业盈利能力分析
1.盈利能力指标分析意义
1.1利润的内容
(1)销售毛利=销售收入-销售成本
销售毛利(产品自身的利润)
(2)销售利润=毛利-销售费用-销售税金及附加
销售利润(与销售业务有直接关系的利润)
(3)营业利润=销售利润-管理费用-财务费用等
营业利润(日常业务的利润,包括直接、间接)
(4)利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出
利润总额(最终的利润,包括日常、非日常)
(5)净利润=利润总额-所得税
净利润(可以自由支配的利润)
(6)息税前利润=利润总额+财务费用
息税前利润(除筹资成本外的营运活动利润)
1.2盈利能力分析的意义
(1)短期债权人的分析意义—目前盈利能力
(2)长期债权人的分析意义—长期、稳定、持续的盈利能力
(3)所有者(股东)的分析意义—投入资本的保值增值
(4)经营者的分析意义—企业以盈利为目的
2.与收入相关的盈利能力指标分析
2.1销售毛利率
销售毛利率=销售毛利÷销售收入
数据来源:
利润表
2.2产品销售利润率
产品销售利润率=产品销售利润÷销售收入
数据来源:
利润表
2.3营业利润率
营业利润率=营业利润÷销售收入
数据来源:
利润表
2.4税前利润率(销售利润率)
税前利润率=利润总额÷销售收入
数据来源:
利润表
2.5销售净利率
销售净利率=净利润÷销售收入
数据来源:
利润表
3.与资产相关的盈利能力指标分析
3.1资产销售利润率
资产销售利润率=销售利润÷平均资产
数据来源:
资产负债表、利润表
3.2资产营业利润率
资产营业利润率=营业利润÷平均资产
数据来源:
资产负债表、利润表
3.3资产息税前利润率
资产息税前利润率=息税前利润÷平均资产
数据来源:
资产负债表、利润表
3.4资产利润率
资产利润率=利润总额÷平均资产
数据来源:
资产负债表、利润表
3.5资产净利率
资产净利率=净利润÷平均资产
数据来源:
资产负债表、利润表
3.6存量资产利润率
存量资产利润率=对比期利润总额÷对比期平均资产
数据来源:
资产负债表、利润表
3.7增量资产利润率
增量资产利润率=(分析期利润总额—对比期利润总额)÷(分析期平均资产—对比期平均资产)
数据来源:
资产负债表、利润表
4.与融资相关的盈利能力指标分析
4.1总融资收益率
总融资收益率=息税前利润÷融资总额
数据来源:
资产负债表、利润表
4.2永久性融资收益率
永久性融资收益率=息税前利润÷(融资总额—流动负债)
数据来源:
资产负债表、利润表
4.3权益资本收益率
广义权益资本收益率=利润总额÷所有者权益
狭义权益资本收益率=利润总额÷实收资本
数据来源:
资产负债表、利润表
4.4普通股权益报酬率
普通股权益报酬率=(净利润—优先股股利)÷(所有者权益—优先股股本及溢价)
数据来源:
资产负债表、利润表、报表附注
4.5净值报酬率
净值报酬率=利润总额÷平均股东权益
数据来源:
资产负债表、利润表
4.6市盈率
市盈率=每股市价÷每股收益
数据来源:
利润表、股票收盘价
经济意义:
(1)反映投资者愿意为1元利润付出的代价
①市盈率低,投资者对公司前景不看好,不愿意以较高的价格购买该公司的股票
②市盈率高,投资者对公司前景看好,愿意现在出较高的价格购买该公司的股票,以换回未来的较多获利机会
(2)反映投资者对企业投资的回收时间
①市盈率低,投资回收时间短,投资风险小
②市盈率高,投资回收时间长,投资风险大
4.7市净率
市净率=每股市价÷每股净资产
数据来源:
资产负债表、报表附注、股票收盘价
4.8市销率
市销率=每股市价÷每股销售收入
数据来源:
利润表、报表附注、股票收盘价
4.9每股收益
每股收益=(净利润—优先股股利)÷平均股数
数据来源:
利润表、报表附注
4.10股利报酬率
股利报酬率=每股股利÷每股市价
数据来源:
利润表、报表附注、股票收盘价
第七章企业资产管理能力分析
1.资产管理能力指标构成及分析意义
1.1资产管理能力指标构成要素
周转率—资产一年周转次数,单位资产创造收入的能力
周转期—每次周转需要的时间,收入实现目标资产所需的时间
1.2资产管理能力指标分析的意义
周转率越多,周转期越短→周转速度越快→资金利用效率越高→产生收入越多→获得利润越多→资产管理越好
2.资产管理能力指标分析
2.1总资产周转分析
(1)总资产周转率
总资产周转率=销售收入净额÷平均总资产
平均总资产=(年末+年初)÷2
销售收入净额=销售收入—销售退回—销售折扣—销售折让
数据来源:
利润表、资产负债表
(2)总资产周转期
总资产周转期=360÷总资产周转率
总资产周转期=平均总资产÷每天销售收入
数据来源:
利润表、资产负债表
(3)总资产周转能力与总资产盈利能力关系
总资产周转率×税前利润率=资产利润率
2.2流动资产周转分析
(1)流动资产周转率
流动资产周转率=销售收入净额÷平均流动资产
数据来源:
利润表、资产负债表
(2)流动资产周转期
流动资产周转期=360÷流动资产周转率
流动资产周转期=平均流动资产÷每天销售收入
数据来源:
利润表、资产负债表
(3)流动资产周转能力与流动资产盈利能力关系
流动资产周转率×销售利润率=流动资产利润率
(4)流动资产的节约与浪费类型
①绝对节约:
收入不变,流动资产减少
②相对节约:
流动资产不变,收入增加
2.3应收账款周转分析
(1)应收账款周转率
应收账款周转率=赊销收入净额÷平均应收账款
数据来源:
利润表、资产负债表
(2)应收账款周转期
应收账款周转期=360÷应收账款周转率
应收账款周转期=平均应收账款÷每天销售收入
数据来源:
利润表、资产负债表
(3)应收账款周转能力与偿债能力的关系
应收账款周转率越高→应收账款周转期越短→应收账款回收现金的时间越短→应收账款坏账损失越小→越有利于偿债
2.4存货周转分析
(1)存货周转率
存货周转率=销售收入净额÷平均存货
存货周转率=销售成本÷平均存货
(2)存货周转期
存货周转期=360÷存货周转率
存货周转期=平均存货÷每天收入(成本)
数据来源:
利润表、资产负债表
(3)净营运资本存货率
净营运资本存货率=存货÷净营运资本
数据来源:
资产负债表
公认标准:
75%—100%
(4)存货周转能力与偿债能力的关系
存货周转率越高→存货周转期越短→存货从购入到销售的时间越短→存货积压越少→越有利于偿债
2.5现金周转分析
(1)现金周转率
现金周转率=销售收入净额÷平均现金
数据来源:
利润表、资产负债表
(2)现金周转期
现金周转期=360÷现金周转率
现金周转期=平均现金÷每天销售收入
数据来源:
利润表、资产负债表
2.6净营运资本周转分析
净营运资本周转率=销售收入净额÷平均净营运资本
数据来源:
利润表、资产负债表
2.7营业周期
营业周期=应收账款周转期+存货周转期
数据来源:
利润表、资产负债表
2.8非流动资产周转分析
非流动资产周转率=销售收入净额÷平均非流动资产
数据来源:
利润表、资产负债表
2.9固定资产周转分析
固定资产周转率=销售收入净额÷平均固定资产
数据来源:
利润表、资产负债表
第八章企业发展能力分析
1.企业发展能力分析的意义及内容
1.1企业发展能力分析的意义
(1)对财务管理的意义
企业价值是未来现金净流量的现值,取决于收入、收益等未来的增长情况,发展能力是偿债能力、盈利能力、营运能力的综合体现。
(2)对投资者的意义
企业能否持续发展,不仅关系到投资者的投资报酬,而且关系到企业是否真正具有投资价值。
(3)对经营者的意义
要使企业获得成功,就不能仅仅注重目前的暂时的经营能力,更应该注意企业未来的、长期的和持续的发展能力。
(4)对债权人的意义
发展能力同样至关重要,因为企业偿还债务尤其是长期债务主要是依靠未来的盈利能力,而不是目前的盈利能力。
1.2企业发展能力分析的内容
(1)企业竞争能力分析
①产品市场占有情况分析
②产品竞争能力分析
③企业竞争策略分析
(2)企业周期分析
判断方法:
①直接参考法:
参考同类商品
②指标分析法:
销售增长率
初创期(1~10%),成长期(10%~)
成熟期(1~10%),衰退期(~0%)
③直观判断法
(3)企业发展能力财务比率分析
①企业营业发展能力分析(收入、资产)
②企业财务发展能力分析(净资产、利润、股利)
2.企业发展能力财务比率分析
2.1销售增长情况分析
(1)销售增长率
销售增长率=(本年销售收入—上年销售收入)÷上年销售收入
数据来源:
利润表
(2)三年收入平均增长率
数据来源:
利润表
2.2资产增长情况分析
(1)资产增长率
资产增长率=(本年总资产—上年总资产)÷上年总资产
数据来源:
资产负债表
(2)三年总资产平均增长率
数据来源:
资产负债表
(3)各项资产增长率
流动资产增长率=流动资产增长额÷年初数
固定资产增长率=固定资产增长额÷年初数
无形资产增长率=无形资产增长额÷年初数
员工增长率=员工增长人数÷年初员工总额
(4)资产成新率
资产成新率=固定资产净值÷固定资产原值
数据来源:
资产负债表
2.3资本扩张情况分析
(1)资本积累率
资本积累率=(期末所有者权益—期初所有者权益)÷期初所有者权益
数据来源:
资产负债表
(2)资本保值增值率
资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益
客观因素的所有者权益指的是企业接受投资、发行股票、接受捐赠等外部来源导致所有者权益增加。
数据来源:
资产负债表
(3)三年资本平均增长率
数据来源:
资产负债表
2.4股利增长情况分析
(1)股利增长率
股利增长率=(本年股利—上年股利)÷上年股利
(2)三年股利平均增
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