证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第十二套.docx
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证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第十二套
2019证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第十二套
选择题(共40题,每小题0.5分,共20分)以下备选项中只有一项符合题目要求,不选、错选均不得分。
1.()就是利用过去和现在的成交量、成交价资料,以图形分析和指标分析为工具,来解释并预测未来的市场走势。
A.微观分析
B.数量分析
C.基本面分析
D.技术分析
正确答案:
D
解析:
技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料,以图形分析和指标分析为工具,来解释预测未来的市场走势。
2.下列能够比较准确地解释趋势线被突破后的股价走势的是()。
A.股价会上升
B.股价的走势将反转
C.股价会下降
D.股价的走势将加速
正确答案:
B
解析:
趋势线被突破后,就说明股价下一步的走势将要反转。
越重要、越有效的趋势线被突破,其转势的信号越强烈。
被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用,现在将相互交换角色。
3.情景分析法是一种()。
A.定性预测方法
B.定量预测方法
C.定性和定量预测方法
D.定性或定量预测方法
正确答案:
A
解析:
情景分析法又称脚本法或者前景描述法,是假定某种现象或某种趋势将持续到未来的前提下,对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法。
通常用来对预测对象的未来发展作出种种设想或预计,是一种直观的定性预测方法。
4.下列关于货币政策对证券市场影响的说法中,错误的是()。
A.如果中央银行大量购进有价证券,会推动利率下调,推动股票价格上涨
B.一般来说,利率下降时,股票价格就上升;而利率上升时,股票价格就下降
C.如果中央银行提高存款准备金率,货币供应量便大幅度减少,证券市场价格趋于下跌
D.如果中央银行提高再贴现率,会使证券市场行情上扬
正确答案:
D
解析:
D选项应该是如果中央银行降低再贴现率,会使证券市场行情走势上扬。
5.根据投资组合理论,如果甲的风险承受力比乙大,那么()。
A.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大
B.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低
C.甲的最优证券组合比乙的好
D.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高
正确答案:
D
解析:
无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱,曲线越陡,投资者对风险增加要求的收益补偿越高,投资者对风险的厌恶程度越强烈;曲线越平坦,投资者的风险厌恶程度越弱。
投资者的最优证券组合为无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。
由于甲的风险承受能力比乙大,因此甲的无差异曲线更平坦,与有效边界的切点对应的收益率更高,风险水平更高。
6.财务自由度越接近或者大于(),表明理财收入已基本能够覆盖生活支出,则财务自由度就越高。
A.0
B.0.1
C.0.5
D.1
正确答案:
D
解析:
财务自由度越接近“1”或者大于“1”,表明理财收入已基本能够覆盖生活支出,则财务自由度就越高。
7.根据《证券投资顾问业务暂行规定》规定,证券公司通过广播、电视、网络等对投资顾问业务进行广告宣传,应当提前()个工作日报住所地、媒体所在地证监局备案。
A.3
B.5
C.7
D.10
正确答案:
B
解析:
证券公司通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传.应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定,广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。
证券公司应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。
8.随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大,新行业从幼稚期迈入成长期,其变化是()。
A.由低风险、低收益变为高风险、高收益
B.由高风险、低收益变为高风险、高收益
C.由低风险、高收益变为高风险、高收益
D.由高风险、低收益变为低风险、高收益
正确答案:
B
解析:
随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大,新行业从幼稚期迈入成长期,其变化是由高风险、低收益变为高风险、高收益。
9.李先生将10000元存入银行,假设银行的5年期定期年存款利率是6%,按照单利计算,5年后李先生能取到的总额是()元。
A.13000
B.10600
C.600
D.3000
正确答案:
A
解析:
单利终值的计算公式为:
Fv=PVX(1+rXt)。
式中,PV表示现值,Fv表示终值,r表示利率,t表示时间。
将题干中数字代入公式计算可得:
FV=10000×(1+6%X5)=13000(元)。
10.短期投资者投资证券市场的主要目的是()。
A.获得分红
B.长期增值
C.短期资本差价
D.规避风险
正确答案:
C
解析:
根据投资证券市场的目的不同.可以把投资者分为长期投资者和短期投资者。
前者是为了获得分红和长期增值;后者是为了获得短期资本差价。
11.在证券投资技术分析的基本假设中,作为技术分析的基础存在的假设是()。
A.市场行为涵盖一切信息
B.价格沿趋势波动,并保持已有的波动
C.历史会重演
D.投资者都是理性的
正确答案:
A
解析:
市场行为涵盖一切信息这条假设是进行技术分析的基础。
其主要思想是,任何一个影响证券市场的因素,最终都必然体现在证券价格的变动上。
12.某夫妇明年将退休,三个子女均已研究生毕业并组建了家庭,且该夫妇有丰厚的储蓄,两个人的支出也比较少。
根据这些描述,他们所处的生命周期的阶段是()。
A.家庭形成期
B.家庭成长期
C.家庭成熟期
D.家庭衰老期
正确答案:
C
解析:
家庭成熟期的特征是从子女经济独立到夫妻双方退休。
该阶段收入处于巅峰阶段。
支出相对较低,是储蓄增长的最佳时期。
13.当收盘价、开盘价和最低价三价相等时,K线图呈现()。
A.一字形
B.倒T字形
C.十字形
D.T字形
正确答案:
B
解析:
当收盘价、开盘价和最低价三价相等时,K线图呈现倒T字形。
14.张先生每月的生活支出为5000元,每月还贷支出为2000元,则张先生的紧急预备金最少应该达到()元。
A.7000
B.15000
C.21000
D.40000
正确答案:
C
解析:
紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断,应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。
紧急预备金可以用两种方式来储备:
(1)流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金。
(2)利用贷款额度。
失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出。
最低标准的失业保障月数是三个月。
本题中紧急预备金=7000×3=21000(元)。
15.证券的质量决定于其真实价值,价值表现为()。
A.票面价格
B.账面价值
C.市场价格
D.实际价格
正确答案:
C
解析:
证券的质量决定于其真实价值,价值表现为市场价格,但市场价格受多种因素的影响而经常出现波动,并不完全反映其真实价值,对证券产品进行深入分析,必须充分利用有关信息,运用基本分析、技术分析和组合理论进行。
16.投资者在不影响日常经营或财务状况的情况下,无法及时有效地满足资金需求的风险属于()。
A.融资流动性风险
B.市场流动性风险
C.信用风险
D.价格风险
正确答案:
A
解析:
流动性风险体现在市场流动性风险和融资流动性风险两方面,其中融资流动性风险是指投资者在不影响日常经营或财务状况的情况下,无法及时有效地满足资金需求的风险。
17.在证券投资技术分析的基本假设中,从人的心理因素方面考虑的假设是()。
A.市场价格包含一切信息
B.价格沿趋势波动,并保持已有的波动
C.投资者都是具有主观性的
D.历史会重演
正确答案:
D
解析:
技术分析的基本假设之一——历史会重演,是从人的心理因素方面考虑的。
在证券市场上,一个人在某种情况下按一种方法进行操作取得成功,那么以后遇到相同或相似的情况,就会按同一方法进行操作;如果失败了,以后就不会按前一次的方法操作。
18.计算存货周转率,不需要用到的财务数据是()。
A.年末存货
B.营业成本
C.营业收入
D.年初存货
正确答案:
C
解析:
存货周转率=营业成本/存货平均余额,所以营业收入是不需要用到的数据。
19.净利润与营业净利率成()关系,而营业收入额与营业净利率成()关系。
A.正比:
反比
B.反比;反比
C.正比:
正比
D.反比;正比
正确答案:
A
解析:
营业净利率=净利率/营业收入×100%,所以净利润与营业净利率成正比关系,而营业收入额与营业净利率成反比关系。
20.道氏理论认为()是最重要的价格。
A.最高价
B.最低价
C.开盘价
D.收盘价
正确答案:
D
解析:
道氏理论认为收盘价是最重要的价格,并利用收盘价计算平均价格指数。
21.即使不考虑所披露信息也能做出相同的决策,但人们依然倾向于愿意等待直到信息披露以后再做出决策的效应是()。
A.确定性效应
B.同结果效应
C.反射效应
D.隔离效应
正确答案:
D
解析:
现实中,与某种概率性的收益相比,人们赋予确定性的收益更多的权重,这种现象被称为“确定性效应”。
相同结果的不一致偏好情形,称为“同结果效应”。
以0为中心对预期的反射正好反转了偏好的顺序,这一现象称为“反射效应”。
22.支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用,两者之间之所以能相互转化,很大程度是由于()方面的原因。
A.庄家操作
B.心理因素
C.市场行为
D.交易成本
正确答案:
B
解析:
支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用,两者之间之所以能相互转化,很大程度上是由于心理因素方面的原因,这也是支撑线和压力线理论上的依据。
23.客户信息可以分为定量信息和定性信息,下列分类中正确的是()。
A.定量信息:
健康状况;定性信息:
兴趣爱好
B.定量信息:
收入与支出;定性信息:
投资偏好
C.定量信息:
理财决策模式;定性信息:
保单信息
D.定量信息:
雇员福利;定性信息:
养老金规划
正确答案:
B
解析:
定性信息是不可用具体数据衡量的,题目中出现的定性信息包括:
理财知识水平、兴趣爱好、投资偏好、理财决策模式;定量信息是可以用数据衡量的,包括:
现有投资情况、保单信息、雇员福利、养老金规划。
24.名义年利率为16%,按季度复利计息,则有效年利率为()。
A.16.88%
B.16.99%
C.16.89%
D.16.85%
正确答案:
B
解析:
有效年利率EAR公式为:
EAR=(1+r/m)m-1。
其中,r表示名义利率,m表示一年内计复利次数。
计算可得:
EAR=(1+16%/4)4-1=16.99%。
25.某科研所准备存入银行一笔基金,预计以后无限期地于每年年末取出10000元,用以支付年度科研奖金。
若存款利率为8%,则该科研所需要存入的资金为()元。
A.120000
B.160000
C.125000
D.200000
正确答案:
C
解析:
永续年金计算公式为:
PV=C/r。
式中,PV表示现值,C表示年金,r表示利率。
计算:
PV=10000/8%=125000(元)。
26.老王是下岗工人,儿子正在上大学,且上有父母需要赡养,收入来源是妻子的工资收入2000元。
他今年购买了财产保险,由于保险金额较高,且期限较长,其需支付的保险费高达每月1000元。
老王的保险规划主要违背了()。
A.转移风险原则
B.量力而行原则
C.适应性原则
D.合理避税原则
正确答案:
B
解析:
客户购买保险时,其作为投保人必须支付一定的费用,即以保险费来获得保险保障。
客户设计保险规划时要根据客户的经济实力量力而行。
老王的经济实力不允许他每月支付高达1000元的保险费。
27.远期消费是指在较长时间才需要实现的消费,一般指时间在()年以上的消费。
A.1
B.3
C.5
D.10
正确答案:
B
解析:
远期消费是指在较长时间才需要实现的消费,一般指时间在3年以上的消费。
28.()是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同、品种相同但期限不同的合约,以达到套利或规避风险等目的。
A.互换交易
B.对冲交易
C.债券互换
D.指数策略
正确答案:
B
解析:
对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同、品种相同.但期限不同的合约,以达到套利或规避风险等目的。
29.假定年利率为20%,每半年计息一次,则有效年利率为()。
A.10%
B.20%
C.21%
D.40%
正确答案:
C
解析:
有效年利率EAR公式为:
EAR=(1+r/m)m一1。
其中,r表示名义利率,m表示一年内计复利次数。
计算可得:
EAR=(1+20%/2)2-1=21%。
30.K线图中十字形的出现表明()。
A.多方力量还是略微比空方力量大一点
B.空方力量还是略微比多方力量大一点
C.多空双方的力量不分上下
D.行情将继续维持以前的趋势,不存在大势变盘的意义
正确答案:
C
解析:
十字形K线表明开盘价等于收盘价。
表示多空双方经过一天的争斗后基本达到了平衡。
31.取得证券投资咨询执业资格的人员,应当参加由所在机构按规定组织的培训,通过所在机构向()申请办理执业年检。
A.当地金融工作办公室
B.沪深证券交易所
C.中国证券业协会
D.中国证监会及其派出机构
正确答案:
C
解析:
《证券业从业人员执业行为准则》明确规定:
为保证必要的执业能力和专业水平,从业人员应取得相应的从业资格,通过所在机构向协会申请执业注册,接受协会和所在机构组织的后续职业培训。
32.下列各项中,属于过度自信引发的是()。
A.控制力幻觉
B.晕轮效应
C.赌场资金效应
D.沉没成本效应
正确答案:
A
解析:
人的过度自信会引发一系列的效应,最常见的有两种:
(1)控制力幻觉。
(2)事后聪明偏差。
33.下列关于期权价格的说法中,正确的是()。
A.其他条件不变,期权协定价格与标的市场价格间的差距越大,期权时间价值越高
B.其他条件不变,美式期权剩余有效时间越长,期权价格越低
C.期权协定价格与标的市场价格间的差距的大小对期权价格无影响
D.其他条件不变,美式期权剩余的有效时间越短,期权价格越低
正确答案:
D
解析:
期权合约的有效期是指距期权合约到期日剩余的时间。
其他条件不变,美式期权剩余有效时间越长,期权的时间价值越大,期权价格越高,美式期权剩余有效时间越短,期权价格越低。
这是因为对于美式期权来说,有效期长的期权不仅包含了有效期短的期权所有执行机会,而且有效期越长,标的资产价格向卖方所期望的方向变动的机会越多,买方获利的机会也就越多。
一般而言,协定价格与市场价格间的差距越大,时间价值越小。
34.某债券面额100元,票面利率为9%,期限3年,于2017年12月31日到期一次还本付息。
持有人甲于2015年12月31日将其卖出,若购买者乙要求10%的最终收益率,则其购买价格应为(按单利计息复利贴现)()元。
A.103.96
B.106.96
C.105.96
D.104.96
正确答案:
D
解析:
购买价格即为此债券取得10%的最终收益率时对应的2015年12月31日的现值,PV=FV/(1+r)=(100)+100x9%x3)/(1+10%)2=104.96(元)。
35.基本分析中自上而下的分析流程是()
A.行业分析→宏观分析→公司分析
B.宏观经济分析→行业分析→公司分析
C.公司估值分析→公司财务分析
D.区域分析→产业分析→宏观分析
正确答案:
B
解析:
基本分析中自上而下的分析流程是宏观经济分析、证券市场分析、行业和区域分析、公司分析。
36.关于我国的转融通业务,下列说法错误的是()。
A.证券金融公司的组织形式为有限责任公司,注册资本不少于人民币60亿元
B.2011年10月,《转融通业务监督管理试行办法》发布
C.目前我国的转融通业务标的涵盖了股票、ETF及指数基金
D.2011年11月,上海和深圳两个证交易所分别发布了各自的融资融券交易实施细则
正确答案:
A
解析:
证券金融公司的组织形式为股份有限公司,注册资本不少于人民币60亿元。
37.关于行业分析,下列表述错误的的是()。
A.行业分析任务之一是界定行业所处的发展阶段
B.行业分析是确定最终投资对象的依据之一
C.行业分析是对上市公司进行分析的前提
D.行业分析一般不进行不同行业的横向比较
正确答案:
D
解析:
行业分析旨在界定行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位,同时对不同的行业进行横向比较,为最终确定投资对象提供准确的行业背景。
38.关于无差异曲线的说法,下列表述正确的是()。
A.无差异曲线越平坦,投资者的风险厌恶程度越强烈
B.偏好不同的投资者具有不同的无差异曲线
C.无差异曲线是指具有不同效用水平的组合连成的曲线
D.风险爱好者的无差异曲线呈水平状态
正确答案:
B
解析:
无差异曲线是一条表示线上所有各点两种物品不同数量组合给消费者带来的满足程度相同的线(C项说法错误);风险爱好者的无差异曲线成为向右上凸的曲线(D项说法错误);曲线越陡,投资者对风险增加要求的收益补偿越高,投资者对风险的厌恶程度越强烈(A项说法错误)。
39.已知某公司某会计年度年初总资产为260万元,年末总资产为300万元,股东权益年末为100万元,该公司该年度的息税前利润为90万元,利息费用为10万元。
公司所得税税率为33%,则该公司的资产净利率为()。
A.21,5%
B.19.1%
C.17.9%
D.20.1%
正确答案:
B
解析:
公司净利润=(息税前利润-利息费用)×(1-所得税率)=(90-10)x(1-33%)=53.6(万元);平均资产总=(年初资产+年末总资产)/2=(260+300)/2=280(万元);该公司的资产净利=净利润/平均资产总额×100%=53.6/280x100%=19.14%
40.证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循()原则,勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。
A.公开透明
B.公平公正
C.诚实信用
D.独立尽职
正确答案:
C
解析:
证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务,应当忠实客户利益,不得为公司及其关联方的利益损害客户利益;不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益;不得为特定客户利益损害其他客户利益。
证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则,勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。
组合型选择题(共80题,每小题1分,共80分)以下备选项中只有一项符合题目要求,不选、错选均不得分。
41.下列关于β系数的说法中,错误的有()。
Ⅰβ系数大于1时,该投资组合的价格变动幅度比市场小
Ⅱβ系数是衡量证券系统风险水平的指数
Ⅲβ系数的值在0~1之间
Ⅳ系数是证券总风险大小的度量
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:
A
解析:
系数大于1时,该投资组合的价格变动幅度比市场大。
β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。
42.下列关于蒙特卡罗模拟法的说法中,正确的有()。
Ⅰ市场价格的变化是通过随机数模拟得到的
Ⅱ算法简单、方便
Ⅲ可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动风险
Ⅳ市场价格的变化来自历史观察值
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
正确答案:
A
解析:
蒙特卡罗模拟法市场价格的变化不是来自历史观察值,而是通过随机数模拟得到的;它需要繁杂的电脑技术和大量的复杂抽样。
43.证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度,加强证券投资顾问人员()管理。
Ⅰ注册登记Ⅱ岗位职责Ⅲ执业行为Ⅳ执业习惯
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:
B
解析:
证券公司、证券投资咨询机构应当制定证券投资顾问人员管理制度,加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理。
44.证券市场价格走势形成的支撑线和压力线各有作用,包括()。
Ⅰ支撑线起阻止股价继续下跌的作用Ⅱ压力线起阻止股价继续上升的作用
Ⅲ支撑线阻止股价继续上涨Ⅳ压力线阻止股价继续下降
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
正确答案:
A
解析:
支撑线又称为抵抗线,起阻止股价继续下跌的作用;压力线又称为阻力线,起阻止股价继续上升的作用。
45.年金必须满足三个条件,这三个条件包括()。
Ⅰ每期的金额固定不变
Ⅱ流入流出方向固定
Ⅲ在所计算的期间内每期的现金流量必须连续
Ⅳ流入流出必须都发生在每期期末
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:
B
解析:
年金(普通年金)是指在一定期限内,时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。
Ⅳ项,根据等值现金流发生的时间点的不同,年金可以分为期初年金和期末年金。
46.下列关于证券市场线经济意义的说法中,正确的有()。
Ⅰ包括无风险利率部分
Ⅱ包括风险溢价部分
Ⅲ无风险利率是由时间创造的,是对放弃即期消费的补偿
Ⅳ风险溢价部分与承担的风险的大小成正比
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案:
D
解析:
证券市场线公式对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。
任意证券或组合的期望收益率由两部分构成:
(1)一部分是无风险利率rF,它是由时间创造的,是对放弃即期消费的补偿。
(2)另一部分则是[E(rM)一rF]βp,是对承担风险的补偿,通常称为“风险溢价”。
它与承担的风险βP的大小成正比。
47.投资顾问在对客户未来收入进行预测时,应考虑到()。
Ⅰ估计客户有可能获得的最高收入
Ⅱ估计客户收入最低情况下的收入
Ⅲ估计客户正常情况下的收入
Ⅳ先计算客户上一年的实际收入
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
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