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计算机行业分析
计算机行业分析
一、行业现状
IDC数据显示,2012年,全球PC市场比2011年下降了7%。
计算机行业内外需求不足,再加上产品价格下行,行业经营效益不容乐观,收入增速回落,利润增长趋缓。
2012年前三季度,我国电子计算机制造业累计实现产品销售收入15390.4亿元,同比增长9.09%,增速较上年同期下降5.56%个百分点;利润总额为309.06,同比增长1.84%。
(一)景气:
行业景气波动下行,进入相对低景气周期
2012年以来,受宏观经济增速放缓、行业需求不足等因素影响,通信设备、计算机及其他电子设备制造业景气呈波动下行趋势,3季度景气指数为127,虽然仍处于“较为景气”区间,但是为2010年以来最低水平,表明目前行业景气度不高,处于相对低景气周期。
2011年以来通信设备、计算机及其他电子设备制造业景气指数
数据来源:
国家统计局、中经网
(二)供给:
微型电子计算机累计产量低速增长
受宏观经济增速放缓、国内外需求低迷等因素影响,电子计算机行业订单增长缓慢,前三季度累计生产微型电子计算机24001.02万部,同比增长4.67%,增速较上年同期大幅下滑30.94个百分点。
分区域来看,计算机行业产业集中度较高,2012年前三季度,上海、江苏、广东产量仍稳居前三,其产量之和占全国的69.25%,累计产量分别为6952.86万部、5898.84万部、3768.52万部,分别同比增长-11.03%、-9.16%、5.99%;从发展速度来看,中西部省市发展较为迅速。
上海、江苏两个计算机生产大省市产量下滑,而重庆、四川、安徽产量快速增长,2012年前三季度的累计产量增速分别达107.96%,92.68%和219.57%,这些地区高速增长主要是由于我国计算机加工贸易向中西部转移,新投资建成的计算机生产基地产能逐步释放。
2011年1月~2012年9月我国微型电子计算机月度产量及同比增速
数据来源:
国家统计局、中经网
2012年前三季度微型电子计算机区域累计产量及同比增速
地区
累计产量(万部)
同比增长(%)
占比(%)
全国
24001.02
4.67
100.00
上海
6952.86
-11.03
28.97
江苏
5898.84
-9.16
24.58
广东
3768.52
5.99
15.70
重庆
3095.51
107.96
12.90
四川
2293.81
92.68
9.56
北京
789.09
-3.28
3.29
福建
674.46
0.77
2.81
安徽
248.40
219.57
1.03
浙江
125.72
5.08
0.52
湖北
82.34
-87.17
0.34
湖南
38.96
16.86
0.16
山东
15.96
0.63
0.07
江西
13.53
16.94
0.06
黑龙江
2.60
3.59
0.01
天津
0.24
-51.02
0.00
辽宁
0.17
-39.39
0.00
数据来源:
国家统计局、中经网
2012年前三季度,我国笔记本电脑累计产量为17030.11万台,同比增速2.84%,增速较上年同期回落28.19个百分点。
2012年笔记本产量持续负增长,9月份受新生开学等因素影响,笔记本需求量略有回升,产量增速由负转正。
2011年1月~2012年9月我国笔记本电脑月度产量及同比增速
数据来源:
国家统计局、中经网
(三)需求:
内外需求不足,工业销售产值与出口交货值增速均下滑
2012年以来,受宏观经济增速放缓影响,企业和个人用户倾向于缩减电子产品开支,推迟计算机需求或者延迟更新换代,导致计算机行业需求下滑。
但是政府、公共事业、金融等领域信息化投资短期内受到经济下滑的影响相对较小。
2012年前三季度,电子计算机行业累计实现工业销售产值15256.11亿元,同比增长9.7%,较上年同期下滑6.97个百分点。
综合来看,我国计算机行业需求疲软状态未见实质性改变。
全球经济持续低迷,降低了消费者对电子计算机产品的潜在消费动力,电子计算机外需乏力,出口交货值增速下滑。
2012年前三季度,电子计算机行业累计出口交货值为11609.66亿元,同比增长8.14%,增速较上年同期下滑4.87个百分点。
2011年2月~2012年9月我国计算机行业工业销售产值及同比增速
数据来源:
国家统计局、中经网
2011年2月~2012年9月我国计算机累计出口交货值及同比增速
数据来源:
国家统计局、中经网
(四)价格:
产品更新快,行业竞争激励,价格持续下滑
由于计算机产品更新快,行业竞争激烈,厂商以价换市,导致计算机价格不断下降。
2012年前三季度,我们微型计算机价格持续下滑,价格指数均处于100以下,其中7~9月价格指数分别为:
97.07、97.9、98.54。
受宏观经济持续低迷影响,消费者在采购资金上有一定削减,采购需求并没有完全释放。
平板电脑、智能手机等移动终端设备的快速增长在一定程度上对整机市场也造成了冲击。
从产品上来看,商家虽陆续有新品推出,但多属于配置升级型,并未真正革新技术。
新品的上市带动旧款产品的降价,从而导致新品价格虚高无人问津。
随着经济增长放缓且新品尚未刺激市场,整体市场较去年同期有大幅下降。
7~9月中电指数(EPI)整机价格指数分别为97.14、96.02、96.07。
2011年1月~2012年9月我国微型电子计算机出厂价格指数
数据来源:
国家统计局、中经网
2012年1月~9月中电指数(EPI)整机价格指数
数据来源:
中国中关村电子信息产品指数,中经网
(五)需求不振,成本压力加大,销售收入与利润增速仍处于下降通道
计算机产品内外需求不足,再加上产品价格下行,行业经营效益不容乐观,收入增速回落,利润增长趋缓。
2012年前三季度,我国电子计算机制造业累计实现产品销售收入15390.4亿元,同比增长9.09%,增速较上年同期下降5.56个百分点;利润总额为309.06亿元,同比增长1.84%。
2011年以来电子计算机制造业销售收入及同比增速
数据来源:
国家统计局、中经网
2011年以来电子计算机制造业利润总额及同比增速
数据来源:
国家统计局、中经网
总结:
计算机行业随着PC拥有率的大幅提升,市场趋向饱和,计算机厂商正面临着需求下降、产业增速放缓、产品价格持续降低、利润空间不断压缩等多重压力。
同时传统计算机正面临着平板电脑、智能手机、智能电视等市场冲击。
在面对如此困境下,计算机企业应转变发展思路,加速转型升级,以应对行业发展形势的变化。
二、竞争对手分析
PC行业正逐渐进入薄利阶段。
联想集团凭借其规模和品牌优势,在激烈的市场竞争中占据着重要地位。
相比于联想,缺乏核心技术、缺乏创新、缺乏规模优势的国内PC品牌正逐渐走向末路。
方正科技事实上已退出PC业务;同方正面临着边缘化的风险;神舟电脑低价策略依然失效,缺乏创新能力的神舟或将与PC越来越远。
现以同方股份、方正科技为例,对其公司转型进行分析。
(一)同方股份
同方股份面对计算机行业困境,斥资1亿元转型安全电脑,打造“终端+应用+服务”产业链,同时加快发展产业多元化,已形成了计算机系统、数字城市、安防系统、物联网应用、微电子与核心元器件、多媒体、知识网络、军工、数字电视系统、节能和半导体与照明十一个产业。
2012年上半年按照经营活动分类的主营业务收入构成情况如下:
单位:
万元
从上图可以看出,公司计算机产业毛利率仅为6.18%,为公司十一个产业中毛利率最低的产业,知识网络、安防系统、数字电视、数字城市、微电子与核心元器件产业毛利率较高。
2009~2011年按照行业和应用领域分类的经营收入构成情况如下:
从上图可以看出,公司计算机产业销售收入增速放缓,占比呈现下降趋势。
在计算机产品领域,同方股份实施“安全电脑”战略,在自主研发的TST安全技术平台基础上,推出了全系列可信计算机及安全解决方案。
同时公司加强与政府部门合作,积极参与中央集中采购项目。
(二)方正科技
方正科技在2010年与宏基公司签署合作协议,成为方正品牌和宏基公司其他品牌PC产品的售后服务提供商。
方正科技从过去单一经营“方正”系列品牌PC的研发、生产、销售、售后服务的PC制造销售商向IT产品业务分销及增值服务提供商转型,打造集PCB、多层电路板的产业新集群。
方正科技2012年上半年主营业务及其经营状况如下:
单位:
元
从上图可以看出,公司电脑及相关产品营业利润率仅为4.64%,与其他业务板块相差较大。
公司2009年~2011年营业收入构成情况如下:
分行业单位:
元
2011年
2010年
2009年
营业收入
比重
营业收入
比重
营业收入
比重
电脑及相关产品
4,213,359,253.38
70.09%
6,523,093,769.06
80.63%
6,494,255,294.15
84.02%
多层电路板
1,765,182,035.21
29.36%
1,533,132,043.93
18.95%
1,206,085,896.67
15.60%
办公用品及设备
33,106,415.29
0.55%
34,235,142.50
0.42%
28,903,265.07
0.37%
合计
6,011,647,703.88
100.00%
8,090,460,955.49
100.00%
7,729,244,455.89
100.00%
从上图可以看出,电脑及相关产品占公司营业收入的比重呈现逐年下降趋势,而多层电路板业务呈逐年增长趋势。
公司PC业务与宏基公司全面合作后,PC业务进行全面转型,PC及相关业务规模同比大幅度减少。
公司力争成为IT技术和服务提供商。
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