浅议美国次贷危机对我国住房贷款的影响及对策工商管理硕士MBA学位论文.docx
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浅议美国次贷危机对我国住房贷款的影响及对策工商管理硕士MBA学位论文
西南交通大学——国立南澳大学
工商管理硕士(MBA)学位论文
《浅议美国次贷危机对我国住房贷款
的影响及对策
年级第一届
姓名童师海
学号100012424
申请学位级别工商管理硕士
二〇一八年十月
ClassifiedIndex:
(此处填国内图书分类号)
U.D.C:
(此处填国际图书分类号)
SouthwestJiaotongUniversity&UniversityofSouthAustralia
MasterDegreeThesis
ANALYSISTHEIMPACTOFUSSUBPRIMEMORTGAGECRISISONCHINA’SHOUSINGMORTGAGELOANANDHOWTOMAKENEWPOLICIES
Grade:
SWJTUIntake01
Candidate:
Tongshihai
StudentID:
100012424
AcademicDegreeAppliedfor:
MasterofBusinessAdministration
October31,2018
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日期:
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学位论文创新性声明
本人郑重声明:
所呈交的学位论文,是在导师指导下独立进行研究工作所得的成果。
除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。
对本文的研究做出贡献的个人和集体,均已在文中作了明确的说明。
本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。
本学位论文的主要创新点如下:
论文通过揭示美国次贷危机形成的深层次原因,针对目前我国住房贷款的风险点,分析了美国次贷危机对我国现有住房贷款的影响,提出了当前形势下我国住房贷款从宏观理论到微观操作的具体政策。
本文创新之处在于能够将美国次贷危机和我国房贷政策结合起来,正确认识二者的关系并提出全面的政策办法,具有重大的现实意义,当然它也需要用实践来检验。
学位论文作者签名:
日期:
摘要
一场由美国次级抵押贷款市场危机引起的金融风暴正在席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。
观察美国次级贷款危机,对比一下我国的住房抵押贷款市场,有很多值得吸取的教训。
美国次贷危机的形成,主要有三方面原因造成。
一、它与美国金融监管当局、特别是美联储的货币政策过去一段时期由松变紧的变化有关。
二、它与美国投资市场、以及全球经济和投资环境过去一段时期持续积极、乐观情绪有关。
三、与部分美国银行和金融机构违规操作,忽略规范和风险的按揭贷款、证券打包行为有关。
对比我国住房贷款的实施,主要有几个风险存在。
一、第一还款来源风险。
二、开发商经营不善导致的风险。
三、非真实交易造成的风险。
四、商业银行自身管理薄弱导致的风险。
五、抵押评估的不规范带来的风险。
六、法律法规的不健全带来的风险。
七、商业银行外部经济环境变化产生的风险。
通过此次美国次贷危机,针对我国目前住房贷款存在的问题,应该从以下几个方面来防范风险。
一、加强对个人住房贷款业务的监管力度。
二、尽快建立完善的个人信用体系。
三、加强政策研究。
四、建立对房地产公司、中介公司以及评估机构的制约机制。
五、尽力化解个人住房货款的流动性风险。
六、加强银行自身管理。
七、建立健全个人住房贷款的保险制度和法律体系。
八、实行较大空间的利率自主权。
关键词:
次贷危机、住房贷款、风险管理
Abstract
U.S.subprimemortgagecrisisfromthespringof2006tobegintheshow.August2007sweptacrosstheUnitedStates,theEuropeanUnionandJapan,theworld'smajorfinancialmarkets.
TherearethreereasonscausingU.S.subprimemortgagecrisis.First,U.S.loosemonetarypoliciescauselowsubprimemortgagerate.Second,theU.S.housingbubbleattractglobalspeculatortotakepartinthefeast.Third,theU.S.speculatorignoredthepotentialriskonmortgage.
Inchina,therealsoisriskonhousingmortgageloan.Theloanercannotmanagetorepaythedebt.Thehouse-buildingcompanymaybebankruptcy.Thehouse-buildingcompanyorbuyermaymakeanunrealdeal.Therearesomeproblemsonthecommercialbank’smanagement.Themortgageevaluationisnonstandard.Thechangeofenvironmentalofthecommercialbankmaycauserisk.
ThroughanalysisofU.S.subprimemortgagecrisis,wecouldmakesomechangesonourhousemortgageloanpolicies.First,weshouldpaymuchattentiononsupervisiononhousemortgageloan.Second,buildastandardpersonalcreditevaluationsystem.Third,enhanceresearchonmortgageloanpoliciesandimprovemortgageloanlawsystem.Thelast,improveself-managementofthecommercialbank.
Abstract:
subprimemortgagecrisis;housemortgageloan;riskmanagement
目录
第1章绪论1
1.1选题的意义和背景1
1.2文章结构2
第2章美国次级抵押贷款危机的形成原因3
2.1美国金融由松变紧的货币政策3
2.2美国积极、乐观情绪的投资市场、投资环境4
2.3金融机构的忽略规范和风险的违规操作4
第3章目前我国住房贷款业务的风险分析6
3.1第一还款来源风险6
3.2开发商经营不善导致的风险7
3.3非真实交易造成的风险7
3.4商业银行自身管理薄弱导致的风险8
3.5抵押评估的不规范带来的风险8
3.6法律法规的不健全带来的风险8
3.7商业银行外部经济环境变化产生的风险9
第4章美国次贷危机对我国住房贷款业务的启示10
4.1加强对个人住房贷款业务的监管力度10
4.2尽快建立完善的个人信用体系10
4.3加强政策研究10
4.4建立对房地产公司、中介公司以及评估机构的制约机制11
4.5尽力化解个人住房货款的流动性风险11
4.6加强银行自身管理12
4.7建立健全个人住房贷款的保险制度和法律体系13
4.8实行较大空间的利率自主权13
参考文献16
第1章绪论
1.1选题的意义和背景
美国作为世界上拥有最发达资本市场的超级大国,在市场的运作过程中,依然避免不了受到危机的冲击,自2007年年初一直延续到现在的次贷危机,使美国陷入了新一轮的资本市场危机。
在房地产市场整体上升的时期,住房抵押贷款对商业银行而言是优质资产,贷款收益率相对较高,违约率较低,一旦出现违约还可以通过拍卖抵押房地产获得补偿。
然而一旦房地产市场价格普遍下降和抵押贷款利率上升的局面同时出现,购房者还款违约率将会大幅上升,拍卖后的房地产价值可能低于抵押贷款的本息总额甚至本金,这将导致商业银行的坏账比率显著上升,对商业银行的盈利性和资本充足率造成冲击。
在2006年之前的5年里,由于美国住房市场持续繁荣,加上前几年美国利率水平较低,美国的次级抵押贷款市场迅速发展。
随着美国住房市场的降温尤其是美联储加息政策的实施导致利率特别是短期利率提高,次级抵押贷款的还款利率也大幅上升,购房者的还贷负担大为加重。
同时,住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难。
这种局面直接导致大批次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款,进而引发“次贷危机”。
次贷问题在2006年下半年就已经有了一定的苗头,但是还没有被许多人所认识,也没有造成什么大的影响。
直到2007年4月份,新世界房产公司申请破产开始,美国的次贷危机开始由潜在的状态浮出了水面,对美国乃至全球大的资本市场都产生了巨大的影响。
由于对全球资本市场出现的巨大影响,美、欧、日等中央银行大量注资救市。
对于我国来讲,由于各大商业银行的住房贷款金额也很巨大,或多或少也受到了一定程度的影响,足以引起我们的警觉。
对于美国的次贷危机发生的前因后果,我们国家商业银行在个人住房贷款运作方面应该充分借鉴并避免影响。
1.2文章结构
本文共分为四大部分:
第1章绪论部分,主要综述文章的选题意义与背景,并以此为铺垫,引入正文;
第2章分析美国次贷危机产生的原因;
第3章详细描述当前我国住房贷款的风险;
第4章则结合之前的分析和描述,给出当前我国住房贷款具体的可操作的改革意见或整治措施。
第2章美国次级抵押贷款危机的形成原因
美国次房危机的苗头,其实早在2006年底就开始了。
只不过,从苗头发生、问题累计到危机确认,特别是到贝尔斯登、美林证券、花旗银行和汇丰银行等国际金融机构对外宣布数以百亿美元的次贷危机损失,花了半年多的时间。
现在看来,由于次贷危机的涉及面广、原因复杂、作用机制特殊,持续的时间会较长,产生的影响会比较大。
具体来说,有以下三方面的成因。
2.1美国金融由松变紧的货币政策
我们知道,从2001年初美国联邦基金利率下调50个基点开始,美联储的货币政策开始了从加息转变为减息的周期。
此后的13次降低利率之后,到2003年6月,联邦基金利率降低到1%,达到过去46年以来的最低水平。
宽松的货币政策环境,反映在房地产市场上,就是房贷利率也同期下降。
30年固定按揭贷款利率从2000年底的8.1%下降到2003年的5.8%;一年可调息按揭贷款利率从2001年底的7.0%,下降到2003年的3.8%.
这一阶段持续的利率下降,是带动21世纪以来的美国房产持续繁荣、次级房贷市场泡沫起来的重要因素。
因为利率下降,使很多蕴涵高风险的金融创新产品在房产市场上有了
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