信达澳银消费优选混合.docx
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信达澳银消费优选混合
信达澳银消费优选混合型证券投资基金
2018年第1季度报告
2018年03月31日
基金管理人:
信达澳银基金管理有限公司
基金托管人:
中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:
2018年04月23日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年01月01日起至2018年03月31日止。
§2基金产品概况
2.1基金基本情况
基金简称
信达澳银消费优选混合
基金主代码
610007
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2012年09月04日
报告期末基金份额总额
54,603,081.68份
投资目标
本基金主要投资受益于中国经济增长和消费升级的股票,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金通过把握中国经济转型过程中消费行业的投资机会,运用"自上而下"和"自下而上"相结合的方法构建基金的资产组合。
一方面,本基金通过"自上而下"的深入分析,在结合国内外宏观经济发展趋势、国家相关政策的基础上,优化大类资产配置、甄选受益行业;另一方面,通过"自下而上"的深入分析精选公司素质高、核心竞争力突出、估值合理的公司,依靠这些公司的出色能力来抵御行业的不确定性和各种压力,力争获得超越行业平均水平的良好回报。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%+中债总财富指数收益率×20%
风险收益特征
本基金是混合型基金产品,基金资产整体的预期收益和预期风险均较高,属于较高风险,较高收益的基金品种。
基金管理人
信达澳银基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:
人民币元
主要财务指标
报告期(2018年01月01日-2018年03月31日)
1.本期已实现收益
240,534.39
2.本期利润
-160,283.69
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0029
4.期末基金资产净值
72,632,579.05
5.期末基金份额净值
1.330
注:
1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的认购、申购及赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月
-0.67%
1.56%
-2.15%
0.94%
1.48%
0.62%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:
1、本基金基金合同于2012年9月4日生效,2012年10月10日开始办理申购、赎回业务。
2、本基金的投资组合比例为:
股票、权证等权益类资产为基金资产的60%-95%,其中投资于本基金定义的消费行业的股票不低于股票资产的80%;债券等固定收益类金融工具及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的0%-40%;基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%;权证的投资比例不超过基金资产净值的3%。
本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
曾国富
本基金的基金经理、产业升级混合、消费优选混合的基金经理、公募投资总部副总监
2018年3月8日
-
19年
上海财经大学管理学硕士。
1994年至2005年历任深圳大华会计师事务所审计部经理,大鹏证券有限责任公司投资银行部业务董事、内部审核委员会委员,平安证券有限责任公司资本市场事业部业务总监、内部审核委员会委员,国海富兰克林基金管理有限公司研究分析部分析员。
2006年9月加入信达澳银基金,历任高级分析师、投资副总监、投资研究部下股票投资部总经理、研究副总监、研究总监、公募投资总部副总监,信达澳银精华配置混合基金基金经理(2008年7月30日至2011年12月16日)、信达澳银红利回报混合基金基金经理(2010年7月28日至2011年12月16日)、信达澳银中小盘混合基金基金经理(2009年12月1日至2014年2月22日)、信达澳银产业升级混合基金基金经理(2015年2月14日起至今)、信达澳银健康中国灵活配置混合型基金基金经理(2017年8月18日起至今)、信达澳银消费优选混合型基金基金经理(2018年3月8日起至今)。
张培培
原本基金的基金经理
2016-01-08
2018-3-14
7年
英国格拉斯哥大学管理学硕士,CFA。
2011年6月加入信达澳银基金公司,任信达澳银产业升级混合基金及信达澳银精华灵活配置混合基金基金经理助理、信达澳银消费优选混合基金基金经理(2016年1月8日起至2018年3月14日)。
注:
1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,维护投资者的利益。
本基金管理人建立了严谨的公平交易机制,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析;利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法,对连续四个季度内、不同时间窗口(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析;对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控,未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为,报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年一季度,在宏观经济面变化不大的情况下,由于宏观流动性预期变化及政府政策导向的变化,股票市场经历了一场过山车式的巨幅波动,同时结构热点的切换也很频繁及剧烈。
一月份,因对宏观经济负面看法在过去的2017年四季度得到了充分的体现,同时市场对消费、周期类公司年报较好业绩的预期,市场资金继续抱团在金融、消费及周期板块,市场走出了一波较好的上升行业。
然而,进入二月份,在业绩地雷和信托账户清盘担忧的冲击下,叠加前期市场上涨过快带来的内在调整需求,市场开始巨幅加速下跌。
但是自二月中旬以后,因政府政策及舆论导向转向大力宣传新经济、新兴成长及独角兽,市场开始走出了一波反弹行业,尤其是创业板大幅上涨。
三月下旬因中美贸易摩擦,市场再度大幅下跌。
因一季度,市场预期较为混乱,本基金积极操作,力求找出今年的投资主线,期间经历过较好的上涨,遗憾的是未能及时获利了结,大部分均回撤了。
最终一季度本基金净值小幅下跌0.67%,跑赢比较基准约1.48%。
展望宏观经济,中国经济正处于2008年金融危机以来的复苏阶段,随着供给侧改革及金融去杠杆的推进,中国经济有望逐渐探明底部,未来一段时间,中国经济将稳定运行。
而反观国外经济体,欧美经济都处于回升过程中。
在流动性方面,货币政策应仍将维持偏紧的态势。
而随着对银行资产管理的规范,A股市场将获得一定的增量资金流入,在资本市场上,流动性将边际改善。
总体上,对A股市场谨慎乐观态度。
受益于供给侧改革等因素,金融、周期类股票于2017年已经历了一定的业绩及估值的回升,获得了较好的涨幅,而进入2018年,经济政策方面,将更多的是考虑补短板的问题,新经济领域,有望受益于政策支持,随着风险偏好的提升,先进制造业、新兴成长行业将受到更多的关注。
但新兴经济领域的发展将是一个长期、渐进的过程。
在基金资产配置上,本基金将采取均衡偏成长的配置策略,重点关注金融、大众消费及受益于先进制造业、新兴行业的、TMT、新兴消费品。
本基金在组合配置上将更倾向于配置受益于消费升级的公司。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值1.330元,份额累计净值为1.820元,报告期内份额净值增长率为-0.67%,同期业绩比较基准收益率为-2.15%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
60,060,797.10
79.34
其中:
股票
60,060,797.10
79.34
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中:
债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中:
买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
4,020,688.26
5.31
8
其他资产
11,618,393.06
15.35
9
合计
75,699,878.42
100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值的比例(%)
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
-
-
C
制造业
44,402,135.61
61.13
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
-
-
F
批发和零售业
3,994,930.00
5.50
G
交通运输、仓储和邮政业
2,207,703.00
3.04
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
4,066,777.49
5.60
J
金融业
2,845,473.00
3.92
K
房地产业
1,414,350.00
1.95
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
-
-
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
1,129,428.00
1.55
S
综合
-
-
合计
60,060,797.10
82.69
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:
本基金本报告期末未投资港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
000651
格力电器
76,930
3,608,017.00
4.97
2
000063
中兴通讯
105,651
3,185,377.65
4.39
3
300207
欣旺达
252,147
2,914,819.32
4.01
4
002419
天虹股份
123,600
2,416,380.00
3.33
5
601233
桐昆股份
96,000
2,116,800.00
2.91
6
002139
拓邦股份
176,400
2,018,016.00
2.78
7
300623
捷捷微电
28,300
1,952,700.00
2.69
8
000938
紫光股份
26,500
1,930,525.00
2.66
9
300113
顺网科技
81,600
1,865,376.00
2.57
10
300109
新开源
42,000
1,796,340.00
2.47
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
注:
本基金未参与投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
注:
本基金未参与投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金未参与投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3其他资产构成
序号
名称
金额(元)
1
存出保证金
82,564.06
2
应收证券清算款
11,534,195.99
3
应收股利
-
4
应收利息
-2,030.22
5
应收申购款
3,663.23
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
11,618,393.06
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:
本基金本报告期末无前十名股票中存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:
份
报告期期初基金份额总额
58,967,024.53
报告期期间基金总申购份额
4,959,405.86
减:
报告期期间基金总赎回份额
9,323,348.71
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额
54,603,081.68
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注:
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
申购
赎回
持有份额
份额占比
份额
份额
份额
机构
1
20180101-20180331
18,316,156.28
-
-
18,316,156.28
33.54%
产品特有风险
1、赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回,中小投资者可能面临小额赎回,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险;
2、基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;
3、提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后,可能出现基金资产净值低于5000万元的情形,若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人可能提前终止基金合同,基金财产将进行清算;
4、基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后,可能导致基金规模过小。
基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、《信达澳银消费优选混合型证券投资基金基金合同》;
3、《信达澳银消费优选混合型证券投资基金托管协议》;
4、法律意见书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
信达澳银基金管理有限公司
二〇一八年四月二十三日
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