期货从业《期货基础知识》真题汇编卷二.docx
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期货从业《期货基础知识》真题汇编卷二
真题精选期货基础知识
(二)
一、单项选择题(本大题共60小题。
每小题0.5分,共30分。
在以下各小题所给出的四个选项中。
只有一个选项符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内)
1.下列属于大连商品交易所交易的上市品种的是( )。
A.小麦
B.PTA
C.燃料油
D.玉米
2.在我国,证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时,可以( )。
A.为客户提供结算与交割服务
B.代理客户进行期货交易
C.代期货公司收付客户期货保证金
D.提供期货行情信息和交易设施
3.符合条件的证券公司受期货公司委托,可以将客户介绍给期货公司,并为客户开展期货交易提供一定的服务,期货公司因此向证券公司支付一定的佣金。
这种为期货公司提供中间介绍业务的证券公司是( )。
A.期货佣金商(FCM)
B.券商(IB)
C.场内经纪人(FB)、助理中介人(AP)
D.期货交易顾问(CTA)
4.对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人员是( )。
A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商
5.下列关于期货居问人的表述中,正确的是( )。
A。
必须是自然人
B.可以是自然人或法人
C.必须是法人
D.可以是期货公司在职员工
6.企业通过套期保值,可以降低( )对企业经济活动的影响,实现稳健经营。
A.价格风险
B.政治风险
C.法律风险
D.操作风险
7.在其他条件不变时,某交易者预计玉米将大幅增产,他最有可能( )。
A.进行玉米期货套利
B.进行玉米期货转现交易
C.买入玉米期货合约
D.卖出玉米期货合约
8.交易保证金是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金,是( )的保证金。
A.已被合约占用
B.未被合约占用
C.已经发生亏损
D.还未发生亏损
9.( )又称每日价格最大波动限制制度,即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价,不能成交。
A.涨跌停板制度
B.保证金制度
C.当日无负债结算制度
D.持仓限额制度
10.下列期货交易指令中,不须指明具体价位的是( )指令。
A.止损
B.市价
C.触价
D.限价
11.下列选项中,属于蝶式套利的是( )。
A.同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手5月份豆油期货合约、买入300手5月份豆粕期货合约
B.同时买入100手5月份玉米期货合约、卖出200手7月份玉米期货合约、卖出100手9月份玉米期货合约
C.同时卖出300手5月份大豆期货合约、买入700手7月份大豆期货合约、卖出400手9月份大豆期货合约
D.同时买入100手5月份铜期货合约、卖出700手7月份铜期货合约、买入400手9月份铜期货合约
12.6月份大豆现货价格为5000元/吨,某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。
由于担心价格上涨,以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。
到9月份,大豆现货价格上涨至5200元/吨,期货价格也涨至5250元/吨,此时买人现货并平仓期货。
则该经销商进行套期保值操作后,实际购进大豆的价格为( )。
A.5250元/吨
B.5200元/吨
C.5050元/吨
D.5000元/.4
13.下列关于跨期套利的说法中,不正确的是( )。
A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易
B.可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种
C.正向市场上的套利称为牛市套利
D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关,则不适合进行牛市套利
14.在期货投机交易中,( )时应该注意,只有在市场趋势已经明确上涨时,才买入期货合约;在市场趋势已经明确下跌时,才卖出期货合约。
A.建仓
B.平仓
C.减仓
D.视情况而定
15.关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序,下列说法中正确的是( )。
A.首先由交易所执行,若规定时限内交易所未执行完毕,则由有关会员强制执行
B.首先由有关会员自己执行,若规定时限内会员未执行完毕,则由交易所强制执行
C.首先由有关会员自己执行,若规定时限内会员未执行完毕,交易所将处以罚款
D.首先由有关客户自己执行,若规定时限内客户未执行完毕,则由有关会员强制执行
16.1848年,芝加哥的82位商人发起组建了( )。
A.芝加哥期货交易所(CBOT)
B.芝加哥期权交易所(CBOE)
C.纽约商品交易所(COMEX)
D.芝加哥商业交易所(CME)
17.4月初,某农场注意到大豆的期货价格持续下跌,决定减少当年大豆的种植面积,这体现了期货市场可以使企业( )。
A.利用期货价格信号,组织安排现货生产
B.关注产品的产量和质量
C.锁定生产成本,实现预期利润
D.对冲大豆价格波动的风险
18.在进行蝶式套利时,投机者必须同时下达( )个指令。
A.15
B.0
C.3
D.4
19.根据我国商品期货交易规则,随着交割期的临近,保证金比率应( )。
A.不变
B.降低
C.与交割期无关
D.提高
20.某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约,价格分别是8600元/吨和8650元/吨,平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元/吨和8710元/吨,则该套利者平仓时的价差为( )元/吨。
A.50
B.-50
C.-20
D.20
21.期货市场的( )可以借助套期保值实现,通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易,从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制,以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,实现锁定成本、稳定收益的目的。
A.、价格发现的功能
B.套利保值的功能
C.风险分散的功能
D.规避风险的功能
22.我国期货经纪公司在1999年提高了准入门槛,最低注册资本不得低于( )人民币。
A.100万元
B.500万元
C.1000万元
D.3000万元
23.针对同-#b汇期货品种,在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为,属于外汇期货的( )。
A.跨币种套利
B.跨市场套利
C.跨期套利
D.期现套利
24.下列关于卖出看跌期权的说法中,正确的是( )。
A.资金有限的投资者适宜卖出无保护的看跌期权
B.如果已持有期货多头头寸,可卖出看跌期权加以保护
C.卖出看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益
D.交易者预期标的物价格上涨,适宜卖出看跌期权
25.在国际贸易中,进口商为防止将来付汇时外汇汇率上升,可在外汇期货市场上进行( )。
A.空头套期保值
B.多头套期保值
C.正向套利
D.反向套利
26.期权交易中,投资者了结的方式不包括( )。
A.对冲平仓
B.行使权利
C.放弃权利
D.实物交割
27.下列不属于期货交易所职能的是( )。
A.设计合约、安排合约上市
B.组织并监督期货交易,监控市场风险
C.搜集并发布市场信息
D.提供交易的场所、设施和服务
28.关于看涨期权,下列表述中正确的是( )。
A.交易者预期标的资产市场价格上涨,适宜卖出看涨期权
B.理论上,卖出看涨期权可以获得无限收益,而承担的风险有限
C.交易者预期标的资产市场价格下跌,适宜卖出看涨期权
D.卖出看涨期权比买进相同标的资产、合约月份及执行价格的看涨期权的风险小
29.中国金融期货交易所推出的国债期货的最小变动价位为( )元。
A.0.02
B.0.05
C.0.002
D.0.005
30.当标的资产的价格在损益平衡点以下时,随着标的资产价格的下跌,看跌期权多头的收益( )。
A.不变
B.增加
C.减少
D.不能确定
31.我国期货公司从事的业务类型不包括( )。
A.期货经纪业务
B.期货投资咨询业务
C.资产管理业务
D.风险投资
32.选择期货合约标的时,一般需要考虑的条件不包括( )。
A.规格或质量易于量化和评级
B.价格波动幅度大且频繁
C.数量少且价格波动幅度小
D.供应量较大,不易为少数人控制和垄断
33.我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的,如果集合竞价未产生成交价的,以( )为开盘价。
A.该合约上一交易日开盘价
B.集合竞价后的第一笔成交价
C.该合约上一交易日结算价
D.该合约上一交易日收盘价
34.期权是一种选择权,是一种能在未来特定时间以特定价格( )一定数量的某种特定资产的权利。
A.买入
B.卖出
C.买入或卖出
D.买入同时卖出
35.计划发行债券的公司,担心未来融资成本上升,通常会利用国债期货进行( )来规避风险。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.买入套利
D.卖出套利
36.当期货交易的买卖双方均为平仓交易且交易量相等时,持仓量( )。
A.增加
B.不变
C.减少
D.不能确定
37.某一期货合约当日最后一笔成交价格,称为( )。
A.收盘价
B.结算价
C.昨收盘
D.昨结算
38.当人们的收人提高时,期货的需求曲线向( )移动。
A.左
B.右
C.上
D.下
39.我国会员制期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门,但一般不包括( )。
A.交易部门
B.交割部门
C.财务部门
D.法律部门
40.期货交易所结算准备金余额的计算公式为( )。
A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金4-当日交易保证金+当日盈亏一入金+出金一手续费(等)
B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏一入金+出金一手续费(等)
C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金一当日交易保证金+当日盈亏+入金一出金一手续费(等)
D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金一当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)
41.( )是指在套期保值过程中,期货头寸盈(亏)与现货头寸亏(盈)幅度是完全相同的,两个市场的盈亏是完全相抵的。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.完全套期保值
D.不完全套期保值
42.当现货价格高于期货价格时,基差为正值,这种市场状态称为( )。
A.正向市场
B.正常市场
C.反向市场
D.负向市场
43.下列关于股指期货理论价格的说法中,正确的是( )。
A.股票指数点位越高,股指期货理论价格越低
B.市场无风险利率越高,股指期货理论价格越高
C.股指期货合约到期时间越长,股指期货理论价格越低
D.股票指数股息率越高,股指期货理论价格越高
44.下列期权中,时间价值最大的是( )。
A.行权价为7的看跌期权,其权利金为2,标的资产的价格为7
B.行权价为12的看涨期权,其权利金为2,标的资产的价格为13.5
C.行权价为15的看跌期权,其权利金为2,标的资产的价格为14
D.行权价为23的看涨期权,其权利金为3,标的资产的价格为23
45.当标的资产的市场价格下跌至( )时,将导致看跌期权卖方亏损。
(不考虑交易费用)
A.执行价格以下
B.执行价格以上
C.损益平衡点以下
D.执行价格与损益平衡点之间
46.商品生产厂家担心库存商品价格下跌,应采取( )方式来保护自身利益。
A.买入套期保值
B.卖出套期保值
C.期现套利
D.期转现
47.美式期权允许期权买方( )。
A.在期权到期日之后的任何一个交易日行权
B.只能在期权到期日行权
C.在期权到期日之前的任何一个交易日行权
D.在期权到期日后的第二天行权
48.关于看跌期权的损益(不计交易费用),以下说法正确的是( )。
A.看跌期权卖方的最大损失是:
执行价格一权利金
B.看跌期权卖方的最大损失是:
执行价格+权利金
C.看跌期权卖方的损益平衡点是:
执行价格+权利金
D.看跌期权买方的损益平衡点是:
执行价格+权利金
49.下列关于期权权利金的表述中,不正确的是( )。
A.是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)
B.是期权的价格
C.是执行价格的一个固定比率
D.是买方必须负担的费用
50.下列关于国内期货市场价格的描述中,不正确的是( )。
A.集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后的第一笔成交价格为开盘价
B.收盘价是某一期货合约当日最后一笔成交价格
C.最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格
D.当日结算价的计算无需考虑成交量
51.当基差不变时,卖出套期保值,套期保值效果为( )。
A.不完全套期保值,两个市场盈亏相抵后存在净盈利
B.不完全套期保值,两个市场盈亏相抵后存在净亏损
C.完全套期保值,两个市场盈亏刚好完全相抵
D.完全套期保值,两个市场盈亏相抵后存在净盈利
52.目前,欧元、英镑和澳元等采用的汇率标价方法是( )。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.日元标价法
D.欧元标价法
53.下列关于跨币种套利的经验法则的说法中,正确的是( )。
A.预期A货币对美元贬值,B货币对美元升值,则卖出A货币期货合约,买入B货币期货合约
B.预期A货币对美元升值,B货币对美元贬值,则卖出A货币期货合约,买入B货币期货合约
C.预期A货币对美元汇率不变,B货币对美元升值,则买入A货币期货合约,卖出B货币期货合约
D.预期B货币对美元汇率不变,A货币对美元升值,则卖出A货币期货合约,买入B货币期货合约
54.下列关于外汇远期交易的说法,不正确的是( )。
A.外汇远期交易需要事前约定交易的币种、金额和汇率
B.外汇远期升水表示在直接标价法下,远期汇率数值小于即期汇率数值
C.外汇远期交易具有能够对冲汇率风险的优点
D.外汇远期交易可按固定交割日交割,也可由交易的某一方选择在一定期限内的任何一天交割
55.( )是某一期货合约在上一交易日的收盘价。
A.昨结算
B.昨收盘
C.昨开盘
D.昨成交
56.CME欧洲美元期货合约的报价采用的是100减去以( )天计算的不带百分号的年利率形式。
A.300
B.360
C.365
D.366
57.假设某投资者持有A、B、C三只股票。
三只股票的β系数分别为1.2、0.9和1.05,其资金分配分别是100万元、200万元和300万元,则该股票组合的β系数为( )。
A.1.025
B.0.95
C.1.5
D.0.85
58.期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为( )。
A.无套利区间的下界
B.期货理论价格
C.远期理论价格
D.无套利区间的上界
59.( )是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期内,按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利,但不负有必须卖出的义务。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.美式期权
D.欧式期权
60.市场供给力量与需求力量正好相等时所形成的价格是( )。
A.市场价格
B.供给价格
C.需求价格
D.均衡价格
二、多项选择题(本大题共40小题。
每小题1分。
共40分。
在以下各小题所给出的四个选项中。
至少有两个选项符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内)
1.下列关于期货市场的作用的说法中,正确的有( )。
A.期货市场的发展有助于促进本国经济的国际化
B.期货市场的发展有助于企业锁定生产成本,实现预期利润
C.期货市场的发展有助于稳定国民经济
D.期货市场的发展为政府制定宏观经济政策提供参考依据
2.会员制期货交易所和公司制期货交易所的主要区别有( )。
A.是否以盈利为目标
B.提供设施、场所不同
C.适用法律不尽相同
D.决策机构不同
3.普通投资者进入期货市场交易之前,应首先选择一个( )的期货公司。
A.信誉好
B.资金安全
C.运作规范和收费比较合理
D.具备合法代理资格
4.大连商品交易所采用的指令有( )。
A.限价指令
B.市价指令
C.止损指令
D.停止限价指令
5.期货价差套利交易的作用包括( )。
A.提高了履约率
B.使不同期货合约价格之间的价差趋于合理
C.规避了现货价格波动风险
D.有助于提高期货市场的流动性
6.在国际期货市场上,持仓限额及大户报告制度的实施呈现的特点包括( )。
A.持仓限额和持仓报告的标准根据不同情况而定
B.临近交割时,持仓限额及持仓报告标准高
C.持仓限额一般只针对套利头寸
D.临近交割时,持仓限额及持仓报告标准低
7.下列选项中,不属于利率期货的有( )。
A.3个月欧洲美元期货
B.3个月欧洲银行间欧元利率期货
C.标准普尔500指数期货
D.中国香港恒生指数期货
8。
我国《期货交易管理条例》规定,客户可以通过( )等方式向期货公司下达交易指令。
A.书面
B.电话
C.互联网
D.微信
9.持仓费是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的( )等费用的总和。
A.仓储费
B.保险费
C.利息
D.商品价格
10.对于商品期货合约而言,当交易所调整交易保证金比率时,考虑的因素有( )。
A.是否出现异常交易情况
B.是否连续出现涨跌停板
C.合约持仓量的大小
D.距离交割月份的远近
11.国际上,期货结算机构的职能包括( )。
A.担保交易履约
B.控制市场风险
C.结算交易盈亏
D.提供交易场所、设施及相关服务
12.下列关于期货交易场内集中竞价的描述中,正确的有( )。
A.会员和非会员都能直接进场交易
B.只有交易所的会员才能直接进场交易
C.非会员通过交易所会员代理可进行期货交易
D.所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交
13.( )属于反向市场。
A.期货价格高于现货价格
B.期货价格低于现货价格
C.远月期货合约价格高于近月期货合约价格
D.远月期货合约价格低于近月期货合约价格
14.下列属于跨期套利的有( )。
A.卖出A期货交易所4月锌期货合约,同时买入A期货交易所5月锌期货合约
B.买入A期货交易所5月豆粕期货合约,同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
C.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约,同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约
D.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约,同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约
15.下列关于商品基金经理(CPO)的说法中,正确的有( )。
A.是基金的设计者
B.决定基金投资方向
C.是基金运作的决策者
D.负责选择基金的发行方式
16.如果商品生产经营者因担心未来现货商品价格下跌,可以采取( )的方式来保护其日后的利益。
A.多头套期保值
B.空头套期保值
C.买入套期保值
D.卖出套期保值
17.下列关于期货居间人的描述中,正确的有( )。
A.居间人可以代理客户签交易账单
B.居间人与期货公司没有隶属关系
C.居间人不能从事投资咨询和代理交易等期货交易活动
D.居闻人从事居间介绍业务时,应客观、准确地宣传期货市场
18.某交易者以28280元/吨的价格买入10手天然橡胶期货合约后,下列操作符合金字塔式增仓原则的有( )。
A.该合约价格涨到28340元/吨时,再买入10手
B.该合约价格涨到28320元/吨时,再买入4手
C.该合约价格涨到28300元/吨时,再买入6手
D.该合约价格跌到28240元/吨时,再买入3手
19.在大连商品交易所上市的期货品种包括( )。
A.线材
B.聚氯乙烯
C.精对苯二甲酸
D.线型低密度聚乙烯
20.下列关于蝶式套利原理和主要特征的描述中,正确的有( )。
A.实质上是同种商品跨交割月份的套利活动
B.由两个方向相反的跨期套利组成
C.蝶式套利必须同时下达买空/卖空/买空或卖空/买空/卖空的指令
D.风险和利润都很大
21.对买人套期保值而言,能够实现净盈利的情形有( )。
(不计手续费)
A.基差为正,且数值越来越小
B.基差为负,且绝对值越来越小
C.基差为正,且数值越来越大
D.基差为负,且绝对值越来越大
22.下列关于竹线图及其画法的说法中,正确的有( )。
A.竹线图的横轴代表时间,纵轴代表价格
B.竹线图最高价和最低价之间为一条竖线
C.开盘价以位于竖线右侧的短横线表示
D.收盘价以位于竖线左侧的短横线表示
23.期货行情图的类型包括( )。
A.分时图
B.Tick图
C.K线图
D.竹线图
24.下列属于反转形态的有( )。
A.双重顶(M头)
B.头肩顶
C.上升三角形
D.旗形
25.货币互换的进行,必须要求两笔资金( )。
A.金额相同
B.期限相同
C.计算利率方法相同
D.货币不同
26.下列原油期货的期权中,属于虚值期权的是( )。
A.执行价格为120美元/桶,标的资产市场价格为100美元/桶的看涨期权
B.执行价格为100美元/桶,标的资产市场价格为120美元/桶的看跌期权
C.执行价格为100美元/桶,标的资产市场价格为100美元/桶的看涨期权
D.执行价格为100美元/桶,标的资产市场价格为100美元/桶的看跌期权
27.在场外衍生品市场,常见的利率期权有( )。
A.利率上限期权
B.利率下限期权
C.部分参与利率上限期权
D.部分参与利率下限期权
28.下列关于麦考利久期的描述中,正确的是( )。
A.麦考利久期的单位是年
B.麦考利久期可视为现金流产生时间的加权平均
C.期限相同的债券,票面利率越高,其麦考利久期越大
D.零息债券的麦考利久期大于相同期限附息债券的麦考利久期
29.外汇期货套利的形式主要有( )。
A.跨期套利
B.期现套利
C.跨币种套利
D.跨市场套利
30.若不考虑交易费用,在期权到期时,买进看涨期权一定亏损的情形有( )。
A.标的资产价格在损益平衡点以下
B.标的资产价格在损益平衡点以上
C.标的资产价格在执行价格以上
D.标的资产价格在执行价格与损益平衡点之间
31.期货投资者预期市场利率上升,其合理的判断和操作策略是( )。
A.债券价格将下跌
B.债券价格将上涨
C.适宜选择国债期货空头策略
D.适宜选择国债期货多头策略
32.下列关于欧洲美元的说法中,正确的有( )。
A.不受美国政府监管
B.不需提供存款准备
C.不受资本流动限制
D.与美国境内流通的美元是同一货币,具有同等价值
33.下列关于股指期货合约实际价格与股指期货理论价格的描述中,正确的有( )。
A.当前者等于后者时,称为期价高估
B.当前者高于后者时,称为期价高估
C.当前者高于后者时,称为期价低估
D.当前者低于后者时,称为期价低估
34.以下属于中国金融期货交易所上市的5年期国债期货合约可能出现的报价是( )。
A.93.168
B.93.160
C.93.714
D.93.715
35.某美国机构设备进口商3个月后需支付进口货款3亿日元,则该进口商( )。
A.可能承担日元升值风险
B.可能承担日元贬值风险
C.可以买入日元/美元期货进行套期保值
D.可以卖出日元/美元期货进行套期保值
36.期权合约的标的物可以是( )。
A.期货资产
B.现货资产
C.实物资产
D.金融资产
37.下列关于权利金的说法中,正确的有(
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