中国股权众筹行业发展研究报告.docx
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中国股权众筹行业发展研究报告
资本去泡沫化明显
行业在规范与创新中前行
Part1
“数”说股权众筹
Part2
“策”论股权众筹
Part3
“媒”看股权众筹
“新”观股权众筹
概念界定:
本文所指股权众筹平台为互联网非公开股权融资平台。
报告时间范畴:
报告中所涉及的数据由云投汇·云天使研究院采集自各股权众筹平台官方信息。
研究选取了28
家平台进行信息采集,采集的时间段截至2016年9月30日,采集的主要对象为股权众筹成功项目信息。
融资项目界定:
指平台归类为众筹/募集成功的全部股权类众筹项目,包括在设定的时间内,达到或者超过目
标金额的项目以及虽未达到目标金额但平台明确将其标记为融资成功的项目。
预热中、众筹中、募集失败的项
目均不列入统计。
其中,成功融资项目额度为成功融资项目的实际融资额度,包含超募部分。
报告平台样本说明:
3季度报告样本量为28家,如下表所示。
其中对18家平台(序号为1-18)进行了季度
增速分析。
本报告所有权、解释权归云投汇·云天使研究院所有,转载请注明出处。
表:
28家股权众筹平台名单
序号平台名称序号平台名称序号平台名称序号平台名称
1京东东家8大伙投15同筹荟22360淘金
2天使客9红牛金服16合伙圈23蚂蚁达客
3聚天下1036氪17牛投众筹24原始会
4云投汇11云筹18爱合投25筹道
5天天投12大家投19聚募26爱创业
6投壶网13智金汇20资本汇27京北众筹
7全民天使14众投邦21爱就投28天使街
“数”说股权众筹
Overview1.3季度股权众筹行业融资概览
总体:
3季度28家平台新增49个项目,共计3.54亿元;近四成
平台3季度“颗粒无收”。
行业:
3季度文化娱乐、互联网金融赛道竞争最激烈;生物科技、先
进制造融资额最高;投资人更偏好文娱、互联网金融及大健康行业。
跟投:
3季度跟投人跟投额度六成在10万以下,累计跟投总额约
占总投资额度一半。
领投:
3季度个人领投与机构领投比例呈三七开。
3季度28家股权众筹平台新增成功项目49个,共计3.54亿元
云投汇·云天使研究院统计数据显
7000
6368
8
示,截至2016年9月30日,28
家股权众筹平台季度成功融资3
6000
5000
4000
4500.54345
3956.53858
3534
7
6
5
项目数共计49个,成功融资总额
达3.54亿元。
其中,有11家平
3000
2000
2584.8
1973
1147.3
1021.2
4
3
2
台3季度无新增成功项目,呈现
1000
454350320250210208
1208071.635.1
1
00
“颗粒无收”的状态。
注:
融资额(万元)项目数
生产制造行业主要为先进制造业,下同。
图:
3季度28家平台成功融资项目概况
文化娱乐、互联网金融赛道竞争最激烈
其他
1
游戏
旅游
1
1
云投汇·云天使研究院统计数据显示,
人力资源
农业
生活服务
1
1
1
文化娱乐、互联网金融、大健康、生产
O2O
酒店
1
1
制造、汽车服务、企业级服务、教育、
智能硬件、生物科技、电商、餐饮11
社交
餐饮
电商
生物科技
智能硬件
1
2
2
2
3
个行业的成功融资项目数量累计达到
40个,累计占比超过总成功融资项目
数的80%。
教育
企业级服务
汽车服务
生产制造
大健康
互联网金融
3
3
3
4
5
6
文化娱乐
7
图:
3季度各行业成功融资项目数
生物科技、生产制造融资额最高
其他
游戏
旅游
35.1
71.6
80
云投汇·云天使研究院统计数据显示,
人力资源
农业
生活服务
120
208
210
生物科技、生产制造、汽车服务、大健
O2O
酒店
社交
智能硬件
餐饮
电商
250
320
350
454
1021.2
1147.3
康、互联网金融、企业级服务、文化娱
乐7个行业的成功项目融资额累计达
到29146.8万元,累计占比超过总成
教育
1973
文化娱乐
企业级服务
互联网金融
大健康
汽车服务
生产制造
生物科技
2584.8
3534
3858
3956.5
4345
4500.5
6368
功项目融资额的80%。
其中,生物科
技、生产制造、汽车服务、大健康、互
联网金融5个行业成功融资额度占总
01000200030004000500060007000
图:
3季度各行业成功融资额分布(单位:
万元)
成功融资额度的比例均超过一成。
投资者们偏好文化娱乐、互联网金融、大健康等领域
云投汇·云天使研究院统计数据显示,3季度49个成功融资项目中只有1个项目未公开披露其投资人次信息,除此项目之外,48个项
目共有1877人次参与。
400
350
71
80
70
NO1.文化娱乐377人次
300
250
5452
53
57
60
50
20040
4141
150
100
25
3230
34
19
282725
2219
30
20
NO2.互联网金融310人次
50
0
76532433223
88
11111111
10
0
NO3.大健康203人次
总投资人次项目数平均投资人次
图:
3季度各行业投资人次分布
项目起投金额在5—10万的项目数量最多,占比达28%
10万以上
6%
云投汇·云天使研究院统计数
据显示,3季度起投金额在
57—万
3—5万
4%
23%
79—万
5—10万的项目数量占比最
5—10万
10%
高,达28%;1—3万、3—
1—3万
25%
28%
9—10万
14%
5万的项目数量紧随其后,占
比分别为25%和23%。
1万及以内
18%
图:
3季度项目起投金额分布
跟投人平均投资额度多集中在5—10万,占比达37%
云投汇·云天使研究院统计数据显示,3季度49个成功融资项目中有30个项目公开披露跟投额度等相关信息。
20万以上
10%
15—20万
5万及以内
30个项目跟投人平均投资额度
23%
10%
总融资额度2.09亿元
10—15万
跟投额度总计1.08亿元
20%
5—10万
投资人次总计1002人次
37%
跟投人平均投资额度10.81万元
图:
3季度项目跟投额度分布
领投比例在21%—40%的项目数量占比最高,达40%
云投汇·云天使研究院统计数据显示,3季度49个成功融资项目中有30个项目公开披露领投额度等相关信息。
14
12
整体来看,领投比例在21%—
12
图:
领投比例分布
40%的项目数量占比最高,达
10
40%。
8
7
领投比例在1%—20%的项目数
6
44
量占比次之,达23%。
4
3
领投比例在41%—60%的项目数
2
量占比最少,为10%。
0
1%—20%21%—40%41%—60%61%—80%81%—100%
图:
3季度项目领投比例分布
个人领投比例超30%
云投汇·云天使研究院统计数据显示,3季度49个成功融资项目中有30个项目公开披露领投方等相关信息。
10
20
图:
3季度项目领投结构分布
3季度融资额TOP10项目
大丰收
6000
锦程新能源汽车
2700
自由飞越
2514
大丰收3季度成功融资额高达6000万元,居
云投汇精品2号
2500
28家平台49个成功融资项目榜首
AutoLab汽车实验室
1500
牙邦科技
1500
果酱音乐
1494
锦程新能源汽车、自由飞越、云投汇精品2号成
赛菲环科
1165
功融资额在2000—3000万元区间内
第1车贷
1002
傲胜木业
1000
TOP10中剩余8个成功融资项目融资额集中在
中财华路商学院
1000
江一湖
999.1
999—2000万元区间内
图:
3季度项目融资额(单位:
万元)TOP10
Overview2.3季度股权众筹行业增速概览
资本去泡沫化明显:
3季度平台低门槛起投项目环比增多;
3季度成功项目数、融资额环比急剧下滑;
3季度多个行业平均融资额度环比明显下降;
3季度多为中小额交易,超千万项目数量环比明显降低。
3季度新增成功项目数量、融资额环比急剧下滑
6670
60
云投汇·云天使研究院统计数据显
50
示,截至2016年9月30日,18
40
33
30
家股权众筹平台3季度成功融资项
20
目数共计33个,环比下降50%。
7.7108
2.7074
10
成功融资总额达2.71亿元,环比下
成功融资项目数成功融资额(亿元)
0
降64.89%。
2季度3季度
图:
18家平台3季度与2季度成功项目数、融资额对比
3季度融资额多为中小交易,超千万元项目数量环比明显降低
25
云投汇·云天使研究院统计数据显示,2016
20
20
年3季度,低于500万元的成功融资项目
数占比55%,略高于2季度的53%。
15
13
500万-1000万元区间的投资项目数量占
10
10101010
比较为活跃,成功融资项目数占比30%,
高于季度的,增加了。
220%10%
5
5
44
6
3
2
11
超过1000万元的投资项目数量占比明显
0
100万及以下100—300300—500500—10001000—20002000—50005000以上
降低,相比于2季度降低了12%。
2季度3季度
图:
18家平台3季度与2季度成功融资额区间分布对比
3季度生产制造、教育行业成功融资项目数占比环比有明显提高
16%
15%
14%
12%
12%12%
云投汇·云天使研究院统计数据显示,2016
10%
9%
年3季度,文化娱乐、大健康、生产制造3
8%
6%
6%6%6%6%6%
个行业的成功融资项目数排名居前。
4%
3%3%3%3%3%3%3%
相较于2季度,生产制造、教育行业3
2%
季度成功融资项目数占比有明显提高。
0%0%0%0%
0%
相较于2季度,酒店、生活服务、体育
运动3个行业3季度颗粒无收。
2季度项目数占比3季度项目数占比
图:
18家平台3季度与2季度各行业成功项目数占比对比
3季度生物科技、生产制造行业成功融资额占比环比增幅较大
25%
24%
云投汇·云天使研究院统计数据显示,2016
20%
17%
年3季度,生物科技、生产制造、企业级服
15%
13%
务3个行业的成功融资额排名居前。
10%
11%10%
相较于2季度,生物科技、生产制造、
5%
6%
4%4%4%
3%
企业级服务3季度成功融资额占比有
1%1%1%1%0%0%
0%0%0%0%
0%
明显提高,其中生物科技、生产制造增
幅最大,均超10个百分点。
2季度融资额占比3季度融资额占比
图:
18家平台3季度与2季度各行业成功融资额占比对比
3季度文化娱乐行业细分领域仍以影视作品为主,平均起投金额、融资额都远低于2季度
70%
63%
60%
60%
50%
云投汇·云天使研究院统计数据显示,3季度文娱
40%
行业成功融资项目数仍领先于其他各行业。
相较
30%
20%20%
于2季度:
20%
10%
13%13%13%
细分领域仍以影视作品为主,均占6成以上。
0%
0%0%0%
平均起投金额0.58万元,远低于2季度的
4.28万元,环比下降86.45%。
项目平均融资额202.96万元,远低于2季度
2季度项目数占比3季度项目数占比
的610.15万元,环比下降66.73%。
图:
文化娱乐行业3季度与2季度各细分领域成功项目数占比对比
3季度大健康行业细分领域仍以医疗健康服务平台为主,平均融资额环比下降31%
60%
云投汇·云天使研究院统计数据显示,3季度大
50%
50%50%
健康行业相较于2季度:
40%
细分领域仍以医疗健康服务平台为主,新
30%
25%25%
17%17%17%
20%
增基因检测和大数据分析方向项目。
10%
平均起投金额9.25万元,高于2季度的
0%
0%0%0%0%0%
8.8万元,环比增加5.11%。
项目平均融资额697.88万元,低于2季度
的1008.77万元,环比下降30.82%。
2季度项目数占比3季度项目数占比
图:
大健康行业3季度与2季度各细分领域成功项目数占比对比
3季度生产制造行业细分领域能源环保表现突出,平均融资额环比下降53%
80%
75%
70%
云投汇·云天使研究院统计数据显示,3季度生产
60%
50%
50%50%
制造行业相较于2季度:
40%
3季度细分领域以能源环保为主。
30%
25%
平均起投金额30.88万元,远高于2季度的
20%
17.5万元,环比增加76.46%。
10%
0%
项目平均融资额1125.13万元,低于2季度
能源环保机器设备制造
2季度项目数占比3季度项目数占比
的2380.5万元,环比下降52.74%。
图:
生产制造行业3季度与2季度各细分领域成功项目数占比对比
3季度企业级服务行业细分领域仍以销售营销为主,平均融资额环比增加9%
80%
75%
67%
70%
云投汇·云天使研究院统计数据显示,3季度企
60%
业级服务行业相较于2季度:
50%
细分领域仍以销售营销为主。
40%
33%
平均起投金额4.33万元,低于2季度的
30%
25%
6.75万元,环比下降35.85%。
20%
项目平均融资额1178万元,略高于2季
10%
0%
度的1083.25万元,环比增加8.75%。
销售营销数据服务
2季度项目数占比3季度项目数占比
图:
企业级服务行业3季度与2季度各细分领域成功项目数占比对比
文化娱乐仍备受追捧,投资人由2季度电商、企业级服务转向3季度大健康、生产制造等行业
云投汇·云天使研究院统计数据显示,3季度33个项目全数披露了相关信息,共计1160人次参与;2季度66个项目中有55个项目
披露了相关信息,共计2697人次参与。
70090
600
82
80
从总投资人数来看,3季度文化娱乐行
500
70
60
业仍备受追捧。
2季度投资人数排名居
400
300
200
4442
25
48
50
44
41
40
39
34
3030
28
27
20
2019
投资人转向大健康、生产制造等行业。
前的电商、企业级服务行业热度下降,
100
10
88
000000
从平均投资人数来看,3季度餐饮、教
育、智能硬件相较于2季度有大幅提
2季度总投资人数3季度总投资人数
升;而农业、文化娱乐、汽车服务相较
2季度平均投资人数3季度平均投资人数
图:
3季度与2季度各行业投资人次占比对比
于2季度有明显降低。
3季度起投金额在5—10万的项目数占比环比增幅最大,在10万以上的项目数占比环比降幅最大
云投汇·云天使研究院统计数据显示,3季度33个项目全部披露了相关信息,2季度66个项目中有59个项目披露了相关信息。
30%
27%
25%25%
27%
3季度起投额在1—3万、3—5万的项目
25%
21%
22%
数量占比最高。
20%
15%
15%
15%
相较于2季度,3季度起投额在5—10
12%
万元的项目数量占比明显提高,增加了
9%
10%
12个百分点。
5%
相较于2季度,3季度起投额超过100%
1万及以内1—3万3—5万5—10万10万以上
2季度项目数占比3季度项目数占比
万元的项目数量占比降低最明显,下降
图:
3季度与2季度项目起投金额分布对比
了13个百分点。
3季度跟投平均投资额度在10—15万的项目数量占比环比增幅最大,
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