广东恒大淘宝财务报表分析.docx
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广东恒大淘宝财务报表分析
广东恒大淘宝财务报表分析
余诗倩高梦婷洪丽君
简介
广州恒大淘宝足球俱乐部是中国广州的一所职业足球俱乐部,现参加中国足球超级联赛。
2011赛季启用广州天河体育场作为主场至今。
广州恒大淘宝足球俱乐部前身是成立于1977年的广州市足球运动队。
1993年,广州足球队通过和太阳神集团合作,成为中国第一家政府与企业合股的职业足球俱乐部。
2010年3月1日,恒大集团买断球队全部股权,俱乐部更名为广州恒大足球俱乐部。
2012年俱乐部首次参加亚洲足球俱乐部冠军联赛并进入八强,2013年获得亚洲足球俱乐部冠军联赛冠军,这也是中国俱乐部第一次问鼎该项赛事的冠军,同年获亚足联最佳俱乐部奖。
2014年6月5日,阿里巴巴入股恒大俱乐部50%的股权;同年7月4日俱乐部更名为广州恒大淘宝足球俱乐部。
11月6日,广州恒大淘宝足球俱乐部(简称“恒大淘宝”,股票代码834338)在新三板正式挂牌上市。
恒大淘宝成为“亚洲足球第一股”,是亚洲首家登陆资本市场的足球俱乐部。
公司全名广州恒大淘宝足球俱乐部股份有限公司
资产负债表
截止日期
2013-12-31
2014-12-31
流动资产
--
--
货币资金
1525.21
888.17
其中:
客户资金存款
--
--
交易性金融资产
--
--
应收票据
--
--
应收股利
--
--
应收利息
--
356.94
应收账款
7510.00
13583.16
其他应收款
143.05
541.71
预付款项
77.86
191.71
存货
363.67
413.28
其中:
消耗性生物资产
--
--
待摊费用
--
--
一年内到期的非流动资产
--
--
其他流动资产
24.91
86016.78
##流动资产特殊项目
--
--
##流动资产调整项目
--
--
流动资产合计
9644.70
101991.75
非流动资产
--
--
可供出售金融资产
8.00
8.00
持有至到期投资
--
--
投资性房地产
--
--
长期股权投资
--
--
长期应收款
--
--
固定资产
456.31
333.74
工程物资
--
--
在建工程
7.87
--
固定资产清理
--
--
生产性生物资产
--
--
油气资产
--
--
无形资产
23614.53
30785.28
其中:
交易席位费
--
--
开发支出
--
--
商誉
--
--
长期待摊费用
2142.66
2225.38
递延所得税资产
--
--
其他非流动资产
--
--
##非流动资产特殊项目
--
--
##非流动资产调整项目
--
--
非流动资产合计
26229.38
33352.40
其他资产
--
--
资产总计
--
--
##资产特殊项目
--
--
##资产调整项目
--
--
资产总计
35874.08
135344.15
流动负债
--
--
短期借款
--
--
其中:
质押借款
--
--
交易性金融负债
--
--
应付票据
--
--
应付账款
5113.47
827.14
应付短期债券
--
--
预收款项
134.18
38.55
应付职工薪酬
7.90
57.90
应付股利
--
--
应交税费
1838.36
1676.50
应付利息
--
--
其他应付款
124190.83
46418.84
流动负债合计
131284.75
49018.93
负债合计
--
--
##负债特殊项目
--
--
##负债调整项目
--
--
负债合计
131284.75
49018.93
所有者权益(或股东权益)
--
--
实收资本(或股本)
10000.00
30000.00
资本公积
--
210000.00
盈余公积
--
--
未分配利润
-105410.67
-153674.79
减:
库存股
--
--
一般风险准备
--
--
外币报表折算差额
--
--
未确认投资损失
--
--
其他储备(公允价值变动储备)
--
--
专项储备
--
--
##归属母公司所有者权益特殊项目
--
--
##归属母公司所有者权益调整项目
--
--
归属母公司股东权益合计
-95410.67
86325.21
少数股东权益
--
--
##所有者权益调整项目
--
--
所有者权益(或股东权益)合计
-95410.67
86325.21
负债和所有者(或股东权益)总计
--
--
##负债和权益特殊项目
--
--
##负债和权益调整项目
--
--
负债和所有者权益(或股东权益)总计
35874.08
135344.15
现金流量表
截止日期
2014/12/31
2013/12/31
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
27884.67
38778.3
收到的税费返还
--
--
客户存款和同业存放款项净增加额
--
--
向中央银行借款净增加额
--
--
向其他金融机构拆入资金净增加额
--
--
收回已核销贷款
--
--
收取利息、手续费及佣金的现金
--
--
处置交易性金融资产净增加额
--
--
回购业务资金净增加额
--
--
收到原保险合同保费取得的现金
--
--
收到再保业务现金净额
--
--
保户储金及投资款净增加额
--
--
收到其他与经营活动有关的现金
889.54
598.51
经营活动现金流入特殊项目
--
--
经营活动现金流入调整项目
--
--
经营活动现金流入小计
28774.2
39376.8
购买商品、接受劳务支付的现金
17233.87
9118.91
支付给职工以及为职工支付的现金
55862.21
63687.38
支付的各项税费
2554.31
3868.85
客户贷款及垫款净增加额
--
--
存放中央银行和同业款项净增加额
--
--
拆出资金净增加额
--
--
支付手续费及佣金的现金
--
--
支付原保险合同赔付款项的现金
--
--
支付再保业务现金净额
--
--
支付保单红利的现金
--
--
支付其他与经营活动有关的现金
1665.41
1526.34
经营活动现金流出特殊项目
--
--
经营活动现金流出调整项目
--
--
经营活动现金流出小计
77315.81
78201.48
经营活动现金流量净额调整项目
--
--
经营活动产生的现金流量净额
-48541.6
-38824.67
二、投资活动产生的现金流量
收回投资收到的现金
--
--
取得投资收益收到的现金
1785.18
--
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
4597.71
8204.35
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
--
--
收到其他与投资活动有关的现金
--
--
投资活动现金流入特殊项目
--
--
投资活动现金流入调整项目
--
--
投资活动现金流入小计
6382.9
8204.35
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
25594.83
14743.8
投资支付的现金
86000
--
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
--
--
质押贷款净增加额
--
--
支付其他与投资活动有关的现金
--
--
投资活动现金流出特殊项目
--
--
投资活动现金流出调整项目
--
--
投资活动现金流出小计
111594.83
14743.8
投资活动现金流量净额调整项目
--
--
投资活动产生的现金流量净额
-105211.93
-6539.45
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
230000
--
其中:
子公司吸收少数股东投资收到的现金
--
--
发行债券收到的现金
--
--
取得借款收到的现金
--
--
收到其他与筹资活动有关的现金
78182.82
51400
筹资活动现金流入特殊项目
--
--
筹资活动现金流入调整项目
--
--
筹资活动现金流入小计
308182.82
51400
偿还债务支付的现金
--
--
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
--
--
其中:
子公司支付给少数股东的股利、利润或偿付的利息
--
--
支付其他与筹资活动有关的现金
155000
11993.1
筹资活动现金流出特殊项目
--
--
筹资活动现金流出调整项目
--
--
筹资活动现金流出小计
155000
11993.1
筹资活动流量现金净额调整项目
--
--
筹资活动产生的现金流量净额
153182.82
39406.9
四、现金及现金等价物
汇率变动对现金及现金等价物的影响
-66.33
112.42
影响现金及现金等价物的其他科目
--
--
影响现金及现金等价物的调整项目
--
--
五、现金及现金等价物净增加额
现金及现金等价物净增加额
-637.04
-5844.8
加:
期初现金及现金等价物余额
1525.21
7370
现金及现金等价物净增加额的特殊项目
--
--
现金及现金等价物净增加额的调整项目
--
--
期末现金及现金等价物余额
888.17
1525.21
将净利润调节为经营活动的现金流量
--
--
1.将净利润调节为经营活动现金流量
--
--
净利润
-48264.11
-57614.74
加:
少数股东损益
--
--
加:
资产减值准备
1272.9
1308.97
固定资产折旧
192.33
234.66
无形资产摊销
16584.31
17251.4
长期待摊费用摊销
348.9
270.6
待摊费用减少(减:
增加)
--
--
预提费用增加(减:
减少)
--
--
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
-3576.64
1552.08
固定资产报废损失
--
--
公允价值变动损失
--
--
财务费用
--
--
投资损失
-1336.2
--
递延所得税资产减少
--
--
递延所得税负债增加
--
--
存货的减少
-49.61
337.1
经营性应收项目的减少
-9360.46
-3749.43
经营性应付项目的增加
-4353.02
1584.69
其他
(附注)经营活动现金流量净额特殊项目
--
--
(附注)经营活动现金流量净额调整项目
--
--
(附注)经营活动产生的现金流量净额
-48541.6
-38824.67
加:
经营流量净额前后对比调整项目
--
--
2.不涉及现金收支的投资和筹资活动
--
--
债务转为资本
--
--
一年内到期的可转换公司债券
--
--
融资租入固定资产
--
--
3.现金及现金等价物净变动情况
--
--
现金的期末余额
888.17
1525.21
减:
现金的期初余额
1525.21
7370
加:
现金等价物的期末余额
--
--
减:
现金等价物的期初余额
--
--
(附注)现金特殊项目
--
--
(附注)现金调整项目
--
--
(附注)现金及现金等价物净增加额
-637.04
-5844.8
加:
现金净额前后对比调整项目
--
--
利润表
截止日期
2014/12/31
2013/12/31
营业收入
一、营业总收入
34295.49
41310.45
营业收入
34295.49
41310.45
利息净收入
--
--
其中:
利息收入
--
--
其中:
利息支出
--
--
手续费及佣金净收入
--
--
其中:
手续费及佣金收入
--
--
其中:
手续费及佣金支出
--
--
其中:
代理买卖证券业务净收入
--
--
其中:
证券承销业务净收入
--
--
其中:
受托客户资产管理业务净收入
--
--
已赚保费
--
--
保险业务收入
--
--
其中:
分保费收入
--
--
减:
分出保费
--
--
提取未到期责任准备金
--
--
其他营业收入
--
--
营业收入特殊项目
--
--
营业收入调整项目
--
--
营业支出
--
--
二、营业总成本
88422.21
97897.69
营业支出
--
--
退保金
--
--
赔付支出
--
--
减:
摊回赔付支出
--
--
提取保险责任准备金
--
--
减:
摊回保险责任准备金
--
--
保单红利支出
--
--
分保费用
--
--
业务及管理费
--
--
减:
摊回分保费用
--
--
保险手续费及佣金支出
--
--
其他营业成本
营业成本
83300.9
92994.26
营业税金及附加
372.16
608.36
销售费用
54.85
60.37
管理费用
3381.65
3007.48
财务费用
39.76
-81.75
资产减值损失
1272.9
1308.97
营业总成本特殊项目
--
--
营业总成本调整项目
--
--
特别收益/收入
--
--
三、非经营性净收益
1336.2
0
公允价值变动净收益
--
--
投资净收益
1336.2
--
其中:
对联营合营企业的投资收益
--
--
汇兑收益
--
--
非经营性净收益特殊项目
--
--
非经营性净收益调整项目
--
--
营业利润
--
--
四、营业利润
-52790.52
-56587.24
加:
营业外收入
5984.7
2783.17
减:
营业外支出
1458.29
3810.67
其中:
非流动资产处置净损失
1357.84
3797.08
加:
影响利润总额的其他科目
--
--
加:
影响利润总额的调整项目
--
--
利润总额
--
--
五、利润总额
-48264.11
-57614.74
减:
所得税费用
--
--
加:
未确认的投资损失
--
--
加:
影响净利润的其他科目
--
--
加:
影响净利润的调整项目
--
--
净利润
--
--
六、净利润
-48264.11
-57614.74
归属于母公司所有者的净利润
-48264.11
-57614.74
少数股东损益
--
--
加:
影响母公司净利润的特殊项目
--
--
加:
影响母公司净利润的调整项目
--
--
其他综合收益
--
--
七、其他综合收益
加:
影响综合收益总额的调整项目
--
--
八、综合收益总额
-48264.11
-57614.74
归属于母公司所有者的综合收益总额
--
--
归属于少数股东的综合收益总额
加:
影响母公司综合收益总额的调整项目
--
--
每股收益
--
--
基本每股收益
--
--
稀释每股收益
--
--
期末现金及现金等价物余额
888.17
1525.21
将净利润调节为经营活动的现金流量
--
--
1.将净利润调节为经营活动现金流量
--
--
净利润
-48264.11
-57614.74
加:
少数股东损益
--
--
加:
资产减值准备
1272.9
1308.97
固定资产折旧
192.33
234.66
无形资产摊销
16584.31
17251.4
长期待摊费用摊销
348.9
270.6
待摊费用减少(减:
增加)
--
--
预提费用增加(减:
减少)
--
--
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
-3576.64
1552.08
固定资产报废损失
--
--
公允价值变动损失
--
--
财务费用
--
--
投资损失
-1336.2
--
递延所得税资产减少
--
--
递延所得税负债增加
--
--
存货的减少
-49.61
337.1
经营性应收项目的减少
-9360.46
-3749.43
经营性应付项目的增加
-4353.02
1584.69
其他
(附注)经营活动现金流量净额特殊项目
--
--
(附注)经营活动现金流量净额调整项目
--
--
(附注)经营活动产生的现金流量净额
-48541.6
-38824.67
加:
经营流量净额前后对比调整项目
--
--
2.不涉及现金收支的投资和筹资活动
--
--
债务转为资本
--
--
一年内到期的可转换公司债券
--
--
融资租入固定资产
--
--
3.现金及现金等价物净变动情况
--
--
现金的期末余额
888.17
1525.21
减:
现金的期初余额
1525.21
7370
加:
现金等价物的期末余额
--
--
减:
现金等价物的期初余额
--
--
(附注)现金特殊项目
--
--
(附注)现金调整项目
--
--
(附注)现金及现金等价物净增加额
-637.04
-5844.8
加:
现金净额前后对比调整项目
--
--
财务比率分析
一短期偿债能力比率(单位:
万元)
1.营运资金
营运资金=流动资产—流动负债
营运资金(2013)=9644.70—131284.75=—121640.05
营运资金(2014)=101991.75—49018.93=52972.82
营运资金可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力,其金额越大,代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足,短期偿债能力越好。
2013年恒大淘宝的营运资金呈现负状态,2014年阿里巴巴入股后,营运资产是绝对数,可以看出公司的偿债能力大幅提高,企业的经营是周而复始的,而营运资金是一个静态概念,将静态的营运资金用来衡量动态的偿债能力存在一定的争议。
2流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
流动比率(2013)=.0.0734
流动比率(2014)=2.08
流动比率是流动资产对流动负债的比率,用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金用于偿还负债的能力,比率越高,说明企业资产的变现能力越强,短期偿债能力亦越强;反之则弱。
广东恒大淘宝13年及14年的流动比率分别为0.0734%、2.08%,流动比率呈上升趋势,可以看出广东恒大淘宝在处于蓬勃发展时期,一切开始走上正轨。
造成广东恒大淘宝流动比率大幅上升的原因是14年的阿里巴巴的入股,给恒大淘宝注入了新鲜的血液,而应收账款和其他流动资产的增加以及其他应付款的减少是流动比率变化的主要原因。
这说明恒大淘宝资金状况有了很大的改善,主要原因来自与阿里巴巴的入股。
3速动比率
速动比率=速动资产/流动负债
速动资产=流动资产-存货-预付费用-待摊费用
速动比率(2013)=0.07
速动比率(2014)=2.07
速动比率是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。
2014年的速动比率比上年提高了2.00,说明恒大淘宝的偿债能力在提高,资金利用效率在提高,且14年的比率大于1,这是好事。
4现金比率
现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
现金比率(2013)=0.011
现金比率(2014)=0.018
现金比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力。
可见恒大淘宝的现今比率比上年增加0.007,说明该公司为每1元流动资产提供的资金流量保障增加了0.007元,
长期偿债能力分析
资产负债率=(总负债/总资产)*100%
资产负债率(2013)=365%
资产负债率(2014)=36.217%
资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
恒大淘宝13年和14年资产负债率分别为365%、36,217%,由于一年内到期的非流动负债和其他流动负债的减少,所以资产负债率比上年同期降低300%,表明公司的债务负担减轻,债权人承担的风险减少,而相比于同行业平均资产负债率56%偏高。
资产负债率普遍偏高表明公司的财务成本较高,风险较大,偿债能力弱,经营较为波动,对于投资行为的态度比较不慎重。
二、产权比率
产权比率=负债总额/股东权益×100%
产权比率(2013)=137.5%
产权比率(2014)=56.7%
产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率,是评估资金结构合理性的一种指标。
产权比率可反映企业借款经营的程度,是衡量企业长期偿债能力的指标之一。
恒大淘宝13年和14年产权比率分别为137.5%、56.7%。
恒大淘宝公司三年的产权比率是逐年下降的,表明公司财务结构的风险降低,股东权益对偿债风险的承担能力增强,对债务的保障程度增大,公司的长期偿债能力上升。
但还是小于100%说明恒大淘宝长期偿债能力还是很强的。
这也从侧面说明了恒大淘宝集团有很强的举债能力,该公司就可以利用这个能力获得更多的资金来扩大公司的规模,扩大公司的产量,或者用这些资金进行研发新产品,提高公司在市场的核心竞争力。
三、利息保障倍数
利息保障倍数=(净利润+利息费用+所得税)/利息费用
利息保障倍数(2013)=6.6299
利息保障倍数(2014)=17.4521
利息保障倍数是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率(企业息税前利润与利息费用之比)。
它是衡量企业支付负债利息能力的指标(用以衡量偿付借款利息的能力)。
要维持正常偿债能力,利息保障倍数至少应大于1,且比值越高,企业长期偿债能力越强。
如果利息保障倍数过低,企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。
广汽集团12年和13年利息保障倍数分别为6.6299、17.4521。
由数据可以看出广汽轿车公司三年的利息保障倍数是逐年上升的,并且都大于1,广汽集团13年利息保障倍数比广汽集团12年利息保障倍数增加了差不多3倍,主要是净利润大幅度上升造成的,这是个良好的迹象。
因为企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用相比,倍数越大,说明广汽集团支付利息费用的能力和企业长期偿债能力越强。
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