信托行业概况研究行业管理发展历程发展现状.docx
- 文档编号:28690973
- 上传时间:2023-07-19
- 格式:DOCX
- 页数:10
- 大小:444.78KB
信托行业概况研究行业管理发展历程发展现状.docx
《信托行业概况研究行业管理发展历程发展现状.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《信托行业概况研究行业管理发展历程发展现状.docx(10页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
信托行业概况研究行业管理发展历程发展现状
信托行业概况研究-行业管理、发展历程、发展现状
(1)行业管理
1)行业主管部门
①中国银保监会
我国对金融行业实行分业经营、分业监管。
目前,中国银保监会是我国信托业的主要监管机构。
2003年之前,中国人民银行是信托业的主要监管者和指导者。
2003年,根据修订的《中华人民共和国银行业监督管理法》,信托业的政府监督管理部门由中国人民银行转移到原中国银监会。
2006年12月28日通过的《信托投资公司管理办法》,进一步明确了原中国银监会是信托业的专业监管机构。
2018年3月,十三届全国人大一次会议表决通过了关于国务院机构改革方案的决定,根据该议案,中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会的职责整合后,组建中国银行保险监督管理委员会,作为国务院直属事业单位,中国银行业监督管理委员会和中国保险监督管理委员会拟订银行业、保险业重要法律法规草案和审慎监管基本制度的职责被划入中国人民银行。
2018年4月8日,中国银行保险监督管理委员会正式挂牌,中国银保监会成为我国信托业的主要监管机构。
中国银保监会将承继原中国银监会的监管职责,依法履行对全国银行业金融机构及其业务活动监督管理的职责。
中国银保监会通过现场和非现场的调查和监督对上述机构进行监管,并有权对违反有关法律法规的行为进行查处。
②中国信托业协会
中国信托业协会成立于2005年5月,是全国性信托业自律组织,是经原中国银监会同意并在中华人民共和国民政部登记注册的非营利性社会团体法人。
中国信托业协会的业务范围和主要职责包括:
依据国家有关法律、法规和金融政策,制定同业公约和自律制度并积极组织实施;接受业务主管机关的委托,协助制定营业性信托机构的业务经营规则;依法维护会员的合法权益,就有关政策法规和涉及营业性信托机构共同利益的问题向业务主管机关及其他监管部门及时反映并提出建议和要求;总结交流会员经营管理经验,推进会员间的合作,开展业务交流;收集国内外有关经济、金融、信托经营方面的信息资料,提供咨询服务,编辑出版信托业务方面的刊物,开展理论研究;组织信托从业人员的培训,提高从业人员的业务技能和理论水平;组织国内外信托业的交流与合作等。
2)信托行业主要法律法规和规章
为了保障信托制度在商业领域的规范、有序运用,我国建立了相关的配套法律法规体系。
其主体结构主要由《中华人民共和国信托法》和原中国银监会颁布的《信托公司管理办法》、《集合资金信托计划管理办法》以及其他规范性文件组成。
2018年4月28日,中国人民银行、中国证监会、中国银保监会和外汇局联合发布《资管新规》,资金信托作为资产管理产品适用《资管新规》。
目前,信托行业监管内容和主要法律、法规、政策如下:
(2)行业发展历程
1979年10月中国国际信托投资公司在北京宣告成立,中国现代信托业在完全没有制度准备的情况下摸索起步。
三十多年来,伴随着改革开放的深化和社会主义市场经济的不断发展,信托行业经历了曲折的发展历程,先后于1982年、1985年、1988年、1993年、1999年进行了五次治理整顿。
1982年4月,针对各地区、各部门自行组建各种形式的信托投资公司(1982年底已达620家),国务院发布61号文件决定整顿,规定信托业务收归人民银行或由人民银行指定的专业银行办理。
1985年初针对信贷过快增长,中国人民银行严格控制信托贷款。
1986年4月,中国人民银行颁布《金融信托投资机构管理暂行规定》,框定了信托公司的业务类同于银行的资产负债业务,并可以从事实业投资,强化了混业模式。
该规定的颁布掀起了一个信托业发展的高潮,1988年底全国的信托公司达到了上千家。
1988年8月,针对信托公司为各专业银行绕规模放款、为固定资产投资失控推波助澜的问题,中国人民银行停批机构、停贷、停拆、停投资,取消利率上浮。
一年整顿使信托机构减至339家。
1993年6月,国家实施宏观调控,开始新一轮整顿,按“分业经营、分业管理”将信托与银行分开,切断通过信托方式将信贷资产转移出去的渠道。
1994年1月,借鉴银行的管理办法,颁布《金融信托投资机构资产负债比例管理暂行办法》,强化了信托准银行的功能和地位。
1999年3月开始了我国信托史上规模最大、措施最严厉、也最具历史意义的第五次清理整顿。
国务院决定通过此次清理整顿使信托业回归本业,实现银行业、证券业的严格分业经营、分业管理,保留少量规模较大、效益好、管理严格、真正从事受托理财业务的信托投资公司。
2007年,原中国银监会修订并颁布了《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》,调整并明确了信托公司的市场定位,为信托公司指明了发展方向。
根据中国银监会的监管精神和导向,信托公司明确定位于专业的资产管理机构和金融理财机构,即为合格投资者提供资产管理服务的金融中介机构。
新管理办法出台和实施以来,信托业快速发展,信托资产规模从2007年的9,491.5亿元增长到2018年的22.7万亿元。
在信托业资产规模迅速扩张的同时,由于部分信托公司的内部控制和风险管理制度尚不健全,以通道业务为代表的粗放型经营比较普遍。
为鼓励主动管理型信托业务的开展,提高信托业务的技术量和附加值,原中国银监会于2010年下发了《信托公司净资管理办法》,引导信托公司加强对净资本与风险资本的管理,走内涵式、高质量发展道路。
2017年12月,原中国银监会发布《关于规范银信类业务的通知》,对银信类业务,特别是银信通道业务予以规范。
2018年4月,《资管新规》发布,提出功能监管和机构监管相结合,引导资产管理业务回归本源。
目前,作为《资管新规》配套细则的《资金信托管理办法》正在制定过程中,其他相关信托监管文件也在修订中,旨在引导信托行业转型升级和长远持续发展。
(3)行业发展现状
整体来讲,由于近年来中国经济持续高速增长和居民收入的日益提高,社会中高净值人群数量不断增加。
与此同时,信托计划也在高净值人群资产配置中扮演越来越重要的角色,占整体资产配置的比重呈现出明显上升趋势。
随着社会财富积累进入了高速上升时期,市场中理财需求及中国财富管理市场呈现空前繁荣以及巨大的增长潜力。
随着信托资产规模的不断做大,信托行业进入了稳步发展成熟的阶段。
财富管理行业在我国尚处在行业发展周期中的成长期,这是现阶段信托业得以转型发展的重大机遇,而信托业传统业务市场的衰退和资产管理行业日益加剧竞争亦成为挑战。
、
1)信托行业资产规模合理增长
①信托资产规模
截至2018年末,中国68家信托公司信托资产管理规模为22.7万亿元,与2017年末相比下降13.50%。
从季度环比增速看,1季度环比增速为-2.41%,2季度和3季度环比增速分别是-5.25%和-4.65%,4季度则是-1.89%。
2018年4个季度的信托资产规模分别减少6,322.35亿元、13,446.17亿元、11,292.33亿元、4,379.47亿元,4季度的下降幅度明显收窄。
受托资产规模经过前3个季度的较大幅度调整,4季度进入了波动相对较小的平稳阶段。
2010-2018年信托行业资产规模及增长率图
②固有资产与权益
截至2018年末,信托行业固有资产规模达到7,193.15亿元,比2017年末的6,578.99亿元增长9.34%。
固有资产的运用方式包括货币类、贷款类和投资类,其中投资类为主。
自2014年3季度以来,投资类在固有资产运用中的占比稳步上升,2017年末投资类占比为75.41%,2018年末提升至77.79%。
2018年末,所有者权益为5,749.30亿元,同比增长9.50%。
从构成来看,实收资本为2,654.15亿元,占所有者权益的46.16%,与2017年末的46.05%基本持平。
资本实力的提升有助于增强推动业务发展和防控风险的把握能力。
2012-2018年信托行业固有资产规模和所有者权益走势图
③风险项目及风险资产规模
截至2018年末,信托行业风险项目个数为872个,规模为2,221.89亿元。
其中,集合资金信托计划规模为1,371.89亿元,占比61.74%;单一资金信托规模为812.4亿元,占比36.56%;财产权信托规模为37.6亿元,占比1.69%。
信托风险资产率为0.98%,较2017年末上升0.48个百分点。
2)信托行业整体业绩增速放缓
2017年12月,原中国银监会出台《关于规范银信类业务的通知》,对银信合作业务进行规范;2018年又出台《关于进一步整治银行业市场乱象的通知》,对监管套利的通道业务进行严格限制。
2018年4月,《资管新规》提出严控风险,禁止资金池、禁止多层嵌套。
一系列监管政策强化了信托业务监管力度,引导信托行业提质增效和长远发展,提升主动管理能力,以规避监管为目的的通道业务规模下降。
2018年10月31日,中共中央政治局提出要做好“六稳”工作,有效应对外部经济环境变化,确保经济平稳运行。
信托业坚定不移地落实中央政策,在强化风险意识的同时推动行业加快转型,信托行业业绩有了新的起色。
2018年,信托行业实现经营收入1,140.63亿元,较2017年下降4.2%。
其中,信托业务收入781.75亿元,占比为68.54%,仍然是信托公司的主要收入来源。
从季度来看,2018年4季度,信托业实现营业收入392.97亿元,为全年最高。
同比2017年4季度434.36亿元下降9.53%,是信托业主动收缩规模的预期结果;环比3季度234.34亿元增长67.69%。
2012-2018年信托行业营业收入以及信托业务收入占比走势图
2018年信托行业实现利润总额731.8亿元,较2017年下降11.2%。
从人均创效指标来看,行业人均净利润为275.02万元,较2017的311.08万元下降了11.59%。
总体来看,信托行业2018年经营业绩呈现略微下降态势。
从季度来看,2季度和3季度业绩下滑较快,4季度经营业绩改善,环比增长较多。
这一方面说明信托经营业绩与宏观经济政策有密不可分的关系,另一方面也说明信托行业紧跟市场发展,及时布局新业务,显示出较强的适应性。
2012-2018年信托行业利润总额及人均净利润走势图
3)信托业务结构趋向合理化
①投融资、资产管理能力
根据中国信托业协会统计,从信托功能上看,截至2018年末,事务管理类信托规模13.25万亿元,较2017年末减少2.4万亿元;投资类信托规模5.11万元,较2017年末减少1.06万亿元;融资类信托规模4.35万亿元,较2017年末减少0.08万亿元。
从占比看,融资类信托占比19.15%,较2017年末上升2.28个百分点,这是2012年以来首次出现融资类信托占比上升;投资类信托占比22.49%,下降1.02个百分点,延续了2015年以来的下降趋势;事务管理类信托占比58.36%,下降1.26个百分点。
信托功能占比的变化与市场环境、监管导向和信托公司选择有关。
2012-2018年融资类、投资类和事务管理信托规模(万亿元)和占比走势图
②信托资产来源、信托资金投向
根据中国信托业协会统计数据,从资金来源看,截至2018年末,单一资金信托资产规模9.84万亿元,占比为43.33%,较2017年末下降2.4个百分点;集合资金信托资产规模9.11万亿元,占比为40.12%,较2017年末上升2.38个百分点;财产权信托规模3.76亿元,占比为16.55%,与2017年末基本持平。
上述数据表明,集合资金信托规模占比上升,而单一资金信托规模占比下降,这表明信托公司主动管理能力进一步提升。
截至2018年末,资金信托规模为18.95万亿元,较2017年末的21.91万亿元下降13.51%。
从资金信托余额在五大领域的占比来看,2018年末的排序是工商企业(29.90%)、金融机构(15.99%)、基础产业(14.59%)、房地产业(14.18%)、证券市场(11.59%)。
由2013年以来信托资金投向走势图可以看出,工商企业一直是信托资金投向的第一大配置领域,2017年和2018年信托资金投向工商企业占比持续提升,支持了实体经济的发展。
2013-2018年信托资金投向分布走势图
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 信托 行业 概况 研究 行业管理 发展 历程 现状