基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案011281.docx
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基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案011281
基金从业资格考试《基金基础知识》历年真题和解析答案0112-81
1、我国目前债券交易市场体系()。
【单选题】
A.以柜台市场为主
B.以交易所市场为主
C.以银行间市场为主
D.以场内交易市场为主
正确答案:
C
答案解析:
中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的,经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主三个发展阶段。
目前,我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系,其中,银行间债券市场无论是在交易量还是存量方面都占据市场主导地位。
故C正确。
2、计算夏普比率需要的基础变量不包括()。
【单选题】
A.无风险收益率
B.投资组合的系统风险
C.投资组合平均收益率
D.投资组合的收益率的标准差
正确答案:
B
答案解析:
夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。
用公式可表示为:
夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率,即单位总风险下的超额回报率。
夏普比率数值越大,代表单位风险超额回报率越高,基金业绩越好。
所以ACD符合题意。
3、()假定,股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流,则就可以建立估价模型对普通股进行估值。
【单选题】
A.自由现金流贴现模型
B.股权资本自由现金流贴现模型
C.超额收益贴现模型
D.股利贴现模型
正确答案:
D
答案解析:
股利贴现模型假定,股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流,则就可以建立估价模型对普通股进行估值。
4、交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时,收货人()。
【单选题】
A.可以拒收
B.不能拒收
C.不能接受
D.视具体情况而定
正确答案:
B
答案解析:
交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时,收货人不能拒收。
5、某基金2015年获得利润有:
投资债券利息收入12万元,银行存款利息8万元,买卖股票获利20万元,权证行权获利20万元,赎回费扣除基本手续费余额10万元。
则该基金的投资收益为()。
【单选题】
A.20万元
B.40万元
C.32万元
D.52万元
正确答案:
B
答案解析:
投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益,因股票、基金投资等获得的股利收益,以及衍生工具投资产生的相关损益,如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。
具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。
投资收益=20+20=40万元。
6、基金管理费率通常与基金投资风险()。
【单选题】
A.无关
B.无法判断
C.成正比
D.成反比
正确答案:
C
答案解析:
基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。
基金管理费率通常与基金规模成反比,与风险成正比。
7、对大多数投资者而言,风险承受力()。
【单选题】
A.不可估计
B.随年龄增大而降低
C.在生命周期内保持不变
D.随年龄增大而提高
正确答案:
B
答案解析:
个人投资者的年龄会影响其投资需求和投资决策。
随着年龄的增长,个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。
中青年人对证券市场暴跌带来的投资亏损尚未体会或体会不深,因而更具有冒险的精神,而且其有较长的时间来积累财富,更能承担不利的投资后果。
而老年人往往对风险控制有更深切的体会,而且其一般因退休而失去了工资收入,增量资金有限,所以更偏向于保守的投资。
8、下列关于房地产投资的说法中,错误的是()。
【单选题】
A.房地产权益基金通常以开放式基金形式发行
B.房地产投资信托是一种资产证券化产品,可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易
C.房地产投资信托基金给予个体投资者和中小型投资者新的房地产投资渠道,同时,也可以给中国现在主要依赖银行贷款进行融资的房地产公司提供新的融资渠道
D.零售房地产以出租而赚取收益为目的,其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施
正确答案:
D
答案解析:
商业房地产投资以出租而赚取收益为目的,其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施;零售房地产是指如购物中心、商业购物中心和其他用于零售目的而建设的建筑物。
所有者将房地产出租给零售商进行经营,所以D项说法错误。
房地产权益基金通常以开放式基金形式发行,定期开放申购和赎回;房地产投资信托是一种资产证券化产品,可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易,房地产投资信托基金给予个体投资者和中小型投资者新的房地产投资渠道,同时,可以给中国现在主要依赖银行贷款进行融资的房地产公司提供新的融资渠道,给中国房地产市场带来全新的局面。
9、下列关于回购协议的表述,不正确的是()。
【单选题】
A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高,回购利率越低
B.回购期限越短,抵押品的价格风险越低,回购利率越低
C.若采用实物交割,回购利率较高
D.国债回购作为一种短期融资工具,在各国市场中最长期限均不超过1年
正确答案:
C
答案解析:
若采用实物交割,回购利率较低。
目前的大部分回购协议尤其是期限较短的回购协议一般不采用实物交付,而是将抵押的证券交付至贷款人的清算银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。
故选项C错误;抵押证券的流动性越好、信用程度越高,回购利率越低。
故A正确;回购期限越短,抵押品的价格风险越低,回购利率越低。
故B正确;国债回购作为一种短期融资工具,在各国市场中最长期限均不超过1年;故D正确。
10、下列关于商业票据发行的说法错误的是()。
【单选题】
A.商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种
B.大多数资信好的公司采用间接发行方式
C.商业票据采用贴现发行的方式
D.货币市场利率越高,贴现率越高;发行主体资信越好,贴现率越低
正确答案:
B
答案解析:
商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种。
直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人,大多数资信好的公司采用这种发行方式。
间接发行指发行主体通过票据承销商将票据间接出售给投资者。
和短期政府债券一样,商业票据也采用贴现发行的方式。
货币市场利率越高,贴现率越高;发行主体资信越好,贴现率越低。
故B选项错误。
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