投资基金学之股票投资分析.docx

投资基金学之股票投资分析.docx

《投资基金学之股票投资分析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《投资基金学之股票投资分析.docx（17页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

投资基金学之股票投资分析

安徽财经大学金融综合实验室

实验报告

课程名称投资基金学

班级

姓名

学号

2013年6月

一、

量价分析

1、价涨量增，买入信号：

典型的多头进攻模式

成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号，也为最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入与庄共舞。

特别是底部区域或者在突破重要颈线位或其它重要技术压力位时更需要价涨量增。

2、价平量减，为警戒信号

股价经过长期大幅上涨之后，进行横向整理不再上升时，成交量显著减少，为警戒出货的信号。

如果突发巨量或天量并拉出大阳大阴线，无论有无利好或利空消息，均应果断派发。

3、价跌量减，主要为卖出信号

价跌量减现象的出现，一般多为多头行情发展到了一定的上升幅度之后，开始需要调整的迹象日益明显，股价在控盘主力的有效调控之下，开始逐步有计划地回档调整，但由于市场上的流通筹码的锁定性能相当良好，成交量随着浮动筹码的进一步减少而渐渐萎缩，后市趋势的发展主要视控盘主力的操作意图而定。

如果价跌量减出现在跌势初期，则后市仍将会继续下跌一段距离，直至有新的资金愿意介入时为止，短期内将会继续保持盘跌的状态，后市在某种意义上是不容乐观的。

二、K线形态

1、倒锤线

应用法则：

倒锤线出现在下降趋势后，则构成看涨的K线形态。

在分析时注意：

当倒锤线出现后，必须等次日验证。

方法：

倒锤线次日的开市价向上跳空，超过了倒锤子线的实体。

向上跳空的距离越大，验证信号就越强烈。

2、顶部螺旋桨

图形特征：

A、在上升趋势当中出现。

B、K线实体很小，可阴可阳。

C、上下影线很长且基本等长。

顶部螺旋桨是一种转势信号，如果是有一段较大涨幅后出现，下跌信号更加明确。

如果有其他的K线语言发生共振，看跌信号更加明显

3、顶部T字线

图形特征：

A、K线带有很长的下影线，实体很小，变化图形可有很短的上影线，阴阳均可。

B、下影线越长转势信号越强烈。

操作策略:

A、T字线又叫蜻蜓线，一般出现在低价区、上升途中、高价区，不同的地方代表的含义不同，该K线也叫“庄家线”。

B、该处只讨论出现在高价区，高价区出现应该提高警惕，落袋为安。

C、出现T字线后如果第二天高开低走，收出一根中阴线或者大阴线，形成底部穿头破脚，并且成交量急剧放大，见顶信号十分明确，他告诉你我要开始跌了。

4、平顶

图形特征：

A、常常出现在高位区。

B、某根K线的最高价包括上影线在内与前后一根或邻近的K线最高价相同时，构成平顶。

C、平顶常和穿头破脚、吊颈线、射击之星等构成复合K线语言

当平顶与其他顶部K线语言构成复合K线语言时，特别是射击之星、吊颈线、顶部穿头破脚等，下跌力量非常巨大，不可久留，走为上策。

5、平底

价格在下跌过程中,推低价格的空头,力量逐渐枯竭,市场下方承接买盘不断出现,卖方力量在同一个价位受到抵抗,价格即将上扬。

空头在连续2天（或几天）向下冲击失败,阵营出现分散,之后推高价格的多头取得主动,从而形成价格运行的底部,后市价格有可能上扬

6、淡友反攻

图形特征：

A、在上升途中出现。

B、由两根K线组成。

C、第一根K线为大阳线或中阳线。

D、第二根K线为跳空高开低收，收出一根大阴线或中阴线。

E、第二根K线阴线的实体没有深入到阳线的实体内。

操作策略：

A、“淡友反攻”是见顶信号，它提示投资者不要盲目看多。

B、“淡友反攻”与“乌云盖顶”的区别是阴线实体没有深入阳线实体中。

其预示股价下跌的可靠性不如“乌云盖顶”；

C、但上升行情中出现“淡友反攻”，如果伴随成交量急剧放大，它的领跌作用甚至要超过“乌云盖顶”，此点不可忽视。

因此投资者见此K线组合后，可根据盘面情况，适量减仓。

二、顶部、底部形态分析

1、倾盆大雨

图形特征：

A、在高价区出现。

B、由两根K线组成。

C、第一根K线为中阳线或大阳线。

D、第二根为低开低收的中阴线或大阴线，收盘价比前一天阳线开盘价要低。

操作策略：

A、这种K线组合出现，如伴有大成交量，跌势会更加猛烈。

故投资者见到此种K线组合，第一个反应就是减磅操作。

B、并不是说这个图形出现后，股价就非跌不可，这中间也不排斥庄家利用此招进行中途洗盘，但是总的说来，这种情况发生的机会很少。

C、在涨势中，尤其在股价涨了很多之后看到这种图形，从规避风险出发，还是减磅操作为好。

一旦发现在这之后，股价重心仍在下移，就坚决抛空离场

2、底部穿头破脚

•

下跌过程中出现，特别是跌幅巨大时出现更具有实战意义；

•由2根K线组成，第二根阳线实体吞没前面K线实体。

为了防止庄家骗线，观察有无其它K线语言复合出现，形态出现后转天高开高走，不补缺口，成交量放大，量比放大，则真实性很高。

四、技术指标分析

技术分析我选择的指标是MA移动平均线指标。

移动平均线（MA）是以道·琼斯的"平均成本概念"为理论基础，采用统计学中"移动平均"的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。

它是道氏理论的形象化表述

技法

MA移动平均线技法1）根据计算期的长短，MA又可分为短期、中期和长期移动平均线。

通常以5日、10日线观察股票市场的短期走势，称为短期移动平均线；以30日、60日线观察中期走势，称为中期移动平均线；以13周、26周研判长期趋势，称为长期移动平均线。

西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据：

若行情价格在200天均线以下，属空头市场；反之，则为多头市场。

由于短期移动平均线较长期移动平均线更易于反应行情价格的涨跌，所以一般又把短期移动平均线称之为“快速MA”，长期移动平均线则称为“慢速MA”。

（2）MA的特点。

MA的基本思想是消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。

它有以下几个特点：

①追踪趋势。

MA能够表示股价的趋势方向，并追踪这个趋势。

如果能从股价的图表中找出上升或下降趋势，那么，MA将与趋势方向保持一致。

原始数据的股价图表不具备这个追踪趋势的特性。

②滞后性。

在股价原有趋势发生反转时，由于MA追踪趋势的特征，使其行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。

这是MA一个极大的弱点。

③稳定性。

根据移动平均线的计算方法，要想较大地改变移动平均的数值，当天的股价必须有很大的变化，因为MA是股价几天变动的平均值。

这个特点也决定了移动平均线对股价反映的滞后性。

这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。

④助涨助跌性。

当股价突破移动平均线时，无论是向上还是向下突破，股价都有继续向突破方向发展的愿望。

⑤支撑线和压力线的特性。

由于MA的上述四个特性，使得它在股价走势中起支撑线和压力线的作用。

MA被突破，实际上是支撑线和压力线被突破。

MA的参数作用实际上就是调整MA上述几方面的特性。

参数选择得越大，上述的特性就越大。

比如，突破5日线和突破10日线的助涨助跌的力度完全不同，10日线比5日线的力度大。

（3）MA的应用法则。

在MA的应用上，最常见的是葛兰威尔的“移动平均线八大买卖法则”。

此法则是以股票价格（或指数）与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。

八大法则中有四条是买进法则，四条是卖出法则。

要领

1.股市操作中，首先要注意移动平均线排列状况，要分清什么是均线多头排列，什么是均线空头排列。

如短期移动平均线在上，中期移动平均线居中，长期移动平均线在下，几根均线同时向上缓缓发散，就称为均线多头排列。

均线系统出现多头排列表明多方控制着局面，操作中可看高一线，这时投资者应以做多为主。

但要注意的是，当股价上涨时与均线过分偏离，依格兰维尔移动平均线法则，会出现短期回落，如看准后，适度做空，再逢低买进，既可回避短期风险，又能增加盈利机会。

反之，如长期移动平均线在上，中期移动平均线居中，短期移动平均线在下，几根均线同时向下缓缓发散，就称为均线空头排列。

均线系统出现空头排列表明空方控制着局面，市道趋淡，这时投资者应以做空为主。

但要注意的是，当股价下跌时与均线过分偏离，以格兰维尔移动平均线法则，会出现短期弹升机会，如看准后，趁低抢一些筹码，做一波反弹，也可提高资金利用率。

偶尔为之，并无不可。

2.预测短期走势应以5日、10日移动平均线的研判为主。

在强势市场，或强势股中，股价（指数）下跌一般不会跌破5日均线，更不会跌破10日均线，若跌破5日均线，尤其是跌破10日均线，当心市道转弱。

在弱势市场，或弱势股中，股价（指数）反弹一般不会冲破5日均线，更不会冲破10日均线，若冲破5日均线，尤其是10日均线，有可能转强。

投资者需要注意的是，这里所谓的跌破都要以跌幅超过3%，且连续3天以上为准。

3.预测中期走势应以30日、60日移动平均线的研判为主。

从沪深股市几年来的运作情况看，30日均线一直是衡量市场中期强弱的重要标志。

在股价（指数）下跌时，30日均线被有效跌穿，中期趋势看淡；在股指上升时，30日均线被有效突破，中期趋势看好。

就中期买卖信号的可靠性来看，60日均线比30日均线更胜一筹（因为60日均线比30日均线骗线要少），60日均线对中短期股价走势有明显的助涨及助跌作用，当60日均线走强或股价（指数）站在60日均线之上，则上升的趋势一目了然。

有人调查过，在沪股历史上，每二次60日均线向上突破都引发了一轮中级行情，相反，弱势反弹几乎没有超过60日均线的。

因此，中线买家在决定何时买进、何时卖出时，切勿忘了30日均线、60日均线的指导作用。

4.预测中长期走势应以120日均线的研判为主。

从沪深股市的历史上看，属于中长期移动平均线的120日均线在股价（指数）变动中具有特殊的意义，股价（指数）走势明显受到120日均线的支撑或阻击。

120日均线在中国股市中应属半年线，因而在研究沪深股市中长期走势方面有着相当的准确性。

当120日均线被有效跌穿，中长期趋势看淡时，中长线买家应该清仓离场。

当120日均线被有效向上冲破，中长期趋势看好，中长线买家应该追加买进。

5.预测长期走势应以250日移动平均线研判为主。

250日移动平均线是一年的移动平均线。

250日均线失守，意味着一年参与股市的投资者悉数被套（这是从平均持股成本上说的，其中也有少数赢的，并非个个都是输家）；250日均线被向上有效突破，意味着人气恢复，多头终于在年均线上占据上风。

因此，很多人将250日均线视为牛熊的分界线。

但是，从实际情况来看，决定股市的长期趋势是基本面而不是技术面。

如果基本面趋好，250日均线失守很可能是主力有意打压制造的一个空头陷阱；反之，基本面趋淡，250日均线向上突破也很可能是主力拉高出货制造的一个多头陷阱。

因而，投资者在分析股市的长期趋势时，250日均线只能作为一个参考，究竟如何，只有对基本面进行全面的分析研判后才能作出正确判断。

6.要根据市场需要和个股特性，适时修正、设计均线时间参数。

例如，针对一些主力做多时常常利用击穿30日均线骗取筹码这特点，投资者在依据均线操作时，可将30日均线改成40日、45日、50日均线，等等。

又如，对一些股性特别活跃的个股，觉得用5日、10日、20日，或5日、10日、30日这两种短期均线组合仍较难把握其走势时，也可自行设计一种更为合适的短期或者中长期均线组合。

7.移动平均线的优点很多，但也有明显的不足之处。

如对突发性行情不能够即时反应，存在着滞后效应；均线中常常会出现一些骗线等等。

要克服移动平均线这些缺点，唯一办法就是把移动平均线分析方法同其他技术分析方法，如K线分析法、趋势线分析法等有机结合起来，这点必须引起投资者的高度重视。

卖点

移动平均线把握短线卖点

1、移动平均线呈大幅上升趋势

经过一段上升后，移动平均线开始走平。

当股价由上而下跌破走平的移动平均线时便是卖出的信号。

为了验证一条移动平均线所显示信号的可靠性，可以多选用几条移动平均线，以便相互参照。

在正常情况下，成交量相应减少，卖出的信号更明确。

2、先确定移动平均线正处于下降过程中

再确定股价自下而上突破移动平均线。

股价突破移动平均线后马上回落，当跌回到移动平均线之下时便是卖出的信号。

这一卖出信号应置于股价下跌后的反弹时考察，即股价下跌过程中，回升至前一次下跌幅度的三分之一左右时马上又呈下跌趋势、跌破移动平均线时应卖出。

若在行情下跌过程中多次出现这种卖出的信号，越早脱手越好。

3、移动平均线正在逐步下降

股价在移动平均线之下波动一段时间之后，开始较明显地向移动平均线挺升。

当靠近移动平均线时，股价马上回落下滑，此时就是卖出的信号。

如果股价下跌至相当的程度后才出现这种信号，宜作参考，不能因此而贸然卖出。

如果股价下跌幅度不太大时出现这种信号，就可看作卖出的时机已到来。

这种情况应该区别对待。

4、确定移动平均线正处于上升过程中

股价在移动平均线之上急剧上涨，并且与移动平均线的乖离越来越大。

我选择的股票是000002万科。

下面是2011年5月到2013年5月的成功率测算

买入成功率测算、

卖出成功率