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保证金交易基础知识
外汇培训课程
前言
为什么要做外汇保证金?
为了让你的生活更有保证,为了你的生活更加稳定,为了你的生活质量更高。
外汇保证金可使你用小资金博取大收益,使你在较短的时间内赚取到足够令你心满意足的资产。
第一讲外汇基本知识
什么是外汇交易?
外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换。
什么是外汇保证金?
外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供之信托进行外汇交易。
银行或经纪商一般可以提供90%以上之信托,换言之投资者只要持有10%左右的资金(保证金)就可进行外汇交易。
例如,保证金为1%,投资者可以以最低100美元的保证金来进行最高10000美元的外汇交易,可谓小财大用!
如何获利?
货币的价值因应外汇交易的气氛而不停高低波动,如日圆一天的波动大概是0.7%至1.5%。
投资者不但可以在低价买入,高价卖出中获利;也可以从高价先卖出(空投/沽空),在低价买入而获利;因为外汇保证金交易有预购和预售特色,容许相向投资。
而且外汇保证金交易并没有指定的结算日期,交易一瞬间即可完成,全日24小时可以进出市场,也可以随时改变投资方向策略,是最灵活可靠的投资。
外汇保证金的具体情况
汇率显示在国际市场,汇率是以位五数字来显示的,如:
欧元EUR1.4380
日圆JPY92.720
澳元AUD0.9051
汇率的最小变化为最后的一个数字(一点)即:
欧元0.0001
日圆JPY0.01
澳元AUD0.0001
货币的汇率的高低,不一定相等于货币价值高低。
以汇率分类,货币分:
直接货币─欧元EUR、英磅GPD、澳元AUD、纽西兰元NZD…
间接货币─日元JPY111.80、瑞士法郎CHF、加拿大元CAD…
直接货币汇率是1直接货币兑换多少美元;如澳元AUD0.5280,即一澳元兑0.5280美元。
欧元EUR0.9003,即一欧元兑0.9003美元。
间接货币则1美元兑换多少间接货币;如日元JPY111.80,即1美元兑111.80日元。
瑞士法郎CHF1.6006,即1美元兑1.6006瑞士法郎。
报价
外汇保证金以采购价(DealingRate)来进行交易,由银行或经纪商自行同时定出买入和卖出的价位,客户自行决定买卖方向买入和卖出的价位(差价越小,成本越小,获利的机会也较大。
合约单位
外汇保证金交易的合约单位,跟股票交易相若都是以某数目作为一个单位(手/口)来进行交易。
计算盈亏
计算盈亏就是要计算买入和卖出的点差的价值,如买入欧元是0.8946卖出时0.8956,点差就是10点。
要计算每一点的价值,可以先分别直接货币和间接货币。
直接货币的特性在于汇率怎样高低波动,都不会影响每一点的价值。
如一手十万元的EUR欧元,汇率怎样波动每一点的价值都是10美元。
程序如下:
〈最少的变化单位/汇率〉*合约单位*手数=每一点的价值〈0.0001/0.8942〉*100,000*1=11.183EUR
我们把11.183EUR*汇率〈0.8942〉就知道每一点的价值等于10美元。
如果欧元汇率涨至0.9000每一点的价值又怎样呢?
〈0.0001/0.9000〉*100,000*1=11.11EUR
我们把11.183EUR*汇率〈0.9000〉就知道也是等于10美元。
总言之,只是十万元一手,所有直接货币,每一点的价值都是10美元。
间接货币每一点的价值,会因应汇率波动而变化。
计算程序跟直接货币相约,不同的在于合约单位是以美元为基础的。
以日圆JPY130.46为例计算程序如下:
〈最少的变化单位/汇率〉*合约单位*手数=每一点的美元价值〈0.01/130.46〉*100,000*1=7.7美元
如果日圆的汇率涨至132.60,每一点的价格又会不会是7.7美元呢?
〈0.01/132.60〉*100,000*1=7.54美元
答案是不会的,日圆和所有间接货币每一点的价格会因应汇率波动而变化。
客户持有每手货币的盈亏状况是随市场变动而实时显示出来,客户无须自行计算盈亏,详情可以参与模拟账户得知。
总结外汇保证金的优点
投资成本低,少于实际投资10%!
双向交易投资,涨跌都有获利机会!
获利高,一天有一倍以上获利的可能!
风险可控性,可预设限价和停止损点!
资金灵活,随时可抽取资金!
全球24小时交易,选取获利的机会多!
低廉手续费,低于千分之一!
全球每日交易量超过一兆美元,不易受人为操纵!
透明度高,所有行情、数据和新闻都是公开!
交易快,在绝大多数情况下外汇是实时成交!
外汇投资以合约形式出现,主要的优点在于节省投资金额。
以合约形式买卖外汇,投资额一般不高于合约金额的5%,而得到的利润或付出的亏损却是按整个合约的金额计算的。
外汇合约的金额是根据外币的种类来确定的,具体来说,每一个合约的金额分别是12,500,000日元、62,500英镑、125,000欧元、125,000瑞士法郎,每张合约的价值约为10万美元。
每种货币的每个合约的金额是不能根据投资者的要求改变的。
投资者可以根据自己定金或保证金的多少,买卖几个或几十个合约。
一般情况下,投资者利用1千美元的保证金就可以买卖一个合约,当外币上升或下降,投资者的盈利与亏损是按合约的金额即10万美元来计算的。
有人认为以合约形式买卖外汇比实买实卖的风险要大,但我们仔细地把两者加以比较就不难看出差别所在,请详见下表。
假设:
在1美元兑换135.00日元时买日元
实买实卖保证金形式
购入12,500,00日元需要US,592.59US,000.00
若日元汇率上升100点
盈利US0.00US0.00
盈利率680/92,592.59=7.34%0680/1000=68%
若日元汇率下跌100点
亏损US0.00US0.00
亏损率680/92,592.59=7.34%0680/1000=68%
从上表中可以发现,实买实卖的与保证金形式的买卖在盈利和亏损的金额上是完全相同的,所不同的是投资者投入的资金在数量上的差距,实买实卖的要投入9万多美元,才能买卖12,500,000日元,而采用保证金的形式只需1千美元,两者投入的金额相差90多倍。
因此,采取合约形式对投资者来说投入小、产出多,比较适合大众的投资,可以用较小的资金赢得较多的利润。
在合约现货外汇交易中,投资者还可能获得可观的利息收入。
合约现货外汇的计息方法,不是以投资者实际的投资金额,而是以合约的金额计算。
例如,投资者投入1万美元作保证金,共买了5个合约的英镑,那么,利息的计算不是按投资人投入的1万美元计算,而是按5个合约的英镑的总值计算,即英镑的合约价值乘合约数量(62,500英镑*5),这样一来,利息的收入就很可观了。
当然,如果汇价不升反跌,那么,投资者虽然拿了利息,怎么也抵不了亏掉的价格变化的损失。
利息的计算公式有两种,一种是用于直接标价的外币,像日元、瑞士法郎等,另一种用于间接标价的外币,如欧元、英镑、澳元等。
日元、瑞士法郎的利息计算公式为:
合约金额*1/入市价*利率*天数/360*合约数
欧元、英镑的利息计算公式为:
合约金额*入市价*利率*天数/360*合约数
合约现货外汇买卖的方法,既可以在低价先买,待价格升高后再卖出,也可以在高价位先卖,等价格跌落后再买入。
外汇的价格总是在波浪中攀升或下跌的。
这种既可先买又可先卖的方法,不仅在上升的行情中获利,也可以在下跌的形势下赚钱。
投资者若能灵活运用这一方法,无论升市还是跌市都可以左右逢源。
那么,投资者如何来计算合约现货外汇买卖的盈亏呢?
主要有3个因素要考虑。
首先,要考虑外汇汇率的变化。
投资者从汇率的波动赚钱可以说是合约现货外汇投资获取利润的主要途径。
盈利或亏损的多少是按点数来计算的,所谓点数实际上就是汇率,比如说1美元兑换130.25日元,130.25日元可以说成13025点,当日元跌到131.25时,即下跌100点,日元在这个价位上,每一点代表了6.8美元。
日元、英镑、瑞士法郎等每种货币的每一点所代表的价值也不一样。
在合约现货外汇买卖中,赚的点数越多盈利也就越多,赔的点数越少亏损也就越少。
例如,投资者在1.6000价位时买入1个合约的英镑,当英镑上升到1.7000时,投资者把这个合约卖掉,即赚1000点的英镑,盈利高达6,250美元。
而另一个投资者在1.7000时买英镑,英镑下滑至1.6900时,他马上抛掉手中的合约,那么,他只赔了100点,即赔掉625美元。
当然,赚和赔的点数与盈利和亏损的多少是成正比的。
其次,要考虑利息的支出与收益。
本文曾叙述过先买高息外币会得到一定的利息,但先卖高息外币就要支付一定的利息。
如果是短线的投资,例如当天买卖结束,或者在一二天内结束,就不必考虑利息的支出与收益,因为一二天的利息支出与收益很少,对盈利或者亏损影响很小。
对中、长线投资者来说,利息问题却是一个不可忽视的生要环节。
例如,投资者在1.7000价位时先卖英镑,一个月以后,英镑的价格还在这一位置,如果按卖英镑要支付8%的利息计算,每月的利息支付高达750美元。
这也是一个不少的支出。
从目前一般居民投资的情况来看,有很多投资者对利息的收入看得比较多,而同时忽视了外币的走势,从而都喜欢买高息外币,结果造成了以少失多,例如,当英镑下跌时,投资者买了英镑,即使一个合约每月收息450美元,但一个月英镑下跌了500点,在点数上赔掉3,125美元,利息的收入弥补不了英镑下跌带来的损失。
所以,投资者要把外汇汇率的走势放在第一位,而把利息的收入或支出放在第二位。
计算合约现货外汇盈利及亏损的计算方法。
日元、瑞士法郎的损益计算公式为:
合约金额*(1/卖出价-1/买入价)*合约数-手续费+/-利息
而欧元、英镑的损益计算公式为:
合约金额*(卖出价-买入价)*合约数-手续费+/-利息
4、全球主要外汇市场
北京时间
各主要外汇市场开市时间分布
根据行情波动细分的时段
一般波动点位
详细描述
运动方向
风险与收益
5
惠灵顿
行情调整时段
主流货币20-40点二流货币25点以下
此时段主要是亚洲和澳洲市场活动的时间,由于整体经济实力相对较弱再加之主要炒作的是欧洲和美洲的货币,所以造成对整个市场的推动力量较小。
一般震荡幅度在30点以内,且没有明显的方向。
这段行情多为调整和回调行情。
一般与当天的方向走势相反,如:
若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。
没有方向小福振荡居多,多位对前一交易日最后一波行情的回调,所以与当天大势方向一般相悖
风险低收益低不适合交易
6
悉尼
7
8
东京
9
10
北京香港
11
12
13
行情酝酿时段
主流货币30-50点二流货币30点以下
欧洲开市前夕,交易及资金量都会逐渐增加,且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据公布。
所以此时段可也说是黎明前的黑夜,市场和图形都开始酝酿,这一时段基本上就是每天最好的也是第一次的进场时段。
波动不会太大,主要是做图行或是从技术上给投资者以暗示!
方向一般与当天大势相反,或是作出有效的技术信号支持大家交易
风险中收益低适合建仓
14
15
15:
30
法兰克福
16
伦敦
夏令时4
月的最后一个星期已一开始执行
行情波动时段
主流货币30-80点二流货币25-40点
欧洲开始交易,资金量和关注程度增加。
这一时段才是每天外汇市场行情的真正开始。
在上时段建仓的投资者此时段则可尽获收益了,没有及时交易的朋友,则最好在其已经开始部分行情后不要追势,最好等到回调时再进入。
在整体有趋势时顺大方向,在整体为盘整时一般与上一交易日走势方向相反
风险中收益高不适合临时建仓
16:
30
17
伦敦
冬令时10
月的最后一个星期一开始执行
18
19
第一次行情波动的调整
20-40点
为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨,交易平淡,多为回调上一波行情,是入场的第二次机会。
与上时段方向相反,一般与大势无关
风险低收益低适合建仓
20
20:
30
21
纽约
夏令时4
月的最后一个星期已一开始执行
行情主要波动时段
主流货币40-100点二流货币30-60点
这段时间是美洲市场和欧洲市场同时交易的时段,按照资金和关注性来说是最大的时候,行情波动自然也是最大。
一般是大势震荡的真正时刻。
符合大势方向
风险高收益高不适合临时建仓
22
纽约
冬令时10
月的最后一个星期一开始执行
23
23:
30
24(0)
0:
30
行情调整或消息时段
有重大消息时100点以上其余时间50点以内
为美国的下午盘,一般在此时已经走出了较大的行情,这段时间多为对前面行情的技术调整。
不过有些很重要的美国数据会在这个时段公布,所以偶尔会出现瞬间大幅波动的情形,建议有重要数据时应及时在此刻平仓出来,来避免风险!
方向不确定,多为与前一时段方向相反
风险低/高收益低不适合交易
1
2
3
4
各主要市场交易时间(北京时间):
悉尼:
06:
00---15:
00
东京:
08:
00---15:
30
香港:
09:
00---16:
00
法兰克福:
15:
00---23:
00
伦敦:
15:
30---23:
30(冬令时间16:
30---00:
30)
纽约:
20:
20---03:
00(冬令时间21:
20---04:
00)
每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始,每年十月的最后一个周一是为冬令时时间的开始!
在中国炒汇的优势:
在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势,就是能够抓住15点到24点的这个波动最大的时间段,其对于一般的投资者而言都是从事非外汇专业的工作,下午5点下班到24点这段时间是自由时间,正好可以用来做外汇投资,不必为工作的事情分心。
15、何为交叉汇率?
在国际市场上,几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率。
一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率,往往就需要通过这两种对美元的汇率进行套算,这种套算出来的汇率就称为交叉汇率。
交叉汇率的一个显著特征是一个汇率所涉及的是两种非美元货币间的兑换率。
16、如何计算外汇交叉报价?
计算交叉汇率的方法主要有以下几种:
(1)同为直接报价货币
买入价卖出价
USD/JPY:
120.00120.10
(交叉相除)买入价卖出价
DEM/JPY=66.3366.43
USD/DEM:
1.80801.8090
(2)同为间接报价货币
买入价卖出价
EUR/USD:
1.1010--1.1020
(交叉相除)买入价卖出价
EUR/GBP=0.68730.6883
GBP/USD:
1.6010--1.6020
(3)直接报价货币与间接报价货币
买入价卖出价
USD/JPY:
120.10120.20
(同向相乘)买入价卖出价
EUR/JPY=132.17132.40
EUR/USD:
1.10051.1015
20、外汇投资与股票投资的区别
外汇保证金交易有许多股市比不上的优点:
1、股市只能在白天的特定时段内交易,一般为早9:
30到下午4:
00。
尤其是如果您还有自己的工作,那么您将面临两难的境地--要么放弃工作,要么退出交易。
而外汇保证金交易则每周5天,全天24小时均可以进行交易,您可以在业余时间的晚上投入到保证金交易中。
2、股市中有成百上千种股票,那么选股将是一件很难的事情。
而汇市中,货币组合非常有限,这可以使您集中精力于这几个货币组合,并很快抓住他们的脉动。
3、股市的交易量比汇市小很多,而且数以千万计的非职业的投资者影响市场的正常运做,使预测市场的运动变得更难。
而汇市是全球最大的金融市场,也包括很多大的参与者--银行、投资基金、公司和其他金融机构。
所以,无论多少个人投资者参与到汇市,对价格的影响微乎其微。
4、股市的另一个缺点就是在熊市时,投资者无法作为,只能被套。
在经济蓬勃发展的时候绝大多数投资者都能获利,但是经济发展是交替的,当发展被衰退所代替时,投资者只能持仓不动。
而在汇市,无论经济是发展还是衰退,投资者都可以获利,这就是外汇保证金的作空机制。
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