企业财务报表分析.docx
- 文档编号:28512636
- 上传时间:2023-07-18
- 格式:DOCX
- 页数:17
- 大小:22.28KB
企业财务报表分析.docx
《企业财务报表分析.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《企业财务报表分析.docx(17页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
企业财务报表分析
财务报表分析
第一、第二部分 分析:
王雪2009075481
第三、第四部分 分析:
章桂莉2009175480
项目
2010 年
2009 年
营业收入
2,018,072,592.35
1,610,901,070.98
营业成本
1,607,894,782.52
1,239,591,789.81
营业毛利
410,177,809.83
371,309,281.17
营业毛利率
20.33%
23.05%
项目
2010 年
2009 年
营业收入净额
2,018,072,592.35
1,610,901,070.98
净利润
166,215,719.57
151,862,588.52
销售净利率
8.24%
9.43%
第一部分盈利能力分析
一、营业盈利能力分析
1.营业毛利率计算与分析
计算公式:
营业毛利
营业毛利率=营业收入净额x100%
营业毛利率计算表
由上表可知,该公司 2010 年营业毛利为 20.33%,2009 年的营业毛利率为 23.05%,营业
毛利率整体水平较高。
且在 2010 年比 2009 年营业收入和营业成本都要大幅度提高的前提
下,营业毛利率变动幅度不大。
说明企业市场需求及销售情况良好,营业获利能力较强。
相比之下,该企业的营业毛利率还是有小幅度的减少,这样适当的降低营业毛利率,
加速资金周转在一定程度上有利于企业的发展。
2.销售净利润计算与分析
计算公式:
净利润
销售净利率=营业收入净额x100%
从计算结果中可以看出,2010 年的销售净利润为 8.24%,相比 2009 年的 9.43%减少了
0.19%。
减少幅度有所下降,说明企业管理水平需要提高。
企业要想提高销售净利率,一方
面要扩大营业收入,另一方面要降低成本费用。
从利润表中不难看出该企业的管理费用所
占比例增长较大。
所以企业应进行成本费用的结构分析,加强成本的控制,寻求降低成本
的途径,促使企业该井经营管理,提高盈利水平。
3.成本费用利润率计算与分析
项目
2010
2009
差异
营业收入
2,018,072,592.35
1,610,901,070.98
成本费用总额
1,834,701,335.44
1,429,308,854.87
利润总额
178,637,122.52
179,594,091.20
净利润
166,215,719.57
151,862,588.52
营业毛利率/%
20.33%
23.05%
-2.72%
销售净利率/%
8.24%
9.43%
-1.19%
成本费用利润率/%
9.74%
11.15%
-1.41%
计算公式:
利润总额
成本费用利润率=成本费用总额x100%
营业盈利能力指标计算表
从该公司的营业盈利能力情况看,2009 年和 2010 年的营业毛利率比较高,
说明企业的获利能力比较强。
虽然营业收入增加,但营业成本的增加幅度大于营业收入,
所以营业毛利率有所减少。
2009 年比 2010 年的销售净利率稍有提高,说明企业获利能力
减弱。
由于主营业务税金及附加大幅度的增加,管理费用及销售费用的增加,导致 2010 年
期间费用大幅度增加,从而导致了成本费用利润率大幅度下降。
总之,2010 年公司营业盈
利能力总体水平比 2009 年有所下降。
二、资产盈利能力分析
1.流动资产利润率计算与分析
计算公式:
利润总额
流动资产利润率=流动资产平均额x100%
2010 流动资产利润率=(178,637,122.52/2,691,039,888.91)*100%=7%
2009 流动资产利润率=(179,594,091.20/1,638,428,007.00)*100%=10.96%
可以看出该公司利润总额没有较大改变,流动资产平均额有所增加,流动
资产利润率降低,盈利能力减弱。
2.固定资产利润率计算与分析
计算公式:
利润总额
固定资产利润率=固定资产平均净额x100%
项目
2010
2009
差异
营业收入
2,018,072,592.35
1,610,901,070.98
407,171,521.37
总资产平均额
3,672,717,420.22
2,556,544,760.64
1,116,172,659.58
总资产周转率
0.5495
0.6301
-0.0806
净利润
166,215,719.57
151,862,588.52
14,353,131.05
销售净利率/%
8.24%
9.43%
-1.19%
总资产净利率/%
4.53%
5.94%
-1.41%
2010 年固定资产利润率=(178,637,122.52/577,374,601.78)*100%=30.94%
2009 年固定资产利润率=(179,594,091.20/469,863,053.81)*100%=36.29%
固定资产利润率是指利润总额与固定资产平均净额之间的对比关系。
该指标越高越好,
虽然 2010 年固定资产利润率有所下降但总体还是比较高的,说明该公司的固定资产盈利能
力比较强。
3.总资产利润率计算与分析
计算公式:
利润总额
总资产利润率=总资产平均额x100%
2010 年总资产利润率=(178,637,122.52/3,672,717,420.22)*100%=5%
2009 年总资产利润率=(179,594,091.20/2,556,544,760.64)*100%=7%
总资产利润率是指企业的利润总额与总资产平均额之间的比率。
该指标越高说明企业
资产的御用效率越好。
可以看出该企业的利润总额变化不大而总资产平均额有所增加,导
致总资产利润率减少,说明该企业综合运用效率有所降低。
4.总资产净利率计算与分析
计算公式:
净利润
总资产净利率=总资产平均额x100%
营业收入净额
净利润
=总资产平均额x营业收入净额
=总资产周转率 x 销售净利率
总资产净利率分析表
由表中数据可知,总资产净利率不高,企业应加强销售管理,增加营业收
入,节约成本费用,提高企业的盈利能力,从而提高总资产净利率。
该公司
2010 年的总资产净利率为 4.53%,2009 年的总资产净利率为 5.94%,2010 年比
2009 年减少了 1.41%。
项目
2010
2009
2008
利润总额
178,637,122.52
179,594,091.20
所有者权益
1,708,570,209.47
1,529,584,004.57
956,824,111.60
所有者权益平均额
1,619,077,107.02
1,243,204,058.09
所有者权益利润表
11.03%
14.45%
项目
2010
2009
利润总额
178,637,122.52
179,594,091.20
利息支出
41,841,648.89
35,778,129.91
平均总资产
3,672,717,420.22
2,556,544,760.64
总资产报酬率
6.00%
8.42%
所有者权益利润率计算表
总资产净利率变动情况因素分析如下:
① 总资产周转率对总资产净利率的影响:
(0.5495-0.6301)x9.43%=-0.76%
② 销售净利率对总资产净利率的影响:
(8.24%-9.43%)*0.5495=-0.65%
③ 两项因素共同影响的结果:
-0.76%-0.65%=-1.44%
该公司两年中总资产净利率处于下降状态。
从 2009 年的 5.94%下降到 2010
年的 4.53%。
主要原因是,由于本年的总资产周转率减缓了 0.0806 次,影响总
资产净利率下降 0.76%,并且因为本期的销售净利率下降而影响总资产净利率
下降了 0.65%,两项合计总共导致总资产净利率下降了 1.44%。
5.总资产报酬率计算与分析
计算公式:
利润总额 + 利息支出
总资产报酬率=
总资产平均额
x100%
总资产报酬计算表
从上表数据中可以看出,该公司的总资产获利能力以及经济效益一般,虽然平均总资
产出现增长,但是利润总额出现了下跌,且总资产报酬率较上年减少。
该公司总资产盈利
能力较上年有所下降。
三、资本盈利能力分析
1. 所有者权益利润率计算与分析
计算公式:
利润总额
所有者权益利润率=所有者权益平均额x100%
项目
2010
2009
2008
利润总额
178,637,122.52
179,594,091.20
所有者权益
1,708,570,209.47
1,529,584,004.57
956,824,111.60
资本保值增值率
111.70%
159.86%
由表可知,该公司 2009 年和 2010 年的所有者权益利润率分别达到了 14.45%和
11.03%,呈下降趋势,因此从投资者的角度来看,不宜投入资本,其投入资本的获利能力
下降。
2. 资本保值增值率计算与分析
计算公式:
期末所有者权益总额
资本保值增值率=期初所有者权益总额x100%
资本保值增值率计算表
由表可知,该公司 2009 年和 2010 年实现的利润总额分别是
178,637,122.52 和 179,594,091.20,利润为正从;利润的角度来看,企业实现了
资本增值;同时这两年的资本保值增值率都大于 1,说明企业资本在生产经营
过程中实现了增值,但 2010 年的增值保值率相比 2009 年有所下降,说明 2010
年企业的所有者权益增值变缓,主要是 2010 年实收资本增加的幅度大幅度减少。
3. 净资产收益率计算与分析
计算公式:
净利润
净资产收益率=净资产平均额x100%
2008 年净资产收益率=(166,215,719.57/ 1,619,077,107.02)*100%=10.27%
2009 年净资产收益率=(151,862,588.52/ 1,243,204,058.09)*100%=12%
从计算结果中可知,2010 年的净资产收益率有所减少,说明企业自身获取
收益的能力减弱,运营效率变差,对企业投资者、债权人的保证程度降低。
4. 资本盈利能力因素分析
计算公式:
净资产收益率=[总资产报酬率+(总资产报酬率-负债利息率)x
项目
2010
2009
差异
平均总资产
3,672,717,420.22
2,556,544,760.64
1,116,172,659.58
平均净资产
3,114,631,090.43
1,836,358,710.11
1,278,272,380.32
负债
2,601,678,144.62
1,505,602,481.78
1,096,075,662.84
负债/平均净资产
0.84
0.82
0.02
利息支出
41,841,648.89
35,778,129.91
6,063,518.98
负债利息率/%
0.02
0.02
-0.01
利润总额
178,637,122.52
179,594,091.20
-956,968.68
息税前利润
220,478,771.41
215,372,221.11
5,106,550.30
净利润
166,215,719.57
151,862,588.52
14,353,131.05
所得税税率/%
0.07
0.15
-0.08
总资产报酬率/%
0.06
0.08
-0.02
净资产收益率/%
0.09
0.11
-0.02
负债总额
净资产 ]x(1-所得税税率
净资产收益率因素分析表
2010 年的净资产收益率为:
9%
2009 年的净资产收益率为:
11%
分析对象为:
9%-11%=-2%
替代总资产报酬率:
[ 9%+(9%-2%)*0.82]*(1-15%)=12.53%
替代负债利息率:
[ 9%+(9%-2 %)*0.82]*(1-15%)=12.53%
替代负债/平均净资产:
[9%+(9%-2 %)*0.84]*(1-15 %)=12.65%
替代所得税税率:
[ 9%+(9%-2%)*0.84]*(1-7%)=13.84%
总资产报酬率的影响为:
12.53%-11%=1.53%
负债利息率的影响为:
12.53%-12.53%=0
负债/平均净资产的影响为:
12.65%-12.53%=0.12%
所得税税率的影响为:
13.84%-12.65%=1.19%
最后检验结果:
1.53%+0+0.12%+1.19%=2.84%
根据以上分析结果可以看出,在该公司净资产收益率的变动中,主要受总
资产报酬率的影响,
由于总资产报酬率的增加,导致净资产收益率增加 1.53%,负债利息率、
总资产报酬率、所得税税率 3 个因素同时对净资产收益率的变动主要带来正面
影响,使净资产收益率上升了 1.31%。
第二部分营运能力分析
一、 流动资产营运能力分析
1. 流动资产周转速度指标计算与分析
计算公式:
项目
2010
2009
营业收入净额
2,018,072,592.35
1,610,901,070.98
期初流动资产总额
2,091,502,445.08
1,185,353,569.44
期末流动资产总额
3,290,577,332.73
2,091,502,445.08
平均流动资产总额
2,691,039,888.91
1,638,428,007.26
流动资产周转率/次
0.75
0.77
流动资产周转天数/天
486.72
473.90
项目
2,010.00
2,009.00
营业收入净额
2,018,072,592.35
1,610,901,070.98
期初存货余额
1,265,274,858.16
773,615,391.02
期末存货余额
2,090,431,781.24
1,265,274,858.16
平均存货余额
1,677,853,320
1,019,445,125
存货周转率/次
1.20
1.58
存货周转天数/天
303.47
230.99
营业收入净额
流动资产周转率(次数)=流动资产平均余额
365
流动资产周转天数=流动资产周转率
流动资产周转速度计算表
从表中可以看出,该公司 2010 年流动资产周转水平较 2009 年略有降低,
流动资产周转率较上年下降了 2.63%,周转天数较上一年增加了 3%。
其中,营
业增长了 25.28%,平均流动资产总额同期上升了 64%,营业收入的增长低于流
动资产的增长,反映了企业流动资产的使用效率没有明显提高。
本企业为建筑
企业,流动资产周转率相对较慢。
2. 主要流动资产项目周转速度指标计算与分析
【1】 存货周转速度分析
计算公式:
营业收入净额
存货周转率(次数)=存货平均余额
365
存货周转率天数=存货周转率
存货周转速度计算表
从表中可以看出,该公司 2010 年存货周转平均水平较 2009 年有所下降,
存货周转次数减少了 0.38,存货周转天数增加了 72.48。
说明该公司存货管理
水平降低。
【2】 应收账款周转速度分析
项目
2010
2009
营业收入净额
2,018,072,592.35
1,610,901,070.98
期初应收账款余额
222,047,866.59
153,304,904.47
期末应收账款余额
325,129,359.83
222,047,866.59
平均应收账款余额
273,588,613.21
187,676,385.53
应收账款周转率/次
7.38
8.58
应收账款周转天数/天
49.48
42.52
项目
2010
2009
营业收入净额
2,018,072,592.35
1,610,901,070.98
期初固定资产
520,024,422.14
469,863,053.81
期末固定资产
634,724,781.42
520,024,422.14
平均固定资产
577,374,601.78
494,943,737.98
固定资产周转率/次
3.50
3.25
固定资产周转天数/天
104.43
112.14
计算公式:
营业收入净额
应收账款周转率(次数)=应收账款平均余额
365
应收账款周转率天数=应收账款周转率
应收账款周转速度计算表
从表中可以看出,公司 2010 年的应收账款周转率比 2009 年减少了 1.2 次,
应收账款周转天数增加了 6.96 天,说明应收账款的周转速度有所降低。
企业的
运营资金过多的呆滞在了应收账款上,会影响企业资金的正常周转。
二、 固定资产营运能力分析
1. 固定资产周转速度指标计算与分析
计算公式:
营业收入净额
固定资产周转率(次数)=固定资产平均余额
固定资产周转速度计算表
上表显示了 2010 年和 2009 年的固定资产周转情况。
从表中计算
的数据可以得到,该公司 2010 年平均固定资产比上年增加 17%,其营业收
入增加 25%。
所以 2010 年固定资产周转率比上年有所增加,固定资产周转
天数有所减少。
说明公司固定资产的利用效提高。
项目
2,010.00
2009
营业收入净额
2,018,072,592.35
1,610,901,070.98
期初资产总额
3,035,186,486.35
2,077,903,034.93
期末资产总额
4,310,248,354.09
3,035,186,486.35
平均资产总额
3,672,717,420.22
2,556,544,760.64
总资产周转率/次
0.55
0.63
总资产周转天数/天
664.27
579.27
三、 总资产营运能力分析
1. 总资产周转速度指标计算与分析
计算公式:
营业收入净额
总资产周转率(次数)=总资产平均余额
总资产周转速度计算表
根据表中数据计算结果可知,该公司平均资产总额增长了 44%,营业收入
增长了 25.28%。
使得总资产周转率比 2009 年减少 0.08 次,总资产周转天数比
上年增加 85 天。
从这一点得出的结论是该公司的资产管理和资产利用率都有所
下降。
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 企业财务 报表 分析
![提示](https://static.bdocx.com/images/bang_tan.gif)