东阿阿胶财务分析1.docx
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东阿阿胶财务分析1.docx
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东阿阿胶财务分析1
一、近3年的会计分析结果及解释
(一)资产负债表
资产负债表水平分析表
名称
东阿阿胶
东阿阿胶
东阿阿胶
代码
000423
000423
000423
类型
绝对比较值
相对比较值
绝对比较值
相对比较值
报表日期
2011-12-31
2012-12-31
2013-12-31
货币资金
1502570000
2687600000
1,185,030,000
78.87%
2,213,850,000
711,280,000
47.34%
应收票据
57798800
52623400
-5,175,400
-8.95%
76,405,700
18,606,900
32.19%
应收利息
1777050
0
-1,777,050
-100.%
3,578,140
1,801,090
101.35%
应收账款
55860600
103675000
47,814,400
85.6%
179,929,000
124,068,400
222.1%
应收账款净额
55860600
103675000
47,814,400
85.6%
179,929,000
124,068,400
222.1%
预付货款
82072900
85637000
3,564,100
4.34%
205,678,000
123,605,100
150.6%
其他应收款
19280500
195769000
176,488,500
915.37%
68,211,800
48,931,300
253.79%
一年内到期的非流动资产
365101000
0
-365,101,000
-100.%
0
-365,101,000
-100.%
存货
311109000
400830000
89,721,000
28.84%
551,009,000
239,900,000
77.11%
存货净额
311109000
400830000
89,721,000
28.84%
551,009,000
239,900,000
77.11%
其他流动资产
884941000
643204000
-241,737,000
-27.32%
777,944,000
-106,997,000
-12.09%
流动资产合计
3280510000
4169340000
888,830,000
27.09%
4,082,530,000
802,020,000
24.45%
可供出售金融资产
67220000
0
-67,220,000
-100.%
0
-67,220,000
-100.%
长期股权投资
91829100
118840000
27,010,900
29.41%
121,641,000
29,811,900
32.46%
投资性房地产
3203210
3059340
-143,870
-4.49%
2,915,470
-287,740
-8.98%
长期投资
162252310
121899340
-40,352,970
-24.87%
124,556,470
-37,695,840
-23.23%
固定资产原价
782206000
859670000
77,464,000
9.9%
1,003,650,000
221,444,000
28.31%
累计折旧
311107320
337231320
26,124,000
8.4%
362,349,320
51,242,000
16.47%
固定资产净值
471099000
522438000
51,339,000
10.9%
641,302,000
170,203,000
36.13%
在建工程
110546000
286545000
175,999,000
159.21%
562,554,000
452,008,000
408.89%
固定资产合计
581645000
808983000
227,338,000
39.09%
1,203,856,000
622,211,000
106.97%
无形资产
146323000
151662000
5,339,000
3.65%
184,167,000
37,844,000
25.86%
商誉
750072
750072
0
0.%
994,183
244,111
32.55%
长期待摊费用
4165140
10362300
6,197,160
148.79%
9,786,900
5,621,760
134.97%
无形资产及递延资产合计
151238212
162774372
11,536,160
7.63%
195,205,716
43,967,504
29.07%
递延所得税资产
50706100
62656000
11,949,900
23.57%
45,576,300
-5,129,800
-10.12%
非流动资产合计
945842000
1156310000
210,468,000
22.25%
1,897,190,000
951,348,000
100.58%
资产总计
4226350000
5325660000
1,099,310,000
26.01%
5,979,720,000
1,753,370,000
41.49%
应付账款
111976000
170938000
58,962,000
52.66%
88,624,800
-23,351,200
-20.85%
应付职工薪酬
61424400
43789400
-17,635,000
-28.71%
54,039,200
-7,385,200
-12.02%
预收账款
77473000
236919000
159,446,000
205.81%
343,242,000
265,769,000
343.05%
其他应付款
284890000
299185000
14,295,000
5.02%
253,135,000
-31,755,000
-11.15%
应交税费
126168000
168635000
42,467,000
33.66%
47,255,000
-78,913,000
-62.55%
未付股利
23198100
13258600
-9,939,500
-42.85%
12,056,200
-11,141,900
-48.03%
流动负债合计
685129000
932723000
247,594,000
36.14%
798,352,000
113,223,000
16.53%
其他非流动负债
57662900
81726700
24,063,800
41.73%
97,089,000
39,426,100
68.37%
非流动负债合计
66114900
81726700
15,611,800
23.61%
97,089,000
30,974,100
46.85%
长期应付款
4300000
0
-4,300,000
-100.%
0
-4,300,000
-100.%
其他长期负债
44297
0
-44,297
-100.%
0
-44,297
-100.%
长期负债合计
4344297
0
-4,344,297
-100.%
0
-4,344,297
-100.%
递延所得税负债
4107620
0
-4,107,620
-100.%
0
-4,107,620
-100.%
负债合计
751244000
1014450000
263,206,000
35.04%
895,441,000
144,197,000
19.19%
少数股东权益
51300400
64644000
13,343,600
26.01%
81,896,600
30,596,200
59.64%
实收资本
654022000
654022000
0
0.%
654,022,000
0
0.%
资本公积
709740000
688546000
-21,194,000
-2.99%
699,300,000
-10,440,000
-1.47%
盈余公积
360538000
466157000
105,619,000
29.29%
466,157,000
105,619,000
29.29%
未分配利润
1699710000
2438100000
738,390,000
43.44%
3,183,170,000
1,483,460,000
87.28%
外币报表折算差额
-204720
-266154
-61,434
30.01%
-257,146
-52,426
25.61%
股东权益合计
3475110000
4311210000
836,100,000
24.06%
5,084,280,000
1,609,170,000
46.31%
负债与股东权益合计
4226350000
5325660000
1,099,310,000
26.01%
5,979,720,000
1,753,370,000
41.49%
该公司总资产本期增加904211767.86元,增长幅度为17.26%,说明东阿阿胶公司本年资产规划有大幅度的增长。
进一步分析可以发现:
(1)流动资产本期增加159003026.75元,增长幅度为4.09%,使总资产规模增长了3.03%。
非流动资产本期增长2537480.81元,增长幅度为3.88%,总资产规模增长了0.05%。
(2)本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上,如果仅从这一变化来看,该公司的流动性有所增强。
尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减变动,但其增长主要体现在四个方面:
一是货币资金的大幅度减少,货币资金本期减少-398372567.9元,减少幅度为-15.46%,对总资产的影响为-7.06%。
货币资金的减少对提高企业的偿还能力,满足资金流动性需要都是不太有利的。
二是应收账款的减少。
应收账款本期减少了-22781849.23元,减少幅度为-27.23,对总资产的影响为-0.43%。
三是存货的减少。
存货本期减少-29105562.66元,减少幅度为-10.48%,对总资产的影响为-0.56%。
流动资产的变动主要体现在以下三个方面:
(1)是固定资产的增长。
固定资产净值本期增加108792959.75元,增长幅度35.87%,是总体规模增长了2.08%,非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。
固定资产规模体现了一个企业的生产能了,但仅仅固定资产净值的变动并不能得出企业生产能力上升或下降的结论。
(2)是无形资产的增长。
无形资产本期增长36837104.37元,增长幅度为47.62%,对总资产的影响为0.70%.如果剔除无形资产摊销的影响,本期无形资产增长幅度更大,本期无形资产增加主要因土地使用权增加所致,这对未来经营有积极作用。
非流动资产的其他项目虽有不同程度的增减,但对总资产的影响极小。
资产负债表垂直分析表
字段项目
数值
占本类别比例
占总类别比例
占营业收入比例
货币资金
2,213,850,000.
54.23%
37.02%
55.12%
应收票据
76,405,700.
1.87%
1.28%
1.9%
应收股利
5,925,950.
0.15%
0.1%
0.15%
应收利息
3,578,140.
0.09%
0.06%
0.09%
应收账款
179,929,000.
4.41%
3.01%
4.48%
应收账款净额
179,929,000.
4.41%
3.01%
4.48%
预付货款
205,678,000.
5.04%
3.44%
5.12%
其他应收款
68,211,800.
1.67%
1.14%
1.7%
存货
551,009,000.
13.5%
9.21%
13.72%
存货净额
551,009,000.
13.5%
9.21%
13.72%
其他流动资产
777,944,000.
19.06%
13.01%
19.37%
流动资产合计
4,082,530,000.
100.%
68.27%
101.65%
长期股权投资
121,641,000.
97.66%
2.03%
3.03%
投资性房地产
2,915,470.
2.34%
0.05%
0.07%
长期投资
124,556,470.
100.%
2.08%
3.1%
固定资产原价
1,003,650,000.
544.97%
16.78%
24.99%
累计折旧
362,349,320.
196.75%
6.06%
9.02%
固定资产净值
641,302,000.
348.22%
10.72%
15.97%
在建工程
562,554,000.
305.46%
9.41%
14.01%
固定资产合计
1,203,856,000.
653.68%
20.13%
29.97%
无形资产
184,167,000.
94.35%
3.08%
4.59%
开发支出
257,633.
0.13%
0.%
0.01%
商誉
994,183.
0.51%
0.02%
0.02%
长期待摊费用
9,786,900.
5.01%
0.16%
0.24%
无形资产及递延资产合计
195,205,716.
100.%
3.26%
4.86%
递延所得税资产
45,576,300.
2.4%
0.76%
1.13%
其他非流动资产
328,000,000.
17.29%
5.49%
8.17%
非流动资产合计
1,897,190,000.
100.%
31.73%
47.24%
资产总计
5,979,720,000.
100.%
148.89%
应付账款
88,624,800.
11.1%
1.48%
2.21%
应付职工薪酬
54,039,200.
6.77%
0.9%
1.35%
预收账款
343,242,000.
42.99%
5.74%
8.55%
其他应付款
253,135,000.
31.71%
4.23%
6.3%
应交税费
47,255,000.
5.92%
0.79%
1.18%
未付股利
12,056,200.
1.51%
0.2%
0.3%
流动负债合计
798,352,000.
100.%
13.35%
19.88%
其他非流动负债
97,089,000.
1.62%
2.42%
非流动负债合计
97,089,000.
1.62%
2.42%
负债合计
895,441,000.
14.97%
22.3%
少数股东权益
81,896,600.
1.61%
1.37%
2.04%
实收资本
654,022,000.
12.86%
10.94%
16.28%
资本公积
699,300,000.
13.75%
11.69%
17.41%
盈余公积
466,157,000.
9.17%
7.8%
11.61%
未分配利润
3,183,170,000.
62.61%
53.23%
79.26%
外币报表折算差额
-257,146.
-0.01%
-0.%
-0.01%
股东权益合计
5,084,280,000.
100.%
85.03%
126.59%
负债与股东权益合计
5,979,720,000.
100.%
148.89%
(1)东阿阿胶公司本期流动资产比重高达65.82%,非流动资产比重仅为34.18%。
根据该公司的资产结构,该公司资产的流动性较强,资产风险较小。
(2)东阿阿胶公司流动资产比重下降了8.32%,非流动资产比重上升了8.32%,结合各资产项目的结构变动情况来看,除货币资金的比重下降了13.72%,,其他项目变动幅度不是很大,说明该公司的资产结构相对比较稳定。
(3)2013年负债比重18.76%,资产负债率还是比较低的,财务风险相对较小。
从动态方面分析,该公司负债比重变动幅度较小,各项目变动幅度不大,表明该公司资本结构还是比较稳定,财务实力略有下降。
(二)利润表
利润表水平分析表
名称
东阿阿胶
东阿阿胶
东阿阿胶
代码
000423
000423
000423
类型
绝对比较值
相对比较值
绝对比较值
相对比较值
报表日期
2011-12-31
2012-12-31
2013-12-31
营业收入
2758850000
3056070000
297,220,000
10.77%
4016300000
1257450000
45.58%
营业收入净额
2758850000
3056070000
297,220,000
10.77%
4016300000
1257450000
45.58%
营业成本
933432000
805295000
-128,137,000
-13.73%
1466560000
533128000
57.11%
营业税金及附加
31368400
41716800
10,348,400
32.99%
45471200
14102800
44.96%
销售费用
610316000
774036000
163,720,000
26.83%
815524000
205208000
33.62%
管理费用
230982000
333914000
102,932,000
44.56%
358690000
127708000
55.29%
财务费用
-21466500
-21500500
-34,000
0.16%
-47760400
-26293900
122.49%
资产减值损失
1079440
5615000
4,535,560
420.18%
5579930
4500490
416.93%
投资收益
57397500
116030000
58,632,500
102.15%
45805700
-11591800
-20.2%
其中_对联营企业和合营企业的投资收益
-579723
0
579,723
-100.%
1006790
1586513
-273.67%
营业利润
1030540000
1233030000
202,490,000
19.65%
1418050000
387510000
37.6%
营业外收入
17025900
16668600
-357,300
-2.1%
21867100
4841200
28.43%
营业外支出
11263900
5100900
-6,163,000
-54.71%
2860550
-8403350
-74.6%
其中_非流动资产处置损失
8958560
1506610
-7,451,950
-83.18%
518357
-8440203
-94.21%
利润总额
1036300000
1244600000
208,300,000
20.1%
1437050000
400750000
38.67%
所得税
166037000
191034000
24,997,000
15.06%
217338000
51301000
30.9%
少数股东损益
14093800
13343500
-750,300
-5.32%
16838000
2744200
19.47%
净利润
870260000
1053560000
183,300,000
21.06%
1219720000
349460000
40.16%
其中一归属于母公司所有者的净利润
856166000
1040220000
184,054,000
21.5%
1202880000
346714000
40.5%
其中二少数股东损益
14093800
13343500
-750,300
-5.32%
16838000
2744200
19.47%
其中一基本每股收益
1.3091
1.5905
0.2814
21.5%
1.8392
0.5301
40.49%
其中二稀释每股收益
1.3091
1.5905
0.2814
21.5%
1.8392
0.5301
40.49%
可分配利润
870260000
1053560000
183,300,000
21.06%
1219720000
349460000
40.16%
可供股东分配的利润
870260000
1053560000
183,300,000
21.06%
1219720000
349460000
40.16%
未分配利润
870260000
1053560000
183,300,000
21.06%
1219720000
349460000
40.16%
通过分析东阿阿胶的利润水平因素可以看出该公司盈利状况的变化主要体现在以下几点:
(1)公司2013年营业收入较2012年上涨了15.21%,说明公司的生产规模有所扩大;
(2)2013年营业成本和销售费用的增长率分别是8.82%和2.16%,其中营业成本的增长率高于营业收入,营业税金及附加和管理费用分别较上年增长4.24%和12.13%,其中管理费用增长较高,而财务费用增长278.62%,增长显著;资产减值损失增长19.34%,比营业收入增长比率明显增高,说明该公司成本费用总体控制不理想,阿胶成本增长幅度过大;
(3)公司2013年实现营业利润1451659231,增加了19.75%,主要由于阿胶系列产品不断涨价以及东阿阿胶较高的净利润;
(4)2013年实现利润总额1463831968,增长19.95%,这主要是2012年营业利润增长的原因,2013年营业利润增加了19.75%,同时营业收入增加22.52%和营业外支出减少41.61%,也是利润总额增加的有利因素,两者一增一减相抵是利润总额增加243468673.86;
(5)2013年东阿阿胶实现
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- 东阿 阿胶 财务 分析