江苏制造业对外直接投资的研究.docx
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江苏制造业对外直接投资的研究
江苏制造业对外直接投资的研究
江苏制造业对外直接投资的研究
摘要
制造业是江苏省的重要“经济支柱”,是江苏省国民经济的重要组成部分,有关制造业对外直接投资的研究,对于江苏省制造业的发展,甚至江苏省经济的总体发展都有着重要意义。
通过理论和实证的综合分析,可以为江苏省制造业的发展指明方向,并提出针对性意见和政策措施,实现制造业的合理有序发展!
本文的以江苏省为例,分析江苏省制造业对外投资的现状,分析江苏省制造业对外直接投资存在的问题,并试图通过对该问题的探讨提出对应策略,探
以促进江苏省经济的进一步发展~同索出一条适合江苏省制造业发展的道路,
时,期望能够对江苏省制造业的发展提供一定的参考。
关键词对外直接投资国际贸易江苏
1绪论..................................................................................................错误~未定义书签。
2制造企业对外直接投资的相关理论概述......................................错误~未定义书签。
2.1对外直接投资的概念...........................................................错误~未定义书签。
2.2对外直接投资相关理论.......................................................错误~未定义书签。
2.2.1横向一体化的对外直接投资模式理论....................错误~未定义书签。
2.2.2纵向一体化的对外直接投资模式理论....................错误~未定义书签。
3江苏省制造业对外直接投资现状..................................................错误~未定义书签。
3.1江苏制造业企业对外直接投资的投资方式.......................错误~未定义书签。
3.1.1子公司与母公司的经营方式....................................错误~未定义书签。
3.1.2投资者对投资的参与方式........................................错误~未定义书签。
3.1.3企业对外直接投资的市场进入方式........................错误~未定义书签。
3.2江苏制造行业企业对外直接投资的主体分布...................错误~未定义书签。
3.3江苏制造业企业对外直接投资的区位选择.......................错误~未定义书签。
4江苏制造业对外直接投资的存在的障碍因素..............................错误~未定义书签。
4.1来自国际社会的障碍因素...................................................错误~未定义书签。
4.1.1政治障碍因素............................................................错误~未定义书签。
4.1.2经济障碍因素............................................................错误~未定义书签。
4.1.3文化障碍因素............................................................错误~未定义书签。
4.2江苏企业对外直接投资的国内障碍因素分析...................错误~未定义书签。
4.2.1管理障碍因素............................................................错误~未定义书签。
4.2.2政策障碍因素............................................................错误~未定义书签。
4.2.3服务性障碍因素........................................................错误~未定义书签。
4.3江苏企业对外直接投资的企业自身障碍因素分析...........错误~未定义书签。
4.3.1缺乏核心竞争力,抑制对外投资水平....................错误~未定义书签。
4.3.2缺乏跨国经营管理人才,降低了企业管理水平....错误~未定义书签。
4.3.3缺乏品牌优势,导致企业竞争力不强....................错误~未定义书签。
4.3.4投资活动管理的不全面,形成投资隐患................错误~未定义书签。
5江苏制造业应对对外直接投资障碍的对策..................................错误~未定义书签。
5.1应对国际障碍因素的策略...................................................错误~未定义书签。
5.1.1积极签订双边、多边投资协定,促进国际合作....错误~未定义书签。
5.1.2利用国家外交资源,妥善处理国别关系................错误~未定义书签。
5.1.3充分利用担保及投资保险机构,最小化损失........错误~未定义书签。
5.2应对国内障碍因素的策略...................................................错误~未定义书签。
5.2.1简化审批程序,提高对外直接投资效率................错误~未定义书签。
5.2.2完善和加强江苏省国内的政策扶持体系................错误~未定义书签。
5.2.3建设全面的公共服务体系........................................错误~未定义书签。
5.3应对国有企业自身障碍因素的策略...................................错误~未定义书签。
5.3.1培育企业的核心竞争力............................................错误~未定义书签。
5.3.2培养与引进人才,完善企业人才管理....................错误~未定义书签。
5.3.3创造企业品牌,树立企业形象................................错误~未定义书签。
结束语..................................................................................................错误~未定义书签。
致谢..................................................................................................错误~未定义书签。
参考文献..............................................................................................错误~未定义书签。
1绪论
改革开放以来,为了发展经济,中国最先实行的经济政策主要是“引进来”。
但随着中国经济的发展,全球一体化、区域一体化的推进以及国家贸易争端困扰、国内市场的相对狭小等一系列的原因,中国政府对企业开展对外投资的态度,逐渐由“量力而行”到“鼓励”和“支持”,并适时提出“走出去”的战决策。
据江苏统计局统计数字显示,2013年,江苏境内投资者共对全球69个国家和地区的605家境外企业进行了直接投资,累计实现直接投资614272万美元,同比增长21.75%。
从区位布局来看,主要集中在亚洲、拉丁美洲的避税港地区和澳大利亚。
从行业分布来看,主要集中在租赁和商务服务业、采矿业、金融业、批发和零售业。
从引进外国投资转向对外直接投资,从吸引外资提高劳动生产率转向通过对外投资提高创新能力、实现技术升级,改善贸易条件及贸易结构,开拓国际市场,利用两种资源、两个市场发展经济,是实现国内产业结构调整、建设创新型国家目标的一个重要手段。
目前国内已有一部分制造业企业开始做这方面的尝试,在海外进行投资并取得一定的成效,企业在摸索中前进,有成功也有教训,在这种情况下,开展制造业对外直接投资研究,为中国制造业对外直接投资行为提供理论指导、最大限度地实现投资目的具有重要的实际意义。
2制造企业对外直接投资的相关理论概述
2.1对外直接投资的概念
对外直接投资是指外国投资者以控制企业经营管理为核心、获取利润为目的,在国外创立一个企业或合资经营一个企业的投资行为。
跨国公司进行国际直接投资最大的特点是投资者获得对海外企业的控制权。
所谓“控制权”是指投资者对所投资的企业持有一定的股份,因而能够行使投票表决权并在经营管理中享有发言权。
直接投资所进行的是直接的“股权投资”,投资的目的是为了取得所投资企业的经营管理权。
在商务部和国家统计局联合发布的《对外直接投资统计制度》(2004)中,对外直接投资被定义为:
“对外直接投资是指中国境内投资主体在国外及港、澳、台地区
实物、无形资产等方式投资,并已控制国(境)外企业的经营管理权为核心的以现金、
经济学活动。
”本文即采用该定义。
2.2对外直接投资相关理论
2.2.1横向一体化的对外直接投资模式理论
横向一体化的对外直接投资模式是指在贸易壁垒和运输成本存在的情况下,为了减少成本、绕过贸易壁垒而进行的对外直接投资。
此类跨国企业对很多国家和地区进行相同模式的投资行为,其进行对外直接投资的最终目的是为了服务投资国的当地市场而不是国际市场。
根据横向一体化理论,当两国的消费需求数量一定的情况下,消费者所需商品要么是从国内生产企业获得,要么通过两国之间的贸易获得,当企业选择对外直接投资时,企业生产的产品会有一部分直接在当地市场消费,从而减少了之前进行出口的那部分,这样两国之间的贸易规模也会因此缩减,即横向一体化对外直接投资具有贸易的替代效应。
2.2.2纵向一体化的对外直接投资模式理论
纵向一体化的对外直接投资模式由惠普曼(1984)首次提出,后经克鲁格曼进行深化拓展。
该理论观点是:
跨国公司根据产品生产的不同生产阶段所需资源的不同,在不同的地区进行对外直接投资,企业作此选择的原因是用最低代价最充分地运用当
地资源享赋,因为各国资源充裕度的差异性,同一生产要素在各国价格也存在差异,企业最优决策就是根据产品循环过程的不同节点选择当期资本消耗最少的地区。
在这种贸易模式下,要想实现产品供应链的完整联合,则需要把这些利用不同地区资源生产的中间产品和服务集结起来,这个过程就是贸易发生的过程,由此可见,“纵向一体化的对外直接投资模式具有显著的贸易创造效应,贸易量会随之增加。
”
3江苏省制造业对外直接投资现状
3.1江苏制造业企业对外直接投资的投资方式
截止2014年底,江苏外向FDI存量614272万美元。
国际直接投资,它是以控制企业管理经营为中心,以获得利润为目的的对外投资,按照不同的分类标准,可以将对外直接投资方式划分成不同的类型。
一般按照子公司和母公司的经营方式分类,可以分为横向型投资、垂直型投资和混合型投资;按照投资者对投资的参与方式不同,可以分为独资经营、合资经营、合作经营和合作开发;按照企业对外投资的进入方式不同,可以分为新设投资和兼并投资。
3.1.1子公司与母公司的经营方式
目前中小型企业对外直接投资的数量在江苏省制造业对外直接投资中占了相当大的比例,还有一部分大型国有企业和相当一部分股份所有制企业,投资主体正日趋多样化。
对外投资的形式有绿地投资、跨国并购、合作经营等。
绿地投资可以有效地利用当地的资源,初期从母国进口设备、原料等还可以拉动母国出口贸易,产品又可以迅速地打入当地市场,避免了运输成本、贸易出口壁垒等一系列不利因素,缺点是初期投入成本过大;对制造业而言,采用跨国并购的投资方式能够可以节约投资建厂所需的大批资金,而且省去这部分时间从而加快项目的运转操作,同时原厂拥有的运输销售渠道、人脉资源也可以直接为投资项目所利用,便于产品迅速融入当地市场,这种投资方式投资成本低,收效快,越来越受企业欢迎;合作经营在当前的对外投资形式中运用较为广泛,它一般是由来自不同国家和地区的投资企业,依据东道国的法律在该国设立的,共同投资、共同经营的法人实体,一般来说,技术不够先进、竞争力不强的中小型企业选择这类投资方式,以便获得当地政府支持顺利打入当地市场。
江苏省2011-2013年的统计数据显示,子公司及分支机构的数量占境外企业数量的96%,联营企业占4%。
根据江苏省民营企业对外直接投资前二十名的制造企业的调查研究发现,它们在国外子公司或分支机构,多数是为扩大母公司的生产规模或开拓国际市场销售渠道。
3.1.2投资者对投资的参与方式
从企业类型来看,江苏省对外直接投资主体显示国有企业占据主导地位。
从海
外投资主体的数量分布来看,对外直接投资愈来愈趋向于多元化,国有企业所占比
重正在下降,有限责任公司占国内全部投资主体的比重到百分之四十以上,在国外
有投资项目的国企数量约为百分之二十,民营企业对外直接投资的数量在百分之十
左右,在海外投资主体总数量上占据第三位,当然,在对直接投资的流量额上,国
有企业依然占据着最重的地位。
表3.1境外投资情况
指标2010201120122013新批项目数(个)408505572605
#企业360443528550
#子公司326410501522
独资子公司269343390414
合资子公司5767111108
联营公司34332728
#国有及国有控股企业39346058
集体企业5343
民营企业269369383426
外资企业9599125118
机构48624455
#参股并购类项目47648380
风险投资类项目291310
#贸易型项目162213243210
非贸易型项目246292329395
#境外加工贸易项目41323338
境外资源开发项目718339中方协议金额(万美元)217613360154504547614272
#企业216646359239504089611917
#子公司211877351789491387579871
独资子公司191032315587393106488365
合资子公司20846362029828191506
联营公司127023204647697450
#国有及国有控股企业27271844884641839
集体企业514952185974
民营企业251638320725434218269
外资企业797509714913266395
机构9679154582356
#参股并购类项目467264912999294126803
风险投资类项目13522283421378899
#贸易型项目61064101672154336128831
非贸易型项目156549258483350210485441
#境外加工贸易项目30787147603498834307
境外资源开发项目39067617563202
3.1.3企业对外直接投资的市场进入方式
江苏省对外直接投资主要分为“绿地投资”和跨国并购两种形式,伴随着企业不断地发展进步,境外投资形式也在屡屡推陈出新,相对直接建厂或者是跨国收购的投资方式,更多的企业开始青睐于小成本的跨国投资,这类投资包括买入境外企业股份、技术合作、合作经营等等,为对外投资形式的多样化注入了活力。
3.2江苏制造行业企业对外直接投资的主体分布
以对外直接投资的行业分布来看。
江苏省对外直接投资产业分布广泛,囊括了三大产业的诸多领域。
但投资行业比较集中,根据2011年对外直接投资流量分析,江苏省对外直接投资分布前十的行业为:
租赁和商务服务业、采矿业、批发零售业、制造业、金融业、交通运输和仓储邮政业、房地产业、电力燃气及水的生产供应业、
科研技术服务和地质勘查业,且排名前五的行业投信息传输和计算机服务软件业、
资流量额就占到了江苏省对外直接投资总量的85.03%,占据了对外直接投资总量的绝大部分数额。
其中,采矿业的对外直接投资主要分布于在石油、天然气和有色金属矿的开采,制造业的对外直接投资主要分布在纺织、电子设备制造和有色金属的冶炼及压延加工等。
表3.2分行业境外投资情况
20122013
中方协议新批项目中方协议新批项目数投资数投资(个)行业万美元)(个)(万美元)全部572504547605614272制造业72820127190124148
农副食品加工业255043603食品制造业1651饮料制造业150纺织业18960464648
纺织服装、鞋、帽制造业147141122330皮革、毛皮、羽毛(绒)及其制品业11902120木材加工及木、竹、藤、棕、草制品业130074999家具制造业2345造纸及纸制品业352521500
印刷业和记录媒介的复制230831190文教体育用品制造业11601200石油加工、炼焦及核燃料加工业130化学原料及化学制品制造业15295785255医药制造业3227738323化学纤维制造业324601350橡胶制品业1370塑料制品业5154562357非金属矿物制品业2600黑色金属冶炼及压延加工业4659825556有色金属冶炼及压延加工业41520金属制品业44706309通用设备制造业9216683331专用设备制造业2511512807522交通运输设备制造业2083011247512电气机械及器材制造业1400510544815通信设备、计算机及其他电子设备制造136327143112业
仪器仪表及文化、办公用机械制造业23201500工艺品及其他制造业3125031000废弃资源和废旧材料回收加工业244133300
从对外直接投资分地区分布来看,其中以苏南地区投资最为活跃。
无论是投资金额还是投资项目均在江苏省占据主导地位。
苏北地区对外直接投资相对较少。
表3.3分地区对外直接投资情况
20122013
地区中方协议投资新批项目数中方协议投资新批项目数(个)(万美元)(个)(万美元)全省572504547605614272
苏南432336480433436849
苏中9894161106108156
苏北42739066669267南京市839177590100663无锡市859203687120157徐州市19608602020299常州市51251074842838苏州市187122163159161851南通市54798825380135连云港市515201720463淮安市323044385盐城市986922027396扬州市1417712915432
镇江市2653994911339泰州市30125072412590宿迁市65305725
3.3江苏制造业企业对外直接投资的区位选择
截止2013年底,江苏近4000家境内投资主体共在全球63个国家(地区)设立非金融类对外直接投资企业(境外企业)6426家。
制造业对外直接投资累计净额614272万美元,分布在全球各大洲,但以香港特别行政区、拉丁美洲和东南亚国家和地区为主要投资地。
从表3.2中可以看出,亚洲地区在投资存量上仍然占据着对外直接投资总额的绝大比例,而且主要分布在香港、韩国、澳门、新加坡、越南、泰国、马来西亚等国家和地区,对欧洲和北美等发达地区的对外直接投资存流量相对较少。
但从近两年的OFDI流量来看,江苏省制造业对拉丁洲的直接投资比例正在迅速增长,主要分布在巴西、阿根廷、开曼群岛、英属维尔京群岛等国家。
表3.4浙江省境外投资主要国别地区情况
20122013
新批项目数中方协议投资新批项目数中方协议投资国家(地区)
(个)(万美元)(个)(万美元)
全部572504547605614272亚洲292268443335307995
孟加拉国518022
缅甸456051654
2370321648柬埔寨1617
朝鲜1205
169810231876中国香港139174
印度15311582108
2517512235印度尼西亚1216
伊朗3115123226
以色列1271155
日本213221201338
老挝210002300
中国澳门18150
马来西亚439572409
蒙古21400
尼泊尔11000
菲律宾31200
卡塔尔1100
沙特阿拉伯63818
1023810347新加坡1929
韩国11836011206
叙利亚
泰国45510106900
土耳其11500
阿拉伯联合酋长国622766675
11050越南538268
中国台湾972911603
哈萨克斯坦120
乌兹别克斯坦1510非洲43366894352266
阿尔及利亚11002
安哥拉27522000
贝宁1
喀麦隆31361601
埃及198037595
赤道几内亚1788
埃塞俄比亚3149833150
加蓬1128
几内亚14500
肯尼亚1152
马里62880
毛里塔尼亚150
毛里求斯225781600
莫桑比克24940
纳米比亚1300011000
尼日利亚6647143640
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