湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究报告.docx

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湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究报告

2020年湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究报告

经济实力：

湖南省支柱产业分散度较髙，已形成工程机械、电子信息及新材料、石油化工、汽车及零部件、铅锌硬质合金及深加工等多个优势产业集群，同时以金融、商业服务、文化和创意产业为代表的现代服务业持续快速发展，已成为湖南地区生产总值增长的重要拉动因素。

2019年，湖南省经济保持稳步较快增长，产业结构继续调整优化，服务业对经济增长的贡献度继续提升，同时消费作为经济增长主动力进一步稳固，但受2018年地区生产总值数据根据全国经济普查结果进行修订等因素影响，湖南省2019年经济总量被福建省超越居全国各省第9位。

2019年，湖南省实现地区生产总值3.98万亿元，同比增长7.6%,经济增速髙于全国水平1.5个百分点；三次产业结构调整至9.2:

37.6:

53.2,第一、二、三产业增加值对经济增长的贡献率分别为3.6%、44.4%和52.0%；最终消费支出对经济增长的贡献率为56.6%,较资本形成总额贡献率高12.1个百分点。

2020年以来，主要受疫情影响，湖南省经济增速大幅放缓，消费需求虽持续好转，但仍较上年同期有所下降。

2020年前三季度，湖南省实现地区生产总值2.98万亿元，同比增长2.6%；固定资产投资和社会消费品零售总额分别同比增长6.5%和下降4.6%o

从下辖各州市情况看，2019年湖南省下辖各州市经济整体保持稳步较快发展，但多数州市经济增速进一步放缓。

湖南省下辖各州市经济实力分化程度仍较高，长沙经济实力保持全省绝对领先地位，2019年经济增速亦居全省首位，经济发展趋势较好，2019年长沙实现地区生产总值1.16万亿元,占全省经济总量的近三分之一；同比增长8.1%,增速高于全省水平0.5个百分点。

而长株潭地区的株洲和湘潭经济增长仍主要依赖于工业经济拉动，在环保政策趋严、部分工业产品去产能等因素影响下，2019年经济增速仍处于全省中下游，面临较大的产业转型升级压力，2019年，株洲和湘潭地区生产总值同比分别增长7.9%和7.6%,经济增速分列全省第7位和第10位。

2019年受益于经济增速相对较髙，邵阳经济总量超过永州居全省第8位，除此之外，其余州市经济总量排位较上年无变化，湘西州和张家界经济总量仍不足千亿元，且经济增速也相对较低，区域经济增长动力不足，其中湘西州2019年固定资产投资出现负增长，为-4.9%02020年前三季度，受疫情对消费需求等的冲击，湖南省各州市经济增速均较上年同期大幅下降，其中以旅游业为主导产业的湘西州和张家界经济发展受疫情负面影响相对较大，两地前三季度经济增速均只有0.1%,其余州市经济增速为1.9%-3.0%o

财政实力：

2019年湖南省一般公共预算收入保持增长，但税收收入增速有所回落，税收比率较上年基本持平，在各省中排名仍靠后，一般公共预算收入稳定性仍偏弱。

2019年,湖南省实现一般公共预算收入3007.10亿元，同比增长5.1%,其中，税收收入和非税收入分别增长5.2%和4.9%；税收比率为68.57%,排名各省降序第25位。

此外，湖南省一般公共预算自给率继续下降，财政收支平衡对上级补助的依赖度持续加大，2019年，湖南省一般公共预算自给率为37.43%o同期，全省以国有土地使用权出让收入为主的政府性基金预算收入保持较大幅增长，对综合财力的支撑作用进一步加强，2019年湖南省政府性基金预算收入同比较大幅增长32.73%至2961.90亿元，对综合财力的贡献率较上年继续提升4.61个百分点至30.49%o2020年以来受疫情影响，湖南省一般公共预算收入较上年同期出现小幅下滑，2020年1-8月，全省实现一般公共预算收入1820.26亿元，同比下降4.29%,其中税收收入和非税收入分别下降5.82%和0.85%o

从下辖各州市情况来看，2019年除湘潭外，湖南省其余州市一般公共预算收入均实现增长。

湘潭受一般公共预算收入继续下滑影响，收入规模被永州超越居全省第8位，2019年永州和湘潭分别实现一般公共预算收入125.27亿元和115.52亿元，同比分别增长6.1%和下降8.5%o此外，娄底受益于2019年收入增速相对较髙，收入规模超过益阳，但两者差距仍很小，2019年娄底和益阳一般公共预算收入分别为76.70亿元和74.83亿元。

2019年湖南省多数州市稅收比率略有上升，但整体稅收比率仍偏低，且税收收入中近年对土地相关税收依赖度持续上升，一般公共预算收入稳定性相对较弱。

2020年前三季度，主要受疫情影响，除怀化、长沙和娄底三市一般公共预算收入实现微增外，其余州市一般公共预算收入均呈不同程度下滑，其中张家界、湘西州、岳阳和湘潭收入降幅相对较大。

政府性基金预算收入方面，2019年除岳阳、湘潭和益阳收入有所下滑外，湖南省其余州市政府性基金收入仍保持较大幅增长，其中郴州、常德、怀化和娄底收入增速均超过80%,全省整体土地出让力度仍较大，政府性基金预算收入已成为全省多数州市综合财力的重要支撑。

债务状况：

2019年湖南省地方政府债务余额仍较大幅增加，年末政府债务余额较上年末增加1466.34亿元至1.02万亿元，超过贵州省居各省降序第6位，且一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖程度仍较低，政府债务负担偏重。

但考虑到相对较强的经济和财政实力，地方政府债务风险总体可控。

湖南省下辖各州市中，长沙政府债务余额最大且显著髙于其他州市，但受益于其较强的财政实力，偿债压力相对较轻。

而怀化和益阳虽然债务规模居全省中下游，但一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖度偏低，地方债务负担较重。

2020年以来湘潭城投债发行规模有限，存续城投债余额有所减少，但以地方一般公共预算收入对城投债和城投企业带息债务覆盖度来看，湘潭城投企业债务负担仍偏重。

除湘潭外，株洲城投企业债务负担也偏重，存续城投债规模和城投企业带息债务均仅次于长沙，而常德2020年以来债券发行规模较大，存续城投债余额较大幅增加，区域城投企业偿债压力有所加大。

（-）湖南省经济实力分析

湖南省支柱产业分散度较高，已形成工程机械、电子信息及新材料、石油化工、汽车及零部件、铅锌硬质合金及深加工等多个优势产业集群，同时以金融、商业服务、文化和创意产业为代表的现代服务业持续快速发展，已成为湖南地区生产总值增长的重要拉动因素。

2019年，湖南省经济保持稳步较快增长，产业结构继续调整优化，服务业对经济增长的贡献度继续提升，同时消费作为经济增长主动力进一步稳固，但受2018年地区生产总值数据根据全国经济普查结果进行修订等因素影响，湖南省2019年经济总量被福建省超越居全国各省第9位。

2020年前三季度，主要受疫情影响，湖南省经济增速大幅放缓，消费需求虽持续好转，但仍较上年同期有所下降。

湖南省位于我国东南腹地，是长江经济带覆盖省份，也是我国东部沿海地区和中西部地区过渡带、长江开放经济带和沿海开放经济带结合部（简称“一带一部”），区位优势较显著。

2019年，湖南省经济保持稳步较快增长，全年实现地区生产总值3.98万亿元，同比增长7.6%,经济增速居全国31个省、直辖市、自治区（简称“各省"）第5位，高于全国水平1.5个百分点，但受2018年地区生产总值数据根据全国经济普查结果进行修订［1］等因素影响，湖南省2019年经济总量被福建省超越居各省第9位。

同期，湖南省人均地区生产总值为5.75万元，较上年增长7.1%,在各省中排名较上年上升2位至第14位，是全国人均地区生产总值的0.81倍。

2019年，湖南省三次产业结构继续调整优化至9.2:

37.6:

53.2,服务业对经济增长的贡献继续提升，全年第一、二、三产业增加值同比分别增长3.2%、7.8%和8.1%,对经济增长的贡献率分别为3.6%、44.4%和52.0%。

2020年前三季度，主要受疫情影响，湖南省经济增速大幅放缓，当期实现地区生产总值2.98万亿元，同比增长2.6%,较上半年加快1.3个百分点。

其中，第一、二、三产业增加值分别为0.26万亿元、1.11万亿元和1.61万亿元，同比分别增长3.1%、3.2%和1.9%o

湖南省矿产资源丰富，有“有色金属之乡”的美誉，水系发达、水资源充沛，依托资源优势湖南省形成了工程机械、电子信息及新材料、石油化工、汽车及零部件、铅锌硬质合金及深加工等多个优势产业集群，支柱产业分散度相对较高。

2019年湖南省工业经济实现平稳较快增长，全年规模以上工业增加值同比增长8.3%,高于全国平均水平2.6个百分点，增速较上年提髙0.9个百分点。

其中，电子信息和汽车制造业对工业增长的贡献最大，2019年湖南省计算机通信和其他电子设备制造业、汽车制造业增加值同比分别增长19.9%和17.0%,对全省规模工业增长的贡献率均超过10%,分别拉动全省规模工业增长1.2个和0.9个百分点；除电子信息和汽车制造业外，湖南省2019年增加值占规模工业比重居前十位的大类行业全部实现增长，其中，通用设备制造业增长15.5%,专用设备制造业增长12.8%,电力热力生产和供应业增长9.5%o此外，产业园区已成为湖南省产业发展，特别是推动工业转型发展、结构升级的重要平台，在聚集优势产业和增长动力、引导经济结构优化调整方面发挥重要作用。

2019年,湖南省省级及以上产业园区工业增加值同比增长8.1%,占全省规模以上工业增加值比重达69.7%,聚集发展效应明显。

第三产业方面，近年来湖南省第三产业保持较快发展，以金融、商业服务、文化和创意产业为代表的现代服务业已成为湖南地区生产总值增长的重要拉动因素，其中广播影视、出版等产业在全国处于领先地位。

2019年，湖南省规模以上服务业企业实现营业收入4016.37亿元，同比增长11.0%,增速高于全国水平1.6个百分点。

2020年以来，随着复工复产的逐步全面恢复，湖南省工业经济逐步恢复正常增长水平，服务业逐步回暖。

2020年前三季度，全省规模以上工业增加值增长3.5%,较上半年加快1.6个百分点，其中，专用设备制造业、计算机通信和其他电子设备制造业、通用设备制造业、电气机械和器材制造业等重点行业分别增长17.9%、16.2%、11.7%、8.8%；2020年1-8月，全省规模以上服务业企业实现营业收入2502.50亿元，同比增长1.5%,增速较全国平均水平高4.0个百分点。

2019年湖南省固定资产投资和消费保持稳步增长，消费对经济增长的拉动作用进一步增强，经济增长主动力的地位进一步稳固，全年全省最终消费支出对经济增长的贡献率为56.6%,较上年提高0.1个百分点，较资本形成总额贡献率高12.1个百分点。

固定资产投资方面，2019年全省固定资产投资同比增长10.1%,增速较上年上升0.1个百分点。

从投资方向来看，工业投资实现较快增长，基础设施投资同比仍有所下降，但降幅明显收窄，2019年，湖南省工业投资同比增长17.8%,其中工业技术改造投资和高新技术产业投资分别增长35.7%和37.8%；基础设施投资下降0.1%,降幅较上年缩小10.0个百分点。

此外，湖南省房地产开发投资增速小幅回落，同时，商品房销售额受销售面积下降影响同比增速出现较大幅回落，2019年，湖南省房地产开发投资4445.5亿元，同比增长12.7%,增速较上年回落2.5个百分点，其中住宅投资3197.3亿元，增长15.7%；商品房销售面积为9103.5万平方米，下降1.5%,其中住宅销售面积为8073.2万平方米，增长0.9%；商品房销售额为5578.0亿元，增长4.2%,增速较上年下降15.8个百分点，其中住宅销售额为4721.4亿元，增长7.9%；截至2019年末，湖南省商品房待售面积为1410.7万平方米，同比下降18.0%。

2020年前三季度，湖南省固定资产投资同比增长6.5%,其中工业投资增长相对较快，基础设施投资自2018年以来首次实现正增长，房地产开发投资保持相对平稳发展，上述领域投资同比分别增长11.5%、2.7%和8.2%o

消费方面，2019年湖南省消费品市场保持稳步发展,全省社会消费品零售总额为1.72万亿元，同比增长10.2%,增速较上年上升0.2个百分点。

分商品看，汽车类、石油及制品类、粮油和食品类、服装、鞋帽、针纺织品类、家用电器和音像器材类以及中西药品类商品是湖南省商品零售额的重要构成，全年分别实现零售额1681.2亿元、991.0亿元、597.2亿元、357.3亿元、344.5亿元和223.5亿元，同比分别增长8.3%、5.2%、19.6%、10.0%、7.2%和16.5%。

2020年以来受疫情影响，湖南省消费支出受到较大负面影响，虽然消费需求逐步释放，但前三季度全省社会消费品零售总额仍同比下降4.6%至1.12万亿元。

对外贸易方面，湖南省2019年进出口总额保持较大幅增长，但由于对外贸易依存度较低，进出口总额对湖南省经济发展影响相对较小，2019年全省进出口总额4342.2亿元，同比增长41.2%；2020年1-8月，全省进出口总额增长8.4%o

（二）湖南省财政实力分析

2019年，湖南省一般公共预算收入保持增长，但税收收入增速有所回落，税收比率较上年基本持平，在各省中排名仍靠后，一般公共预算收入稳定性仍偏弱。

此外，湖南省一般公共预算自给率继续下降至较低水平，财政收支平衡对上级补助的依赖度持续加大。

2019年，湖南省以国有土地使用权出让收入为主的政府性基金预算收入保持较大幅增长，对综合财力的支撑作用进一步加强。

2020年以来受疫情影响，湖南省一般公共预算收入较上年同期出现小幅下滑。

2019年湖南省政府以国有土地使用权出让收入为主的政府性基金预算收入仍保持较大幅增长，主要受益于此，湖南省2019年综合财力［2］同比增长12.67%至9715.80亿元，综合财力仍处于全国各省中游。

其中，政府性基金预算收入同比较大幅增长32.73%至2961.90亿元，收入规模基本与一般公共预算收入规模相当，对综合财力的贡献率较上年继续提升4.61个百分点至30.49%o

2019年湖南省一般公共预算收入保持增长，但税收增速有所回落，税收比率较上年基本持平，仍处于各省较低水平。

此外，2019年湖南省税收收入增量仍主要来源于契税、土地增值税等土地相关税种，稳定性相对偏弱。

2019年，湖南省实现一般公共预算收入3007.10亿元，同比增长5.1%,增速较上年上升1.4个百分点，其中，税收收入和非税收入分别增长5.2%和4.9%o同期，税收收入中，契税和土地增值税分别为289.5亿元和221.8亿元，同比分别增长9.4%和31.1%,两税种合计占税收收入的比重为24.80%o2019年，湖南省一般公共预算收入仍排名各省第13位，税收比率［3］较2018年微升0.07个百分点至68.57%,排名各省第25位，一般公共预算收入质量仍偏低。

2020年1-8月，主要受疫情影响，湖南省一般公共预算收入同比下降4.29%至1820.26亿元，其中税收收入完成1241.86亿元，下降5.82%；非税收入完成578.40亿元，下降0.85%；税收比率为68.22%o

2019年，湖南省一般公共预算自给率［4］继续下降，财政平衡对上级补助收入依赖度进一步加大，近年随着“中部崛起”和“长江经济带”等国家发展战略的持续推进，中央财政对湖南省的支持力度逐年加大，对湖南省财力提供了较强支撑。

2019年，湖南省一般公共预算自给率为37.43%,较上年下降0.82个百分点；获得一般公共预算补助收入3693.70亿元，同比增长5.7%O2020年1-8月，受一般公共预算收入同比有所下降影响，湖南省一般公共预算自给率进一步降低至37.09%o

湖南省政府性基金预算收入主要来源于国有土地使用权出让收入，2019年湖南省土地出让收入继续增加，受益于此，全省政府性基金预算收入仍保持较大幅增长，但增速有所回落。

2019年湖南省实现政府性基金预算收入2961.90亿元，同比增长32.7%,增速较上年下降41.1个百分点，其中国有土地使用权出让收入为2656.00亿元，同比增长40.3%,增速较上年下降44.9个百分点，占政府性基金预算收入的比重为89.67%o

湖南省单位地区生产总值形成财政收入的能力仍相对较弱，2019年湖南省一般公共预算收入占地区生产总值的比重为7.56%,较上年下降0.29个百分点，低于全国平均水平3.17个百分点，排名各省下游。

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二、下辖各州市经济与财政实力分析—

湖南省下辖长沙、株洲、湘潭、衡阳、邵阳、岳阳、常德、张家界、益阳、郴州、永州、怀化、娄底等13个地级市和湘西土家族苗族自治州（简称“湘西州”）。

按区域划分，湖南大致可分为“一群四区”，即以长株潭三市为中心的环长株潭城市群和以地理位置划分的长株潭地区（长沙市、株洲市和湘潭市）、湘南地区（包括衡阳市、郴州市和永州市）、洞庭湖地区（岳阳市、常德市和益阳市）以及大湘西地区（包括湘西州、怀化市、张家界市、邵阳市和娄底市）。

从区域经济发展水平来看，湖南省各地区经济发展水平存在较为明显的落差，2019年长株潭地区实现地区生产总值1.68万亿元，同比增长8.0%,占全省地区生产总值的42.35%,洞庭湖地区和湘南地区次之，分别为9197.1亿元和7800.4亿元，而发展相对落后的大湘西地区五个州市生产总值合计6667.5亿元，仅为长株潭地区的39.60%,为全省的16.77%。

整体来看，湖南省各州市经济发展水平以长湘潭三市为中心自东向西次第下降，且近年来长株潭地区与其他地区差距有拉大趋势。

根据《湖南省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》，湖南省将把握“一带一部”定位，促进经济总量、发展质量、人均均量的“三量齐升”，协同推动全省“五化同步”（即新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化和绿色化）。

同时，将以“一核三极”为着力点推动区域协调发展，“一核”即长株潭核心增长极，加快发展髙新技术、先进制造、现代服务业等优势产业，强化科技研发、金融服务、信息服务、文化创意等高端服务功能，引导高端产业集聚，建设全国先进制造业中心和现代服务业区域中心；培育岳阳、郴州、怀化“三极”，其中岳阳将着力建成全省能源基地、石化基地和长江中游区域性航运物流中心，郴州全面对接珠三角、东盟推进湘粵（港澳）合作试验区建设，建成承接产业转移的新增长点，怀化全面对接成渝城市群，依托区域性交通枢纽和湘西生态优势，建成五省边区生态中心城市。

（一）下辖各州市经济实力分析

2019年，湖南省下辖各州市经济保持稳步较快发展,但多数州市经济增速进一步放缓。

湖南省下辖各州市经济实力分化程度仍较高，长沙经济实力保持全省绝对领先地位，2019年经济增速亦居全省首位，经济发展趋势较好;而长株潭地区的株洲和湘潭经济增长仍主要依赖于工业经济拉动，在环保政策趋严、部分工业产品去产能等因素影响下，2019年经济增速仍处于全省中下游，面临较大的产业转型升级压力。

2019年受益于经济增速相对较高,邵阳经济总量超过永州居全省第8位，除此之外，其余州市经济总量排位较上年无变化，湘西州和张家界经济总量仍不足千亿元，且经济增速也相对较低，区域经济增长动力不足，其中湘西州2019年固定资产投资出现负增长。

2020年前三季度，受疫情对消费需求等的冲击，湖南省各州市经济增速均较上年同期大幅下降，其中以旅游业为主导产业的湘西州和张家界经济发展受疫情负面影响相对较大。

2019年，湖南省下辖各州市经济保持稳步较快发展,但多数州市经济增速进一步放缓。

湖南省区域经济分化程度仍较髙，长株潭地区整体经济发展水平较高，其中省会长沙经济总量和发展质量仍持续处于全省绝对领先地位。

2019年长沙实现地区生产总值1.16万亿元，占全省经济总量的近三分之一；同比增长8.1%,较上年下降0.4个百分点，高于全省水平0.5个百分点，经济增速在全省亦排名首位，经济发展趋势较好；人均地区生产总值为13.99万元，分别是全国和全省人均地区生产总值的1.97倍和2.43倍。

此外，长沙经济结构持续优化升级，第三产业仍保持快速发展，作为全市经济增长主动力的地位逐步稳固，2019年，长沙三次产业结构由上年的2.9:

42.4:

54.7调整为3.1:

38.4:

58.2,第一、二、三产业对经济增长的贡献率分别为1.2%、43.6%和55.2%o株洲和湘潭受益于长株潭城市群一体化的区位优势和政策支持，同时依托良好的工业基础，经济发展水平相对较高，人均地区生产总值仍分列全省第三、二位，是全省除长沙外，人均地区生产总值髙于全国水平的州市，但两市经济增长仍主要依赖于工业经济拉动，在环保政策趋严、部分工业产品去产能等因素影响下，2019年经济增速仍处于全省中下游，面临较大的产业转型升级压力，地区经济结构有待优化。

2019年，株洲和湘潭分别实现地区生产总值3003.13亿元和2257.60亿元，经济总量分列全省第5位和第7位，同比分别增长7.9%和7.6%,较上年分别上升0.1个和下降0.2个百分点，经济增速分列全省第7位和第10位；人均地区生产总值分别为7.46万元和7.86万元。

从产业结构来看，株洲和湘潭2019年第三产业占比均较上年有所回落，第二产业占比及对经济增长的贡献率均在全省各州市中居前两位，经济发展对工业经济依赖度髙。

2019年，株洲三次产业结构为7.3:

45.2:

47.5,其中第二产业占比较上年提升0.4个百分点，第三产业占比回落0.8个百分点；第一、二、三产业对经济增长的贡献率分别为2.6%、58.3%和39.l%o同期，湘潭三次产业结构为6.4:

49.3:

44.3,其中第二产业占比较上年提升1.1个百分点，第三产业占比回落1.7个百分点；第一、二、三产业对经济增长的贡献率分别为2.3%、58.7%和39.0%o

2019年，洞庭湖地区的岳阳和常德经济总量仍分居全省第二、三位，经济增速处于全省中游，均较上年下降0.3个百分点，而人均地区生产总值仍分列全省第4、5位，是除长株潭地区外，人均地区生产总值髙于全省水平的州市，整体经济发展水平相对稳固于湖南省上游。

具体来看，2019年岳阳实现地区生产总值3780.41亿元，同比增长8.0%,人均地区生产总值为6.54万元；常德实现地区生产总值3624.20亿元，同比增长7.9%,人均地区生产总值为6.25万元。

而同属于洞庭湖地区的益阳经济实力仍偏弱，且2019年经济增速大幅下降，是全省经济增速降幅最大的州市，同时人均地区生产总值被娄底超越居全省第9位。

2019年，益阳实现地区生产总值1792.46亿元，同比增长7.1%,经济增速居全省末位，较上年下降1.0个百分点；人均地区生产总值为4.06万元。

2019年，湘南地区的衡阳、郴州和永州经济实力仍在全省居中游，但永州由于经济增速与益阳相同，居全省末位，经济总量被邵阳超越，地区生产总值规模排位较上年下降1位居全省第9位，同时受常住人口较上年末有所减少等因素影响，人均地区生产总值超过张家界居全省第10位，区域经济发展动力不足，而衡阳和郴州2019年经