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佐力药业度财务分析报告

佐力药业[300181]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　浙江佐力药业股份有限公司

公司英文名称

ZhejiangJollyPharmaceuticalCo.,LTD

公司简称

　佐力药业

股票代码

300181

成立时间

　None

上市时间

2011-02-22

交易所

深圳证券交易所

注册地址

浙江省德清县阜溪街道志远北路388号

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

佐力药业2019年资产总额为2,050,645,692.02元，其中流动资产为690,910,086.08元，占总资产比例为33.69%；非流动资产为1,359,735,605.94元，占总资产比例为66.31%；

2019年佐力药业总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

205,064

100.00%

211,380

100.00%

215,243

100.00%

流动资产合计

69,091

33.69%

88,835

42.03%

93,378

43.38%

非流动资产合计

135,973

66.31%

122,545

57.97%

121,864

56.62%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，佐力药业2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为36.15%，36.15%和29.13%。

2019年佐力药业流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

69,091

100.00%

88,835

100.00%

93,378

100.00%

货币资金

13,841

20.03%

22,045

24.82%

16,875

18.07%

交易性金融资产

30

0.04%

318

0.36%

0

0.00%

应收票据及应收账款

24,973

36.15%

27,440

30.89%

31,123

33.33%

应收票据

0

0.00%

7,294

8.21%

6,661

7.13%

应收账款

24,973

36.15%

20,146

22.68%

24,462

26.20%

应收款项融资

6,098

8.83%

0

0.00%

0

0.00%

预付款项

870

1.26%

2,598

2.93%

306

0.33%

其他应收款

2,749

3.98%

10,998

12.38%

713

0.76%

其中:

应收利息

0

0.00%

0

0.00%

1

0.00%

存货

20,126

29.13%

24,626

27.72%

26,556

28.44%

持有待售资产

0

0.00%

0

0.00%

6,507

6.97%

其他流动资产

400

0.58%

806

0.91%

11,295

12.10%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，佐力药业2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他权益工具投资以及商誉，各项分别占比为53.46%，16.63%和9.58%。

2019年佐力药业非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

135,973

100.00%

122,545

100.00%

121,864

100.00%

长期股权投资

210

0.15%

227

0.19%

0

0.00%

其他权益工具投资

22,607

16.63%

16,570

13.52%

25,195

20.67%

固定资产

72,694

53.46%

64,881

52.94%

60,303

49.48%

在建工程

7,207

5.30%

10,702

8.73%

9,584

7.87%

无形资产

7,490

5.51%

7,957

6.49%

7,644

6.27%

商誉

13,031

9.58%

14,059

11.47%

15,207

12.48%

长期待摊费用

2,471

1.82%

2,462

2.01%

2,292

1.88%

递延所得税资产

889

0.65%

506

0.41%

524

0.43%

其他非流动资产

9,370

6.89%

5,178

4.23%

1,112

0.91%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

佐力药业2019年年总负债金额为642,857,578.37元，所有者权益总额为1,407,788,113.65元，其中资本金为608,624,848.0元，资产负债率为31.35%，在负债中，流动负债为512,402,405.15元；占负债和所有者权益总额的24.99%，非流动负债为130,455,173.22元，占负债和所有者权益总额的6.36%。

2019年佐力药业负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

205,064

100.00%

211,380

100.00%

215,243

100.00%

流动负债合计

51,240

24.99%

59,398

28.10%

52,849

24.55%

非流动负债合计

13,045

6.36%

13,251

6.27%

13,356

6.21%

所有者权益（或股东权益）合计

140,778

68.65%

138,730

65.63%

149,037

69.24%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，佐力药业2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为42.55%，35.16%和35.16%。

2019年佐力药业流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

51,240

100.00%

59,398

100.00%

52,849

100.00%

短期借款

21,800

42.55%

46,091

77.60%

27,321

51.70%

应付票据及应付账款

18,016

35.16%

0

0.00%

13,294

25.15%

应付账款

18,016

35.16%

0

0.00%

13,294

25.15%

预收款项

197

0.39%

175

0.30%

144

0.27%

应付职工薪酬

2,739

5.35%

2,428

4.09%

2,284

4.32%

应交税费

1,801

3.52%

1,578

2.66%

901

1.71%

其他应付款

1,527

2.98%

7,124

11.99%

3,067

5.80%

其中:

应付利息

0

0.00%

0

0.00%

54

0.10%

持有待售负债

0

0.00%

0

0.00%

2,836

5.37%

一年内到期的非流动负债

5,157

10.07%

2,000

3.37%

3,000

5.68%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，佐力药业2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为67.56%，20.18%和12.26%。

2019年佐力药业非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

13,045

100.00%

13,251

100.00%

13,356

100.00%

长期借款

8,813

67.56%

10,400

78.48%

10,950

81.98%

递延收益

2,632

20.18%

0

0.00%

0

0.00%

递延所得税负债

1,599

12.26%

47

0.36%

0

0.00%

其他非流动负债

0

0.00%

2,804

21.16%

2,406

18.02%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年佐力药业的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、资本公积以及未分配利润，各项分别占比为43.23%，24.17%和18.20%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

140,778

100.00%

138,730

100.00%

149,037

100.00%

实收资本（或股本）

60,862

43.23%

60,862

43.87%

60,862

40.84%

资本公积

34,027

24.17%

34,027

24.53%

41,196

27.64%

其他综合收益

4,188

2.98%

0

0.00%

0

0.00%

盈余公积

6,329

4.50%

6,042

4.36%

5,526

3.71%

未分配利润

25,626

18.20%

28,223

20.34%

27,881

18.71%

少数股东权益

9,743

6.92%

9,573

6.90%

13,570

9.11%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年佐力药业的净利润为23,894,485.41元，与2018年的26,186,431.5元相比下降了8.75%。

2015-2019年佐力药业净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

9,363

2016

8,197

-12.46%

2017

5,317

-35.13%

2018

2,618

-50.76%

2019

2,389

-8.75%

2.3.2营业利润分析

2019年佐力药业的营业利润为29,303,107.17元，与2018年的31,327,150.27元相比下降了6.46%。

2015-2019年佐力药业营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

7,988

2016

5,824

-27.10%

2017

5,175

-11.13%

2018

3,132

-39.47%

2019

2,930

-6.46%

2.3.3利润总额分析

2019年佐力药业的利润总额为29,164,378.83元，与2018年的31,819,803.27元相比下降了8.35%。

2015-2019年佐力药业利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2015

10,544

2016

9,511

-9.80%

2017

6,141

-35.42%

2018

3,181

-48.19%

2019

2,916

-8.35%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年佐力药业的成本费用总额为895,847,235.6700001元，其中销售费用、营业成本以及管理费用，各项分别占比为49.84%，34.80%和9.06%。

2019年佐力药业成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-89,584

100.00%

-74,871

100.00%

-78,056

100.00%

营业成本

-31,177

34.80%

-27,471

36.69%

-35,413

45.37%

税金及附加

-1,171

1.31%

-947

1.27%

-939

1.20%

销售费用

-44,646

49.84%

-33,759

45.09%

-31,742

40.67%

管理费用

-8,118

9.06%

-7,373

9.85%

-8,470

10.85%

研发费用

-2,715

3.03%

-2,693

3.60%

0

-0.00%

财务费用

-1,754

1.96%

-2,624

3.50%

-1,490

1.91%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年佐力药业的经营现金流量净额为128,942,614.45元，与2018年的78,284,593.74元相比上升了64.71%；投资活动现金流净额为15,125,413.41元；筹资活动现金流净额为-226,526,183.79元。

2015-2019年佐力药业经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2015

9,712

-33,082

43,810

2016

5,830

-22,694

4,255

2017

650

-13,907

-2,319

2018

7,828

-192

-2,525

2019

12,894

1,512

-22,652

2.4.2现金流入结构分析

2019年佐力药业现金流入总金额为1,510,916,937.74元，其中经营活动现金流入为976,088,617.16元，占现金流入总额的64.60%；投资活动现金流入为184,191,024.58元，占现金流入总额的12.19%；筹资活动现金流入为350,637,296.0元，占现金流入总额的23.21%。

2019年佐力药业现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

151,091

100.00%

153,939

100.00%

132,453

100.00%

经营活动现金流入小计

97,608

64.60%

87,322

56.72%

87,414

66.00%

投资活动现金流入小计

18,419

12.19%

28,839

18.73%

16,479

12.44%

筹资活动现金流入小计

35,063

23.21%

37,778

24.54%

28,559

21.56%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为929,103,825.76元,占经营活动现金流入小计的95.19%;收到的税费返还为35,472,164.4元,占经营活动现金流入小计的3.63%;收到其他与经营活动有关的现金为11,512,627.0元,占经营活动现金流入小计的1.18%。

2019年佐力药业经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

97,608

100.00%

87,322

100.00%

87,414

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

92,910

95.19%

82,175

94.11%

79,168

90.57%

收到的税费返还

3,547

3.63%

3,652

4.18%

4,727

5.41%

收到其他与经营活动有关的现金

1,151

1.18%

1,494

1.71%

3,518

4.03%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为168,369,175.5元,占投资活动现金流入小计的91.41%;取得投资收益收到的现金为4,438,367.25元,占投资活动现金流入小计的2.41%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,223,606.45元,占投资活动现金流入小计的1.75%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为4,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的2.17%;收到其他与投资活动有关的现金为4,159,875.38元,占投资活动现金流入小计的2.26%。

2019年佐力药业投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

18,419

100.00%

28,839

100.00%

16,479

100.00%

收回投资收到的现金

16,836

91.41%

26,877

93.20%

15,150

91.93%

取得投资收益收到的现金

443

2.41%

125

0.43%

370

2.25%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

322

1.75%

1,552

5.38%

7

0.04%

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

400

2.17%

284

0.99%

800

4.85%

收到其他与投资活动有关的现金

415

2.26%

0

0.00%

151

0.92%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为349,785,000.0元,占筹资活动现金流入小计的99.76%;收到其他与筹资活动有关的现金为852,296.0元,占筹资活动现金流入小计的0.24%。

2019年佐力药业筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

35,063

100.00%

37,778

100.00%

28,559

100.00%

吸收投资收到的现金

0

0.00%

1,300

3.44%

0

0.00%

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金

0

0.00%

1,300

3.44%

0

0.00%

取得借款收到的现金

34,978

99.76%

34,849

92.25%

27,950

97.87%

收到其他与筹资活动有关的现金

85

0.24%

1,628

4.31%

609

2.13%

2.4.3现金流出结构分析

2019年佐力药业现金流出总额为1,593,375,093.67元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为847,146,002.71元,占现金流出总额的53.17%;投资活动现金流出小计为169,065,611.17元,占现金流出总额的10.61%;筹资活动现金流出小计为577,163,479.79元,占现金流出总额的36.22%。

2019年佐力药业现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-159,337

100.00%

-148,829

100.00%

-148,030

100.00%

经营活动现金流出小计

-84,714

53.17%

-79,493

53.41%

-86,764

58.61%

投资活动现金流出小计

-16,906

10.61%

-29,032

19.51%

-30,386

20.53%

筹资活动现金流出小计

-57,716

36.22%

-40,303

27.08%

-30,878

20.86%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为178,558,916.1元,占经营活动现金流出小计的21.08%;支付给职工以及为职工支付的现金为140,969,362.49元,占经营活动现金流出小计的16.64%;支付的各项税费为99,862,004.75元,占经营活动现金流出小计的11.79%;支付其他与经营活动有关的现金为427,755,719.37元,占经营活动现金流出小计的50.49%。

2019年佐力药业经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流出小计

-84,714

100.00%

-79,493

100.00%

-86,764

100.00%

购买商品/接受劳务支付的现金

-17,855

21.08%

-22,116

27.82%

-34,711

40.01%

支付给职工以及为职工支付的现金

-14,096

16.64%

-13,666

17.19%

-13,654