某市传染病医院财政可承受能力评估.docx

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某市传染病医院财政可承受能力评估

某市开发区传染病医院整体搬迁

PPP项目

财政承受能力评估

二零一七年六月

目录

一、项目概况1

（一）项目名称1

（二）项目概况1

（三）项目运作模式1

二、责任识别2

（一）股权投资支出责任2

（二）运营补贴支出责任2

（三）承担风险支出责任2

（四）配套投入支出责任3

三、支出测算4

（一）财政股权投资支出测算4

（二）运营补贴支出测算4

（三）风险承担支出测算6

（四）财政配套投入支出测算8

（五）汇总分析8

四、能力评估8

（一）财政支出能力评估8

（二）行业领域平衡性评估14

某市开发区传染病医院整体搬迁PPP项目

财政承受能力评估

一、项目概况

（一）项目名称

某市开发区传染病医院整体搬迁PPP项目（以下简称“本项目”或“项目”）。

（二）项目概况

项目建设地点位于开封新区铁南区杏花营镇和杏花营农场总体规划的中部运粮河以东，九大街西侧、陇海七路南侧。

项目选址用地由政府以划拨形式提供给项目公司使用。

规划净用地55859.30m2（合83.79亩），拟建床位500张，总建筑面积40960.00m2。

本项目总投资为19986.85万元，其中工程费用16577.65万元，工程建设其他费用2457.45万元，基本预备费951.75万元。

（三）项目运作模式

本项目的具体运作方式暂定为BLT“建设-租赁-移交”。

某市传染病医院依法定程序选取优秀的社会资本，与其签订相关PPP协议，由社会资本和政府选定的实施机构共同出资组建项目公司。

项目公司自行承担风险和责任，负责本项目全部的融资和建设，并对医院物业、设施（非医疗设施）、设备（非医疗设备）进行维护和管理。

新建传染病医院的运营由医院自行承担，向公众提供医疗服务。

特许经营期届满后，项目公司将本项目特许经营权移交给政府方或其指定机构。

二、责任识别

（一）股权投资支出责任

本项目拟由社会资本全额出资设立项目公司，占股比例为100%。

根据国发〔2009〕27号文《国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》，医疗服务类项目的最低资本金比例为20%。

为有效防范资金风险，保障项目的顺利实施，本项目中，项目公司拟注册资本金不低于项目总投资的20%。

（二）运营补贴支出责任

本项目通过医院物业使用租金和医院配套设施经营性收益（如餐厅、停车场等）等方式收回投资并实现合理的投资收益，故本项目采取政府可行性缺口补助模式，由政府承担部分运营补贴支出责任。

（三）承担风险支出责任

本项目涉及各类潜在风险，按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，应由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。

在特许经营协议中需具体明确项目风险的分配，使政府和社会资本间合理分配项目风险。

表1项目风险分配表

风险类型

风险描述

风险分配

建设风险

1.完工延误风险

政府造成延误由政府承担；项目公司造成延误由项目公司承担；不可抗力延误通过保险规避风险。

2.建设成本超支风险

项目公司承担。

3.建设质量风险

项目公司承担。

项目运营风险和成本超支风险

4.实际运营成本高于项目公司预期成本。

政府方承担。

5.由于医院自身的管理问题造成项目运营成本超支。

由政府方承担：

政府方应通过加强医院的管理提高效率以降低这类风险。

规划及法律政策环境变更

6.由于城市规划等相关规划调整导致医院相关建筑、设备改造成本大幅度提升。

由政府方承担。

7.对医院消毒、清洁等技术标准等要求的提高导致项目公司必须投入改造费用。

此类风险应由双方共同承担。

一次投入费用增加在一定范围内由项目公司承担，超出一定范围后政府方承担。

不可抗力

8.政府对项目实施没收、充公等。

由政府方承担。

9．发生自然灾害等不可抗力事件，致使项目不能或暂时不能正常运转。

要求项目公司为项目设施购买财产保险，用以灾害后项目设施的修复。

不可抗力期间，双方各自承担风险。

（四）配套投入支出责任

本项目红线范围内所有配套设施均已计入项目总投资,红线范围外其他设施由政府根据规划另行立项建设，因此，政府并无额外的配套投入支出责任。

三、支出测算

（一）财政股权投资支出测算

项目公司注册资本金暂定为不低于项目总投资的20%，由社会投资人全额出资。

故政府不存在财政股权投资支出。

（二）运营补贴支出测算

对可行性缺口补助模式的项目，在项目运营补贴期间，政府承担除使用者付费外的其余直接付费责任。

根据《关于印发<政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引>的通知》（财经[2015]21号）可行性缺口补助模式下运营补贴支出计算公式：

当年运营补贴支出数额

+年度运营成本×（1+合理利润率）-当年使用者付费数额

⏹项目全部建设成本：

19986.85万元。

⏹合理利润率：

当前五年期以上贷款基准利率（5.65%）,本项目拟采取政府可行性缺口补助方式向项目公司支付租赁费，考虑到本项目运作过程中通货膨胀、不可抗力等风险因素，参考同类型项目收益率情况，将本项目合理利润率拟定为8%。

⏹年度折现率：

参考相关地区（郑州市）地方政府债券收益率相关数据，三十年期地方政府债券到期收益率约为4.5%。

⏹n（折现年数）：

本项目特许经营期限为30年（建设期3年），则折现年数n

30。

⏹财政运营补贴周期：

自建设完成后即进入运营期，政府开始支付租赁费，总支付年限为27年，故财政运营补贴周期为27。

⏹年度运营成本：

年度运营成本估算值为500万元。

根据上述条件，每年运营补贴支出数额如下表所示：

表2运营补贴支出数额表

年份

当年运营补贴支出数额

2018

1248.05

2019

1286.66

2020

1327.01

2021

1369.18

2022

1413.24

2023

1459.28

2024

1507.40

2025

1557.69

2026

1610.23

2027

1665.14

2028

1722.52

2029

1782.49

2030

1845.15

2031

1910.63

2032

1979.06

2033

2050.57

2034

2125.29

2035

2203.38

2036

2284.98

2037

2370.26

2038

2459.37

2039

2552.49

2040

2649.80

2041

2751.49

2042

2857.76

2043

2968.81

2044

3084.86

合计

54042.79

关于服务费调整机制，主要考虑税种和税率等的影响，这些因素将在风险承担支出中予以考虑。

（三）风险承担支出测算

在本项目，由政府承担的发生概率较大且支出额度较高的风险因素主要有：

由政府方原因造成的完工延误、城市规划调整导致建设或改造成本大幅增加、国家和地方提高医疗卫生标准导致运营成本增加、税种和税率的变化等。

1、完工延误

假定由政府方造成延误风险事件的概率为50%，完工延误期90天，第一个延误30天每天需支付1万元违约金，第二个延误30天需每天支付2万元违约金，第三个30天需每天支付3万元违约金，则延误风险金为90万元。

2、建筑设施或改造成本增加

假定由于城市规划调整导致本项目建设成本大幅提升10%，则增加支出的金额为1998.685万元。

3、医疗卫生标准提高导致运营成本增加

假设在特许经营期内，由于医疗卫生标准提高导致运营成本每年增加，假设运营成本（含人工成本）每年增速为2%，则运营期27年合计增加支出约4172.16万元。

4、税种和税率变化

当前国家整体上都在为企业减负，税种可能会发生变化，但总体上企业所承担的税负有下降的趋势。

在本项目三十年的特许经营期内，初步估计税负增加的可能性较少，增加财政支出的可能性也较小。

综上，由上述主要风险产生的支出金额约6260.85万元。

（四）财政配套投入支出测算

由于项目选址红线范围内政府无配套支出责任，故无需相应费用支出。

（五）汇总分析

根据上述分析结果，本项目无股权投资支出；运营补贴支出共为54042.79万元，分27年支付。

风险承担支出和配套投入支出约为6260.85万元。

静态上看，运营期27年内合计支出约为60303.64万元。

将每年支出金额按4.5%折现率折现到当前年份，运营期27年合计支出现值约为28629.21万元。

四、能力评估

（一）财政支出能力评估

根据某市2011年至2015年每年财政预算执行情况，2011-2015年全市地方一般公共预算收入情况如下：

表42011年-2015年某市一般公共预算收入情况

单位：

万元

年份

一般预算收入

同比增速

2011

226,345

27.95%

2012

267,561

18.21%

2013

320,791

19.89%

2014

366,910

14.38%

2015（预算）

426,437

16.22%

表52011年-2015年某市一般公共预算支出情况

单位：

万元

年份

一般预算支出

同比增速

2011

431,485

16.43%

2012

471,101

9.18%

2013

507,394

7.70%

2014

569,424

12.23%

2015（预算）

582,658

2.32%

如表4所示，2011—2015年某市全市一般公共预算收入平均年增长率为19.33%；如表5所示，2011—2015年某市全市一般公共预算支出平均年增长率为9.57%。

考虑到国家未来经济因结构转型导致的下行风险压力较大，GDP增速约为7%左右，土地财政收支不确定性增加，结合财政支出按照收支平衡、略有结余的原则，统筹考虑，市级一般公共预算支出增长率拟定为8%，则预计2016—2044年一般公共预算收入和一般公共预算支出数额如下：

表6预计2016-2044年某市一般预算收入情况

年份

一般预算收入

同比增速

2016

460,552

8%

2017

497,396

8%

2018

537,188

8%

2019

580,163

8%

2020

626,576

8%

2021

676,702

8%

2022

730,838

8%

2023

789,305

8%

2024

852,450

8%

2025

920,645

8%

2026

994,297

8%

2027

1,073,841

8%

2028

1,159,748

8%

2029

1,252,528

8%

2030

1,352,730

8%

2031

1,460,949

8%

2032

1,577,825

8%

2033

1,704,051

8%

2034

1,840,375

8%

2035

1,987,605

8%

2036

2,146,613

8%

2037

2,318,342

8%

2038

2,503,809

8%

2039

2,704,114

8%

2040

2,920,443

8%

2041

3,154,079

8%

2042

3,406,405

8%

2043

3,678,917

8%

2044

3,973,231

8%

合计

47,881,716

表7预计2016-2044年某市一般预算支出情况

年份

一般预算支出

同比增速

2016

629,271

8%

2017

679,612

8%

2018

733,981

8%

2019

792,700

8%

2020

856,116

8%

2021

924,605

8%

2022

998,573

8%

2023

1,078,459

8%

2024

1,164,736

8%

2025

1,257,915

8%

2026

1,358,548

8%

2027

1,467,232

8%

2028

1,584,611

8%

2029

1,711,379

8%

2030

1,848,290

8%

2031

1,996,153

8%

2032

2,155,845

8%

2033

2,328,313

8%

2034

2,514,578

8%

2035

2,715,744

8%

2036

2,933,003

8%

2037

3,167,644

8%

2038

3,421,055

8%

2039

3,694,740

8%

2040

3,990,319

8%

2041

4,309,544

8%

2042

4,654,308

8%

2043

5,026,653

8%

2044

5,428,785

8%

合计

65,422,711

根据财经[2015]21号文的要求，年度PPP项目需从预算中安排的支出责任不得超过一般公共预算支出的10%。

假设2018年年初开始支付租赁费用，每年财政补贴支出数额如表2所示。

以下按可行性缺口模式计算项目每年补贴数额占某市一般预算支出比例。

考虑风险承担支出，则按可行性缺口模式计算结果如下：

表8按可行性缺口模式计算项目每年需从财政预算中支出数额占一般公共预算支出比例表

年份

预计一般公共财政支出（万元）

PPP财政支出上限

本项目年支出

本项目占一般预算支出占比

2018

733,981

73,398

1325.41

0.18%

2019

792,700

79,270

1374.02

0.17%

2020

856,116

85,612

1424.57

0.16%

2021

924,605

92,461

1477.14

0.16%

2022

998,573

99,857

1531.81

0.15%

2023

1,078,459

107,846

1588.68

0.14%

2024

1,164,736

116,474

1647.84

0.14%

2025

1,257,915

125,791

1709.38

0.13%

2026

1,358,548

135,855

1773.42

0.13%

2027

1,467,232

146,723

1840.04

0.12%

2028

1,584,611

158,461

1909.38

0.12%

2029

1,711,379

171,138

1981.53

0.11%

2030

1,848,290

184,829

2056.63

0.11%

2031

1,996,153

199,615

2134.79

0.10%

2032

2,155,845

215,585

2216.15

0.10%

2033

2,328,313

232,831

2300.86

0.09%

2034

2,514,578

251,458

2389.04

0.09%

2035

2,715,744

271,574

2480.86

0.09%

2036

2,933,003

293,300

2576.46

0.08%

2037

3,167,644

316,764

2676.02

0.08%

2038

3,421,055

342,106

2779.70

0.08%

2039

3,694,740

369,474

2887.68

0.07%

2040

3,990,319

399,032

3000.15

0.70%

2041

4,309,544

430,954

3117.30

0.07%

2042

4,654,308

465,430

3239.33

0.07%

2043

5,026,653

502,665

3366.47

0.06%

2044

5,428,785

542,879

3498.92

0.06%

如表8所示，按政府可行性缺口补助模式计算，在整个特许经营期内，本项目每年需从财政预算中支出数额占一般公共预算支出比例均不超过1%，均不超过某市PPP财政支出上限，故本项目处于某市财政可承受范围内。

（二）行业领域平衡性评估

本项目是某市首个医疗服务类PPP项目，不存在医疗服务行业PPP项目过于集中问题。