山西省批发行业的营运能力分析营运能力毕业论文.docx
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山西省批发行业的营运能力分析营运能力毕业论文
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1引言
作为连接生产和消费的关键纽带,批发行业自身发展质量的好坏和效率的高低对社会经济的各领域和国内需求的满足程度都起着巨大的促进和制约作用。
但近几年山西省批发行业与山西省经济发展情况一样,发展速度缓慢甚至出现下降的趋势,山西省批发行业的营运能力不容乐观,改良批发行业营运能力的近况已迫在眉睫。
本文通过参考和总结国内有关批发行业发展情况的理论研究,对山西省批发行业的营运能力进行分析,以山西统计年鉴中批发行业2013~2017年财务数据作为数据来源,分析山西省批发行业近五年来营运能力的变动情况,同时将山西省与全国批发行业的营运能力进行比较,以此来分析山西批发行业营运能力发展中存在的问题和原因,提出增强其营运能力的建议,以提高山西省批发行业的营运能力。
2营运能力相关概念界定
2.1营运能力的概念
营运能力是用来评价企业利用其拥有支配权的资金与能源进行利益获取的能力,它同偿债能力、盈利能力和发展能力一道共同构成了企业财务报表分析的四大能力。
营运能力归根结底的是指要以最短的周转时间和占用最少的资源来达到产出最多产品的目的,进而获得最多的销售收入。
2.2营运能力的分析指标
(1)应收账款周转率
应收账款周转率指的是应收账款资金循环一次所需要的天数或循环周转的次数。
有应收账款周转率和周转天数两种表示方法,可通过以下公式计算:
应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额(2.1)
应收账款周转天数=360/应收账款的周转率(2.2)
(2)存货周转率
存货周转率指的是存货所占用的资金循环一次所要用的天数或循环周转的次数。
有存货周转率和周转天数两种表示方法,可通过以下公式计算:
存货周转率=营业成本/存货平均余额(2.3)
存货周转天数=360/存货周转率(2.4)
(3)流动资产周转率
流动资产周转率是指流动资产所占用的资金循环一次所要用的天数或循环周转的次数。
有存货周转率和周转天数两种表示方法,可通过以下公式计算:
流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额(2.5)
流动资产周转天数=360/流动资产周转率(2.6)
(4)固定资产周转率。
固定资产周转率是指固定资产所占用的资金循环一次所要用的天数或循环周转的次数。
有固定资产周转率和周转天数两种表示方法,可通过以下公式计算:
固定资产周转率=销售收入/固定资产平均余额(2.7)
固定资产周转天数=360/固定资产周转率(2.8)
(5)总资产周转率
总资产周转率指的是总资产所占用的资金循环一次所要用的天数或循环次数。
有总资产周转率和周转天数两种表示方法,可通过以下公式计算:
总资产周转率=销售收入/总资产平均余额(2.9)
总资产周转天数=360/总资产周转率(2.10)
3山西省批发行业营运能力分析
3.1山西省批发行业营运能力的现状
3.1.1经济效益小幅下滑
近年来,山西省批发行业整体的销售规模始终呈现出连续走低的状态,2013年山西省批发行业实现93096623万元的营业收入,而到2017年营业收入降低到65752917万元。
降低了29.37%。
与全国批发行业水平相比较竞争优势不明显。
2015年中国批发业企业的业务收入高达平44.58万亿元,其中业务收入较2013年增加了24.64%,发展成效显著。
山西省批发行业市场优势地位不显著,制约省内需求增长,影响了社会经济发展的各个领域。
3.1.2批发业面临的机遇
批发行业面临的机遇有以下三个方面,第一、现代化技术的发展激发批发商商业活力。
计算机信息处理技术及通讯技术的进步有助于批发商业对内进一步加强管理,对外进一步加强沟通;第二:
行业开拓创新机遇,物流业的进步使得批发商业扩大商品经营范围,同时也提升了批发行业发展的工作的效率和服务的质量;第三:
“十二五”规划扩内销促消费。
国家大力推动国内需求水平的提高为批发市场的发展注入活力。
3.1.3批发业面临的挑战
批发行业面临的挑战有以下三个方面,第一、生产的垄断趋势进一步增强,即少数大企业控制了大部分产品的生产,操纵产品的产量和价格,从而对批发商业形成压力;第二、内需不振。
国家对三公消费的限制,一定程度上抑制了高端消费,批发业呈现缓增长甚至停止增长的状态;第三、工资和租金连年上涨,使得批发行业运营成本逐年上升加之网上零售的冲击使批发行业发展困难。
3.3山西省批发行业营运能力的纵向比较
本文主要是将山西省批发行业从2013年到2017年的营运能力各指标进行分析对比,了解山西省批发行业连续时期内的纵向经营发展情况。
3.2.1山西省批发行业应收账款周转率分析
表3.1山西省近五年批发行业应收账款周转率数据比较单位:
万元
项目/年份
2013
2014
2015
2016
2017
赊销收入净额
93096623
91534009
75041326
63695040
65752917
应收账款期初余额
4955516
5969252
5957015
5272992
4719402
应收账款期末余额
5969252
5957015
5272992
4719402
5471126
应收账款平均余额
5462384
5963134
5615004
4996197
5095264
应收账款周转率
17.04
15.35
13.36
12.75
12.9
从表3.1中可以看到山西省批发行业的应收账款周转率从2013年的17.04下降至2017年的12.90,降幅为24.3%。
具体表现为以下三方面:
(1)山西省批发行业的赊销收入净额从2013年的93096623万元降至2016年的63695040万元,下降了31.58%。
2016年至2017年营业收入出现上升的势头,从63695040万元上升至65752917万元,增幅为3.13%。
(2)对于应收账款2013、2014、2015年山西省批发行业的应收账款平均余额均超过540亿元人民币,2016年下降到490亿元左右,下降了9.26%,应收账款回笼资金周期较长。
2017年应收账款增多大约500亿左右,较2016年的4996197万元上升2%。
(3)应收账款周转率公式的分子赊销收入净额的下降幅度从2013年的93096623万元降至2017年的65752917万元,降幅为29.37%。
而作为公式的分母应收账款平均余额从2013年的5462384万元降至2017年的5095264万元,降幅仅为6.72%。
2013年至2017年赊销收入净额的下降幅度29.73%远大于应收账款平均余额的下降幅度6.72%这是导致应收账款周转率下降的主要原因。
3.2.2山西省批发行业存货周转率分析
表3.2山西省近五年批发行业存货周转率数据比较单位:
万元
项目/年份
2013
2014
2015
2016
2017
营业成本
89831562
88312033
72425053
60982655
62290900
存货期初余额
2555296
2907959
2953411
2443537
2557807
存货期末余额
2907959
2953411
2443537
2557807
2931065
存货平均余额
2731628
2930685
2698474
2500672
2744436
存货周转率
32.89
30.13
26.84
24.39
22.7
从表3.2我们可以看到山西省批发行业的存货周转率从2013年的32.89降至2017年的22.7,降幅为31%。
具体表现为以下三方面:
(1)山西省批发行业的的销售成本支出从2013年的89831562万元下降到2016年的近60982655万元,下降了32.11%。
2017年销售成本从2016年的60982655万元上升至62290900万元,增幅为2.1%。
(2)山西省批发行业的存货金额有升有降。
2014年存货为2930685万元较2013年的2731628万元有小幅增长,但从2014年始存货下降的趋势。
2016年存货为2500672万元,较2014年存货跌幅为14.67%。
2017年存货为2744436万元,相比2016年的25500672万元出现小幅度增加,与2013年基本持平,低于2013和2014年。
(3)存货周转率公式的分子营业成本从2013年的89831562万元降至2017年的62290900万元,降幅为30.66%。
而作为公式的分母存货平均余额从2013年2731628万元至2017年2744436万元却有上升的趋势。
营业成本下降幅度30.66%。
而分母存货平均余额除2016年有下降的趋势外总体来说2013至2017并无较大变化这是山西省批发行业存货周转率下降的主要原因。
3.2.3山西省批发行业流动资周转率分析
表3.3山西省近五年批发行业流动资产周转率数据比较单位:
万元
项目/年份
2013
2014
2015
2016
2017
营业收入
93096623
91534009
75041326
63695040
65752917
期初流动资产余额
24675674
28353217
28820336
27090168
25681750
期末流动资产余额
28353217
28820336
27090168
25681705
28911732
平均流动资产余额
26514446
28586777
27955252
26385937
27296741
流动资产周转率
3.51
3.2
2.68
2.41
2.4
从表3.3我们可以看到山西省批发行业的流动资周转率从2013年的3.51下降至2017年的2.4,降幅为31.62%。
(1)山西省批发行业的营业收入从2013年的93096623万元降至2016年的63695040万元,下降了31.58%。
2016年至2017年营业收入出现上升的势头,从63695040万元上升至65752917万元,增幅为3.13%。
(2)山西省批发行业的流动资产总额从2013的26514446万元年至2017年的27296741万元变化幅度并不大,保持在2650亿元左右,还有上升的趋势。
(3)流动资产周转率公式的分子营业收入的下降幅度从2013年的93096623万元降至2017年的65752917万元,降幅为29.37%。
而作为公式的分母流动资产平均余额从2013年的26514446万元升至2017年的27296741万元。
营业收入降幅为29.37%,流动资产平均余额除2016年略有下降外,却有上升的趋势这是山西省批发行业流动资产周转率下降的主要原因。
3.2.4山西省批发行业固定资产周转率分析
表3.4山西省近五年批发行业固定资产周转率数据比较单位:
万元
项目\年份
2013
2014
2015
2016
2017
营业收入
93096623
91534009
75041326
63695040
65752917
期初固定资产余额
1675363
1837736
2060782
2929734
3412953
期末固定资产余额
1837736
2060782
2929734
3412953
3843910
固定资产平均余额
1756550
1949259
2495258
3171344
3628432
固定资产周转率
53
47
30.07
20.08
18.12
从表3.4我们可以看到山西省批发行业的固定资产周转率从2013年的53下降至2017年的18.12,跌幅为65.81%。
(1)山西省批发行业的营业收入从2013年的93096623万元降至2016年的63695040万元,下降了31.58%。
2016年至2017年营业收入出现上升的势头,从63695040万元上升至65752917万元,增幅为3.13%。
(2)从2013年至2017年山西省批发行业的固定资产是逐年增加的,从2013年的1756550万元增加至2017年的3628432亿元,增加了51.59%。
(3)固定资产周转率公式的分子营业收入的下降幅度从2013年的93096623万元降至2017年的65752917万元,降幅为29.37%。
而作为公式的分母固定资产平均余额从2013年的1756550万元升至2017年的3628432万元。
营业收入降幅为29.37%,固定资产平均余额却呈显著上升的趋势,这是山西省批发行业固定资产周转率下降的主要原因。
3.2.5山西省批发行业总资产周转率分析
表3.5山西省近五年批发行业总资产周转率数据比较单位:
万元
项目\年份
2013
2014
2015
2016
2017
营业收入
93096623
91534009
75041326
63695040
65752917
期初总资产余额
31101138
35696229
37497570
37671714
37792510
期末总资产余额
35696229
37497570
37671714
37792510
41496267
平均总资产余额
33398684
36596900
37584642
37732112
39644389
总资产周转率
2.79
2.5
2
1.69
1.66
从表3.5我们可以看到山西省批发行业的总资产周转率从2013年的2.79下降至2017年的1.66,,降幅为40.5%。
(1)山西省批发行业的营业收入从2013年的93096623万元降至2016年的63695040万元,下降了31.58%。
2016年至2017年营业收入出现上升的势头,从63695040万元上升至65752917万元,增幅为3.13%。
(2)山西省批发行业的资产总额呈上升趋势,2017年总资产平均余额39644389万元较2013年33398684万元涨幅为15.75%,总资产平均余额增长是逐年增加的。
(3)总资产周转率公式的分子营业收入的下降幅度从2013年的93096623万元降至2017年的65752917万元,降幅为29.37%。
而作为公式的分母总资产平均余额从2013年的33398684万元升至2017年的39644389万元。
营业收入降幅为29.37%,总资产平均余额却呈显著上升的趋势,这是山西省批发行业总资产周转率下降的主要原因。
3.3山西省批发行业营运能力的横向比较
本文采用横向分析法将山西省批发行与中国批发行业的财务数据进行比对,尤其是资产周转率的分析,希望从中找到山西省营运能力存在的问题。
在横向分析中,本文只采用山西省与全国批发行业近五年来流动资产周转率,固定资产周转率和总资产周转率这三个指标进行分析。
其原因是在国家统计年鉴中只提供全国批发行业流动资产的数据,并未向山西统计年鉴一样在流动资产中又细分应收账款和的数据。
3.3.1山西省与全国流动资产周转率比较
图3.1山西省与全国批发行业流动资产周转率数据比较
由图3.1中,我们可以清晰的看出2015年作为一个分叉点,2015年之前山西省批发行业的流动资产周转率保持在2.68以上,2013年达3.51高于全国批发行业流动资产周转率.但2015年后全国批发行业流动资产周转率高于山西省。
具体体现为以下两个原因。
(1)山西省批发行业的流动资产周转率是持续走低的。
这主要是因为受宏观经济增速放缓,网络零售冲击等诸多因素的影响。
同时应收账款资金回收期长、存货滞留占有企业过多的流动资产,内外部因素的影响使行业的流动资产利用情况非常的不理想,最终结果就会对山西省批发行业的营运能力造成不良影响。
(2)全国批发行业的流动资产周转率从2015年起略有上升的趋势,并明显超过山西。
这主要是因为2015年中国批发业企业的营业收入高达44.58万亿元,较2013年增长了24.64%,收入增长幅度大。
3.3.2山西省与全国固定资产周转率比较
图3.2山西省与全国批发行业固定资产周转率数据比较
由图3.2中,我们可以清晰的看出2014年作为一个分叉点,2014年山西省批发行业的固定资产周转率保持在47,2013年达53高于全国批发行业固定资产周转率。
但2015年后全国批发行业固定资产周转率高于山西省,并且这种趋势在之后的年份逐渐扩大。
具体体现为以下两个原因。
(1)山西省批发行业的固定资产周转率是持续走低的。
2013年至2017年山西省批发行业固定资产周转率先从53下降至17.11,大约下降了67.72%。
一方面,受省内经济不景气的影响,制约消费者消费能力使得营业收入逐年下降;另一方面,山西省批发行业固定资产也是逐年增加从2013年的1.76千亿上升至3.84千亿,增加近54.17%。
(2)全国批发行业的流动资产周转率从2015年起略有上升的趋势,并明显超过山西。
这主要是因为2015年中国批发业企业营业收入高达44.58万亿元,较2013年增长了24.64%,收入增长幅度大。
3.3.3山西省与全国总资产周转率比较
图3.3山西省与全国批发行业总资产周转率数据比较
由图3.3中,我们可以清晰的看出2015年作为一个分叉点,2015年山西省批发行业的总资产周转率与全国几乎相同,保持在2左右。
2013年山西省达3.79高于全国批发行业总资产周转率。
但2015年后全国批发行业总资产周转率高于山西省。
具体体现为以下两个原因。
(1)山西省批发行业的总资产周转率是持续走低的。
这主要是因为流动资产和定资产固定资产近五年来持续走低,尤其是山西省固定资产增量较大,从2013年的1.76千亿上升至3.84千亿,增加近54.17%。
(2)全国批发行业上升的影响。
全国批发行业总资产增长率从2015年起逐年上升同样是受营业收入逐年上升的影响。
2015年中国批发的营业收入高达44.58万亿元,较2013年增长了24.64%,收入增长幅度大。
3.4山西省批发行业营运能力的结果分析
3.4.1山西省批发行业营运能力纵向结果分析
根据前文的数据分析明显可以得出山西省批发行业的营运能力中各个周转率的指标是明显下降的。
具体体现在以下几个方面。
山西省批发行业从2013年至2017年总资产周转率从2.79下降至1.66,,降幅为40.5%;流动资周转率从3.51下降至2.4,降幅为31.62%;固定资产周转率从53下降至18.12,降幅为65.81%;存货周转率从32.89降至22.7,降幅为31%;应收账款周转率从17.04下降至12.90,降幅为24.3%;行业的营业收入能力大幅下降,累计下降29.37%,资产总额累计上涨了16.25%,总的来说营运能力较弱。
3.4.2山西省批发行业营运能力的横向结果分析
根据前文可以得出2014和2015年可作为一个分叉点,在这年份之前山西省批发行业的营运能力较好于全国。
在这年份之后,全国批发行业营运能力超过山西省批发行业的营运能力。
具体体现在以下几个方面。
2013年山西省流动资产周转率达3.51,2017年则下降到2.27一直呈现下降趋势。
全国从2013年的3.18下降至2015年的2.56,2017年上升到2.7出现明显回升,高于山西省2017年的2.27。
2014年山西省批发行业的固定资产周转率保持在47,2013年达53高于全国,2017年则急剧下降到17.11。
全国从2013年的50.76降至2015的42.49,2017年上升至50明显高于山西省。
2015年山西省批发行业的总资产周转率与全国几乎相同,保持在2左右。
2013年山西省达3.79高于全国,2017年则下降到1.58。
相反全国批发行业总资产周转率从2013年的2.52下降至2015的2.01后,2017年又上升至2.11高于山西省。
总体来说从2015年开始山西省批发行业营运能力弱于全国。
4山西省批发行业在营运过程中存在的问题
4.1应收账款周转率低,批发经营风险增大
根据前文分析,可以得出2013年至2017年山西省批发行业的应收账款周转率呈逐渐下降趋势。
一般情况下,应收账款周转率越小则表明企业收回账款的速度就越慢,由此导致坏账收回风险大。
因此由以上数据可以得出山西省批发行业应收账款周转率降低,批发经营风险增大。
主要有以下两个原因:
(1)山西是煤炭资源开采大省,由山西统计年鉴数据可以得出矿产品、建材及化工产品批发占山西省批发行业比重很大。
2018年矿产品、建材及产品共有企业法人547个,批发额2762895万元,其中煤炭批发业企业法人342个,批发额59119171万元。
由于大型资产批发合同交易方式都采用赊销付款方式,因此山西省批发行业的应收账款较多。
(2)2013年起山西省的煤炭产业不景气,营业收入减少,制约了省内经济发展。
深受省内经济影响,销售方面压力较大,影响了行业的营运水平,严重制约了山西省批发行业的经济效益。
因此,应收账款呈下降趋势,应收账款回收期长很可能存在较多坏账,批发经营风险大。
4.2存货周转能力下降,资金使用效率变低
根据前文分析,可以得出2013年至2017年山西省批发行业的存货周转率是呈逐渐下降趋势的。
一般来讲,如果一家企业的存货周转率越高,企业对存货的利用效率就越高。
山西省批发行业存货堆积基数大,占用大多数流动资金,使得山西省批发行业存货周转能力下降,资金使用效率变低。
主要有以下两个原因:
(1)随着山西省煤炭供给侧结构改革的持续推进,2016年至2017年全省共关闭煤矿52座、退出产能4590万吨,核减生产煤矿产能925万吨每年。
企业缩减了项目量,导致山西省批发行业销售收入受到影响,从而销售成本相应有所下滑。
(2)又因为山西省批发行业先期投资较多,行业资产周转周期长营业成本减少的幅度远大于存货量减少的幅度。
企业对于存货的处理不恰当,使得山西省批发行业从2013年开始存货周转率不断下降,作为流动资产的存货流动周期变长,变现能力较弱,行业资金使用效率变低。
4.3流动资产占比较高,资产结构配比不当
山西省批发行业流动资产的组成部分中,应收账款和存货占比大,流动资产在总资产中占比也大。
因此可以得出山西省批发行业流动资产占比较高,资产结构配比不当。
主要有以下两个原因:
(1)应收账款和存货占比较大这一情况在上文中已经分析得出是由于受矿产品建材产品批发市场占批发总额比重大的缘故。
例如:
阳煤集团近三年应收账款和存货都有较高的金额普遍达到2.5亿以上,在2016年应收账款近达到3.6亿。
存货也保持在7000万元左右的较高值。
五矿稀土作为山西省的矿业批发销售大企业近几年来存货也保持在7500万左右。
(2)山西省批发行业中食品、饮料及烟草是第二大占比较高的产业。
2018年食品、饮料及烟草有法人113个批发额5130400万元。
纺织服装及家庭用品批发额也达850748万元,这些行业都属于流动资产范围。
山西省批发行业流动资产占比高,相对于单一的建材和矿产品等固定资产行业来说,资产结构严重配比不当。
4.4总资产周转率下降,资产增幅超过销售
根据前文分析,2013年至2017年山西省批发行业的总资产周转率是呈逐渐下降趋势的。
一般来说,如果企业的总资产周转率不高,那么这家企业的营运能力就不强。
根据山西省流动资产和固定资产的情况,可以得出山西省批发行业总资产周转率下降,资产增幅超过销售。
主要有以下两个原因:
(1)山
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