新三板英雄会新三板的常见问题.docx

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新三板英雄会新三板的常见问题

新三板英雄会：

新三板的常见问题

关于新三板的常见问题

一：

企业挂牌上市新三板有什么好处？

A\拓宽企业融资渠道

公开股份转让、银行质押、银行授信、收购并购等；

B\提高股权流动，降低企业融资难度

能吸引投资者进入，增加企业活力等；挂牌即可进行定向增资，融资次数不受限制。

C\提升挂牌公司股份的价值

体现投资回报，目前平均都是在20多倍的市盈率；

D\规范运营，为进入更大的资本市场热身

通过外部力量达到企业的规范运作；企业在不满足上市条件的情况下，挂牌新三板可以帮助企业规范治理、促进企业快速发展、熟悉资本市场规则，为上市做好铺垫。

E\挂牌上市低成本、财富增值快捷

政府支持并补贴，是快速达到财务自由的捷径；

F\良好的、长效的广告效

作为上市企业，公众公司，远比找明星代言更有效果；首先可以获得媒体更多的关注和报道，还可以获得政府更多的关注和支持，另外可以在全国性交易平台进行信息披露，最后等新三板发展起来后，会拥有庞大的投资群体。

G\融资迅速且价格不受限制　

相对于主板创业板的再融资，新三板一般2-3个月就可以完成，并且新三板只要投资者与公司价格达成一致即可，与公司股票市场价格无太大关联，因此不存在无法发行的问题，且融资金额可以较大。

中海阳在一年内进行了两次定向增资，分别融资1.13亿元和2.12亿元，合计3.25亿元

二：

新三板挂牌的条件：

门槛低，无盈利要求

仅需满足以下条件：

◆合法存续2年

◆有持续经营能力

◆股份发行和转让合法合规

◆公司治理结构合理，运作规范

三：

政府鼓励

政府为了鼓励中小企业挂牌，目前有很大的优惠政策，凡是挂牌企业都有一定的财政奖励。

四：

新三板上市需要多长的时间？

从签订合作协议算起，公司股份进入报价转让系统挂牌流通一般需要6~12个月，而对于想去上交所或深交所进入主板或者中小板一般需要3年以上【.

五：

上新三板企业需要做什么?

◆召开董事会、股东大会决议挂牌上市

◆申请股份报价转让试点企业资格

◆签订推荐挂牌报价转让协议

◆配合主办报价券商尽职调查

◆主办报价券商向协会报送推荐挂牌备案文件，协会备案确认

◆披露股份报价转让说明书

六：

新三板的发展历程

2006年1月，新三板中关村代办股份报价转让试点成立；

2012年7月，新三板副主办券商制正式实施；；

2012年8月，经国务院批准，决定扩大新三板试点范围，新增上海张江高新产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区，新三板首批扩容，意味着全国性场外市场建设的步伐加快，预计第二批扩容试点园区将于2013年上半年确定；

2012年9月，全国中小企业股份转让系统有限责任公司注册成立，标志着继上交所、深交所之后的第三个全国性交易场所的诞生；

2013年1月，全国中小企业股份转让系统举行揭牌仪式；

2013年2月，证监会发布《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》，为全国场外市场建设从区域性试点转为面向全国的规范运行奠定法律基础。

七：

已经挂牌新三板的企业分析

从2006年至2013年3月，共有212家企业挂牌新三板，其中

2006年（10家）——

2007年（14家）——

2008年（17家）——

2009年（20家）——

2010年（16家）——

2011年（25家）——

2012年（105家）——全国中小企业股份转让系统正式成立

2013年7月（25）……

可以看出，自从2012年9月全国中小企业股份转让系统正式成立以后，新三板建设步伐明显加快，可以说2012年是新三板快速发展的元年。

新三板推行的进度正在加快，预计在未来几年，每年将有5000—10000家中小企业挂牌新三板，其业绩将超过创业板。

八：

什么是新三板？

我国多层次的资本市场体系包括：

场内交易市场和场外交易市场，场内交易市场包括主板，中小板和创业板；场外交易市场包括三板，地方产权交易所和地方股权交易所；三板市场就是由旧三板和新三板组成的。

其中“旧三板”起源于2001年的“股权代办转让系统”，最早承接退市公司；“新三板”是2006年中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让。

因此新三板特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点。

我国的多层次资本市场是倒三角的畸形发展，而成熟的资本市场是正三角发展，所以经过证监会的政策调整，近两年对新三板市场扩容，预计放开后，每年将有500-1000家企业挂牌上市，这样新三板市场将成为我国资本市场金字塔的基石部分。

九：

企业挂牌新三板是不是上市？

是在哪里上市？

企业挂牌新三板不是上市，是在场外市场进行挂牌，但是从融资和交易等功能来看，挂牌与上市的功能极为相似，可以成为“结构化上市”。

新三板市场的股份交易系统目前由深圳证券交易所提供，而监管部门是中国证监会和中国证券业协会。

十：

在新三板挂牌是否跟老三板挂牌性质一样？

不是一个性质，也不会有损企业形象。

新三板市场与老三板仅仅是在“代办股份转让系统”共用一个系统，性质却截然不同：

在老三板挂牌的是主板退市公司和历史遗留问题公司；新三板挂牌的公司则是高新技术园区具有高成长性的优质高新技术产业。

新三板市场是高新技术企业便利高效投融资平台，企业通过股份制改造及各中介的规范化辅导下，挂牌前将规范公司治理结构、完善公司内控机制，这为企业日后转板进入场内交易市场奠定了基础。

所以在新三板市场挂牌可以帮助企业树立形象，规范发展。

十一：

在新三板市场挂牌的企业能否直接转板？

企业在新三板挂牌后，经过规范运作，达到主板、中小板或者创业板的上市条件时，可通过绿色通道转板上市，相关规则待挂牌公司数量达到一定规模后出台。

在绿色通道未开通的情况下，同样不影响企业的转板，比如“久其软件”和“粤传媒”采用先从新三板撤牌后再IPO的方式在中小板上市，“北陆药业”（300016）、“世纪瑞尔”（300150）2010年直接从新三板转板至创业板。

以“紫光华宇”（430008）为例，挂牌时按照上市标准制定治理架构，挂牌后规范运行，2011年在创业板IPO成功过会，股票代码为300271。

此外，当场外市场交易活跃时，不用转板也可以实现上市价值。

十二：

哪些企业适合新三板挂牌？

（1）公司有意愿进入资本市场，成为准公众公司，享受资本市场带来的好处同时尽信息披露的义务。

目前新三板挂牌采用的是备案制。

改制挂牌筹划，签订相关协议—（主板券商、会计师、律师、评估师）对公司进行改制设立股份有限公司—尽职调查—备案文件制作—券商内核—公司申请试点企业资格并上报协会—协会初审，反馈意见—主办券商组织拟挂牌公司和中介机构对反馈意见进行回复或专项核查—协会备案确认—股份登记—信息披露—正式挂牌—主办券商持续督导。

十五：

投资机构参与新三板的情况分析

随着新三板市场的日益升温，通过定向增资参与新三板的投资机构快速增加。

截至2012年，已完成52次定向增资，共新增机构投资者184家。

尤其是2011年以来，随着新三板的扩容，越来越多的投资机构开始布局新三板。

众多投资者中，不乏启迪创投、上海天一、复星集团、中科招商、国投高科等国内知名投资机构的身影。

2006年（2家）——

2007年（4家）——

2008年（18家）——

2009年（4家）——

2010年（25家）——

2011年（63家）——

2012年（68家）…………

十六：

多层次资本市场

多层次资本市场建设一直是资本市场最重要的关键词之一。

因此自新三板诞生以来，一直备受关注，经过七年的发展，新三板已经初具雏形，我国资本市场的多层次和交易品种多样化的格局已经基本形成，企业直接融资面临新的历史机遇。

与发达国家相比，我国的资本市场是倒金字塔结构，主板2000家左右，创业板近400家，新三板200家左右，这种结构在全球的资本市场看来是不合理的。

以美国为例，美国的资本市场是一个正金字塔结构，最上面的纽交所是主板3000家左右，然后是纳斯达克5000多家，再者是场外市场有数万家企业挂牌。

所以，我们要大力发展中国的多层次资本市场，形成这样一种模式，从上至下是主板、创业板、新三板和地方性股权交易中心，挂牌企业从上至下逐渐增多。

通过如上了解，如果您对新三板感兴趣的话，您可以直接联系我们。

北京新三板英雄会投资有限责任公司

董事长：

李浩