基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1172篇.docx
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基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1172篇.docx
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基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1172篇
2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.如果股票指数上涨或下跌1%,某基金的净值增长率上涨或下跌1%,若β系数为(),则说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。
A、-1
B、2
C、0
D、1
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性
【答案】:
D
【解析】:
如果股票指数上涨或下跌1%,某基金的净值增长率上涨或下跌1%,那么该基金的β系数为1,说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。
知识点:
掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性;
2.如果市场期望收益率为12%,某只股票的β值为1.2,短期国库券利率为6%,如果某投资者估计这只股票的收益率为15%,则它的“超额”收益R为()。
A、1.2%
B、1.8%
C、6%
D、13.2%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第2节>CAPM模型的主要思想和应用
【答案】:
B
【解析】:
根据资本资产定价模型的公式:
可得该只股票的预期收益为6%+1.2(12%-6%)=13.2,则超额”收益R=15%-13.2%=1.8%
知识点:
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别;
3.基金的(),就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。
A、相对收益
、绝对收益B.
C、平均收益
D、标准收益
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【知识点】:
第15章>第2节>衡量相对收益的主要指标的定义和计算方法
【答案】:
A
【解析】:
基金的相对收益,就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。
多样性的市场指数,可以使投资者和基金管理公司选择适当的指数作为业绩比较基准,并进而评估基金的相对收益。
考点
相对收益
4.当贝塔系数(),该投资组合的价格变动幅度比市场更大。
A、大于1
B、小于0
C、小于1
D、大于0
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性
【答案】:
A
【解析】:
当贝塔系数大于1时,该投资组合的价格变动幅度比市场更大。
5.利润表的基本结构是()。
A、收入-成本=利润
B、收入-成本-费用=利润
C、收入-成本+费用=利润
D、收入-费用=利润
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用
【答案】:
B
【解析】:
利润表由三个主要部分构成:
第一部分是营业收入;第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用;第三部分是利润。
即:
收入-成本-费用=利润
知识点:
掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息;
6.确定期货合约交易单位的大小,主要应该考虑()因素。
Ⅰ合约标的资产的市场规模
Ⅱ交易者的资金规模.
Ⅲ投资者的信用额度
Ⅳ期货交易所会员结构
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第2节>期货合约概述
【答案】:
C
【解析】:
确定期货合约交易单位的大小,主要应该考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所会员结构以及这种标的资产现货交易习惯等因素。
知识点:
理解期货合约的概念;
7.下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是()。
A、需要有风险因子的概率分布模型
B、以大量的历史数据为基础,对数据的依赖性强
C、组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布
D、被认为是最精准贴近的计算VaR值方法
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>风险价值VaR的概念、应用和局限性
【答案】:
B
【解析】:
B项属于历史模拟法的缺点,故答案是B项;蒙特卡洛模拟法在估算之前,需要有风险因子的概率分布模型,继而重复模拟风险因子变动的过程。
蒙特卡洛模拟每次都可以得到组合在期末可能出现的值,在进行足够数量的模拟之后,组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布,继而求出最后的组合VaR值。
蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大,但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
考点
风险价值
8.预期损失是指在()内投资组合损失的期望值。
A、未来预期区间
B、置信区间
C、给定时间区间和置信区间
D、置信区间和未来预期区间
点击展开答案与解析>>>
【知识点】:
第14章>第2节>预期损失(ES)的概念、应用和局限性
【答案】:
C
【解析】:
预期损失(ES),是指在给定时间区间和置信区间内,投资组合损失的期望值。
知识点:
理解预期损失(ES)的概念、应用和局限性;
9.最小方差前沿是指()。
A、可行集最左边的点连在一起形成的一条曲线
B、可行集最右边的点连在一起形成的一条线
C、可行集所有点围成的一个区域
D、一些点的集合
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念
【答案】:
A
【解析】:
只有可行集最左边的点是有效的,右边所有的点都是无效的。
如果把最左边的点都连在一起形成一条曲线,这条曲线称为最小方差前沿。
知识点:
理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念;
10.某投资组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下,若所计算的风险价值为5%,则表明该资产组合()。
A、在1年中的损失有5%的可能不超过95%
B、在1年中的损失有5%的可能不超过5%
C、在1年中的最大损失为5%
D、在1年中的损失有95%的可能不超过5%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>预期损失(ES)的概念、应用和局限性
【答案】:
D
【解析】:
答案是D选项,某投资组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下,若所计算的风险价值为5%,则表明该资产组合在1年中的损失有95%的可能性不会超过5%。
考点
风险价值
11.若证券A与证券B的相关系数为0.5,则两者之间的关系是()。
A、不相关
B、负相关
、比例相关C.
D、正相关
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【知识点】:
第6章>第4节>相关性的概念
【答案】:
D
【解析】:
因为证券A与证券B的相关系数是0.5,是处于0和1之间的值,所以证券A和证券B的关系是正相关关系。
考点
相关系数
12.为解决用不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性问题,CFA协会在()开始筹备成立GIPS。
A、1999年
B、1996年
C、1995年
D、1997年
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第15章>第6节>GIPS特点及相关规定
【答案】:
C
【解析】:
投资业绩的计算和比较有多种方法,然而不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。
为解决这个问题,CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准(GIPS)委员会,负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
知识点:
理解全球投资业绩标准(GIPS)的目的、作用和要求;
13.()只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可。
A、所得免疫策略
B、久期配比策略
C、面值免疫策略
D、现金配比策略
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【知识点】:
第8章>第2节>久期和凸性的应用
【答案】:
B
【解析】:
因而有更多的债券可久期配比策略只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可,
供选择。
知识点:
掌握久期和凸性的应用:
14.下列对于市净率模型的说法中,错误的是()。
A、市净率=每股市价/每股净资产
B、每股净资产通常是一个累积的负值,因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司
C、统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多
D、对于资产包含大量现金的公司,市净率是更为理想的比较估值指标
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第4节>相对价值法
【答案】:
B
【解析】:
每股净资产通常是一个累积的正值,因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司。
知识点:
理解内在估值法与相对估值法的区别;
15.下列关于资产收益相关性的说法中,错误的是()。
A、投资组合的预期收益及标准差还取决于各资产的投资比例
B、给定一个特定的投资比例,则得到一个特定的投资组合,它具有特定的预期收益率和标准差
C、如果让投资比例在一个范围内连续变化,则得到的投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成一条连续曲线
D、标准差—预期收益率平面中构成的曲线,该曲线两端的部分代表不存在卖空的情形
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第1节>资产收益相关性的概念、计算和应用
【答案】:
D
【解析】:
此时两个资产的投资组合呈一条直线,直线上的每一个点表示不同权重的投资组合。
如果我们把100%的资金投资于资产i(O给资产j),那么投资组合就是i点。
随着i的权重越来越小,j的权重越来越大,投资组合的点就沿着直线向右上方移动。
直到j的权重达到100%(i的权重为0),那么投资组合就到j点。
则表示两个资产组合中存在任一资产的卖空。
故D项说法错误。
知识点:
掌握资产收益相关性的概念、计算和应用:
16.()于2017年7月1日起实施《证券期货投资者适当性管理办法》,该办法将投资者分为普通投资者和专业投资者两类。
、中国证监会A.
B、中国证券业协会
C、中国证券投资基金业协会
D、国务院
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第11章>第2节>普通投资者和专业投资者的划分及相互转化
【答案】:
A
【解析】:
选项A正确:
中国证监会于2016年底颁布并于2017年7月1日起实施《证券期货投资者适当性管理办法》,该办法将投资者分为普通投资者和专业投资者两类。
考点
普通投资者与专业投资者
17.与期货合约相比,下列关于远期合约缺点的说法不正确的有()。
A、远期合约市场的效率偏低
B、远期合约的流动性比较差
C、远期合约的违约风险会比较高
D、远期合约不够灵活
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第2节>期货和远期的定义与区别
【答案】:
D
【解析】:
D项,远期合约是一种非标准化的合约,一般不在交易所进行交易,而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。
因此与期货合约相比,远期合约相对而言比较灵活,这正是远期合约最主要的优点。
远期合约的缺点:
(1)因为远期合约没有固定的、集中的交易场所,不利于市场信息的披露,也就不能形成统一的市场价格,所以远期合约市场的效率偏低;
(2)每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大,给远期合约的流通造成很大不便,因此远期合约的流动性比较差;
(3)远期合约的履行没
18.金融远期合约主要包括()。
Ⅰ远期利率合约
Ⅱ远期外汇合约
Ⅲ远期股票合约
Ⅳ利率期货合约
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第2节>远期合约概述
【答案】:
B
【解析】:
金融远期合约主要包括远期利率合约、远期外汇合约和远期股票合约。
知识点:
理解远期合约的概念;
19.()是不包括买卖双方在未来应尽的义务的合约。
A、期权合约
B、远期合约
C、期货合约
D、互换合约
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第9章>第4节>远期、期货、期权和互换的区别
【答案】:
A
【解析】:
远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务,因此,它们有时被称作远期承诺或者双边合约。
与此相反,期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务,因此被称作单边合约。
知识点:
理解远期、期货、期权和互换的区别;
20.某金融产品,下一年度如果经济上行年化收益率为8%,经济平稳年化收益率为5%,经济下行年化收益率为3%。
其中,经济上行的概率是10%,经济平稳的概率是50%,经济下行的概率是40%。
那么下一年度该金融产品的期望收益率为()。
A、21.2%
B、10.5%
C、6.2%
D、4.5%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第1节>资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用
【答案】:
D
【解析】:
下一年度该金融产品的期望收益率=8%×10%+5%×50%+3%×40%=4.5%
;
知识点:
掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用.
21.公司可以通过发行()来筹集外部资本,支持公司运营。
Ⅰ权益证券
Ⅱ有价证券
Ⅲ资产证券
Ⅳ债权证券
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第1节>资本结构的定义
【答案】:
D
【解析】:
公司可以通过发行权益证券或债权证券来筹集外部资本,支持公司运营。
知识点:
掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别:
22.在其他因素相同的情况下,票面利率与债券到期收益率呈()。
A、同方向增减
B、反方向增减
C、先增后减
D、先减后增
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别
【答案】:
A
【解析】:
在其他因素相同的情况下,票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。
知识点:
掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别
23.下列关于事前和事后风险测度的说法,错误的是()。
A、事前风险测度是在风险发生前,衡量投资组合在将来的表现和风险情况
B、事前风险测度常用来衡量风险调整后的收益情况
C、事后风险测度则是在风险发生后的分析,主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况
D、风险测度可分为事前风险测度和事后风险测度
>>>点击展开答案与解析
事前与事后风险测量的区别>节2第>章14:
第【知识点】.
【答案】:
B
【解析】:
风险测度分事前和事后两类。
事前风险测度是在风险发生前,衡量投资组合在将来的表现和风险情况。
事后风险测度则是在风险发生后的分析,主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况,常用来衡量风险调整后的收益情况。
知识点:
了解事前与事后风险测量的区别;
24.以下说法正确的是()。
Ⅰ参数法又称方差—协方差法
Ⅱ历史模拟法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法
Ⅲ参数法依据历史数据计算风险因子收益率分布的参数值
Ⅳ风险价值常用计算方法有参数法、历史模拟法与蒙特卡洛法
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第14章>第2节>风险价值VaR的概念、应用和局限性
【答案】:
C
【解析】:
蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大,但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
知识点:
理解风险价值VaR的概念、应用和局限性;
25.在投资收益组合中使用()来测度两个风险资产的收益之间的相关性。
A、均值
B、方差
C、协方差和相关系数
D、期望
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第1节>资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用
【答案】:
C
【解析】:
在投资组合理论使用协方差和相关系数测度两个风险资产的收益之间的相关性。
知识点:
掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用;
26.利息率按债权人取得报酬的情况,可以将利率分为()。
Ⅰ远期利率.
Ⅱ即期利率
Ⅲ名义利率
Ⅳ实际利率
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第3节>名义利率和实际利率的概念和应用
【答案】:
C
【解析】:
按债权人取得报酬的情况,可以将利率分为实际利率和名义利率。
知识点:
掌握名义利率和实际利率的概念和应用;
27.在基金投资管理领域中,我们经常应用()来作为评价基金经理业绩的基准。
A、高位数
B、分位数
C、中位数
D、标准差
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第4节>均值、中位数、分位数的概念、计算和应用
【答案】:
C
【解析】:
在基金投资管理领域中,我们经常使用中位数来作为评价基金经理业绩的基准。
28.以下不属于机构投资者的是()。
A、基金公司
B、全国社会保障基金
C、证券公司
D、散户
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第11章>第2节>机构投资者的特征
【答案】:
D
【解析】:
在我国,机构投资者主要包括商业银行、保险公司、保险资产管理公司、公募基金公司、证券公司下属资产管理子公司、私募基金公司、全国社会保障基金、企业年金基证券公司、.
金、财务公司、QFII(合格境外机构投资者)等。
知识点:
掌握个人投资者和机构投资者的特征;
29.对资产=负债+所有者权益的说法中,错误的是()。
A、资产部分表示企业所拥有的或掌握的,以及被其他企业所欠的各种资源或财产
B、负债表示企业所应该支付的所有债务
C、所有者权益包括四个部分:
股本、资本公积、盈余公积、未分配利润
D、所有者权益是指企业总资产
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>资产、负债和权益的概念和应用
【答案】:
D
【解析】:
所有者权益又称股东权益或净资产,是指企业总资产中扣除负债所余下的部分,表示企业的资产净值,即在清偿各种债务以后,企业股东所拥有的资产价值。
知识点:
掌握资产、负债和权益的概念和应用;
30.投资组合具有两个相关的特征:
一是预期收益率,二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度,这种偏离程度可以用()度量。
A、均值
B、方差
C、标准差
D、期望
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第1节>均值方差模型的基本思想
【答案】:
B
【解析】:
投资组合具有两个相关的特征,一是预期收益率,二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度,这种偏离程度可以用方差度量。
知识点:
理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念
31.在市场经济条件下,价格是根据市场()状况形成的。
A、需求
B、供给
C、供求
D、均衡
>>>点击展开答案与解析
期货合约概述>节2第>章9:
第【知识点】.
【答案】:
C
【解析】:
在市场经济条件下,价格是根据市场供求状况形成的。
知识点:
期货市场的基本功能;
32.假设某基金第一年的收益率为30%,第二年的收益率为-30%,则该基金的算术平均收益率和几何收益率分别为()。
A、0,-4.6%
B、0.0
C、0,30%
D、30%,-4.6%
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第15章>第2节>衡量绝对收益的主要指标的定义和计算方法
【答案】:
A
【解析】:
算术平均收益率==[30%+(-30%)]/2=0,
几何收益率==[(1+30%)(1-30%)]1/2-1≈-4.6%
知识点:
掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法;
33.资产负债表报告了企业在()的资产、负债和所有者权益的状况。
A、某一时期
B、某一时段
C、某一时点
D、某一时刻
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用
【答案】:
C
【解析】:
资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况,报告时点通常为会计季末、半年末或年末。
知识点:
掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息;
34.下列有关效用、无差异曲线和最优组合的说法中,正确的是()。
Ⅰ为了促使风险厌恶者购买风险资产,市场需要向其提供风险溢价,即额外的期望收益率
Ⅱ对于风险厌恶系数一定的投资者来说,其资产的期望收益率越大,带给投资者的效用越大;资产的风险越大,效用越小
Ⅲ无差异曲线是在期望收益—标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线
Ⅳ最优组合是使投资者效用最大化的组合.
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念
【答案】:
A
【解析】:
对于风险厌恶系数一定的投资者来说,某资产的期望收益率越大,带给投资者的效用越大;资产的风险越大,效用越小。
同一资产带给风险厌恶系数不同的投资者的效用并不相同。
风险厌恶系数越大的投资者感受到的效用越低。
为了促使风险厌恶者购买风险资产,市场需向其提供风险溢价,即额外的期望收益率。
无差异曲线是在期望收益一标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线
知识点:
理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念;
35.到期收益率,又称内部收益率,是可以使投资购买债券获得的()现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
A、过去
B、现在
C、未来
D、全部
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第2节>到期收益率和当期收益率与债券价格的关系
【答案】:
C
【解析】:
到期收益率,又称内部收益率,是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
知识点:
掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系;
36.下列属于机构投资者的特征的有()。
Ⅰ资金实力雄厚,投资规模相对较大
Ⅱ具有比个人投资者更高的风险承受能力
Ⅲ投资管理专业
Ⅳ投资行为规范
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第11章>第2节>机构投资者的特征
【答案】:
D
【解析】:
机构投资者通常具有以下特征:
(1)资金实力雄厚,投资规模相对较大;
(2)具有比个人投资者更高的风险承受能力;
(3)投资管理专业;
(4)投资行为规范。
知识点:
掌握个人投资者和机构投资者的特征;
37.下列选项中,不属于资产项目的是()。
A、货币资金
B、应收票据
C、无形资产
D、资本公积
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>资产、负债和权益的概念和应用
【答案】:
D
【解析】:
资
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- 基金 从业 证券 投资 基础知识 复习题 1172